Nyheter

Rate rise fears temper firm commodity fundamentals

Publicerad

8 år sedan

den

25 september, 2016

Redaktionen

Rate rise fears temper firm commodity fundamentals Your reference guide to commodity markets. Includes the latest outlook for each commodity sector and major developments for individual commodities.

ETF Securities Commodity Monthly Monitor – Rate rise fears temper firm commodity fundamentals

Your reference guide to commodity markets. Includes the latest outlook for each commodity sector and major developments for individual commodities.

Despite the lower probability of a La Nina weather pattern developing this year, the overhang of record stock levels and higher production forecasts are weighing on prices.
Fundamentals to sustain a recovery in industrial metals in Q4 or Q1 2017.
Oil continues to remain volatile, but will trade within a range of US$40/bbl to US$55/bbl.
Precious Metals likely to remain volatile amid key central bank meetings.

The base effects from the commodity rout in late 2015 only begins rolling out of the headline inflation data in late 2016 but should leave US inflation close to 1.7% by year end, up from 0.8% now. This coupled with rising wages is likely to pressure the US Federal Reserve to raise interest rates in December, with a rhetoric prior to that of increasing hawkishness. Following a strong run in commodities (since the February trough) of 22%, weaker growth expectations from China and forecasts for policy tightening in the US have driven a selloff, with commodities declining 6% since late June. We have continued to see inflows into safe-haven assets, particularly gold, reflecting a wide range of concerns that can be categorised into five main categories:

uncertainty from the Fed and
the ECB over policy action,
Middle-East instability,
negative interest rates surpassing that of gold’s cost of carry and
the broad rise of political populism in the developed world.

We believe that the rise of populist parties, elected or not, is a powerful catalyst for reform, with incumbent parties scrambling to counter the populist wave by implementing similar policies. We expect economic stimulus to shift solely from monetary policy to include fiscal policy with the end result being a rise in infrastructure spend and social initiatives to combat inequality, prompting wider government deficits and higher inflation. Despite the broad set of fears pervading the market at present we are continuing to see improving growth figures from the developing markets where delivered economic data is broadly beating expectations. We believe the emerging markets are much better positioned to weather the prospects of a stronger USD now than they were 3 years ago.

Despite the lower probability of a La Nina weather pattern developing this year, the overhang of record stock levels and higher production forecasts are weighing on agricultural commodity prices. Coffee, sugar, corn and soybean oil were the only commodities to post positive returns among the agriculture commodity complex.
Fundamentals to sustain a recovery in industrial metals in Q4 or Q1 2017. Declining production combined with rising consumption resulted in a global supply deficit in each industrial metal in Q2. The commodity sector may end 2016 in a deficit for the second time since 2005. We believe copper is the best positioned to benefit from the recovery.
Oil continues to remain volatile, but will trade within a range of US$40/bbl to US$55/bbl. Speculation as to whether OPEC will freeze production after its informal meeting later this month has been a source of that volatility. However, we believe that focus on an OPEC freeze is misplaced and cuts to non-OPEC production will push the market into balance.
Precious metals declined 2.1% last month as expectations of a US rate hike this year increased and the ECB failed to signal any further loosening of policy. We believe demand for gold and silver is likely remain volatile in the second half of the year amid a number of decisive central bank meetings and the US presidential election.

For those of you following the contrarian model we have the following signals;

BUY Ticker
Copper COPA LN
PCOP LN (GBP hedged)
00XL GY (EUR hedged)
LCOP LN (2x Leverage)
3CUL LN (3x Leverage)

Live Cattle AIGL LN
FLIV LN (Longer dated)
LLCT LN (2x Leverage)

SELL Ticker
Gasoline UGAS
LGAS (2x Leverage)

For more information contact

ETF Securities Research team
ETF Securities (UK) Limited
T +44 (0) 207 448 4336
E info@etfsecurities.com

Important Information

General

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the ”FCA”).

This communication is only targeted at qualified or professional investors.

Liknande ämnen:AIGL COPA ETF Securities LGAS

Nästa

Fallen Angels’ Index Rule Change Should Enhance Liquidity

Missa inte

Disappointment creates opportunity

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

BTC1 ETP spårar priset på kryptovalutan Bitcoin

Publicerad

22 timmar sedan

den

4 maj, 2024

Redaktionen

ETC Group Core Bitcoin ETP (BTC1 ETP) med ISIN DE000A4AER62, spårar spårar priset på kryptovalutan Bitcoin. Certifikatets TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. Certifikatet replikerar resultatet av det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av kryptovalutan.

ETC Group Core Bitcoin ETP är en mycket liten ETN med 1 miljon euro tillgångar under förvaltning. Detta certifikat lanserades den 5 april 2024 och har sin hemvist i Tyskland.

Investeringsmål

ETC Group Core Bitcoin (primär ticker: BTC1) är en fysiskt uppbackad börshandlad produkt (ETP) designad för att ge investerare ett säkert och kostnadseffektivt instrument för att få exponering mot Bitcoin. BTC1 spårar CME CF Bitcoin Reference Rate benchmark och erbjuder enkel åtkomst, hög handelbarhet, transparens och institutionell förvaring inom en robust, fullt uppbackad ETP-struktur.

Institutionellt fokus

BTC1 är en första i sitt slag Bitcoin ETP speciellt designad för benchmarkmedvetna, långsiktiga köp-och-håll-investerare och globala institutionella investerare med utökade likviditets- och riskhanteringsbehov. Tack vare sin unika Tri-NAV-värderingsmetod förenar BTC1 CF Benchmarks primärmarknadslikviditet från USA, Europa och Asien, och erbjuder institutionella investerare avsevärt utökade handelsfönster på primärmarknaden.

