Följ oss

Nyheter

Source, en av Europas snabbast växande ETF-leverantörer

Publicerad

den

Source, en av Europas snabbast växande ETF-leverantörer Det finns en rad olika företag som arbetar med olika typer av ETPer på den svenska marknaden.

Source, en av Europas snabbast växande ETF-leverantörer Det finns en rad olika företag som arbetar med olika typer av ETPer på den svenska marknaden. Det finns allt från börshandlade fonder, ETCer och Mini Futures av olika slag. Det är emellertid inte alla dessa produkter som marknadsförs på den svenska marknaden som handlas här. De som handlas i Sverige handlas på endera Nasdaq OMX Nordic eller på NDX. Många av de produkter som erbjuds når aldrig  retail marknaden, det vill säga privatkunder. Istället vänder sig många av dessa ETP-utgivare till den institutionella marknaden. I dag berättar vi mer om Source, en av Europas snabbast växande ETF-leverantörer med säte i London. Source är just nu högaktuella sedan företaget den 10 mars 2016 lanserade de första fysiska ETFerna. RAFI Equity Income finns på Legal & Generals plattform, Xetra och London Stock Exchange.

En specialist på börshandlade fonder

Source UK Services Ltd., eller i dagligt tal Source, är ett brittiskt företag som erbjuder börshandlade fonder (ETFer) och Exchange Traded Commodities, det som i dagligt tal brukar benämnas ETCer. Det är egentligen ingen större skillnad mellan en ETF och en ETC utom att en ETC ger en exponering mot råvaror, medan en ETF ger investerarna tillgång till aktier och index. Orsaken till att dessa två produkter har olika namn är enkel. Enskilda råvaruinstrument eller råvarukorgar inte uppfyller de europeiska UCITS-kraven gällande till exempel spridningskravet och faller därför i en annan kategori.

Source lanserade sina första produkter i april 2009 då de började handla med 22 olika ETCer och 13 olika ETFer på Deutsche Börse. Source har i dag mer än 90 olika börshandlade produkter listade på börser runt om i Europa. Bland produkterna finns ETFer med fokus på både avseende aktier, räntebärande produkter, råvaror och alternativa investeringar. Source UK Services Ltd, som står under den brittiska finansinspektionens, FSAs, tillsyn, har sedan starten 2009 vuxit kraftigt. Source har i dag närmare 20 miljarder dollar under förvaltning i sina börshandlade produkter. Den totala omsättningen sedan starten i april 2009 ligger på nästan 600 miljarder dollar.

Vilka är då Source?

Source startades en gång av fem av världens största finanshus, BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley och japanska Nomura. Under 2014 kom private equity företaget Warburg Pincus att köpa in sig med 51 procent. I samband med detta kom också Lee Kranefuss, mannen som ibland kallas för ETF-branschens Gudfader att bli Executive Chairman. Att Kranefuss har detta smeknamn är inte så pass konstigt, han var med och lade grunden till Barclays iShares ETFer.

Source har emellertid valt att inte agera på egen hand, istället arbetar företaget med en rad partners som Legal and General Investment Management, MAN Group och PIMCO. Tillsammans kan dessa företag erbjuda de innovativa finansiella produkter som placerarna efterfrågar. Source har dessutom samarbeten med ett stort antal market makers som garanterar likviditeten i deras börshandlade fonder, till exempel Virtu Financial, Flow Traders, Jane Street, Knight Capital, Citigroup, ABN Amro. Dessutom finns market makers som Baader Bank, Banca IMI, Bluefin Europe. Även BNP, Commerzbank, Credit Suisse, DekaBank, Exane, HSBC, IMC, Natixis, Newedge, RBS och UniCredit. Det betyder att det alltid går att köpa och sälja företagets ETFer på marknaden till priser som speglar de underliggande tillgångarnas värde.

Många markets makers

Samarbetet med de många markets makers är ett medvetet och långsiktigt drag från Source sida. Företaget strävar efter att bli en katalysator för likviditet på i första hand den europeiska ETF-marknaden eftersom ledningen anser att likviditeten är den viktigaste källan till att marknaden för börshandlade fonder skall kunna växa ytterligare i Europa. I USA uppgår den dagliga handeln för börshandlade fonder cirka 70 miljarder dollar, eller cirka tio (10) procent av den förvaltade volymen (AUM). I Europa är motsvarande siffra cirka två (2) miljarder dollar eller en procent av det förvaltade kapitalet. Source har i dagsläget inga produkter listade på någon av de svenska börserna, men det går att handla dessa ETPer med hjälp av Nordnet eller Avanza, i första hand på Deutsche Börse. Source har även ett stort antal produkter listade på Londonbörsen och den schweiziska börsen.

