BRF Archives - ETFBloggen

Fem Brasilianska ETFer för att kunna fånga kursuppgången

De brasilianska aktierna och därmed börshandlade fonderna som investerar på den brasilianska aktiemarknaden, har mött sin andel av politiskt relaterade utmaningar. Det finns emellertid de som anser att det finns skäl att titta närmare på denna aktiemarknad. Vi har tittat på Fem Brasilianska ETFer för att kunna fånga kursuppgången. Vi börjar med iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSEArca: EWZ), den största av de börshandlade fonder som erbjuder exponering mot Brasilien.

Brasilien är Latinamerika största ekonomi. Landet är är en av de mer volatila tillväxtmarknaderna, men vissa investerare tror att brasilianska aktier fortfarande erbjuder uppåtriktad potential. EWZs treåriga standardavvikelse är 36,7%, mer än dubbelt jämförbart med MSC Emerging Markets Index.

Studsade på låga nivåer

Sedan juni i år har indexet varit stadigt högre. Och faktiskt, under de senaste dagarna, har Bovespa förmörkat sina tidigare toppar strax söder om 69 000 i februari och strax före majkraschen.

Tidigare i år genomförde federal polis husrannsakningar och arresteringar i hela huvudstaden. Detta var ett svar på O Globo-rapporter om läckt vittnesmål som indikerar att Temer godkände utbetalningar för att köpa tystnaden hos Eduardo Cunha. Han är mannen bakom förra årets ouster av tidigare president Dilma Rousseff. Nyligen överlevde den brasilianske presidenten Michel Temer ett försök att avsätta honom på anklagelser om korruption.

Vad betyder detta för Bovespa?

Vad betyder detta för Bovespa? Först uppstår brytningen av de tidigare topparna omedelbart uppåt i indexet till dess heltidsnivåer över 73 000 under 2008 och 2010. Utöver det kan vi vara medveten om starten på ett nytt långsiktigt uppben som kommer att ta Bovespa långt bortom sina tidigare höjder.

Förutom large Cap fokuserade EWZ, kommer brasilianska small caps in på akten. VanEck Vectors Brazil Small Cap ETF (NYSEArca: BRF) och iShares MSCI Brazil Small Cap ETF (NYSEArca: EWZS) har nyligen visat rekorduppgångar.

Traders som satsar på en snabb vändning kan titta på de två hävstångs-ETFerna ProShares Ultra MSCI Brazil (NYSEArca: UBR) eller Direxion Daily Brazil Bull 3x-aktierna (NYSEArca: BRZU). Dessa börshandlade fonder ger två respektive tre gånger den dagliga kursuppgången på det underliggande indexet.

Tre emerging markets som kan stiga med 50 procent

Sedan årsskiftet har MSCI Emerging Markets Index stigit med nästan 30 procent, mätt i USD. Det är en minst sagt imponerande uppgång som tillväxtekonomierna har visat upp. Det finns emellertid de som tror att det inte är färdigt utan att det finns mer att hämta. Somliga analytiker säger att det finns tre börshandlade fonder med fokus på emerging markets som kan stiga med 50 procent till årsskiftet. Det finns dock vissa risker att vara uppmärksam på. Historiska datapunkter indikerar den nuvarande tjurmarknaden på tillväxtmarknaderna kan fortsätta ett tag till.

Vissa av de börshandlade fonderna med fokus på tillväxtmarknaderna har varit bland de ETFer som har presterat allra bäst under 2017. Bland dessa kan nämnas iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (NYSEArca: IEMG) och Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEArca: VWO). För investerare som vill göra riktigt stora vinster på tillväxtmarknaderma kan ETFer vara ett alternativ. Det gäller att hitta rätt ETF, baserat på riskprofil.

VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (NYSEArca: BRF)

De brasilianska aktierna är bland de bästa artisterna i den framväxande världen i år, en känsla som inte bara omfattar de större bolagen. Även de mindre bolagen har gynnats av denna uppgång. BRF som fokuserar på att köpa aktier i brasilianska småbolag har stigit med mer än 60 procent i år, mätt i USD.

Brasilien, Latinamerika största ekonomi, är en av de mer volatila tillväxtmarknaderna, men vissa investerare tror att brasilianska aktier fortfarande erbjuder uppåtriktade potentialer. Det betyder att en ETF som BRF inte är en riskfri satsning. BRF har en treårig standardavvikelse på nästan 36 %, vilket är mer än dubbelt så stor i MSCI Emerging Markets Index.

BRF har allokerat nästan en tredjedel av sin vikt till konsumentdiskretionära aktier och en 27,6% av sitt kapital i verktyg och materials.

Global X China Materials ETF (NYSEArca: CHIM)

Materialbranschen har inte alltid stor uppmärksamhet i USA, men det är en viktig del av tillväxtmarknadernas ekvation. Global X China Materials ETF har stigit med nästan 60 procent under 2107, mätt i USD.

CHIM spårar Solactive China Materials Total Return Index. Investerare bör vara medvetna om att detta är en liten ETF med drygt 4,2 miljoner dollar i förvaltat kapital. CHIM har en standardavvikelse på 29,1% och handlas med rabatt till USAs materialbransch och MSCI Emerging Markets Index.

Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF (NYSEArca: EMQQ)

Ett annat segment som har rusat under året är kinesiska Internet-aktier. Det har gynnat Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF som har stigit med 62,5 % sedan årets början.

Internetmarknaden för tillväxtmarknader har också aktiverat det förnyade fokuset på tillväxtinriktade aktier tidigare i år, tillsammans med sökandet efter större värde på internationella marknader. De utvecklade marknaderna handlas i en upåtgående trend för nionde året i rad vilket gör det svårt att hitta fynd.

Kina är världens största internetmarknad med fler Internetanvändare än USA: s befolkning, men många tillväxtmarknader har låg internetpenetration. Det torde vara bra för EMQQs långsiktiga tillväxtpotential om internetpenetrationen ökar.

Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 52 2015

Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 52 2015. Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 52 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer. Samtliga dessa börshandlade fonder kan handlas genom både Nordnet och Avanza.

Under veckan noterade vi en stor dag för oljepriset. Tisdagen den 22 december kom West Texas Intermediate att handlas till ett premium jämfört med sin globala motsvarighet, Brent Crude. Detta är den första gången på mer än fem år som WTI handlas till ett högre pris än Brent, och skillnaden mellan de två oljor som brukar fungera som riktmärken i den globala oljehandeln är nu obefintlig.

Överlag gick den förra veckan i energins tecken, vi ser hur både olja, naturgas och pipelines återfinns bland vinnarna under veckan. Bland förlorarna hitar vi framförallt sådana börshandlade fonder som är förlorare på att FED höjde sin styrrränta. Vi ser till exempel VXX, en ETN som följr det så kallade ”skräckindexet” VIX, har backat, något som tyder på att placerarna inte längre är lika oroliga som de varit innan.

Att värdet på TLT backar är inte så konstigt, denna börshandlade fond investerar i amerikanska statsobligationer med en löptid som överstiger 20 år. Då FED höjde styrräntan kom alternativa obligationer att bli mer attraktiva varför denna ETF tappade värde.

Powershares DB US Dollar Bullish ETF försöker dra fördel av värdeökningar för den amerikanska dollarn, här mätt som av Deutsche Bank Long US Dollar Index Futures Index. Detta index består av långa terminskontrakt som är avsedda att följa utvecklingen av långa (köp) positioner i den amerikanska dollarn mot euron, det brittiska pundet, den kanadensiska dollarn, den svenska kronan, den schweiziska francen och den japanska yenen.

Vinnare

iPath Bloomberg Natural Gas SubTR ETN (NYSEArca: GAZ) + 27,78 procent
JPMorgan Alerian MLP ETN (NYSEArca: AMJ) + 13,65 procent
United States Natural Gas (NYSEArca: UNG) +10,48 procent
First Trust ISE-Revere Natural Gas ETF (NYSEArca: FCG) +9,39 procent
iPath S&P GSCI Crude Oil TR ETN (NYSEArca: OIL) +6,73 procent

Förlorare

iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEArca: VXX) -9,78 procent
Market Vectors Vietnam ETF (NYSEArca: VNM) -2,17 procent
iShares 20+ Year Treasury Bond (NYSEArca: TLT) -1,12 procent
PowerShares DB US Dollar Bullish ETF (NYSEArca: UUP) -0,58 procent
Market Vectors Brazil Small-Cap ETF (NYSEArca: BRF) -0,56 procent

Oljepriset

Vinnare och förlorare ETFer vecka 45 2015

Vinnare och förlorare ETFer vecka 45 2015. Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETFer vecka 45 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer. Samtliga dessa börshandlade fonder kan handlas genom både Nordnet och Avanza.

Bland veckans vinnare fanns de börshandlade fonder som replikerar aktiemarknaden i Brasilien. Under oktober månad steg iShares MSCI Brazil Capped (NYSEArca: EWZ) med 4,19 procent, trots att ekonomin i Brasilien är i ett mycket dåligt skick samtidigt som både arbetslösheten och inflationen ständigt stiger. Det är sannolikt att landets BNP kommer att fortsätta falla även under 2016.

Kursuppgången i landet har eldats på av högre priser på råvarumarknaden, men vi ser åter en viss svaghet när det gäller råvaror samtidigt som det är sannolikt att vi snart ser nya negativa uppgifter om den brasilianska ekonomin. Den är nämligen i ytterst dåligt skick. Den brasilianska regeringen reviderade prognosen för landets bruttonationalprodukt. Redan tidigare var det sagt att denna skulle komma att falla med cirka 2,44 procent. Nu revideras BNP-tillväxten ned ytterligare och det spås att Brasiliens BNP kommer att falla med 2,8 procent under 2015 samt med 1,0 procent under 2016.

