Följ oss

Nyheter

4 defensively-oriented strategies to consider in 2019

Publicerad

den

4 defensively-oriented strategies to consider in 2019

Global markets, led largely by US equities, have been treated to a fairly robust period since the Global Financial Crisis of 2008-09. As 2019 begins, investors are beginning to think about what might happen if that next recession actually materializes, as the US has undergone what is now close to the longest ever economic expansion in the post World War Two period. Importantly, measures of volatility indicate a higher overall level of risk, relative to either the start of 2017 or the start of 2018.

In such environments, we believe that investors might be thinking about positioning their investment strategies in a more defensively-oriented manner. There still could be good reason to hold risky assets, as late cycle rallies can and do occur, but it may now be more important to mitigate downside risk.

We’d cite the age-old investment truism—if a portfolio loses 50% of its value, what is the rate of return required to get back to even? While many might initially say “50%”, the true answer is 100%. Strategies that lead to the potential for less negative returns in tougher markets can therefore be quite valuable.

At WisdomTree, we can think of four primary means to mitigate the risk that a given strategy drops significantly in a given downturn. Unfortunately, they don’t always work to the same degree and they aren’t guaranteed to work across every market downdraft, but they are important to keep in mind nonetheless.

Strategy 1: Find historically low valuations.

When investors locate valuations that are at or near historic lows, this can be an important signal that a lot of risks that may be dominating the headlines have been priced in. Another way to think of this is that all the reasons to worry have already caused the market in question to decline, so absent even more, new and surprising reasons to worry, it could be tough for that market to decline further. There is word commonly associated with this type of strategy: Contrarian.

Possible markets to consider on this basis: Emerging markets, Italian equities—particularly Italian financial sector, and Japanese equities.

Strategy 2: Find high dividend yielding stocks

One aspect of this strategy considers that, in equities, there is always a dividend component and a price component of a given total return calculation. The dividend component, at worst, can be zero, in that there are no dividends, whereas the price component can clearly be positive, zero, or negative. A strategy focused on higher yielding stocks is tilting more of the total return’s generation towards dividends and way from prices, and, since the dividend component of the return is less volatile, this is one way to lower the risk of an equity strategy.

The other aspect to consider regards the fact that higher yielding stocks tend to be found in more defensively oriented sectors, such as utilities. Tilting exposure toward these sectors can be another potential avenue through which the total risk of an equity strategy can be lowered.

Possible markets to consider on this basis: Emerging markets equities, European equities, and US equities.

Strategy 3: Sell assets that have positive price correlation to volatility

Using history as our guide, when equity markets enter severely negative trends, it has been typical to see measures like the Cboe Volatility Index (VIX) spike in the upward direction. The VIX has an important signalling capability, in that it indicates the forward-looking expectations of future volatility for the S&P 500. If the VIX is higher, it means that forward-looking expectations of volatility are expected to be higher. Certain assets like put options that have the S&P 500 as their underlying index would tend to see their prices rise in accordance with the rising VIX levels.

There is a well-known strategy where one can sell put options on the S&P 500, thereby collecting the premiums. The case for any put-writing strategy is of course directly tied to the underlying index upon which the options themselves are being written. If the premiums can tend to rise along with a rising VIX, what this indicates is a potential for the cushioning of downside risk during tougher market environments.

In the US, equities had reached record highs in early October of 2018 and valuations were quite high relative to other global markets. Record high prices and high relative valuations do tend to give investors more cause for concern to worry about downside risk, and this concern in our view is a critical catalyst for considering a put writing strategy.

Possible markets to consider on this basis: US equities.

Strategy 4: Don’t forget about traditional “safe haven” assets

Each of the first three strategies takes an approach to lower the risk of a given exposure either to equities directly or to something with high correlation to equities. We recognize that as volatility picks up, holding equities may become a less desirable approach whether or not is using some form of risk mitigation within the approach.

If volatility is increasing due to the perception of increased geopolitical risk, gold may be worth considering. Historically, when investors have been concerned about unexpected events or surprised by the direction politics takes in a major country, gold has been associated with delivering a differentiated return stream as compared to equities.

Another avenue might regard certain currencies, such as the US Dollar or Japanese Yen. These currencies have indicated a capability to increase in value as volatility has increased.

Possible markets to consider on this basis: Gold, US Dollar, Japanese Yen

Due to recent events, we have focused here on more defensively-oriented angles here. If investors are uncertain in their 2019 positioning, these approaches may lower their overall portfolios risk. For more information, visit WisdomTree.com.

DISCLAIMER

The content on this document is issued by WisdomTree UK Ltd (“WTUK”), which is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority (“FCA”). Our Conflicts of Interest Policy and Inventory are available on request.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

XENIX ETF AWARDS Nordics 2024, Stockholm

Publicerad

den

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

Nordic Quality Awards 2024

För XENIX ETF AWARDS Nordics 2024 kommer XENIX endast att betrakta indexfonder och ETFer som kvalitetsledare som är passivt förvaltade, registrerade för offentlig distribution och erbjuds av nordiska banker eller fondcenter. XENIX tar därför hänsyn till hela spektrumet av passiva investeringar som erbjuds privata investerare i norra Europa.

Nordic Newcomer Awards 2024

Utöver de ratingbaserade kvalitetsutmärkelserna kan även indexfonder och ETFer erkännas som nykomlingpristagare om de erbjuder innovativa investeringar till nordiska investerare. Denna priskategori är därför inte baserad på XENIX kvalitetsbetyg.

Tid: Tisdagen den 9 september 2024, mellan 17,00 och 21,00

Plats: Nasdaq Stockholm AB, Tullvaktsvägen 15, 105 78 Stockholm


XENIX kommer att stå värd för ETF AWARDS för de nordiska länderna för andra gången i april 2024. Alla börsnoterade ETFer och klassiska indexfonder som erbjuds nordiska privata investerare beaktas.

XENIX ETF AWARDS Nordics är de ursprungliga nordiska ETF AWARDS för alla trackerfonder. XENIX utvärderar ratingvinnarna i utvalda tillgångsklasser, det vill säga de bästa ETFerna och trackerfonderna utifrån en kvalitativ rating. Dessutom kommer innovativa ETF-nykomlingar och även index att hedras och särskilda utmärkelser kommer att delas ut för anmärkningsvärda bidrag till indexerings- och ETF-marknadens framsteg. Efter prisutdelningen i Stockholm planeras även ett extra ETF Seminar Suomi”.

Talare

Boka biljetter nu via Eventbrite

Fortsätt läsa

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära