Fem utdelningsfonder för en växande pensionsinkomst

Fem utdelningsfonder för en växande pensionsinkomst ETF Börshandlade fonderDessa börshandlade fonder kan ge både inkomst och tillväxt som behövs vid pensionering. I denna artikel tittar vi på fem utdelningsfonder för en växande pensionsinkomst.

Den genomsnittliga pensionen varar i 18 år i USA. I Sverige är den ännu längre. När man investerar för pension måste investerare därför överväga hur inflationen påverkar deras inkomst. Tilldelningar i pensionsaktier bör fastställas med inkomst i åtanke.

401k investerar kommer ofta att begränsa val. Men om en fond tillåter det, är en bra strategi för denna fråga att fokusera på utdelningsaristokrater. Utdelningsaristokrater är enligt de flesta standarder aktier som har ökat utdelningen i minst 25 år i följd. Denna tidsperiod visar att ett företag tjänar tillräckligt med vinst och uppvisar tillräcklig stabilitet för att kunna ge både inkomst och säker tillväxtnivå till investerare.

Dessutom, eftersom utdelningen ökar över tid, kommer utdelningarna också att öka, så att investerare kan hålla sig i takt med inflationen.

På grund av detta strikta kriterier har endast 53 aktier för närvarande utdelningsaristokrat beteckning. Vissa fonder har tagit friheter med definitionen av denna kategori, ibland sänker tidsperioden till så låg som 15 år. Ändå gör naturen av dessa aktier dem till några av de lägsta riskaktierna. Följande ETF är diversifierade verktyg för att njuta av både värdetillskottet och den utdelningstillväxt som följer med dessa aktier.

ProShares TR/S&P 500 Aristocrats ETF (NOBL)

En sådan ETF är ProShares TR / S & P 500 Aristocrats ETF (BATS: NOBL). Dess avkastning står på 1,6%. Trots att fonden är något årig, har den också ökat i värde med över 8% under det senaste året. Fonden har också stigit med i genomsnitt 9,28% per år under de tre föregående åren. Med starten i slutet av 2013 har fonden funnits i ca 4,5 år. Investerare betalar också en låg kostnadskvot, endast 0,35%.

Fonden använder den strängaste tolkningen av utdelningsaristokraten (den 25-åriga miniminivån). Den äger en andel i alla 53 utdelning aristokrater, och ingen av dess innehav överstiger 2% av fondens tillgångar.

Fondfördelningarna återspeglar dock inte nödvändigtvis den övergripande marknaden. Den här fonden tar större än genomsnittliga insatser i konsumentskydd och industriella aktier. McDonalds Corporation (NYSE: MCD) och Kimberly Clark Corp (NYSE: KMB) utgör fondens två största innehav på nästan 2% vardera. Samtliga aktier i portföljen har ett genomsnittligt pris-till-resultat (PE) förhållande på cirka 20,6.

ProShares S&P Midcap 400 Dividend Aristocrats ETF (REGL)

Sedan starten i början av 2015 har ProShares S & P Midcap 400 Dividend Aristocrats ETF (BATS: REGL) fortsatt att leverera starka avkastningar. REGL ger en direktavkastning på 1,81% och dess utdelningar har stigit stadigt i sin korta historia. Fonden själv har ökat med 8,65% under det senaste året och i genomsnitt 11,63% under de föregående tre åren. Den har ett kostnadsförhållande på 0,40%
Investerare bör notera att denna fond definierar utdelningsaristokrat på ett annat sätt. REGL definierar utdelning aristokrater som aktier som har ökat utdelning i minst 15 år. Därför varierar tillgångstilldelningarna. Finansiella tjänster står som sin största kategori, med 27,2% av fonden som investeras i dessa aktier. Verktyg och konsumentcykler utgör 16,2% respektive 15,6% av fonden.

Som namnet antyder fokuserar fonden också på S & P Midcap-indexet. Därför består dess ståndpunkter av mindre företag än andra aristokrater. Cullen / Frost Bankers, Inc. (NYSE: CFR) och Carlisle Companies, Inc. (NYSE: CSL) utgör sina största innehav. Varje utgör knappt 2,1% av fondens tillgångar.

SPRD S&P Global Dividend ETF (WDIV)

SPRD S & P Global Dividend ETF (NYSEARCA: WDIV) tar en mer global strategi för utdelningsaristokrater. Endast 20,9% av fonden investeras i amerikanska aktier. Riskerna med global exponering ger dock fonden en högre avkastning än många av sina jämnbärare på 3,7%. Sedan starten 2013 har fonden kämpat för tillväxt. Den avkastade dock knappt 9% under de senaste 12 månaderna. Avkastningen över tre år har i genomsnitt drygt 4,3%. Liksom sina kamrater bär den en relativt låg kostnadskvot på 0,4%.

Som tidigare nämnts investerar fonden globalt. Ungefär 40% av sina fonder hålls i europeiska aktier. Den fördelar nästan 15,5% av sina tillgångar i asiatiska och australiska aktier. Med en 15,6 PE-kvot bär fonden en lägre värdering än sina amerikanska motsvarigheter.

Många av fonderna går till företag som är involverade i antingen finansiella tjänster och verktyg. Dessa två sektorer utgör nästan hälften av fondens totala tillgångar. Portugalsbaserade EDP – Energias de Portugal utgör sitt största innehav på 1,88%. Fortum Oyj, ett finskt företag, utgör 1,85% av fondens tillgångar.

SPDR S&P Dividend (ETF) (SDY)

SPDR S & P-Dividend (ETF) (NYSEARCA: SDY) ändrar lite aristokratdivisionen, vilket minskar miniminivån till 20 år. Men dess prestanda gör mer än den extra risken. Dess avkastning står på 2,5%. Det offrar också lite till gengäld. Fonden avkastade nästan 7,6% under det senaste året och i genomsnitt 10,1% över tre år. Sedan fonden lanserades 2005 står den som den enda utdelningsaristokratfonden med en mer långsiktig track record. Den 10-åriga avkastningen står på knappt 10%.
Fonden bär också en kostnadskvot på 0,35%, en nivå som är jämförbar med sina jämnar. Det fokuserar också bara på amerikanska aktier. Dess PE-förhållande står vid ca 20,3. Dessutom möjliggör den lösare definitionen av utdelningsmedborgare mer diversifiering. Fonden investerar för närvarande i 111 olika företag.

SDY har också ett mer REIT-baserat fokus än standard utdelning aristocrat lager. Realty Income Corp (NYSE: O) och National Retail Properties, Inc. (NYSE: NNN) är dess största innehav.

CBOE Vest S&P 500 Target Income ETF (KNG)

CBOE Vest S & P 500 Target Income ETF (BATS: KNG) lanserades den 26 mars 2018. Med tanke på sin ålder är fonden för ny för att visa mycket i vägen för avkastning. Dock handlar den strax över startpriset på $ 40 per aktie från slutet av mars.

Kostnadsförhållandet står högre än sina jämnar på 0,75%. Fonden försöker dock producera minst 3% avkastning samtidigt som den övergripande S & P 500 returneras.

Den investerar kraftigt i konsumentcykler och industriella aktier, vilket utgör cirka 49% av fondens investeringar. Tillgångstillgångar skiljer sig också från NOBL som AbbVie Inc (NYSE: ABBV) och T. Rowe Price Group Inc (NASDAQ: TROW) utgör sina största innehav. Var och en utgör drygt 2% av fondens tillgångar.

KNG sticker ut genom att lägga till covered calls i förvaltningen. Med callsen begränsad till endast 20% av börsens marknadsvärde, kommer dessa alternativ inte att fungera som riktiga ”covered calls ”. Fondens förvaltare tror emellertid att det kommer att öka fondens värde tillräckligt för att leverera 3% utdelningar. Tiden kommer att berätta om strategin kommer att fungera. Med pension i balans och fonden saknar en rekord, bör inkomstinvesterare närma sig KNG med försiktighet.

Varför välja smart beta istället för traditionell marknadsexponering?

Varför välja smart beta istället för traditionell marknadsexponering?

En av de stora frågorna som de institutionella placerarna står inför när de skall välja en ETF är varför välja smart beta istället för traditionell marknadsexponering. Många av dessa investerare har redan hoppat på tåget. Tradittionella indexfonder ger investerare en exponering mot oavsiktliga risker, till exempel genom att de överviktar de största eller bästa aktierna i ett pågående rally.

Med smarta beta-börshandlade fondstrategier kan emellertid investerare överväga alternativa sätt att delta i marknaderna samtidigt som potentiella risker minskas. David Mazza, chef för investeringsstrategier, Beta Solutions hos OppenheimerFunds, säger att den stigande efterfrågan på smart beta har drivits av specifika investerarbehov som traditionella betaindexfonder inte ger.

Smarta beta-strategier strävar efter att slå benchmarkindex

Smarta beta-strategier strävar efter att slå benchmarkindex, minska portföljrisken genom riktade exponeringar, behålla diversifierade portföljer genom olika marknadscykler och erbjuda olika sätt att komma åt marknaden i en billig ETF.

De saker som smart beta ETFs lovar att uppnå är bland de attribut som många placerare letar efter i en investering. Enligt en nyligen genomförd undersökning från indexleverantören FTSE Russell använder investerare smart beta till stor del för riskreducering, återhämtning, förbättrad diversifiering, kostnadsbesparingar och specifika faktorexponeringar.

Med tanke på det växande antalet börshandlade fonder är investerare bortskämda med alternativ. Det finns nu ett antal olika smarta beta-strategier tillgängliga, allt från enkelfaktorer till multifaktorfonder som kombinerar olika marknadsbevisade faktorer.

Intäkterna svårast att manipulera

Frank Vallario, Portföljchef, Beta Solutions för OppenheimerFunds, fokuserade på grundläggande faktorer som kan hjälpa till att stödja en investering på lång sikt. Han fann specifikt att intäkterna den minsta möjligheten att manipuleras, vilket ger investerare en tydlig faktor som kan bidra till att förbättra sina riskjusterade avkastningar. Intäktsviktning ger samma kompletta, diversifierade täckning av aktiemarknaden som värdeviktning gör, men det betonar ett viktigt företag grundläggande – intäkter istället för företagens aktiekurser.

På grund av Intäkternas viktiga karaktäristik går en fondstrategi bort från från potentiellt övervärderade momentstockar. I stället väljer den att investera i företag med ett lågt boo-to-value värde. Intäktsviktfaktorn kan också ge ett bättre eller mer diversifierat sätt för investerare att få exponering mot marknaderna under lång tid.

En intäktsvägd portfölj kan bibehålla stabila land- och sektorsexponeringar

Historiska bevis tyder på att en intäktsvägd portfölj kan bibehålla stabila land- och sektorsexponeringar trots marknadsprissvängningar. Detta eftersom strategier grundas på ett företags fundamenta, snarare än genom aktiekurserna och balanseras kvartalsvis.

Investerare som tror på en återgång till fundamenta värderingar kan titta på den inkomstervägda metoden. Detta inkluderar börshandlade fonder som Oppenheimer Large Cap Revenue ETF (NYSEArca: RWL), Oppenheimer Mid Cap Revenue ETF (NYSEArca: RWK) och Oppenheimer Small Cap Revenue ETF (NYSEArca: RWJ).

Vallario förklarade att varje portfölj utgår med samma korg av värdepapper som ett referensindex, som de från Standard & Poor’s eller MSCI. Varje vägs av sina senaste fyra kvartalsintäkter, i stället för genom sitt marknadsvärde. Varje värdepapper får ha med en maximal portföljvikt på 5 % för en enskild emittent. Portföljen balanseras sedan om kvartalsvis.

ETFs: Benefits of Exchange Listing

I have been talking to exchange-traded fund (ETF) investors for more than a decade, and when I mention the numerous benefits of the structure, I often hear “I don’t need intraday liquidity, so that does not benefit me.” Well, I am here to tell you that whether or not you utilize the intraday liquidity, it benefits all ETF investors.

The exchange listing, or “ET” part of “ETF,” is what allows this product to have intraday liquidity. But the exchange listing also gives ETFs benefits over other product wrappers, such as mutual funds, that are not listed. The exchange listing gives ETF investors an extra avenue of liquidity, tax efficiency and the possibility to trade at less than cost.

Here’s a question we are frequently asked: “What happens to ETF liquidity in times of stress—in particular, fixed income ETFs?” My answer is that the ETF wrapper is not magical; it is transparent and will reflect the stress that is going on in the underlying asset class. However, because the ETF is exchange listed, it provides an extra avenue of liquidity in addition to the liquidity provided by the underlying securities in the ETF. This proves extremely useful during times of stress. For example, in the fall of 2015, Third Avenue’s now fully liquidated mutual fund, Third Avenue Focused Credit, was invested in extremely distressed debt.

The high-yield bond market seized, and the fund had to halt redemptions. While this occurred, many high-yield bond ETFs continued to trade without error. Although spreads may have widened to reflect the underlying stress, these ETFs went on to trade many multiples of their average daily volumes for many months. Investors who needed high-yield exposure flocked to a transparent meeting place that was functioning. The exchange gives the underlying asset class another venue to trade on without having to transact in the underlying securities. The exchange listing not only augments the liquidity profile of an ETF, but it also provides a liquidity buffer in times of crisis.

A second key benefit of being exchange listed is that ETFs generally are more tax efficient than their mutual fund counterparts. This is due to two factors: the ability to create and redeem (grow and shrink in size) through the in-kind mechanism, and the ability to trade on exchange. The in-kind mechanism gives portfolio managers more control over their tax lots. The ability to trade on exchange allows shares of the ETF to be passed back and forth without necessarily creating turnover in the underlying portfolio. In fact, an Investment Company Institute report notes that less than 10% of the ETF average daily volume (ADV) translates into creation/redemptions, or trading within the fund.1 Think about it; 90 % of the ADV of an ETF is changing hands without the underlying portfolio trading. So, relative to nonlisted wrappers, on average, the ETF fund trades 90% less, which reduces the opportunity to create capital gains. The extra avenue to trade on exchange provides another buffer from constant trading within the fund.

A third important benefit of being exchange listed is that an ETF has the potential to trade at less than cost. That means an investor may be able to buy or sell an ETF for less than if an investor were to buy or sell the underlying components on his or her own. Because of the fact that, on average, only 10% of the ETF ADV results in trading within the fund, the 90% that doesn’t require portfolio trading creates cost savings in execution to the market maker. These cost savings are then passed on to the end investor in the form of tighter spreads. In fact, Virtu (then called KCG) published a research report saying that 90% of U.S. equity ETFs with U.S. equity underlying securities trade tighter than the cost to buy or sell that collection of securities.2 A mutual fund investor typically will not have that opportunity. The ability to congregate on exchange provides the end investor with execution cost savings a majority of the time.

The exchange listing of an ETF provides a place away from the portfolio to trade exposure of that investment strategy. This extra place to trade adds another dimension to that investment strategy. Even if you’re a long-term holder of ETF and don’t need or want to trade intraday and think ETFs aren’t for you, think again. The fact that the intraday liquidity exists and these products are exchange traded provides the end investor with enhanced liquidity, tax efficiency and a high possibility to execute that strategy less than it would cost to buy the strategy yourself.