Begränsad motpartsrisk

Efter den så kallade Finanskrisen 2008 när den amerikanska investmentbanken Lehman Brothers kollapsade och försäkringsbolaget AIG med nöd och näppe undvek samma öde har kreditrisker och motpartsrisker kommit att bli allt viktigare när en investerare väljer mellan olika placeringsalternativ. Source, som grundades just i samband med Finanskrisen har valt agera efter egna, strängare regler när det gäller sina motparter. De är strängare än vad som föreskrivs av de europeiska UCITS-reglementet. Enligt Sources interna regelverk får bolaget inte ha en exponering mot derivat mot en av sina motparter som överstiger 4,5 procent, mindre än hälften av den tioprocentiga nivån som stipuleras i UCITS III. När det gäller Sources råvaruprodukter, så kallade ETCer, använder företaget amerikanska statsskuldväxlar, G-7 obligationer och kontanter som säkerheter, vilket sannolikt gör att Sources ETC har den mest stabila motpartsstrukturen i branschen.

Sources målsättning

Source har som mål att förnya och effektivisera ETF industrin på alla fronter, oavsett om det rör sig om att ta fram nya effektiva ETFer. Source vill ge investerarna tillgång till nya tillgångsklasser eller att tillsammans med indexleverantörer ta fram mer effektiva produkter baserade på optimerade index.

Source hävdar självt att företaget uppnår en bättre avkastning åt sina kunder genom användandet av derivat. Något som garanterar inte bara en mycket robust motpartsriskstruktur, men också en stramare indexspårning. Baserat på externa analyser har Source rätt eftersom bolagets börshandlade produkter har ett erkänt rykte om att ha en väldigt låg tracking error.

Olika indexleverantörer 

I många fall Source har arbetat med indexleverantörer för att kunna erbjuda ETF investerare produkter som presterar bättre än konkurrerande produkter. Av dessa är det mest anmärkningsvärda partnerskapet Source med STOXX att skapa optimerade sektorindex. I juli 2009 inledde Source ett samarbete med indexleverantören STOXX, för att lansera en rad optimerade sektorindex. Dessa nya index skiljer sig i grunden från de befintliga indexen genom att tre olika filter och urvalskriterier adderades. De tre olika urvalskriterierna är likviditet, möjlighet att kunna blanka innehaven samt ägarkoncentrationen. Marknaden tog genast till sig detta och Source fick snabbt en mycket stor marknadsandel för dessa ETFer samtidigt som handelsvolymerna sköt i höjden och sexfaldigades.

I dag arbetar Source mycket med core benchmark, produkter som ger en rak replikering, men också många smart beta produkter. Båda dessa typer av produkter är efterfrågade av investerare världen över. Deet är därför Source gått i bräschen för att lansera det kunderna efterfrågat. Notera att Source till skillnad från många andra leverantör av börshandlade fonder inte valt att arbeta uteslutande med fysisk eller syntetisk replikering. Istället har företaget valt en mix för att erbjuda kostnadseffektiva lösningar för sina kunder.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

XENIX ETF AWARDS Nordics 2024, Stockholm

Publicerad

den

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

Nordic Quality Awards 2024

För XENIX ETF AWARDS Nordics 2024 kommer XENIX endast att betrakta indexfonder och ETFer som kvalitetsledare som är passivt förvaltade, registrerade för offentlig distribution och erbjuds av nordiska banker eller fondcenter. XENIX tar därför hänsyn till hela spektrumet av passiva investeringar som erbjuds privata investerare i norra Europa.

Nordic Newcomer Awards 2024

Utöver de ratingbaserade kvalitetsutmärkelserna kan även indexfonder och ETFer erkännas som nykomlingpristagare om de erbjuder innovativa investeringar till nordiska investerare. Denna priskategori är därför inte baserad på XENIX kvalitetsbetyg.

Tid: Tisdagen den 9 september 2024, mellan 17,00 och 21,00

Plats: Nasdaq Stockholm AB, Tullvaktsvägen 15, 105 78 Stockholm


XENIX kommer att stå värd för ETF AWARDS för de nordiska länderna för andra gången i april 2024. Alla börsnoterade ETFer och klassiska indexfonder som erbjuds nordiska privata investerare beaktas.

XENIX ETF AWARDS Nordics är de ursprungliga nordiska ETF AWARDS för alla trackerfonder. XENIX utvärderar ratingvinnarna i utvalda tillgångsklasser, det vill säga de bästa ETFerna och trackerfonderna utifrån en kvalitativ rating. Dessutom kommer innovativa ETF-nykomlingar och även index att hedras och särskilda utmärkelser kommer att delas ut för anmärkningsvärda bidrag till indexerings- och ETF-marknadens framsteg. Efter prisutdelningen i Stockholm planeras även ett extra ETF Seminar Suomi”.

Talare

Boka biljetter nu via Eventbrite

Fortsätt läsa

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära