aktieindex Archives - ETFBloggen

Börshandlade fonder och index, hur fungerar det?

Börshandlade fonder som spårar aktieindex är framträdande bland de större ETFerna. Detta gäller både i form av tillgångar och handelsvolym. Börshandlade fonder och index, hur fungerar det? En ETF som följer ett aktieindex ger investerare exponering för den bredare marknaden med samma lätthet som om de skulle köpa en enda aktie.

Aktieindex ETFs kan också användas för att säkra marknadsexponering. Till exempel kan långa positioner på aktiemarknaden säkras genom att sälja ETF som följer index eller genom att köpa motsvarande ETF. De höga nivåerna av likviditet och volatilitet tillsammans med tillgången på låga kostnader för att komma in och utträda har också gjort dem populära bland daytraders.

Viktiga faktorer som påverkar rörelsen av aktieindex ETF inkluderar resultatrapporter, ekonomiska data och geopolitiska nyheter. Aktieindex ETFs är utformade för att noggrant följa deras underliggande index och följaktligen speglar deras prisrörelser det index som de följer.

SPDR S & P 500 ETF – SPY

SPDR S & P 500 ETF (SPY) spårar S & P 500, ett index baserat på marknadsvärdet på 500 stora företag med stamaktier noterade på nationella börser i USA. Bredare än Dow Jones Industrial Average, som omfattar endast 30 företag, är S & P 500 ett allmänt använt referensindex för den amerikanska aktiemarknaden. En ökning eller minskning i S & P 500 Index matchas med ett motsvarande uppåtriktat eller nedåtriktat drag i SPDR S & P 500 ETF.

SPDR är lanserat av State Street Global Advisors 1993 och är världens största ETF med sammanlagda tillgångar på 267,97 miljarder kronor per den 22 februari 2018. Med en massiv genomsnittlig daglig volym på över 75 miljoner aktier är det också den mest likvida ETF i värld. Den har en förvaltningskostnad på 0,09%.

iShares Core S & P 500 ETF – IVV

Liksom SPY är iShares Core S & P 500 ETF (IVV) en annan fond som erbjuder exponering för S & P 500. I teorin borde dessa (och andra) S & P 500 ETFer vara desamma. Det finns dock små skillnader i deras strukturer. SPY är ett investeringsinstitut – så det har vissa begränsningar, exempelvis att inte låna ut underliggande aktier till andra företag (det har också en högre kostnadskvot). IVV, å andra sidan, är upprättad som en sann ETF, så den kan använda derivat, portföljutlåning och andra strategier.

Fonden startade 2000 och har 155,61 miljarder dollar i tillgångar per den 23 februari 2018, en genomsnittlig daglig volym på 3,8 miljoner och en låg förvaltningskostnad på 0,04%.

Vanguard Total Stock Market ETF – VTI

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) riktar sig till investerare som söker den bredaste exponeringen mot den amerikanska aktiemarknaden. Fonden ger ett enkelt och billigt sätt att diversifiera en large cap portfölj. VTI följer CRSP US Total Market Index, ett index som mäter avkastningen på den övergripande amerikanska aktiemarknaden. Indexet innehåller stora, medelstora och småföretag som regelbundet handlas på New York Stock Exchange och Nasdaq.

Fonden startatde 2001, med 93,59 miljarder dollar i förvaltat kapital per den 22 februari 2018. VTI har en genomsnittlig daglig volym på 2,4 miljoner och en mycket låg förvaltningskostnad på 0,04%.

Vanguard S & P 500 ETF – VOO

En del av Vanguards väl respekterade portfölj av onder, Vanguard S & P 500 ETF (VOO) är den nyaste av de börshandlade fonder som spårar S & P 500. Liksom SPY och IVV har VOO låga kostnader och hög likviditet, samtidigt som den erbjuder den stora exponeringen som du kan förvänta dig från en S & P 500 benchmarkfond. Till skillnad från SPY reinvesterar VOO sina interimskontanter.