Anita Rausch, Head of Capital Markets

Important Risks Related to this Article

Neither WisdomTree Investments, Inc., nor its affiliates, nor Foreside Fund Services, LLC, or its affiliates provide tax advice. All references to tax matters or information provided in this material are for illustrative purposes only and should not be considered tax advice and cannot be used for the purpose of avoiding tax penalties. Investors seeking tax advice should consult an independent tax advisor.

Foreside Fund Services, LLC, is not affiliated with the entities mentioned.

ETFs 101: What is an ETF?

ETFs 101: What is an ETF?

Find out what an exchange traded fund is, their benefits and how you can invest in them. Learn why they are one of the fastest growing investment options for Canadian investors. ETFs 101: What is an ETF?

By Horizons ETF.

The Horizons ETF Group:

The Horizons ETFs Group consists of innovative financial services companies offering regional families of ETFs in Canada, Colombia, Korea, Hong Kong, Australia, and the United States. Currently, all of the ETFs offered by these companies use the Horizons ETFs’ brand with the exception of the ‘BetaShares’ family of ETFs in Australia and the ‘Mirae Asset Tiger ETFs’ family in Korea. The Horizons ETFs Group makes up one of the largest collective families of ETFs in the world. All of the Horizons ETFs Group companies and affiliates are subsidiaries of Mirae Asset Global Investments Co., Ltd.

As of October 31, 2017, Horizons ETF Group total global AUM stood at US$ 17.5 billion.

Mirae Asset Global Investments:

Mirae Asset Global Investments is a global investment management firm originating from Asia with offices, clients and business lines across the world’s major markets (Australia, Brazil, Canada, China, Colombia, Hong Kong, India, Korea, Taiwan, the U.K., the United States and Vietnam). We provide asset management services through a diversified platform that offers market-leading franchises in traditional equity and fixed income products, ETFs and alternative strategies such as real estate, private equity and hedge funds.

As of September 30, 2016, Mirae Asset Global Investments Co., Ltd total AUM stood at US$ 110 billion.

Valutamarknaden föddes 1972

Valutamarknaden föddes 1972

Valutamarknaden föddes 1972. Innan dess hade det så klart förekommit handel med valutor, men inte i standardiserad form. Den 16 maj 1972 listades terminskontrakt på sju utländska valutor på CME när International Monetary Market (IMM) öppnades för handel. Dessa valutor var Det brittiska pundet, den kanadensiska dollarna, den tyska D-Marken, den italienska liran, den japanska yenen, den mexikanska peson och schweizerfrancen.

Inom ett år kom handelsvolymerna att nästan tredubblas. De gick från 144 928 omsatta kontrakt 1972 till 436 374 kontrakt 1973. I och med den underliggande marknadstillväxten och diversifiering har dessa terminskontrakt kommit att fortsätta växa. Under 2016 omsattes det mer än 216 miljoner terminskontrakt på valutor CME.

Du hittar alla valutaparen på vår hemsida, klicka här för ytterligare information.

Valutamarknaden

Valutamarknaden, eller forexmarknaden (från engelskans ”foreign exchange”), är en världsomspännande decentraliserad finansiell marknad för handel med valutor. Handeln utförs i huvudsak ifrån finanscentrum världen över och sker mellan ett brett spektrum av köpare och säljare, dygnet runt med undantag för helger. Valutamarknaden bestämmer de relativa värdena mellan olika valutor.

Det främsta syftet med valutamarknaden är att bistå internationell handel och investeringar genom att göra det möjligt för företag att konvertera en valuta till en annan. Till exempel gör den det möjligt för ett amerikanskt företag att importera europeiska varor och betala för dem i euro, även om företagets inkomster är i amerikansk dollar. Den möjliggör även valutaspekulation och carry trade där investerare lånar valutor med låga räntor och investerar dem i valutor med hög ränta.