Statsskulden beräknas nå över 70 procent av Brasiliens BNP under 2016, vilket är högt, även om det inte är i klass med Grekland och det andra PIIGS-ekonomierna, arbetslösheten i landet beräknas ligga på 7,6 procent att jämföra med förra årets siffra på 4,9 procent. Inflationen ligger på 9,79 procent. Brasilien känns således inte som en marknad att gå lång i ännu.

Bland förlorarna återfanns ädelmetallerna. Den jobbsiffra som kom från USA i fredags var inte bara stark, den var urstark. Jobbrapporten visade på en ökning av antalet sysselsatta utanför jordbrukssektorn i USA med 271 000 personer under oktober 2015, vilket var en kraftig ökning från förväntade 185 000 personer. Siffran fick dollarn att stiga. En tydligt starkare dollar pressade råvarupriserna, och det finns ett ganska väl definerat negativt samband mellan dollarn och ädelmetallpriserna. Går dollarn upp går dessa priser ned. Jobbrapporten fick även många att tro på en räntehöjning i december.

Vinnare

First Trust ISE-Revere Natural Gas ETF (NYSEArca: FCG) +5,9 procent
iShares MSCI Brazil Capped (NYSEArca: EWZ) +5,38 procent
iPath Bloomberg Natural Gas SubTR ETN (NYSEArca: GAZ) + 4,35 procent
Market Vectors Brazil Small-Cap ETF (NYSEArca: BRF) -4,32 procent
iShares Micro-Cap (NYSEArca: IWC) + 4,00 procent

Förlorare

Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEArca: GDX) -10,02 procent
Market Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSEArca: GDXJ) -7,62 procent
ETFS Physical Silver (NYSEArca: SIVR) -4,92 procent
iShares Silver Trust (NYSEArca: SLV) -4,86 procent
SPDR Gold Shares (NYSEArca: GLD)- 4,76 procent

iShares MSCI Brazil Capped (NYSEArca: EWZ)

Vinnare och förlorare ETFer vecka 23 2015

Vinnare och förlorare ETFer vecka 23 2015 Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETFer vecka 23 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer.

EWA, eller iShares MSCI Australia ETF, som den börshandlade fonden heter, backade kraftigt i veckan efter det att det publicerats ekonomiska data ”down under”. Statistiken visar att den australiensiska ekonomin expanderat 2,3 procent under Q1 2015 jämfört med samma period förra året. BNP-siffran slog därmed prognosen och stärkte den australiensiska dollarn mot den amerikanska dollarn.

De underliggande datan var emellertid mindre övertygande och visade att den kvartalsvisa förstärkningen beror på en stor ökning av lagren (+0,3 procent) och en exportökning (+0,5 procent).

Konsumtionsutgifter, den största bidragsgivaren till den australiensiska ekonomiska tillväxten, adderade 0,4% till kvartalstillväxten. Utsikterna för företagsinvesteringar är fortsatt svag både inom gruvsektorn och andra delar av Australiens ekonomi.

Som väntat höjde Copom i veckan referensräntan Selic med 50 punkter till 13,75%, den högsta sedan januari 2009. Den brasilianska centralbanken signalerade också att fler räntehöjningar kan vara i antågande som den försöker att dra tillbaka inflationen till 4,5 procent, i mitten av Copoms målintervallet för nästa år.

Under de senaste sex månaderna har räntorna höjts med 275 punkter trots påtryckningar från ett antal sidor som tillväxten och regeringens ökade skuldsättning är större bekymmer. Den brasilianska ekonomin väntas minska med 1,3 procent i år. EWZ har sedan årsskiftet backat med 10,5 procent och veckans uppgång skall därför inte ses som en indikation på en kommande uppgång.

Vinnare

iShares Micro-Cap ETF (NYSEArca: IWC) +2,39 procent
Market Vectors Brazil Small-Cap ETF (NYSEArca: BRF) +2,18 procent
Powershares DB Agriculture Fund (NYSEArca: DBA) +1,97 procent
iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSEArca: EWZ) +1,39 procent
iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF (NYSEArca: IJS) +1,22 procent

Förlorare

iShares MSCI Australia ETF (NYSEArca: EWA) -4,66 procent
WisdomTree India Earnings Fund (NYSEArca: EPI) -4,18 procent
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NYSEArca: TLT) -4,18 procent
iPath Bloomberg Natural Gas SubTR ETN (NYSEArca: GAZ) -4,17 procent
iShares U.S. Utilities ETF (NYSEArca: IDU) -4,07 procent