VOO lanserades 2010. Fonden har 89,92 miljarder dollar i tillgångar per 23 februari 2018, en genomsnittlig daglig volym på 2,2 miljoner och en låg förvaltningskostnad på 0,04%.

PowerShares QQQ – QQQ

PowerShares QQQ ETF (QQQ) – tidigare känd som QQQQ – är en allmänt hållen och handlad ETF som spårar Nasdaq 100 Index. Det tekniskt tunga Nasdaq 100 Indexet innehåller 100 av de största inhemska och internationella icke-finansiella företag som noteras på Nasdaq genom marknadsvärdering. Som ett resultat är QQQ väldigt vägt mot large caps inom tekniksektorn.

QQQ lanserade 1999 av Invesco PowerShares Capital Management, har totalt tillgångar på 59,29 miljarder dollar per 22 februari 2018 och en genomsnittlig daglig volym på nästan 32 miljoner. Fonden har en förvaltningskostnad på 0,20%.

iShares Russell 2000 – IWM

IShares Russell 2000 ETF (IWM) spårar det breda Russell 2000-indexet och ger investerare tillgång till småkapitaldelen av amerikanska aktiemarknaden. Russell 2000 Index består av de minsta 2000 företagen i Russell 3000 Index. När Russell 2000 Index flyttas upp eller ner, ses ett motsvarande steg i iShares Russell 2000 Index ETF. Småaktier erbjuder stor tillväxtpotential men med högre risk. Historiskt sett har småbolagsaktier utvecklats bra under stigande räntemiljöer.

Fondet lanserades i maj 2000 och har en sammanlagd tillgång på 40.16 miljarder dollar per 22 februari 2018. En annan starkt likvida ETF, IWM, har en genomsnittlig daglig volym på 25,4 miljoner och relativt hög förvaltningskostnad på 0,20%.

SPDR Dow Jones Industrial Average – DIA

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF-aktier (DIA) kallas ibland ”Diamonds”, en ordlek på tickersymbolen. Fonden förvaltas av State Street Global Advisors och spårar Dow Jones Industrial Average, ett prisviktat index på 30 amerikanska amerikanska aktier. Dow Jones Industrial Average är ett av de äldsta och mest eftertraktade börsindexen i världen.

Fonden lanserades 1998 och har nettotillgångar på 22,61 miljarder dollar, en genomsnittlig daglig volym på 3,4 miljoner kontrakt handlas och en förvaltningskostnad på 0,17%.

En ETF för börsintroduktioner som överträffar börsen

Letar Du efter en överavkastning? Vill Du få bättre avkastning än det breda börsindexet? Glöm FAANG-aktierna och kolla vad som händer med börsintroduktioner. I denna artikel tittar vi på en ETF för börsintroduktioner som överträffar börsen. Nynoterade teknikföretag har under det senaste året tenderat att utvecklas betydligt bättre än sina large cap konkurrenter.

Renaissance IPO ETF, som handlas under tickerkoden IPO har stigit kraftigt under våren. Det är bland annat innehav som det kinesiska videounderhållningsföretag iQIYI Inc., Spotify Technology SA, Snap Inc. och Dropbox Inc som har drivit värdeutevcklingen för denna börshandlade fond.

80 procent av alla börsintroduktioner

Denna ETF spårar ungefär de 80 procenten av nynoterade bolag baserat på marknadsvärde som ännu inte ingår i stora amerikanska aktieindex, till exempel S & P 500 Index eller Nasdaq Composite Index. Väsentliga IPOs läggs till direkt, och resten tas in under schemalagda kvartalsrecensioner enligt fonden beskrivningen. Aktierna tas bort från portföljen två år efter deras första handelsdag.

Spotify är IPOs största innehav, vilket utgör 7,4 procent av portföljen, följt av US Foods Holding Corp. på 5,7 procent och Snap på 5,4 procent. Men det är inkluderingen av IQIYI som bidrog mest till fondens senaste rally. Aktierna stiger mer än 57 procent på en månad.

