Förstå börshandlade fonder med hävstång

Förstå börshandlade fonder med hävstång ETF DirexionDirexion Shares Leveraged Exchange-Traded Funds (ETF) är dagligt prissatta börshandlade fonder med hävstång. Dessa ETFer ger 300% hävstångseffekt och möjligheten för investerare att navigera på att byta marknader med tjur- och björnsflexibilitet.

Varje Direxion Daily Leveraged ETF är utformad för att söka det dagliga investeringsresultat, före avgifter och utgifter, av 300% av prestationen (eller 300% av inversen av prestationen, när det gäller en björnfond), av referensvärdet. Det finns ingen garanti för att dessa börshandlade fonder kommer att nå sitt mål.

Dessa ETFer är endast avsedda att användas av sofistikerade investerare som:

  • Förstår och accepterar väsentliga förluster under korta tidsperioder;
  • Förstår de unika egenskaperna och egenskaperna hos medel som söker öka de dagliga investeringsresultat. Och
  • Har tid att hantera positioner ofta för att svara på förändrade marknadsförhållanden och fondens prestanda

Direxion Shares är investeringsverktyg för aktiva och sofistikerade investerare som vill öka exponeringen för marknaderna. Denna broschyr har lämnat en detaljerad förklaring till hur dessa fonder fungerar, samt en beskrivning av vissa risker som måste förstås innan investeringar görs. Det är också viktigt att komma ihåg att dessa fonder, särskilt i volatila marknader, måste övervakas noggrant för att säkerställa att exponeringsnivåerna ligger i linje med de önskade målen.

Läs mer om börshandlade fonder med hävstång här

Investeringsstrategier för börshandlade fonder

Investeringsstrategier för börshandlade fonder

Se till att Du har personliga investeringsstrategier när det gäller Dina investeringar. Detta är bra för det kommer att öka Dina möjligheter att göra vinster, men det bidrar också att sprida riskerna på det sätt som passar just Dig och Dina förutsättningar. Investeringar i värdepapper medför en risk, värdepapper kan öka och minska i värde och det finns ingen garanti för att du får tillbaka din investering. Dina enskilda investeringsstrategier skall omfatta marknads- som riskbedömning, samt den önskade avkastningen. När det gäller alla typer av investeringar gäller det att ta hänsyn till bland annat

  • Investeringens syfte
  • Din placeringshorisont
  • Din riskprofil
  • Din enskilda marknadsuppfattning
  • Hur mycket tid och intresse Du har för Dina investeringar

Den som har litet tid, och är riskavert kan till exempel välja investeringsstrategier som omfattar breda indexfonder som bas. Dessa innehav ger då en spridning av risken. Risken och avkastningsmöjligheten kan sedan ökas genom att köpa mer ”exotiska” börshandlade fonder. Det kan vara en ETF som ger en exponering mot råvaror eller en emerging market.

Den som är mer riskvillig och har både tid och intresse att lägga på sina investeringar vill ofta ha mer aktiva investeringsstrategier. Denna går att uppnå genom att agera mer aktivt på marknaden. Denna investerare kan även öka andelen med mer exotiska ETFer eller handla börshandlade fonder med hävstång.

En ETF med hävstång

Ett sätt att öka risken och därmed de potentiella vinsterna är att arbeta med börshandlade fonder med hävstång. En traditionell ETF följer värdeutvecklingen det underliggande index 1:1. En börshandlad fond med hävstång ger placerarna en värdeutveckling motsvarande 1,5 eller 2 gånger utvecklingen i det underliggande indexet.

Den som har en positiv marknadsförväntan och om det visar sig att börsen utvecklar sig som trott kan då få en betydligt högre avkastning. Tänk bara på att om Du har fel i Din marknadsuppfattning så kommer det att kosta pengar. Din investering tappar värde med samma multipel.

Börshandlade fonder med hävstång rebalanserar varje dag. De används med fördel i en marknad som har visat en tydlig trend, endera stigande eller fallande. Är marknaden volatil är de mindre lämpliga och det kan till och med vara så att vkastningen över tiden bli mindre än den angivna multipeln. Detta beror på att värdeminskningen av en procentuell nedgång dag ett måste kompenseras med en högre procentuell uppgång dag två för att den börshandlade fonden skall återfå samma värde.

Hävstångsprodukter innebär högre risk. Dessa ETFer passar den investerare som har kännedom om egenskaper och risker med hävstångsprodukter samt förstår de praktiska effekterna av den dagliga ombalanseringen. Denna investering måste följas noga, minst en gång per dag. Detta eftersom hävstången gör att värdet ändras snabbare än motsvarande placeringar utan hävstång.

Inverterade ETFer

Inverterade ETFer är börshandlade fonder som går upp när underliggande marknad går ner, de fungerar alltså spegelvänt. Den som vill skydda sin aktieportfölj eller spekulera i att börsen skall falla kan använda dessa. Inverterade ETFer kommer alltså att ge en positiv avkastning när börsen faller, det ger en spegelvänd avkastning till det underliggande indexet.

Börshandlade fonder som ger positiv värdeutveckling i en negativ marknad kallas ”Bear” eller ”Short” och finns både med och utan hävstång.

ETFer inriktade på emerging markets

I dag vill investerare kunna investera globalt, inte bara på Stockholmsbörsen. Det finns placerare som har en investeringsstrategi som omfatta tillväxtekonomier som Vietnam, Kina och Mexiko för att bara nämna några länder. Dessa marknader erbjuder en möjlighet till betydande tillväxt och hög avkastning, men riskerna är också högrepå grund av politisk osäkerhet eller valutarisker.

Att hitta rätt bolagen att investera i är både svårt och dyrt, men genom att investera i en börshandlad fond som följer de större bolagen i landet eller regionen kan Du få du exponering med en begränsad risk och en betydligt lägre kostnad.

ETFer med fokus på råvaror

Att investera i andra finansiella tillgångar än aktier kan sänka risken. Fler och fler investerare väljer att blanda olika tillgångsslag i sin portfölj eftersom det minskar risken. Råvaror har ofta en motsatt värdeutveckling gentemot tillgångar som aktier och obligationer och kan därför minska svängningarna i en portfölj.

Ett råvaruindex konstrueras i princip på samma sätt som ett aktieindex. Emittenten samlar en grupp råvaror i en ”korg” och sedan följer den börshandlade fonden värdeutvecklingen på korgen. De flesta råvaror är mer komplicerade att handla med rent fysiskt så vanligtvis handlar ETFerna terminen. Ett terminskontrakt är ett instrument som ger innehavaren rätten att erhålla en viss mängd råvara vid en viss tidpunkt. När slutdagen för terminen närmar sig säljs den och istället köps en ny, det kallas att terminen rullas. Kostnaderna för att rulla terminen adderas till kostnaderna för fonden.

Börshandlade fonder med fokus på räntemarknaden

Önskar du exponering mot räntemarknaden kan du investera i en börshandlad fond som äger obligationer eller korta räntepapper. En obligations-ETF investerar i en korg av olika ränteinstrument som getts ut av svenska staten eller kommuner. En sådan börhandlad fond ger investerarna tillgång till räntemarknadens olika instrument.

Använd ETFer för att sprida riskerna

Med en börshandlad fond går det att investera i en hel aktiemarknad på en gång istället för att köpa enskilda aktier. Du kan använda en börshandlad fond för att nå marknader som Latinamerika eller Asien. En ETF kan också skydda dina nuvarande aktieplaceringar vid kursfall. Detta uppnås genom att köpa en hävstångs-ETF som går upp när underliggande index går ner. Det går också att använda en ETF som investerar i råvaror för att sprida investeringarna i din portfölj på flera tillgångsslag. Börshandlade fonder låter Dig justera fördelningen mellan räntor, aktier och råvaror beroende på marknadstro. Med ETFer sprider du riskerna i din portfölj med olika underliggande tillgångar.

Proffessionella investerare arbetar ofta med en investeringsstrategi som omfattar kärninnehav och satellitstrategin. Med denna investeringsstrategi delas portföljen i två delar i syfte att skapa ett alfa, en överavkastning. Den första delen består av en kärna med bredare innehav som har som mål att följa utvecklingen på aktiemarknaden. Tänk en bred ETF, till exempel XACT OMXS30 eller SPY som följer S&P 500. Detta är bra investeringsfonder med en låg förvaltningskostnad. Den andra delen, satellitinvesteringarna, omfattas av mer spekulativa innehav. Det kan vara börshandlade fonder följer smallare index, enskilda aktier eller andra tillgångar som investeraren tror på. Den totala portföljen får då en mer balanserad risk.

Varför börshandlade fonder med hävstång inte är en långsiktig satsning

Varför börshandlade fonder med hävstång inte är en långsiktig satsning

Många professionella börshandlare, analytiker och förvaltare älskar att hata börshandlade fonder med hävstång (hävstångs-ETFer). Skälen är enkla och kommer att beskrivas nedan. Det finns emellertid något annat du borde veta om börshandlade fonder med hävstång – om du verkligen studerar och förstår marknader, kan de göra generera massor av pengar på korta perioder.

Förvaltningskostnaden

Det första negativa med en börshandlade fonder med hävstång är förvaltningskostnaden. De mest populära hävstångs-ETFer kommer att ha en förvaltningskostnad på 0,95 %, vilket är betydligt högre än den genomsnittliga förvaltningskostnaden på 0,46 % för alla ETF. Denna höga förvaltningskostnad kommer att äta upp vinsterna och hjälpa till att förvärra dina förluster

Hävstången

Ett högkostnadsförhållande är åtminstone transparent. Vad många investerare inte känner igen är att hävstångs-ETFer balanseras dagligen. Eftersom hävstångseffekten måste återställas dagligen är volatiliteten din största fiende. Det här låter förmodligen konstigt för vissa handlare. I de flesta fall är volatiliteten en börshandlares vän. Men det är inte fallet med börshandlade fonder med hävstång. Faktum är att volatiliteten kommer att arbeta mot dig.

Om exempelvis en börshandlad fond med hävstång rör sig tio procent varannan dag i 60 dagar, så kommer du sannolikt att förlora mer än 50 procent av Ditt kapital. Om du gör några studierkommer du att upptäcka att köpa BULL och BEAR ETFs som spårar samma index  fungerar dåligt över samma tidsram. Detta kan vara mycket frustrerande eftersom de flesta inte förstår varför det händer och anser det vara orättvist.

Men om du tittar närmare ser du att indexet som dessa börshandlade fonder följer har varit volatilt. Intervallbundeneht är sämsta möjliga scenario för en börshandlad fond med hävstång. Den dagliga ombalanseringen måste ske för att öka eller minska exponeringen och behålla fondens mål. När en fond minskar sin indexexponering, ökar den fondens kassa, men genom att låsa in förluster leder det också till en mindre tillgångsbas. Därför krävs större avkastning för att få Din position tillbaka på break-even.

För att öka eller minska exponeringen måste en fond också använda derivat som indexfutures, aktieswappar och indexoptioner. Det här är inte vad du skulle kalla de säkraste instrumenten på grund av motpartsrisker och likviditetsrisker.

Investeraroerfarenhet

Om du är en ovan investerare, gå inte någonstans nära hävstångs-ETFer. Det kan vara svårt att låta bli på grund av den höga potentiella avkastningen. Om du är oerfaren, så är du mycket mindre benägen att veta vad du ska leta efter när du gör Din analys. Slutresultatet kommer nästan alltid att leda till oväntade och förödande förluster. En del av anledningen till detta kommer att vara att Du fortsätter att äga Din hävstångs-ETF för länge. Du väntar och hoppas på att saker skall vända till Din fördel. Hela tiden eroderas ditt kapital långsamt men säkert bort. Det rekommenderas starkt att du undviker detta scenario. Om du vill handla en ETF, börja med en börshandlad fond från Vanguard eller XACT. Dessa har ofta extremt låga förvaltningskostnader. Då behöver du inte oroa dig för att din kapital minskar utan någon anledning.

