Sedan årets början har Global X MSCI Greece ETF (NYSEArca: GREK) varit en av de bästa landspecifika börshandlade fonderna. Denna ETF är emellertid mycket volatil, under den senaste månaden har denna börshandlade fond rasat med tolv procent. Vad händer när en ETF med fokus på Greklandåtertar momentum?
Även om denna börshandlade fond har rasat under den senaste månaden så finns det ett antal potentiella möjligheteter till att denna ETF kan återhämta sig. I dagsläget är såväl Eurozonen och emerging markets attraktivt värderade jämfört med den amerikanska aktiemarknaden. Detta syns på både GREK och de underliggande tillgångarna.
Den enda börshandlade fonden med fokus på Grekland
Detta är några av orsakerna till att investerarna har valt att titta närmare på GREK. Denna ETF är, oss veterligen, den enda landspecifika börshandlade fonden som handlas i USA som har fokus på Greklands aktiemarknad. Den handlas emellertid i USA, vilket medför att en svensk placerare har dubbel valutarisk. Dels Euron som de grekiska aktierna kvoteras i, dels dollarn som denna ETF prissätts i. Om Greklands statsfinanser förbättras kan detta emellertid leda till att möjligheterna överstiger risker. I Europa, på Xetra i Tyskland, handlas Lyxor ETF MSCI Greece under kortnamnet LYMH.
När den globala finanskrisen spred sig under 2009 blev Greklands skulder ohanterliga. Ett budgetunderskott på femton procent det året ledde till att kreditvärderingsinstituten nedgraderade landets skulder. Detta i sin tur medförde att Greklands offentliga lånekostnader ökade ytterligare.
Trots en ansträngning 2010 för att återställa utgifterna, erkände landet så småningom att det var på väg mot en eventuell default. Med tanke på mängden grekiska skulder innehades av stora finansiella institutioner runt om i Europa var förgreningarna av en sådan default skulle innebära allvarliga. Det ledde även till spekulationer om eurons överlevnad.
De offentliga finanserna förbättras
Den goda nyheten är att Greklands offentliga finanser förbättras och landet förväntas kunna rapportera en solid BNP-tillväxt i år. Faktum är att den grekiska regeringen förväntas visa blygsamma överskott under de närmaste åren.
Under förra veckan beslutade staterna i den Europeiska Unionen sig för att avsluta de disciplinära förfarandena mot Grekland på grund av landets alltför stora budgetunderskott. Detta efter förbättringar i Greklands finanspolitiska ställning, vilket bekräftar att landet återhämtar sig och befinner sig på rätt väg.
Den grekiska ekonomin är fortfarande ömtålig, men den senaste utvecklingen har givit investerare anledning till att tro att tidvattnet kan vända efter en svår åttaårsperiod.
Återgången till ett primärt budgetöverskott har stoppat blödningen och kommit att lindra spänningarna i borgenärsförhandlingar och stabilisera den totala ekonomin. Det första halvåret 2017 visade Grekland en ekonomisk tillväxt om 0,8 % som drivs av ökad konsumtion och export. Detta var antagligen den högsta årliga ekonomiska tillväxten i Grekland sedan 2007.
J.P. Morgans Private Bank har precis släppt sin första rapport om globala familjekontor, vilket erbjuder en insyn i hur ultrarika familjer hanterar investeringar, styrning, successionsplanering och drift av familjekontor. Med data från över 190 familjekontor över hela världen ger rapporten en inblick i dagens och morgondagens ekonomiska landskap.
• Investeringstrender: Rapporten visar en tydlig förskjutning mot alternativa investeringar, med en genomsnittlig tilldelning på 45% till sådana tillgångar, där privatkapital dominerar. Hur påverkar detta långsiktiga avkastningsmål?
• Cybersäkerhetsutmaningar: Nästan en fjärdedel av familjekontoren har drabbats av cybersäkerhetsintrång eller finansiellt bedrägeri. Trots detta har bara en av fem infört åtgärder för cybersäkerhet. Vad kan göras för att stärka dessa vitala skydd?
• Kostnads- och personalhantering: Med stigande driftkostnader och en kamp om att behålla toppkompetens, hur balanserar familjekontor effektivitet och expertis?
