2019 kan bli ett riktigt spännande år, efter det senaste året av rekordpriser, skiftningar i pris på digital valuta och ett antal stora makrohändelser som drivit starka marknadsrörelser. Så vad är då några av de mest intressanta möjligheterna för investering 2019, och vilka sektorer kan vara bäst att satsa på? Här kommer några idéer.
Bilbranschen
Hela bilbranschen är kanske en av de mest intressanta vad gäller investering 2019. Det händer mycket i branschen, bland annat utvecklingen av självkörande bilar, och många rekommenderar investering i branschen för förarlösa fordon. Det är inte konstigt med de potentiella fördelarna som erbjuds när världen går mot ett effektivare, billigare och renare transportsätt. Automatiserade körsystem kan snart vara involverade i allt från leveranser till kollektivtrafik och till och med fritidsaktiviteter, och industrin är värd miljarder.
General Motors chefstekniker Jon Laucknerförutspår att autonoma fordon kan komma att vara på vägarna redan i år. Det är ingen överdrift att säga att automation kommer att vara potentiellt avgörande för bilindustrin, eftersom de som inte anpassar sig kommer att möta en förändrad marknad där fler och fler transportsätt är beroende av automatisering och AI. Smarta investerare ser detta som en viktig möjlighet att vara inblandade i tidiga faser av vad som kan bli en marknad som drivs av hög efterfrågan de närmaste åren.
Virtuell verklighet
Nästa stora sak inom teknologi, VR, har konsekvenser för allt från spel på online casino till online shopping och praktiska pedagogiska plattformar. Nästan alla de största aktörerna på den tekniska marknaden investerar kraftigt i VR-teknik och några av de främsta är Snap Inc, Sony, Google och Facebook.
Facebook har fokus på det kraftfulla, fristående Oculus Quest-headsetet som kommer att lanseras under 2019, och de syftar till att inleda en ny era av VR-spel. Google har flyttat in i världen av smartphone VR och har också lanserat sin Daydream-plattform och sitt Daydream standalone headset. Microsoft har också lanserat ett VR-headset som heter HoloLens, vilket kommer att erbjuda en blandning av virtuell och förstärkt verklighet.
Med så många stora aktörer som investerar så kraftigt och med en stor potentiell global publik för VR-produkter, kommer industrin sannolikt att se en betydande tillväxt år 2019 . Nya produkter och ny teknik kommer att vinna publik runt om i världen. Därför är det en bra idé för investerare att hålla ett öga på dessa och andra stora företag inom VR.
FAANG-aktier
FAANG står för Facebook, Apple, Amazon, Netflix och Google. Även om det blev en nedgång i slutet av november, är det här några av de bästa artisterna på Wall Street med stor tillväxt. Amazon fortsätter att gå bra. De har uppskattat en fantastisk tillväxt på 24% de senaste fem åren, och de investerar kraftigt i Amazon Web Services. Netflix driver företaget framåt och är dominerande i streaming-världen. Förvänta er både fler och större saker från företaget 2019.
Digital valuta
Marknaden har sett några stora förändringar under 2018, med Bitcoin i synnerhet. Den har fått en bredare allmän acceptans. Några av de nyare digitala valutorna har börjat se betydligt större investeringar, eftersom fler och fler handlare och stora finansiella företag inser värdet. Förvänta er många satsningar på partnerskap och integration med e-handlar i år, eftersom möjligheterna för Blockchain-tekniken börjar bli mer utforskade av stora teknikföretag och nystartade företag.
När detaljhandelsjättar som Toys R Us och Sears stänger sina butiker är det tydligt handeln och konsumtionsmönstret har förändrats. Det innebär att landskapet för de börshandlade fonder som investerar i detaljhandelssektorn också blir annorlunda. Försäljningen hos företag som Toys R Us, Sears, Amazon och Walmart påverkar dessa ETFer på ett eller annat sätt.
Sears kommer att stänga totalt 166 Sears och Kmart butiker i slutet av mars 2018. De flesta av dessa butiker kommer att vara stängda i april. Företaget stängde nästan 400 Sears och Kmart butiker i fjol vilket lämnar företaget med färre än 940 butiker totalt. Så sent som 2012 hade detta företag över 3 500 butiker.
Försäljningen har inte visat tecken på återhämtning
Enligt Business Insider har investerare applåderat Sears ansträngningar att stänga olönsamma butiker. Trots detta har försäljningen inte har visat några tecken på återhämtning. I stället har vi sett en försäljningsminskning med 45 % sedan början av 2013.
Företaget sa i ett uttalande: ”Sears Holdings fortsätter sin strategiska bedömning av produktiviteten hos vår Kmart och Sears butiksbas och fortsätter att anpassa våra butiker i fråga om antal och storlek. I processen, som tidigare meddelats, kommer vi fortsätta att stänga några olönsamma butiker när vi omvandlar vår affärsmodell så att våra fysiska butiker och våra digitala kanaler matchar våra medlemmars behov och preferenser. ”
Tyvärr har försäljningen, trots ansträngningarna för att balansera de fysiska och digitala butikerna, fortsatt att minska. Och Sears är inte det enda detaljhandelsföretaget som lider av detta. Toys R Us planerar att stänga eller sälja alla sina 800 Toys R Us och Babies R Us butiker, efter 70 års verksamhet.
Det är svårt att sälja leksaker i en kall, lagermiljö
Företaget har flera miljarder dollar i skulder vilket har lett till en nedgång i kundernas shoppingupplevelse genom åren. Företaget har kämpat för att betala av på sina lån och långivare uppmanade företaget att likvidera den amerikanska verksamheten.
Greg Portell, ledande partner vid detaljhandelskonsult A.T. Kearney berättade för CNN Money, ”Om du ska ha den bredden av lager, behöver du någon i affären för att hjälpa dig att hitta den, hjälpa dig att uppleva det. Det är svårt att sälja leksaker i en kall, lagermiljö. ”
När sådana stora detaljhandelsföretag lägger ned kan butiker som Amazon och Walmart bli ännu större spelare än vad de redan är. Med tanke på detta har vi tittat på fem ETFer med den största allokeringen av kapital i Walmart (WMT) och fem konsument-ETFer med den största kapitalvikten i Amazon (AMZN) .
In the run-up to Christmas, the convenience offered by Amazon Prime is something that many of us take for granted. As Amazon’s competitors struggle to catch up, the Prime service is putting tremendous pressure on supply chains around the world. The growth of the Prime service has been greatly facilitated by the higher intensity afforded by Amazon’s warehouse robots. It provides just one example of how robotics, automation and artificial intelligence are fast transforming our world.
Amazon’s 2012 acquisition of Kiva Systems – now Amazon Robotics – was a turning point for the automation industry. Kiva’s robots greatly improved flexibility and productivity at Amazon’s warehouses, allowing the company to offer faster service and making its Prime offering viable and sustainable.
Now that Amazon has taken Kiva in house, other companies are striving to accelerate the automation of supply chains elsewhere. So, as 2018 unfolds, we should see increased application of automation around the globe. Jeremie Capron, Managing Partner and Director of Research at Robo Global, says “with only around 5% of warehouses currently automated, there is vast scope for growth here”. Logistics is just one of the many fields undergoing a robotics revolution. Manufacturing is set to be transformed by technologies such as autonomous manipulation and machine vision. The former uses robots to recognise and select specific components, while the latter performs quality inspection in place of human eyes, through a combination of cameras and advanced algorithms.
We are also seeing the widespread deployment of collaborative robots – autonomous machines that can work alongside human operators, rather than having to be ‘caged’ for safety reasons. This allows machines to do the more onerous or repetitive tasks, while human workers can concentrate on adding value in more sophisticated ways.
‘Cobots’ are becoming cheaper, smaller and easier to program, and the sector is now growing at an annualised rate of over 50%.1
These automated tools aren’t perfect. But they are constantly improving through the use of artificial intelligence: specifically, machine learning. “When automated systems make a mistake,” says autonomous-systems pioneer Raffaello D’Andrea, PhD, “learningenabled algorithms allow them to avoid making it again. In mundane tasks, this gives them a real advantage over human workers, who can make the same errors repeatedly because of distraction or fatigue.
And, crucially, machine learning allows solutions to be disseminated quickly across machines worldwide.”
But it’s not only in the repetitive processes of logistics and manufacturing that robots are making an impact. They’re taking on much more complex tasks too. Autonomous vehicles are already with us – and will be making their presence felt in the year ahead. “Before 2018 is out,” according to Jeremie Capron, “we’re likely to see the first autonomous taxi. As with so much automation, this will start small – probably in a single town or city – before broadening out as mistakes are corrected and customer experiences are improved.”
Healthcare will be another growth area in 2018. Robotic surgery systems have been around for some time, but their use is accelerating.