Långfristig investeringsrisk

Fram till denna punkt är det uppenbart att hävstångs-ETFer inte passar för långsiktiga investeringar. Även om du gjorde din forskning och valde rätt börshandlad produkt som spårar en bransch, råvara eller valuta så kommer trenden så småningom att förändras. När den trenden förändras, kommer förlusterna att öka snabbare än vinsterna ackumuleras. På en psykologisk nivå är detta ännu värre än att köpa och direkt förlora eftersom du hade ackumulerat rikedom, räknat på det för framtiden och låt det glida bort.

Den enklaste orsaken till att hävstångs-ETFer inte lämpar sig för långsiktiga investeringar, att allt är cykliskt och ingenting varar för evigt. Om du investerar för lång sikt, kommer du att vara mycket positionerad genom att leta efter en ETF med låg förvaltningskostnad. Om du vill ha hög potential över lång tid, titta sedan på tillväxtaktier. Naturligtvis, allokera inte allt ditt kapital till tillväxtaktier – du måste vara diversifierad – men en viss fördelning till högpotentialtillväxtaktier skulle vara en bra idé. Om du väljer rätt, kan du se vinster som överstiger det för en hävstångs-ETF, vilket säger mycket.

Fördelar med börshandlade fonder med hävstång

Finns det någon anledning att investera i eller handla med hävstångs-ETFer? Ja. Den första anledningen att överväga börshandlade fonder med hävstång är att blanka. Traditionell blankning har sina fördelar, men när du väljer en inverterad ETF, ocks känd som en omvänd ETF använder du endast pengar. Därför, även en förlust är möjlig, blir det en kassaförlust. Med andra ord behöver du inte oroa dig för att du förlorar din bil eller ditt hus genom belåning.

Men det är inte den största anledningen att överväga hävstångs-ETFer. Den största orsaken är hög potential. Det kan ta längre tid än förväntat, men oavsett vad du gör kommer det hårda arbetet nästan alltid att löna sig. Samma sak kan sägas för alla typer av investeringar eller aktiehandel. Om du lägger ned tid och studerar marknaderna kan du tjäna mycket pengar på kort tid genom att handla med börshandlade fonder med hävstång.

Volatiliteten är den största fiende

Kommer Du ihåg att volatiliteten är den största fienden för den som handlar med hävstångs-ETFer? Vad händer om du studerade och förstod marknaderna så bra att du hade absolut övertygelse om den närmaste framtiden för en bransch, råvara, valuta etc.?

Om så var fallet skulle du kunna köpa en hävstångs-ETF och snart se exceptionella vinster. Om du var 100 % säker på riktningen av vad den underliggande tillgången som denna ETF spårade. Om Du dessutom visste att det skulle komma att hända inom några dagar, så kan du lägga till din position vilket skulle leda till en ännu större vinst.

Det bästa sättet att tjäna pengar med hävstångs-ETFer är emellertid att trendhandeln. V-formade återvinningar är extremt sällsynta. När så är fallet, när du ser en hävstångs-ETF eller omvänd ETF som ständigt rör sig i en riktning kommer denna trend sannolikt att fortsätta. Det indikerar ökad efterfrågan på den börshandlade fonden.

Vissa investerare kommer att hoppa vid detta begrepp, vilket är bra. Jag ser på det här sättet. Om jag håller fast vid traditionella investeringar kan jag nästan alltid se en avkastning, även det tar lång tid. Med hävstångs-ETFer fungerar det bara om jag 95 % säker på mina positioner men då kommer jag att se en mycket högre avkastning på kortare tid. Detta är inte komplicerat, men det rekommenderas absolut inte för den genomsnittliga investeraren.

Slutsats

Om du är en småsparare och/eller en långsiktig investerare, undvik hävstångs-ETFer. De kommer att äta Ditt kapital på mer sätt än ett, inklusive avgifter, ombalansering och sammanställningsförluster. Om du är villig att investera hela dagen i att förstå marknaderna, kan Du hanterade hävstångs-ETFer. Dessa kan erbjuda en möjlighet till att skapa en snabb möjlighet till att bygga upp en förmögenhet, men till stor risk. Handel med starka trender för att minimera volatiliteten och maximera vinsterna.