• Förberedelser för nästa generation: Nästan 30% av de tillfrågade saknar en strukturerad metod för att förbereda den yngre generationen för arvsansvar. Vilka strategier används regionalt för att engagera och utbilda framtida arvtagare?
Denna börshandlade produkts TER (total cost ratio) uppgår till 0,79 % p.a. Xtrackers Physical Carbon EUA ETC Security är den billigaste ETC som följer Carbon EUA-index. ETC replikerar resultatet för det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av koldioxidkrediter.
Denna ETC lanserades den 15 november 2023 och har sin hemvist i Jersey.
Handla XEAL
Xtrackers Physical Carbon EUA ETC Security (XEAL ETC) är en europeisk börshandlad råvara. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
I och med att guldpriset stigit över 2 000 dollar per troy ounce har intresset för denna råvara ökat kraftigt i år. Addera en ökad volatilitet och en inflation som visserligen har sjunkit, men historiskt sett fortfarande ligger högt så finns det anledning att titta på denna råvara. Här tittar vi på några av de bästa guldfonderna på marknaden då dessa kan erbjuda ett sätt att skydda portföljer.
Att investera i ädelmetallen har länge setts som ett proaktivt skydd mot hög inflation och ekonomisk osäkerhet, och det finns gott om det just nu.
Inflationstakten har avtagit men är fortfarande högre än de flesta centralbankers mål. Dessa fortsätter att tackla inflationen genom att höja räntorna bromsar också ekonomin. Analytiker förutspår att tillväxten under 2024 kommer att bli trög på grund av den försenade effekten av räntehöjningarna.
Dessa händelser, såväl som ett fåtal finansinstituts fall under 2023 och i år, har fått försiktiga investerare att ompröva hur väl deras portföljer är skyddade mot risker inom banksektorn, vilket pressar upp priset på den gula metallen.
Uppåtgående rörelser i guldpriset indikerar att investerare, oroade över händelserna över Atlanten och i Europa, söker skydd av tillgångar i fristad när de försöker skydda sina portföljer från kursfall.
The Pure Gold Companys VD Josh Saul säger: ”Investerare är redan oroade över de ekonomiska utsikterna inför en fortsatt levnadskostnadskris, inflation, rädsla för lågkonjunktur och den obönhörliga geopolitiska situationen. En bankkollaps kan bara vara vändpunkten för vissa investerare som letar efter en fristad i stormen.”
Dessa faktorer har drivit guldpriserna högre, enligt det brittiska myntverket The Royal Mint. Den förutspår att efterfrågan på fysiskt guld kommer att fortsätta. Som sådan kan ägande av en eller två av de bästa guldfonderna hjälpa till att skydda din portföljavkastning.
Dzmitry Lipski, chef för fondanalys på Interactive Brokers, säger: ”Guldets historiska roll har varit en värdebevarare under den ekonomiska krisen. Det är allmänt accepterat att guld också kan användas som en inflationssäkring och därför är stigande inflation nödvändigt för att kostnaden för guld ska öka. Det beror på att guld prissätts i amerikanska dollar, så när varje dollar blir mindre värd krävs det fler av dem för att köpa samma mängd guld.
”Omvänt bör låg inflation och en stärkande US-dollar ses som negativt för guldpriserna”, tillägger han.
Hur investera i de bästa guldfonderna?
Så hur ska du lägga till guld till din portfölj? Ett alternativ är att fylla på med smycken eller köpa guldtackor, i form av fysiska mynt eller tackor. Det kommer att ge dig några fina glänsande prydnadssaker att hålla och beundra, men det kan vara dyrt och det finns oron för att förvara dem säkert.
Om du känner dig äventyrlig kan du köpa aktier i guldproducenter, företag som driver guldgruvor. Men dessa spårar ofta inte guldpriset så noga så att du inte får den bästa exponeringen, plus att du behöver oroa dig för att välja de bästa aktie- och handels- och plattformsavgifterna. Gruvdrift är en mycket cyklisk verksamhet som regelbundet går från högkonjunktur till högkonjunktur så den kan vara mycket volatil.
