Etikett: aktiekurser

Hur kan Du använda volymerna för att förbättra Din aktiehandel?

Hur kan Du använda volymerna för att förbättra Din aktiehandel? SPY QQQ AktiekurserHur kan Du använda volymerna för att förbättra Din aktiehandel?

Volymen är ett mått på hur mycket av en given finansiell tillgång som har handlats under en viss tid. Det är ett mycket kraftfullt verktyg men är ofta förbises eftersom det är en så enkel indikator. Volyminformation finns nästan överallt, men få handlare eller investerare vet hur de skall använda denna information för att öka vinsterna och minimera risken. För att förbättra Din aktiehandel kan Du använda denna indikator. En bra källa till historiska börskurser är Stockletter.se.

För varje köpare behöver det finnas någon som sålde dem de aktier de köpt, precis som det måste finnas en köpare för att en säljare ska bli av med sina aktier. Denna kamp mellan köpare och säljare för bästa pris i alla olika tidsramar skapar rörelse medan långsiktiga tekniska och grundläggande faktorer spelar ut. Att använda volym för att analysera aktier (eller någon finansiell tillgång) kan öka vinsten och minska risken.

Grundläggande riktlinjer för användning av volym

Vid analys av volym finns riktlinjer som kan användas för att bestämma styrkan eller svagheten i en rörelse. Traders är mer benägna att gå med vid starka kursrörelser och inte delta i rörelser som visar. Dessa riktlinjer gäller inte i alla situationer, men de är ett bra allmänt stöd i handelsbeslut.

Volym och marknadsintresse

En stigande aktiekurs bör visa en ökande volym. Köpare kräver ökande antal och ökad entusiasm för att fortsätta driva aktiekurserna högre. Ökande pris och minskande volym visar brist på intresse, och detta är en varning för en eventuell kursnedgång. Om en aktiekurs går upp (eller ned) under svaga volymer så är det ingen stark signal. Ett prisfall (eller en stigande aktiekurs) på stor volym är en starkare signal om att något i aktien har förändrats fundamentalt.

GLD, ett dagschart som visar på ett stigande pris och en ökad volym. Källa: www.freestockcharts.com

Utmattningsrörelser och volym

På en stigande eller fallande marknad kan vi se utmattningsrörelser. Dessa är i allmänhet skarpa prisförändringar i kombination med en kraftig volymökning, vilket signalerar det potentiella slut på en trend. Aktörer som har väntat och är rädda för att missa mer av kursuppgången rusar in på marknaden på toppen och utmattar antalet köpare. På marknadens botten tvingar fallande aktiekurser så småningom ut ett stort antal placerare, vilket resulterar i volatilitet och ökad volym. Vanligen sker en minskning av volymen efter stigningen i dessa situationer, men hur volymen fortsätter under de närmaste dagarna kan veckor och månader analyseras med hjälp av andra volymriktlinjer.

Ett dagschart på GLD som visar en så kallad ”spik” som indikerar en förändring av kursriktningen. Källa: www.freestockcharts.com

Positiva signaler

Volymen kan vara mycket användbar för att identifiera en kommande tjurmarknad. Tänk exempelvis att volymen ökar vid en prisnedgång och då stiger aktiepriset högre, följt av en kursnedgång. Om priset vid den andra nedgången håller sig högre än föregående botten och volymen minskar vid den andra nedgången tolkas det vanligtvis som ett haussetecken.

Ett dagschart på SPY som visar avsaknaden av säljintresse vid den andra kursnedgången. Källa: www.freestockcharts.com

Volym och kursåterhämtning

Om en aktiekurs rör sig uppåt eller nedåt under en låg prisrörelse och en hög volym är det ofta en indikation om en kursförändring.

Volym och utbrott vs falska utbrott

Vid det första utbrottet från ett intervall eller annat diagrammönster indikerar en ökning av volymen styrka i rörelsen. En låg volymförändring eller minskande volym vid en paus indikerar brist på intresse och en högre sannolikhet för ett falskt utbrott.