Amerikanska tech IPOs går fantastiskt bra

Amerikanska teknikintroduktioner har också blomstrat i år, en ökning med 77 procent i genomsnitt, viktat genom efter erbjumdestorlek, enligt uppgifter som Bloomberg har sammanställt. Alla andra nya amerikanska introduktioner har stigit med i snitt 12 procent.
”Vissa tror att detta är Uber-marknaden, att vi bara kommer att springa tills Uber-IPO händer”, säger Rett Wallace, VD för Triton Research, på Bloomberg TV. ”Folk blir spända för de stora.” Det är fel, det finns så pass mycket börsintroduktioner att titta på, och det finns en ETF för börsintroduktioner som överträffar börsen.

ETFer har skapat nya chefer för företagen

Tack vare ETFer har corporate governance kommit att bli helt annorlunda. ETFer har skapat nya chefer för företagen, nämligen indexleverantörerna. I en värld där det finns fler börsindex än aktier, innebär en vägran att samarbeta konsekvenser.

Det är åtminstone ett sätt att förklara de budskap som skickades till aktiemarknaden i slutet av juli 2017 när S & P Global Inc meddelade att denna indexleverantör utesluter företag med flera aktieklasser från att gå med i deras huvudsakliga amerikanska index, inklusive S & P 500. Detta svartlistar en kapitalstruktur som är populär hos bland Facebook Inc. och Alphabet Inc. och kommer bara några dagar efter att FTSE Russell, en enhet av London Stock Exchange Group Plc, antog sin egen ståndpunkt om rösträtten.

Indexkonstruktion har en roll inom corporate governance

Att Indexkonstruktion har en roll inom corporate governance borde inte vara någon överraskning för alla som uppmärksammar aktiemarknaden under det senaste decenniet. Aktieindex är en av de största byggstenarna i börshandlade fonder. Ett företag som utesluts från dessa index förlorar tillgången till världens snabbast växande investerare. Indexen blir på detta sätt en typ av hjältar som försvarar aktieägarnas rättigheter. Det innebär att indexleverantörerna fått en ökad makt trots att de arbetar med passiv förvaltning.

Uteslutning

Naturligtvis har aktieägarna redan en mekanism för att uttrycka sin åsikt om bolagsstyrning – köp inte aktierna. Eftersom ETFer redovisar sina innehav är det inte svårt för investerare att avgöra om företag som besvärar dem är i portföljerna.

S & P Globals beslut tar problemet till en annan nivå. Enligt regeln kommer företag som emitterar aktier som ger olika rättigheter till investerare inte ha rätt att ansluta sig till S & P 500 Index. De företag som ingår i S&P 500 har ett marknadsvärde kring nio (9) biljoner USD. Det finns utöver detta hundratals miljarder dollar i S & P Globals mid cap och small cap index.

Från London kommer samma besked

FTSE Russell meddelade ungefär samtidigt att de valt att förbjuda företag som inte ger de externa aktieägare minst 5 procent av rösterna från att gå med i mätarna. Befintliga beståndsdelar har till och med 2022 för att få sina hus i ordning.

Det har blivit indexleverantörernas jobb att fastställa miniminormer. Tidigare har dessa miniminormer fastställts av tillsynsmyndigheterna, men tillsynsmyndigheterna konkurrerar om listningar. I dag är cirka 30 procent av ägandet passivt hanterat, vilket betyder att användarna inte vill ha denna risk i sina index. Enligt S & P: s pressmeddelande den 31 juli tenderar företag med flera aktieklasser att ha bolagsstyrningsstrukturer som behandlar olika aktieklasser ojämnt.

Färre ägare

Budskapet är tydligt: Indexleverantörerna lyssnar på den växande reflektionen om huruvida ökningen av passiv investering har försvagat bolagsstyrningen. Index-följande-fonder hanterar nu 5,7 biljoner dollar, med börshandlade fonder svarar för 3 biljoner dollar, upp från 400 miljarder dollar för ett decennium sedan. Detta enligt data som sammanställts av Morningstar. Aktiva fonder hanterar 10,6 miljarder dollar, men dessa tillgångar har stagnerat och börjat minska.