Intuitive Surgical’s da Vinci robots performed some 750,000 abdominal procedures in 2016;2 in 2017, the growth rate has been in the mid to high teens.3 And robots are now being used for other procedures too, including spinal surgery. The use of 3D systems to model the spine leads to greater precision and better patient outcomes. Israel’s Mazor Robotics has reported increased sales of its spinal systems this year,4 but with potential for huge improvements in surgical safety, there is much more to come here.
For investors looking to harness these powerful trends, there are several important considerations. First, penetration of the existing markets in manufacturing, logistics and healthcare is still very low.
So the automation megatrend is very much in its infancy. Investors therefore have an opportunity to ‘get in early’. They should also be aware, however, that growth may be volatile and is not guaranteed.
The disrupters may themselves be disrupted.
Second, the implications of a given technology can be hard to predict. The benefits of Kiva’s robots were initially thought to lie in enhanced cost efficiency. But warehouse operators saw the main advantages in the flexibility they offered and in the elimination of human inefficiency. Similarly, the use of a given technology can skip from one application to another, and from one industry to the next. The initial application of an autonomous system can be seen as a testing ground, in which a technology is refined and enhanced – before it finds other applications elsewhere. Jeremie Capron notes that these developments are inherently unpredictable, because artificial intelligence and robotics are systems-led phenomena: “new capabilities are developed, and applications of those capabilities follow”.
Third, because it’s hard to predict where the next breakthrough will come, it’s important for investors to have exposure across the theme. Not only does this position portfolios for the unexpected breakouts, but it also ensures that they are not overexposed to the biggest names in the business. Some of the best-known industrial robotics companies – the likes of Fanuc, ABB and Rockwell – are highly cyclical. “This cyclicality can be terrifying for investors,” says Richard Lightbound, Managing Director and CEO EMEA of ROBO Global. “So spreading investments across a broad range of companies should result in a much smoother ride than simply buying the flagship industrial firms. And, as we come to the end of an extraordinary year for technology stocks, this diversification also avoids overexposure to companies such as Nvidia that are now trading on elevated valuations.”
Above all, it is worth noting that this revolution is only at the beginning and could continue to see growth. Kiva started selling its systems only in 2005. Few could have foreseen that it would be playing such a large part in the expansion of e-commerce today.
The growth pattern typical in robotics, automation and artificial intelligence means that companies can rise from a barely noticeable start to global prominence in a short period of time. This implies that there is considerable growth to be captured in emergent technologies.
By Christmas 2018, this exciting megatrend will be much further advanced – doubtless having taken some surprising turns along the way. But for far-sighted investors, there’s no time like the present.
1 ReportsnReports, Collaborative Reports Market by Payload Capacity, September 2017
2 Intuitive Surgical, Annual Report 2016
3 Reuters, Intuitive Surgical raises 2017 procedure growth forecast, April 2017
4 The Motley Fool, This Growing Robotics Company Is a Hit With Surgeons, Nov 2017
Important Information
This communication has been issued and approved for the purpose of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000 by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”). While this communication is made by ETFS UK, certain content has been produced and provided for ETFS UK by ROBO Global Partners Ltd. (“ROBO Global®”). ROBO Global® is an independent, unaffiliated third party to ETFS UK.
No forwarding, reprinting, republication or any other redistribution of this content is permissible without the express consent of ROBO Global ® and ETFS UK. ROBO Global® and ETFS UK reserve the right to enforce their respective copyrights and pursue any such other action as they deem appropriate in respect of any such unauthorised use, republication or redistribution of this communication.
The information contained in this communication is for your general information only and is neither an offer for sale nor a solicitation of an offer to buy securities. This communication should not be used as the basis for any investment decision.
Historical performance is not an indication of future performance and any investments may go down in value.
This document is not, and under no circumstances is to be construed as, an advertisement or any other step in furtherance of a public offering of shares or securities in the United States or any province or territory thereof. Neither this document nor any copy hereof should be taken, transmitted or distributed (directly or indirectly) into the United States.
This communication may contain independent market commentary prepared by ETFS UK based on publicly available information.
Although ETFS UK endeavours to ensure the accuracy of the content in this communication, ETFS UK does not warrant or guarantee its accuracy or correctness. Any third party data providers used to source the information in this communication make no warranties or representation of any kind relating to such data. Where ETFS UK has expressed its own opinions related to product or market activity, these views may change. Neither ETFS UK, nor any affiliate, nor any of their respective officers, directors, partners, or employees accepts any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this publication or its contents.
ETFS UK is required by the FCA to clarify that it is not acting for you in any way in relation to the investment or investment activity to which this communication relates. In particular, ETFS UK will not provide any investment services to you and or advise you on the merits of, or make any recommendation to you in relation to, the terms of any transaction. No representative of ETFS UK is authorised to behave in any way which would lead you to believe otherwise. ETFS UK is not, therefore, responsible for providing you with the protections afforded to its clients and you should seek your own independent legal, investment and tax or other advice as you see fit.
Sedan en kort tid tillbaka finns det ett sätt för investerare att dra fördel av detaljhandelskrisen med en ny ETF. Vi har på senare tid sett stora problem hos butiksbaserade återförsäljare och köpcentra som beror på framgångarna hos Amazon och andra online-återförsäljare.
ProShares lanserade nyligen en ny börsnoterad fond (ETF) som ger pengar när ett aktieindex som spårar 56 traditionella återförsäljare som får 75% eller mer av sin försäljning från butikerna, faller i värde. ProShares Decline of Retail Store ETF (symbol: EMTY) är en långsiktig satsning mot detaljhandeln, inklusive varuhus och stormarknader, samt försäljare av kläder, hushållselektronik och andra artiklar.
En invers ETF
Denna så kallade ”inversa” ETF levererar avkastningar som är ”motsatta” av det detaljhandelsindex som det spårar. Med andra ord, om det dagliga resultatet för indexet faller, säg 2% på en given dag, kommer denna ETF att stiga med 2%.
Den nya fonden är ett sätt för investerare att dra nytta av störningar i detaljhandeln som förvandlat långsiktiga vinnare till förlorare och omvandla dagens ledande online-återförsäljare som Amazon.com och Kina-baserade Alibaba till marknadsandelar som stjäl marknadsandelar – en trend som skaparna av den nya ProShares-fonden förväntar sig att fortsätta.
”Skiftet till online-detaljhandel är i början av början”, säger Simeon Hyman, chef för investeringsstrategier hos ProShare Advisors. Aktieutvecklingen 2017 visar att investerare redan skiljer vinnare från förlorare i samband med den pågående övergången till online shopping. Amazon-aktierna har stiger mer än 50% i år, medan SPDR S & P Retail ETF (XRT), en bred detaljhandels ETF, har fallit med nästan 6%
AdvisorShares, en av de största emittenterna av aktivt förvaltade börshandlade fonder, meddelade på onsdagen att optioner nu är tillgängliga på FANG-fond. Det är den nyutvecklade AdvisorShares New Tech och Media ETF (NYSEArca: FNG).
Advisorshares New Tech and Media ETF, som lanserades i juli 2017, kommer att försöka generera långsiktig värdeökning genom att investera i teknik och medieföretag, inklusive innovativa och snabbväxande teknologier som sociala medier och internetbutiker. Denna aktiva börshandlade fond kommer också att koncentrera sina investeringar i mjukvaru- och tjänstesektorn inom sektorn för informationsteknologi.
Uppfyllt noteringskraven för Chicago Board Options Exchange
I ett pressmeddelande som släpptes efter stängning av de amerikanska marknaderna i onsdags, sade Maryland-baserade AdvisorShares att FNG ”har uppfyllt noteringskraven för Chicago Board Options Exchange (CBOE) och att FNG-optionerna nu listas för handel på CBOE. Susquehanna Securities, en affiliate av Susquehanna International Group, LLP, kommer att fungera som specialist.
Den aktivt förvaltade FNG förvaltas av David Chojnacki, portföljchef hos Sabretooth Advisors, som har djup kompetens och stor erfarenhet av ETFer och kapitalmarknadsindustrin.
Innan ett värdepapper kan få optioner listade krävs det att den har en tillräckligt stor spridning, att det finns tillräckligt många aktieägare. Det måste finnas ett visst antal utestående aktier och aktierna måste ägas av ett minimalt antal personer. I annat fall anses ägarandel av säkerheten ”för starkt koncentrerad” enligt pressmeddelande.
FNG har fått en bra start som framgår av att denna ETF redan har 17,7 miljoner dollar i förvaltat kapital, en imponerande siffra för drygt månads handel.
FNGs portföljförvaltningsgrupp strävar efter att ge en liknande avkastning för teknik- och mediabolag som kännetecknas av FANG-aktierna. Denna akronym är representativ för de första bokstäverna i Facebook, Amazon, Netflix och Google (nu Alphabet). Ibland räknas även Alibaba med. Detta ger ytterligare ett ”A” vilket gör att vi ibland ser akronymen skrivas som ”FAANG” akronymen.