Ett dagschart på QQQ som visar en ökad volym vid ett utbrott. www.freestockcharts.com

Volymhistorik

Volymen bör ses i förhållande till den senaste historiken. Att jämföra dagens volymer med dem för 50 år sedan ger irrelevanta data. Ju yngre dataserier som används desto mer relevanta kommer de sannolikt att vara och det är bäst om Du vill förbättra Din aktiehandel.

Volymindikatorer

Volymindikatorer är matematiska formler som visas visuellt i de vanligaste plattformarna. Varje indikator använder en något annorlunda formel, och därför bör handlare hitta den indikator som fungerar bäst för deras specifika marknadsinriktning. Indikatorer krävs inte, men de kan hjälpa till i handelsbeslutsprocessen. Det finns många volymindikatorer, och följande är ett urval av hur många av dem kan användas.

On-balans volume (OBV): OBV är en enkel men effektiv indikator. Med utgångspunkt från ett godtyckligt tal tillsätts volymen när marknaden slutar högre eller volymen subtraheras när marknaden slutar bli lägre. Detta ger en löpande total och visar vilka aktier som ackumuleras. Det kan också visa skillnader, till exempel när en aktiekurs stiger, men volymen ökar i en långsammare takt eller till och med börjar falla. Figur 5 visar hur OBV ökar och bekräftar prisökningen i Apples aktiekurs.

Ett dagschart på Apple som visar hur OBV konfirmerar prisrörelsen. Källa: www.freestockcharts.com

Chaikin Money flow. Stigande aktiekurser bör åtföljas av stigande volym, så denna formel fokuserar på att öka volymen när priserna slutar i övre eller nedre delen av deras dagliga sortiment och ger sedan ett värde för motsvarande styrka. När stängningarna ligger i den övre delen av intervallet och volymen expanderar kommer värdena att vara höga; När stängningarna ligger i den nedre delen av intervallet kommer värdena att vara negativa

Chaikin Money flow kan användas som en kortfristig indikator eftersom den svänger, men det används vanligare för att se divergensen. Figur 6 visar hur volymen inte bekräftade den kontinuerliga nedre nedgången (pris) i Apple-aktien. Chaikin Money flow visade en divergens som resulterade i en rörelse tillbaka högre i aktiekursen.

APPL i ett tiominuters chart som visar en divergens som indikerar en möjlig kursförändring. Källa: www.freestockcharts.com

Klingers volyme Oscillator. Fluktuationer över och under nollinjen kan användas för att hjälpa till att tolka andra handelssignaler. Klingers volyme Oscillator summerar ackumulerings- (inköps) och distributionsvolymen (försäljningsvolymer) under en given tidsperiod.

I följande figur ser vi ett ganska negativt tal – det här är mitt i en övergripande uppåtgående trend följt av en ökning över nollinjen.

Volymindikatorn var positiv under hela prisutvecklingen. En nedgång under utlösningsnivån i januari 2011 signalerade den kortfristiga omkastningen. Priset stabiliserades emellertid, och därför bör denna indikator inte användas isolerat. De flesta indikatorer ger mer noggranna mätvärden när de används tillsammans med andra signaler. Det är då de ger bäst resultat för den som vill förbättra din aktiehandel.

Ett dagschart på APPL som visar hur Klinger bekräftar den uppåtgående trenden. Källa: www.freestockcharts.com

Slutsats

Volymen är ett extremt användbart verktyg för att förbättra Din aktiehandel, och som du kan se finns det många sätt att använda denna indikator på. Det finns grundläggande riktlinjer som kan användas för att bedöma marknadens styrka eller svaghet. Det går att att kontrollera om volymen bekräftar prisförflyttning eller signalerar ett omslag i aktiekursen.

Indikatorer kan användas för att hjälpa till i beslutsprocessen. Kortfattat är volymen ett inte ett exakt inmatnings- och utgångsverktyg – men med hjälp av olika indikatorer kan inmatnings- och utlösningssignaler skapas genom att titta på prisåtgärd, volym och en volymindikator.

Riskerar Dina aktier att bli hackade?

Riskerar Dina aktier att bli hackade?

Vi har skrivit en del om cybersäkerhet tidigare, bland annat har vi skrivit om ett par börshandlade fonder som HACK ETF, ISPY ETF och CIPR ETF. Nu är det dags att titta på nästa hot, Riskerar Dina aktier att bli hackade? Investerare på de finansiella marknaderna, vare sig de köpt aktier eller fonder, riskerar att förlora enorma pengar enligt en artikel i Wall Street Journal.

Möjligheten är att det sker redan nu. Under de senaste åren har vi sett ett antal framgångsrika attacker mot högprofilerade finansinstitut, bland annat mot kreditrapporteringsbyrån Equifax Inc, bankjätten JPMorgan Chase & Co och US Securities and Exchange Commission (SEC).

Hotet tas så allvarligt på högsta nivåer av såväl den amerikanska regeringen som Defense Advanced Research Projects Agency (DARPA), som övervakar utvecklingen av avancerad teknik som används av amerikanska militären, har blivit ansvarig för att identifiera sårbarheter i det finansiella systemet.

Mardrömsscenarion

DARPA har genomfört ett antal brainstormingar med nyckelaktörer i finanssystemet för att identifiera potentiella risker och utveckla effektiva motåtgärder mot dem. Särskilt viktigt i dessa diskussioner har varit marknadsaktörer som bedriver högfrekvenshandel (HFT) eller höghastighetshandel. Även chefer för kvantfonder och andra personer med djup kännedom om de automatiserade systemen som driver så mycket av handel idag, ofta med reaktionstider uppmätta i fraktioner av en sekund.

Flera scenarion för utbrett finansiellt kaos som hackare kan försöka generera är citerade av Wall Street Journal. Att stänga en stor löneprocessor skulle drabba tiotals miljoner hushåll, varav många är också investerare. Det skulle lämna utan tillräckliga medel för att betala för sina aktieaffärer. ADP skulle vara ett främsta mål eftersom det genererar lönekontroller och direkta insättningar för cirka 16 % av de amerikanska arbetstagarna.

Falska prisnoteringar

Hackare kan även försöka injicera falska aktiekurser i dataflöden. Publicering av ”falska nyheter” via sociala medier kan skapa panik, speciellt om det ser ut som att det kommer från en pålitlig nyhetsorganisation. Faktum är att hackare under 2013 kom in på Associated Press Twitter-kontot. De skickade ut en falsk rapport om explosioner i Vita huset som skadade president Obama och fick aktiekurserna att rasa, enligt US News & World Report.

Att ta kontroll över automatiserade handelsalgoritmer kan användas för att störa marknaderna. En annan taktik kan generera en lavin av falska säljorder för att utlösa en marknadskrasch.

Hack, pump och dump

2010 avslöjade SEC det som det kallades för ett ”hack-, pump- och dumpningssystem” som drevs av ett ryskt handelsföretag. Det innebar att det ryska bolaget köpte illikvida aktier på handelsföretagets egna konton. Sedan pumpade det upp aktiekurserna genom att placera köporder till inflaterade priser genom hackade konton som tillhörde investerare i Scottrade. De kunde då sälja aktierna på det ryska företagets egna konton.

En variant som fungerade med aktier att bli hackade användes också där det ryska företaget blankade aktier på eget konto. De körde sedan ned aktiekurserna med hjälp av försäljningsorder placerade genom de hackade Scottrade-konton. En indisk man dömdes för att ha försökt använda ett liknande system 2008. Scottrade har sedan dess förvärvats av TD Ameritrade, en division inom Toronto-Dominion Bank (TD).

Globala hot

Under de senaste åren har hackare stört handeln på olika ställen. I juli 2017 stängdes flera online-mäklare i Malaysia ned i ett DDOS-angrepp som liknar cyberpressen som tidigare utövades mot företag och sjukhus i mer än 100 länder, rapporterade Nikkei Asian Review. Under 2011 störde hackare aktiehandeln på Hong Kong-börsen, rapporterar Reuters. Under 2010 kom ryska hackare in i Nasdaqs nätverk, enligt Ars Technica, och kunde ”under flera månader plantera destruktiva skadliga program som var konstruerade för att orsaka störningar.

Doxing

En annan skum handelspraxis är i hemlighet att skaffa skadlig information om ett företag, blanka bolagets aktier och sedan släppa den skadliga informationen i ett försök att driva ned aktiekursen. På hackerlingo betyder ”dox” ett försök att skada en persons eller organisations rykte på nätet. Flera myndiggheter anser att har så kallad stock doxing blivit en växande marknadsmanipuleringsteknik, enligt en rapport i Wired UK.

Den svenska spelmarknadens explosion

Den svenska spelmarknadens explosion

Att den svenska spelmarknaden har haft en ständig och explosionsartad tillväxt de senaste åren har man kunnat läsa överallt. Och för nuvarande ser det inte ut att avta med rapporten för Q3 på svenska spelmarknaden som visar på att det fortsätter att växa lavinartat och mer pengar än någonsin är i omlopp hos de svenska casinospelarna. Detta trots att Sverige står inför ett rejält skifte inom spelbranschen sett till hur det har sett ut fram tills nu.

Under 2019 är det föreslagit att det svenska monopolet ska slopas och därmed öppna upp för att fler casinon ska få bedriva verksamhet på den svenska marknaden så länge de har ansökt och fått en godkänd spellicens för att verka här. Detta ger upphov för de stora aktörerna som nu befinner sig utanför Sverige att plocka ännu större marknadsandelar och därmed växa ännu mer.

Arbetet för att uppfylla de krav som en svenska spellicens ställer pågår just nu hos de som önskar att vara med och det är ett intensivt arbete eftersom den svenska spelmarknaden är en väldigt bra marknad att tjäna pengar på. I dagsläget finns det två olika licenser egentligen varav den ena är inom EU och den andra är internationell. Oavsett vilken kan de dock bedriva spelverksamhet på nätet vilket gör att svenska spelare ändå kan spela hos dem bara att de ej aktivt kan bedriva sin verksamhet på land här i Sverige.

Ett riktigt framgångsrikt bolag

Ett riktigt framgångsrikt bolag som vuxit fram på senaste tiden i Sverige är Global Gaming 555 AB med sitt flaggskepp Ninjacasino som innehar en internationell licens för att bedriva casinoverksamhet. Detta gör att flertalet svenskar spelar där redan idag och deras tillväxt har varit helt makalös om man tar och tittar på deras senaste rapport som är för Q3 2017. Majoriteten av marknaden arbetar för fullt för att ha möjlighet att ansöka om en svensk spellicens för att ytterligare kunna växa på den svenska marknaden och bli nummer ett i något som är en rejäl djungel, nämligen casinomarknaden.

I och med licensiering av den svenska marknaden kommer det göra att de med utländska licenser som ej väljer att ansöka eller inte kommer att erhålla en svensk spellicens kommer att tappa en hel del spelare eftersom de som kommer åt den svenska marknaden får betydligt mer utrymme till att nå fram till kunderna. Detta kommer så klart också påverka deras aktiekurser eftersom Sverige och Norden är bland de främsta spelmarknaderna i världen och där spelbolagen tjänar riktigt med bra pengar.

Många har tidigare trott att tåget har passerat för att investera i spelbolag och den svenska spelmarknaden, men på grund av det skiftet som komma skall så har det troligtvis inte spelat ut sin roll riktigt än. De som får kontra de som inte får licens kommer att få en väsentlig kurspåverkan och därmed finns det fortfarande en hel del uppgångar att vinna om det vore så att man prickar rätt på något bolag som ej kanske är garanterat till att få. Det finns självklart mycket att spekulera i, men något som är säkert är att det finns fortfarande mer pengar att hämta i spelbolagen, frågan är bara vilka du ska hämta från för att få den maximala avkastningen, det kommer vi snart att få uppleva. Skiftet är nära nu!

Aktiemarknaden värderas lika högt som kraschen 1929 och under IT-bubblan

Aktiemarknaden värderas lika högt som kraschen 1929 och under IT-bubblan

Att de amerikanska aktierna handlas nya rekordnivåer är delvis ett resultat av höga värderingar. Faktum är att värderingen nu ligger på ungefär samma nivå som för 21 år sedan, när Federal Reserve Board-ordförande Alan Greenspan varnade för ”Irrationell Exuberance” på aktiemarknaden. Denna observation är baserad på det konjunkturrensade pris/resultat förhållandet (CAPE), även känt som Shiller P/E-förhållandet efter dess formulatorn, Nobelpristagare i ekonomi Robert Shiller vid Yale University. Aktiemarknaden värderas lika högt som kraschen 1929 och under IT-bubblan.

Att styra om penningpolitiken mot bakgrund av extrema värderingar på aktiemarknaden kommer att vara en prioritet för nästa FED-chef. Aktiekurserna har endast varit så här pass höga två gånger tidigare, kraschen 1929 och under IT-bubblan. Kraschen 1929 kom att leda till den värsta lågkonjunkturen i amerikansk historia, den stora depressionen. Nästa FED-chef kommer att behöva hålla en noggrann kurs mellan att hålla marknaden nöjd med räntehöjningar som hittills varit för blygsamma samt att se till att de inte sker för snabbt.


Källa: CNBC

CAPE-talet

Shillers CAPE-förhållande jämför värdet av S&P 500 Index (SPX) med ett genomsnittligt inflationskorrigerat resultat för de ingående företagen under den tidigare 10-årsperioden. Det nuvarande värdet är 31,43. Andra, mer vanligt använda åtgärder tyder också på att nuvarande aktievärdering är överdriven. Till exempel är det framtida P/E-förhållandet på S&P 500, som jämför indexet med analytikernas resultatprognos under de närmaste 12 månaderna, en vinst på 17,9, per data från FactSet Research Systems. Som jämförelse var medelvärdet för denna indikator 15,6 under de senaste fem åren och 14,1 under de senaste 10 åren, enligt samma källor.

Shiller ser uppsidan

Trots att man uttryckt oro sedan början av året om övervärderade amerikanska aktier, erkände Shiller nyligen att marknaderna kan ha ytterligare uppåtriktade potentialer. Investorspsykologi är en stor orsak, säger han, och den positiva stämningen hålls uppe av en stark ”pro-business narrative” som kommer ut ur Vita Huset.

Dessutom, i stället för att helt dumpa aktier, har Shiller föreslagit att amerikanska investerare bör diversifiera sig till internationella marknader med lägre värderingar. Faktum är att aktiemarknaderna i 26 länder som nyligen analyserades med hjälp av CAPE-metoden var Ryssland den lägsta värderingen, enligt en tidigare CNBC-rapport. Detta motsvarar nyligen råd från olika investeringsproffs som också föreslår diversifiering internationellt, förutom att uppgradera amerikanska aktieinnehav till högre kvalitetsföretag.

En introduktion till Elliott Wave

En introduktion till Elliott Wave

Ralph Nelson Elliott utvecklade Elliott Wave Theory i slutet av 1920-talet. Elliott trodde att aktiemarknaderna, trots att de uppträder på ett något kaotiskt sätt, faktiskt handlas i repetitiva cykler. I den här artikeln tar vi en titt på historien bakom Elliott Wave Theory och hur den tillämpas på aktiehandel. En introduktion till Elliott Wave.

Cyklar och vågor

Elliott ansåg att marknadscykler berodde på investerarnas reaktioner på yttre inflytanden, eller den överväldigande psykologin hos massorna vid den tiden. Han upptäckte att masspsykologins uppåtgående och nedåtgående svängningar alltid uppträdde i samma repetitiva mönster, vilka sedan delades vidare i mönster som han kallade ”vågor”.

Elliotts teori bygger visserligen på Dow-teorin genom att aktiekurserna rör sig i vågor. På grund av marknadernas ”fraktal” natur kunde Elliott emellertid bryta ner och analysera dem i mycket större detalj. Fractals är matematiska strukturer, som i en allt mindre skala upprepas oändligt själva. Elliott upptäckte aktiehandelns mönster var strukturerade på samma sätt. Han tog nästa uppenbara steg och började titta på hur dessa upprepande mönster skulle kunna användas som prediktiva indikatorer på framtida marknadsrörelser.

Marknadsprognoser baserade på vågmönster

Elliott gjorde detaljerade aktiemarknadsutsikter baserat på unika egenskaper som han upptäckte i vågmönstret. En impulsiv våg, som går med huvudtrenden, visar alltid fem vågor i sitt mönster. I mindre skala, inom vart och ett av de impulsiva vågorna, kan fem vågor återigen hittas. I det här mindre mönstret upprepar samma mönster sig själv ad infinitum. Dessa allt mindre mönster är märkta som olika våggrader i Elliott Wave Principle. Det var först mycket senare var fraktalerna upptäcktes av forskare.

På finansmarknaderna vet vi att varje reaktion följs av en likande och motsatt reaktion eftersom en prisrörelse upp eller ner måste följas av en motsatt rörelse. Prisåtgärderna är uppdelad i trender och korrigeringar eller sidledningar. Tendenser visar huvudriktningen av priserna medan korrigeringar rör sig mot trenden. Elliott namngav dessa som ”impulsiva” och ”korrigerande” vågor.

Teoretisk tolkning

Elliott Wave Theory tolkas enligt följande:

• Varje åtgärd följs av en reaktion.
• Fem vågor rör sig i riktning mot huvudtrenden följt av tre korrigeringsvågor (ett 5-3 drag).
• En 5-3-åtgärd fullbordar en cykel.
• Detta 5-3-rörelsen blir då två underavdelningar av nästa, högre 5-3 våg.
• Det underliggande 5-3 mönstret förblir konstant, men tidsperioden för var och en kan variera.

Låt oss titta på följande diagram som består av åtta vågor (fem upp och tre ned) märkta 1, 2, 3, 4, 5, A, B och C.

Du kan se att de tre vågorna i riktning mot trenden är impulser. Du kan också se att dessa vågor har fem vågor inuti dem. Vågorna mot trenden är korrigeringar och består av tre vågor.

 

Teorin vann ökad popularitet på 1970-talet

På 1970-talet blev denna vågprincip populär genom Frost och Prechters arbete. De publicerade en legendarisk bok baserad på Elliott Wave med titeln The Elliott Wave Principle – Nyckeln till aktiemarknadsvinster. I denna bok förutspådde författarna tjurmarknaden på 1970-talet och Robert Prechter kunde redan då se den stora kraschen 1987.


Korrigeringsvågformationen har normalt tre olika prisrörelser – två i riktning mot huvudkorrigeringen (A och C) och en mot den (B). Vågor 2 och 4 i bilden ovan är korrigeringar. Dessa vågor har följande struktur:

Observera att vågorna A och C flyttar i riktning mot den kortare trenden och är därför impulsiva och består av fem vågor, vilka visas på bilden ovan.

En impulsvågformation, följd av en korrigeringsvåg. Tillsammans bildar de en Elliott-våggrad bestående av trender och motströmmar. Även om mönstren ovan är hausse, gäller det också för björnmarknader där huvudtrenden är nedåtgående.

Exempel på olika kategorier

Elliott Wave Theory tilldelar en serie kategorier till vågorna från största till minsta. Dessa kategorier är:

• Grand Supercycle
• Supercycle
• Cykel
• Primär
• Intermediär
• Minor
• Minut
• Minuette
• Sub-Minuette

För att använda teorin i daglig handel bestämmer handlaren huvudvågen, eller supercykel, går lång och säljer eller blankar sedan positionen när mönstret tappar fart när ett omslag är överhängande.

Slutsats

Elliott Wave Theory har sina anhängare och motståndare som många av de andra tekniska analysteorierna där ute. En av de viktigaste svagheterna är att utövarna alltid kan skylla sin läsning av diagrammen snarare än svagheter i teorin. Om det misslyckas, finns det en öppen tolkning av hur lång tid en cykel tar för att slutföra. Med det sagt, de handlare som tagit till sig Elliott Wave Theory passionerat försvarar systemet, så det kan vara mer till vågorna på vågor när du fördjupar dig i ämnet. För att gräva djupare i Elliott Wave Theory och inte bara nöja sig med En introduktion till Elliott Wave, kolla in Elliot Wave på 21st Century.