Denna tillväxt har lett till att man diskuterar huruvida passiv investering skapar en mindre effektiv aktiemarknad. Securities and Exchange Commissions Kara Stein noterar i ett tal i februari att aktieägandet koncentreras till bara några stora institutionella investerare.

Argumentet är att passiva fonder agerar mindre som aktieägare, vilket ger företagen frihet att göra vad de vill utan rädsla för återverkningar på aktiekursen, vilket leder till en slags ”marxism”. Indexeringsjättar som BlackRock Inc. och Vanguard Group har kämpat för att ändra detta.

First Trust listar 10 AlphaDEX ETFer på Nasdaq

First Trust listar 10 AlphaDEX ETFer på Nasdaq. First Trust, den sjätte största ETF-emittenten i USA sade i förra veckan att bolaget kommer att avlista tio av sina börshandlade AlphaDEX fonder, med fokus på den finansiella utvecklingen i enskilda länder från NYSE, New York Stock Exchange. Dessa ETFer kommer istället att listas på Nasdaq. I samband med flytten av marknadsplats kommer de börshandlade fonderna att behålla sitt kortnamn. De tio börshandlade fonderna kommer också att byta sitt index, till det nya Nasdaq AlphaDEX aktieindex.

Varje nytt subindex är ett modifierat, likaviktat dollarbaserat index som har utvecklats och underhålls av Nasdaq. Dessa index kan generera ett positivt alfa, en så kallad överavkastning, i förhållande till passiva index tack vare AlphaDEX urvalsmetod.

AlphaDEX ETF:er baserar sig på tillväxtfaktorer inklusive prisuppskattningar på tre, sex och tolv månaders, försäljning till pris (P/s-tal) och ett år försäljningstillväxt, och separat, på värde faktorer, inklusive bokfört värde till pris, kassaflöde för att prissätta och mäta avkastningen på tillgångar, De första Högt ETF flyttar till Nasdaq är följande:

De börshandlade fonder som First Trust kommer att lista på Nasdaq är följande

Källa: Nasdaq

Dow Jones på minus för året

Dow Jones på minus för året Under torsdagen såg vi hur Dow Jones Industrial backade med 334 punkter, vilket gjorde torsdagen till den värsta börsdagen 2014, ännu så länge i alla fall.

Under fredagen fortsatte de amerikanska aktierna ned ytterligare, ett fall på 115 punkter fick Dow Jones att sluta på 16 544, vilket gör att indexet den 10 oktober stängde lägre än vad det stängde vid årsskiftet.

Den 31 december (de amerikanska börserna har öppet på nyårsafton), stängde Dow Jones Industrial 16 576. Det gör att vi ser Dow Jones Industrial på minus för året.

Vissa marknadsbedömmare anser att detta fall endast är ett hack i börskurvan och att tjurmarknaden kommer att fortsätta uppåt, andra tror att det är början på slutet av den långa kursuppgång vi sett på aktiemarknaden och förbereder sig nu på det värsta.

En sak är emellertid säker, volatiliteten är tillbaka i aktiemarknaden igen, och det kommer bland annat att göra det dyrare för den som vill skydda sig genom att köpa säljoptioner.

Källa Stockletter

Dow Jones Industrial Average

Dow Jones Industrial Average (DJIA), även kallat Dow Jones index, är ett amerikanskt aktieindex framtaget av grundaren till Wall Street Journal, Charles Henry Dow. Första gången Dow Jones Industrial Average publicerades var den 26 maj 1896, och Dow Jones är det äldsta amerikanska aktieindex som fortfarande publiceras.

Dow Jones index omfattar trettio företag, som alla har lika vikt i detta index, oavsett de underliggande aktiernas börsvärde.