Varför BTC1?

Konkurrenskraftig kostnad

Kostnadseffektiv totalkostnadskvot (TER) på 0,30 % p.a.

Institutionellt riktmärke

Spårar det institutionella prisindexet för Bitcoin av CF Benchmarks, vilket säkerställer noggrannhet och tillförlitlighet vid spårning av Bitcoins prisrörelser.

Nivå 1 regelverk

Emitterad och hemvist i Tyskland, säljbar på XETRA och många ytterligare plattformar, och med godkänt grundprospekt av tysk finansmyndighet.

Utökad primärmarknadslikviditet

Den första i sitt slag Tri-NAV-värderingsmetod, som ger institutionella investerare ett längre och djupare likviditetsfönster på den primära marknaden.

Avancerad ETP-struktur

100 % helt uppbackad, fysisk inlösen, oberoende administratör och full transparens genom funktionen för bevis på innehav i realtid.

Institutionell custodian

Tillgångarna som stödjer ETPen förvaras i kylförvaring och säkras av en oberoende förvaltare, vilket eliminerar risken för emittentens fallissemang.

Handla BTC1 ETP

ETC Group Core Bitcoin ETP (BTC1 ETP) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna börshandlade kryptovaluta handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	BTC1

Fortsätt läsa

Nyheter

ETC Groups VD diskuterar bitcointrender och ny produktlansering

Publicerad

2 dagar sedan

den

3 maj, 2024

Redaktionen

ETC Groups VD, grundare och strategichef Bradley Duke diskuterar de senaste trenderna i Bitcoins marknadsprestanda och framtida förväntningar med Proactives Stephen Gunnion.

Duke noterade Bitcoins topppriser över 72 000 USD i mars och april, och tillskrev dessa till SEC-godkännandet av spot Bitcoin ETFer i USA. Duke beskrev den efterföljande prissänkningen till under 60 000 dollar som en normal aspekt av marknadscykler, som involverade vinsttagning och ingen anledning till panik.

När det gäller Bitcoin-halveringshändelsen förklarade Duke att även om de omedelbara effekterna på Bitcoin-priserna är minimala, visar historiska data att betydande prisrörelser tenderar att inträffa runt 100 dagar efter halvering, med de mest uttalade effekterna cirka 400 dagar senare. Han kopplade dessa rörelser till minskade gruvbelöningar, som gradvis påverkar utbudet och i förlängningen priserna.

Dessutom delade Duke, ETC Groups VD, prognoser att Bitcoin skulle kunna nå eller överträffa 100 000 dollar i slutet av 2024, vilket är konservativt jämfört med vissa investeringsbanksprognoser.

Han lyfte också fram lanseringen av ETC Group Core Bitcoin ETP (BTC1), utformad för att förbättra likviditeten genom att anpassa sig till handelstider i Nordamerika, Europa och Asien och Stillahavsområdet.

Fortsätt läsa

Nyheter

1VBT ETP följer priset på Bitcoin

Publicerad

2 dagar sedan

den

3 maj, 2024

Redaktionen

1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral (1VBT ETP) med ISIN GB00BQ991Q22 spårar värdet på kryptovalutan Bitcoin.

Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 1,49 % p.a. Certifikatet replikerar resultatet av det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av kryptovalutan.

1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral är en mycket liten ETN med tillgångar på 0 miljoner euro under förvaltning. ETN lanserades den 15 juni 2023 och har sin hemvist i Jersey.

Fördelar med Valours tillgångsstödda börshandlade produkter

Köp in på marknaden: 1Valour ETP:er är ett säkert, tillgängligt och enkelt sätt att få exponering för de mest framgångsrika kryptovalutorna.

Transparent och säker: 1Valour ETPer är 100 % fysiskt backade och förvaras säkert i kylförvaring av licensierade och reglerade institutionella förvaringsinstitut.

Flexibel och likvida: 1Valour ETPer kan enkelt köpas som aktier och obligationer på reglerade börser och via din mäklare.

Skatteeffektiv: 1Valour ETPer kan ge betydande investeringseffektivitet. Beroende på din situation kan vissa skatteförmåner gälla. Fråga din skatterådgivare.

Vad är 1VBT?

Typ: Den här produkten är ett obegränsat, icke räntebärande, säkrat, begränsat fordringsvärde för Emittenten, som är helt säkerställt av innehav av Bitcoin eller andra tillgångar denominerade däri. Den här produktens primära notering är Börse Frankfurt men den kan vara noterad på ytterligare börser och MTF:er. Vanligtvis är sådana produkter kända som börshandlade produkter (ETP).

Löptid: Denna produkt är inte föremål för någon bestämd tid.

Mål:1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral är utformad för att ge exponering mot utvecklingen av Bitcoin (den underliggande tillgången/de underliggande tillgångarna). Investerare förväntas köpa och sälja värdepapperen på andrahandsmarknaderna på de börser eller MTF:er där värdepapperen är noterad under relevanta börsens öppettider.

Prisdata (i USD) från Vinter används för att beräkna priset på referenstillgången.

Värdepapperen emitteras endast direkt till auktoriserade deltagare (som är generellt reglerade finansiella institutioner) i utbyte mot leverans av den eller de underliggande tillgångarna som måste vara nypräglade eller hämtade från en definierad lista över kryptovalutabörser. Alla tillgångar som hänför sig till värdepapperen är säkrade i form av pant till en säkerhetsagent som agerar för investerares räkning.

Handla 1VBT ETP

1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral (1VBT ETP) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i detta certifikat genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.