Josh Saul, VD för The Pure Gold Company säger, ”Guldfonder är lätta att investera i och mycket likvida, men de är hälften av en transaktion med en bank eller investeringsinstrument, så de kommer med motpartsrisk. Samtidigt är gruvaktier i sig kopplade till varandra, till företagets verksamhet och lönsamhet snarare än guldpriset.”
”I en tid då människor är oroliga för motparternas styrka eller integritet, minskar fysisk guldtackor den risken eftersom den ligger utanför banksystemet. Den kan också ha skatteförmåner (moms- och CGT-fri beroende på individuella omständigheter) som ökar dess värde som en investering”, tillägger Saul.
Guldfonder, det enkla sättet att investera i guld
Ett alternativ är att investera i en guldbörshandlad fond (ETF), vilket i Europa ofta blir en börshandlad råvara, en så kallad ETC. Det är en fond som syftar till att spåra guldpriset. EU tillåter inte ETFer som spårar en enskild råvara. Fonder som gör detta kallas ”exchange-traded commodities” (ETC). Skillnaden mellan en ETF och en ETC är försumbar, men ETFer som backas upp av fysiskt guld är ETCer, inte ETFer.
De mest enkla guldfonderna backas upp av fysiskt guld – de köper guldtackor och lagrar det i säkra valv. De mest komplicerade ETFerna använder derivat eller optioner för att ”hävstånga” din investering och förstora vinster. Men de kommer också att förstora förlusterna, så var försiktig. Hävstångsbaserade ETFer tenderar också att ha högre avgifter än de som backas upp av fysiskt guld. Så om du köper guld för att ge säkerhet bör du hålla dig borta från hävstångsfinansierade fonder. När du investerar i guldfonder är enkelhet nyckeln.
Förutom fonder som spårar priset på guld, finns det också fonder som investerar i guldproducenter, företag som driver guldgruvor. Men som nämnts ovan följer de inte priset på guld särskilt noga. Det fina med fysiska guldfonder är deras enkelhet och låga kostnad.
Guldfond som drivs av det brittiska myntverket som dessutom förvarar guldet i sina valv i Wales.
Observera att detta är enbart en handfull av alla de guldfonder som finns på marknaden. Det finns såväl fysiska som syntetiska fonder, och dess guld förvaras på olika ställen vilket ger den enskilde investeraren möjligheten att anpassa riskerna med sin guldfond ytterligare.
Några av alla guldfonderna
Ett av de största problemen med guld är dess miljöavtryck. Det kräver mycket energi att gräva upp, förädla och lagra guld. Det finns också problem kring potentiella arbetskraftsmissbruk i leverantörskedjan.
HANetf Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold (RM8U) försöker hantera dessa frågor för investerare. De guldtackor som denna guldfond äger är alla producerade efter 2019, och består av LBMA-godkända guldtackor. Dessa är tackor kommer från raffinaderier som ”har befunnits, när de ursprungligen testades, uppfylla den erforderliga standarden för acceptans på Londons ädelmetallmarknad.”
Myntverket bygger också världens första anläggning för att återvinna guld från elektroniskt avfall, vilket skapar guld med cirkulär ekonomi med lågt miljöavtryck. Den handlas på Xetra och London Stock Exchange och tar bara 0,25 % per år.
Wisdom Tree Physical Gold är en fysiskt uppbackad guld-ETC som finns i två smaker. Den är denominerad i sterling och backas upp av fysiskt guld som innehas av HSBC Bank. Den har en löpande avgift på 0,39 %. WisdomTree Physical Gold Individual Securities ETCär i huvudsak samma fond denominerad i amerikanska dollar och har samma löpande avgift på 0,39%.
Om du hellre vill ha ditt guld lagrat i Schweiz, lagrar WisdomTree Physical Swiss Gold ETC (GZUR) sitt guld i säkra valv i Zürich på uppdrag av JPMorgan Chase Bank. Den löpande avgiften är 0,15 %.
iShares Physical Gold ETC (PPFB) investerar i fysiskt guld som förvaras av JPMorgan Chase Bank i London. Den löpande avgiften är 0,12 %.
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan