2018 startade med rapporter från forskare som varnade för att kakaoplantan kan komma att försvinna under det närmaste årtiondet. Detta som ett resultat av klimatförändringar, vilket i sin tur skulle göra ETCer och certifikat som investerar i kakao, en dödsdömd råvara i rampljuset.
Varningar om utrotning av kakaoplattan
De börshandlade produkterna för kakao såg under januari stora omsättningsökningar under januari. Många medier har publicerat artiklar som innehåller förutsägelser om att kakao är en dödsdömd råvara som kommer att vara utrotad år 2050. Detta som ett resultat av klimatförändringar och stigande subekvatoriella regioner, vilket i sin tur skulle få effekt på ETCer och certifikat som investerar i kakao.
Forskare har hävdat att villkor som gynnar kakaoplantor kan försvinna under de kommande årtiondena, eftersom klimatet blir varmare och torrare i Ghana och Elfenbenskusten, världens största kakaoproducenter.
Klimatvarningen har emellertid inte de börshandlade produkterna för kakao. iPath Bloomberg Cocoa (NIB A +) har uppvisat en relativt oförändrad kurs den senaste månaden. Kakaopriset ligger cirka 40 procent under den toppnotering som denna råvara noterade för två år sedan. Faktum är att kakaomarknaden har drabbats av ett överutbud de senaste åren, vilket lett till den branta prisnedgången.
Investerarna tar varningen med en nypa salt
Investerare har uppenbarligen tagit nyheterna om kakaoutrotning med en nypa salt. Forskare hade tidigare kommit med varningar om kakaoplantan, men utbudet fortsatte att växa. Dessutom avsatte chokladtillverkaren Mars nyligen en miljard dollar till ett forskningsprogram som syftar till att genetiskt modifiera kakaoplantan. Detta skulle göra det möjligt för den att överleva under hårda förhållanden. Om programmet är framgångsrikt kanske varningarna inte uppfylls.
Dessutom odlas kakaoväxten i många andra delar av världen, inte bara i Ghana och Elfenbenskusten, regionerna förväntas mest påverkas av klimatförändringen. Sydamerikanska länder som Brasilien, Ecuador och Colombiaär bland de 20 största tillverkarna i världen.
Förvisso kan leveranser av kakaobönor komma att bli lidande under de närmaste åren, som många bönder har kämpat för att få lönsamhet med dagens låga kakaopris. En effekt av detta skulle kunna vara att de styr över sin produktion från kakao till andra, mer lönsamma odlingar. Detta skulle kunna få kakaoprisetatt stiga eftersom utbudet då skulle minska.
Kopparpriset och det certifikat som ofta används för att få exponering mot kopparpriset slutade på topp 2017. iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN (NYSEArca: JJC) gick starkt på slutet, efter att kopparpriset bara under den sista veckan 2017 steg med mer än fem procentenheter. För det fjärde kvartalet 2017 var uppgången 13 procent, vilket gör att kopparavslutade året med en värdeökning om mer än 30 procent. Kopparpriset slutar på topp 2017
Satsar på ytterligare kursökning
Vissa råvaruhandlare gör bedömningen att kopparpriset kommer att fortsätta att stiga. . Industriella metaller som koppar, nickel, järn och stål har alla återhämtat sig under de senaste månaderna. Det är bland annat spekulationer om att förbättrade globala ekonomiska förutsättningarna skulle stärka efterfrågan på basmetallerna som fått koppar att öka i värde.
Under 2017 har utbudet drabbats av försörjningsavbrott, samtidigt som utsikterna för global tillväxt förbättras och investerare och gruvarbetare riktar sig till potentiella nya användningsområden, inklusive i elbilar.
Världens största kopparproducent, chilenska Codelco, har sagt att priserna kan testa rekordnivåer över 10 000 dollar. Även UBS Group AGs förmögenhetsförvaltningsenhet på förutspår ytterligare kursuppgångar.
Trumps satsningar på infrastruktur kan driva priset
Kortsiktigt finns det sannolikt mer att hämta för kopparn, i alla fall om Trumpförvaltningen kan få sina ambitiösa infrastruktursatsningar att lyfta. De flesta marknadsbedömmare är emellertid av åsikten att det inte kommer att ske under 2018 utan först 2109. Når inte satsningen utlovade en miljard dollar finns det en risk för att råvarumarknaden blir besviken. Detta kommer då få negativa priseffekter.
Koppar för leverans på tre månader ökade 1,6 procent till 7,236,50 dollar ett metriskt ton ($ 3.28 per pund) på London Metal Exchange när handel återupptogs efter julhelgen. Priset tangerade innan jul $ 7,259. Det är den högsta nivån sedan januari 2014. Metallen har nu stigit i nio dagar, vilket är den längsta perioden sedan 2004. Kopparpriset har stigit med 31 procent under 2017, vilket gör metallen till den näst bästa basmetallen på LME. Endast aluminium har utvecklats bättre.
Stora utflöden
Trots dessa förutsättningar har det varit nettoutflöden från JJC under det fjärde kvartalet. Investerarna har sålt för nästan 9 MUSD under årets sista kvartal, totalt för 7 MUSD under 2017.
En bristande arbetskraft slår hårt på gruvbrytningen i Chile, vilket gör att många kopparanalytiker besömer att kopparmarknaden kommer att befinna sig i jämvikt under 2018 även om produktionen ökar något. Under 2017 förekom en 44 dagar lång strejk vid de chilenska koppargruvorna, den längsta i landets historia. Sedan 2009 har landet sett tre kopparstrejker som varat längre än en månad.
VIX avslöjar att aktiemarknaden förväntar sig en stabil börs
VIX avslöjar att aktiemarknaden förväntar sig en stabil börs De ETPer, börshandlade produkter som spårar CBOE volatilitetsindex, VIX har upplevt stora utflöden, vilket tyder på att investerare räknar med mindre svängningar och en lugnare marknad framöver. Under januari 2016 var nettoutflödena från de mest populära ETPerna, ett certifikat och och en börshandlad fond, 850 MUSD. Ändå kunde VIX rapportera sin största uppgång sedan augusti 2015. Hur kan då aktiemarknaden förvänta sig en stabilare börs?
iPath S & P 500 VIX Short Term Futures ETN (NYSEArca: VXX) såg nettoutflöden på 381 MUSD medan ProShares VIX Short-Term Futures ETF (NYSEArca: VIXY) så utflöden på 30 MUSD. För hävstångs-ETFen, ProShares Ultra VIX Short -TERM Futures (NYSEArca: UVXY), noterades utflöden på 400 MUSD.
Under januari steg både VXX och VIXY med cirka 30 procent, medan UVXY stigit med 62 procent. Under tiden ligger VIX på nivån 22,5. Historiskt sett är detta högt, detta index brukar ligga intervallet 15 till 20.
VIX brukar inbland kallas för skräckindexet, och är en allmän indikator för investerarnas känslor för aktiemarknaden. Indexet mäter den förväntade eller implicita volatiliteten för Large Cap-optioner handlas på S & P 500-indexet. Börshandlade produkter som spårar VIX terminerna gör det möjligt för investerare att dra sig under stigande volatilitet eller hedga sig mot rusningar i detta index.
Vissa bedömare anser att aktiemarknaden är översåld och att centralbankerna kan komma att tvingas gå in för att stödja marknaderna. Historiskt sett har centralbankerna fungerat som stötdämpare och kommit till undsättning till aktiemarknaden. De har då antagit en duvaktig inställning, vilket kan förtydligas som att de kommer in och tar hand om situationen och räddar investerarna. Om så är fallet kommer ett agerande från centralbankerna att stabilisera aktiemarknaden och därmed minska den historiskt sett höga volatiliteten, i alla fall på kort sikt.
Efter de kraftiga utförsäljningarna har antalet blankningar i VXX och UVXY ökat enligt uppgift från Markit Data. Cirka 89 procent av alla andelar i VXX och 29 procent av alla andelar i UVXY var blankade, jämfört med endast 2,6 procent tidigare denna månad.
Samtidigt har VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (NYSEArca: XIV), det certifikat som ger den inverterade dagliga avkastningen för VIX indexet noterat inflöden på över 440 MUSD under januari. En inverterad ETP, vare det är en ETF eller ett certifikat, gör det möjligt för investerarna att tjäna pengar när VIX indexet faller.
iPath S&P 500 VIX Short Term Futures ETN (NYSEArca: VXX)
NGM expanderar till Danmark. Idag, den 11 januari, lanserar NGM börsen i Danmark och stärker konkurrensen på den danska marknaden. Inledningsvis lanserar NGM sin verksamhet inom börshandlade produkter, så kallade ETP:er.
NGM erbjuder handel i aktier, obligationer, strukturerade produkter, börshandlade produkter och andra typer av värdepapper som har sett en stark tillväxt de senaste åren. I och med lanseringen i Danmark tas i dag nästa viktiga steg mot ett komplett nordiskt erbjudande.
– Vår erfarenhet från tidigare lanseringar på monopoliserade marknader är givetvis att konkurrens är väldigt positivt, framförallt för investerarna. Vi kommer att erbjuda fler investeringsalternativ och bättre tjänster för de danska investerarna, säger Roger Peleback, VD på NGM.
Banker och övriga emittenter av värdepapper gynnas också tydligt av konkurrens med exempelvis kraftigt sjunkande noteringskostnader där priset sänkts med upp till 90 % sedan monopolen brutits av NGM.
Inledningsvis lanserar NGM sin verksamhet inom börshandlade produkter, även kallat ETP:er som exempelvis Bull & Bear-certifikat och Mini Futures, där NGM idag är ledande i Norden med en marknadsandel på 80 procent. Marknaden för dessa produkter har vuxit snabbt i framförallt Sverige och Finland men på senare år har intresset ökat även i Danmark.
– Det är en tydlig trend i Norden och stora delar av Europa att investerare söker möjligheter utöver traditionella fonder och aktier. I Sverige har ETP-marknaden mångdubblats under de senaste fem åren och intresset ökar nu även i Danmark. Kombinationen av det ökande intresset, strukturella förändringar på den danska marknaden samt det idag förhållandevis tunna produktutbudet gör att vi ser en stor potential i Danmark, fortsätter Roger Peleback.
Produkterna som inledningsvis kommer att bli tillgängliga via NGM i Danmark är lämpade för de mer välinformerade investerarna och börsen kommer därför arbeta tillsammans med emittenterna och lokala börsmedlemmar för att tillhandahålla gedigen utbildning.
– Kunskap om hur olika finansiella produkter fungerar är oerhört viktigt och vår långsiktiga satsning på detta har lagt grunden för vår framgång. Det kommer vi självklart att visa även i Danmark, fortsätter Roger Peleback.
Från och med idag kan danska investerare handla med produkterna via sina depåer hos sin lokala bank eller mäklare. Första emittenten av produkter är den tyska banken Commerzbank, en av Europas största banker inom börshandlade produkter.
Handla Bitcoins på Stockholmsbörsen med Din aktiedepå
Handla Bitcoins på Stockholmsbörsen med Din aktiedepå
Bitcoin
Handla Bitcoins på Stockholmsbörsen
med Din aktiedepå
Stockholmsbörsen listar Bitcoin
Stockholmsbörsen, Nasdaq Stockholm, blir den 18 maj den första börsen i världen med att lista en produkt som baseras på den virtuella cybervalutan Bitcoin. Detta sker genom en så kallad ETN, exchange traded note, när det börshandlade certifikatet ”Bitcoin Tracker One” listas.
Med hjälp av detta certifikat blir det därmed möjligt för allmänheten att spekulera i värdet på den virtuella valutan på samma sätt som med OMXS30, olja eller guld direkt från den egna aktiedepån.
Bitcoin Tracker One är ett certifikat utan hävstång som replikerar utvecklingen av den underliggande tillgången, i detta fall Bitcoin, ett till ett. Cybervalutan Bitcoin kommer nu att handlas på en börs är att det kommer att öka transparensen för den historiskt volatila produkten.
Bakom certifikatet står Stockholmsbolaget XBT Provider, som är ett dotterbolag till bitcoinkoncernen KnC Group. XBT Provider är systerbolag till det omskrivna bolaget KnC Miner som bygger och driver serverhallar i Sverige som verifierar transaktioner i bitcoin och även framställer nya bitcoin. Därmed har XBT Provider slagit Cameron och Tyler Winklevoss vars börshandlade fond, Bitcoin Trust i maj 2014 ansökte om listning på Nasdaq i USA.
Vad är Bitcoin?
Bitcoin är en helt ny typ av valuta. Syftet är detsamma som med alla andra pengar – att kunna använda som betalningsmedel eller för att lagra värde – men i övrigt finns en mängd skillnader.
Bitcoin har ingen central utfärdare som till exempel den svenska Riksbanken för svenska kronor. Istället skapas bitcoins i förutbestämd takt i ett P2P-nätverk dit vem som helst kan ansluta sig och där alla transaktioner journalförs. Mängden tillgängliga bitcoins ökar snabbt i början men ökningstakten minskar och den totala mängden stannar till slut på ca 21 miljoner.
Transaktioner kan ske direkt mellan användare utan att någon tredje part är inblandad. Vanligtvis om du vill föra över kronor från ditt bankkonto till en kompis måste du ta hjälp av banken och banken kommer att känna till exakt vilka transaktioner ni gör. I det här avseendet liknar Bitcoin kontanter eftersom transaktioner om man vill kan göras anonymt och direkt mellan privatpersoner.
Trots likheterna med kontanter är det inte möjligt att förfalska bitcoins på samma sätt som du kan skapa en kopia av en sedel. Bitcoin är baserad på kryptoteknik och använder sig av assymetrisk kryptering för att signera transaktioner. Utan tillgång till de privata nycklar som motsvarar dina tillgångar finns ingen möjlighet att stjäla dina pengar.
Bitcoin lämpar sig utmärkt för snabba överföringar av pengar mellan personer eller företag över hela världen. Transaktionskostnaderna är väldigt låga tack vare det P2P-nätverk som bekräftar transaktionerna och överföringen går snabbt och enkelt. På en timme är en transaktion bekräftad och klar, att jämföra med flera dagar för internationella banköverföringar.
Investera i Bitcoin
Bitcoin Tracker One är ett Certifikat designat att följa prisutvecklingen på bitcoin.
Bitcoin är en säker och snabbt växande teknologi för finansiella transaktioner. Bitcoin har varit i drift sedan januari 2009. Det senaste året har vi sett mycket stora investeringar i bolag inom Bitcoins ekosystem och vår övertygelse är att de kommande två åren kommer ge en stark värdetillväxt i takt med att nya produkter och tjänster leder till betydande genomslag för Bitcoin i den globala ekonomin.
Aktörer som investerat betydande belopp i Bitcoins ekosystem de senaste sex månaderna inkluderar: NYSE, Goldman Sachs, Richard Branson, Accel Partners, BBVA, NTT DoCoMo, Qualcomm, Andreessen Horowitz, Creandum, Union Square Ventures, Vikram Pandit, Peter Thiel och en betydande del av Silicon Valley:s riskkapitalbolag. Stora bolag som accepterar bitcoins inkluderar Dell, Microsoft, Expedia, Overstock, Paypal, Tesla och Virgin m.fl.
Över hela världen finns idag 100.000-tals bolag som arbetar med och accepterar bitcoins. Bitcoins ”marknadsvärde” är i skrivande stund drygt 3 miljarder USD, värdemässigt inte mer än marknadsvärdet på t.ex fastighetsbolaget Wallenstam. Som jämförelse är Paypal värt 40 MUSD, Visa 166 MUSD, Apple 760 MUSD, hela världens guldtillgång 6 900 MUSD – och Sveriges penningmängd har ett värde på cirka 300 MUSD.
Nyligen lanserades världens första reglerade Bitcoinbörs; Coinbase – och ytterligare tre certifierade börser väntas få tillstånd under 2015, tillsammans med en lång rad noterade bitcoinbaserade instrument på reglerade börser. Då nu fler investerare kommer kunna investera i bitcoin samtidigt som antalet tillämpningar ökar globalt skapas mycket goda förutsättningar för en prisuppgång.
För varje enskilt certifikat finns Slutliga Villkor som anger de fullständiga villkoren. Slutliga Villkor finns tillgängligt på kurssidan för certifikatet på http://www.xbtprovider.com/lang_sv/
RISKER
En sammanfattning av de risker som är förknippade med Börshandlade certifikat generellt finns i Produktbroschyren för certifikatet som är tillgängligt på http://www.xbtprovider.com/lang_sv/
Den enda avgiften i produkten är förvaltningskostnaden på 2.5% per år som är avsedd att täcka emittentens kostnad för att hedga sin risk. Alla certifikat är hedgade med inköpta Bitcoins. Kan inte XBT Provider hedga sig säljs inga nya certifikat.
Vad är ett certifikat?
Ett certifikat, ofta kallat exchange traded note, är ett skuldebrev som ges ut av en emittent. Till skillnad från traditionella penningmarknadscertifikat som betalar en fast ränta är avkastningen på dessa nya certifikat kopplade till avkastningen på en underliggande vara.
NASDAQ OMX erbjuder tillsammans med emittenten handel i ett antal olika typer av certifikat. I nuläget finns b.l.a open end certifikat, kreditcertifikat, kupongcertifikat, maxcertifikat m.fl. Utbudet av certifikat varierar med tiden och anpassas i takt med efterfrågan.
Olika typer av certifikat har olika typer av underliggande varor. T.ex så är aktier och vanliga index mest förekommande på Maxcertifikat medan mer exotiska index och råvaror är vanligare på open end certifikat.
Open End Certifikat
Ett Open End certifikat har, som namnet antyder, ingen slutdag. Olika typer av certifikat kan visserligen vara open-end men ofta avses certifikat som har en 1:1 koppling till den underliggande varan. Stiger värdet på den underliggande varan med 1 kr stiger värdet på certifikatet med motsvarande belopp.
Open-end certifikat ges ofta ut på tillgångar som kan vara svåra eller kostsamma att investera direkt i. Exempel på detta är råvaror och specialkonstruerade index eller korgar av olika tillgångar. På Nasdaq finns just nu t.ex open end certifikat med b.l.a kaffe, Kazakstan, vindkraft m.m som underliggande tillgångar.
Eftersom de olika certifikaten har så pass olika så kallade pay off struktur kan vi se på hur de kan fungera som alternativ till en direkt investering i t.ex OMXS index.
Ett Open End certifikat kommer helt att avspegla avkastningen i index och således inte vara ett alternativ för att förändra risk eller potentiell avkastning. Ett Open End certifikat är vanligare på marknader som kan vara svåra att investera direkt på.
I det här fallet så kommer avkastningen att bli densamma som underliggande oavsett hur underliggande utvecklas. Det kan således vara ett alternativ till en Sverigefond. 10 procents uppgång i OMXS ger då 10 procent i certifikatet.
DisclaimerDetta marknadsföringsmaterial har upprättats enbart i informationssyfte.
Även om innehållet är baserat på källor som bedömts som tillförlitliga ansvarar vi inte för fel eller brister i informationen. Den utgör inte oberoende, objektiv investeringsanalys och skyddas därför inte av de bestämmelser som XBT Provider AB har infört för att förebygga potentiella intressekonflikter. Yttranden från XBT Provider AB kan vara oförenliga med tidigare publicerat material från XBT Provider AB.
Dokumentationen utgör inte någon investeringsrådgivning och tillhandahålls till dig utan hänsyn till dina investeringsmål. Du uppmanas att självständigt bedöma och komplettera uppgifterna i denna dokumentation och att basera dina investeringsbeslut på material som bedöms erforderligt. Alla framåtblickande uttalanden, åsikter och förväntningar är föremål för risker, osäkerheter och andra faktorer och kan orsaka att det faktiska resultatet avviker väsentligt från det förväntade. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat. Detta dokument utgör inte ett erbjudande att teckna några värdepapper eller andra finansiella instrument. XBT Provider svarar inte för förlust eller skada – direkt eller indirekt, eller av vad slag det vara må – som kan uppkomma till följd av användandet av detta material eller dess innehåll.
Observera att det kan förekomma att XBT Provider, dess ledamöter, dess anställda eller dess moderbolag vid olika tillfällen innehar, har innehaft eller kommer att inneha instrument, positioner, rådgivningsuppdrag i samband med de finansiella instrument som nämns i materialet.
Materialet är avsett för mottagaren, all spridning, distribuering mångfaldigande eller annan användning av detta meddelande får inte ske utan XBT Providers medgivande. Materialet riktar sig inte till personer vars medverkan kräver ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Det åligger var och en att iaktta sådana restriktioner. Materialet får inte distribueras i eller till land där distribution kräver ovan nämnda åtgärder eller strider mot reglering i sådant land. Materialet riktar sig således inte till fysiska eller juridiska personer hemmahörande i USA eller i något annat land där publicering eller tillhandahållande av materialet är förbjudet eller strider mot tillämpliga bestämmelser i landet.
Oaktat detta får XBT Provider tillåta omfördelning av materialet till utvald tredje part i enlighet med gällande avtal. Materialet får inte spridas till fysiska eller juridiska personer som är medborgare eller har hemvist i ett land där sådan spridning är otillåten enligt tillämplig lag eller annan bestämmelse.
XBT Provider AB (publ) är ett publikt aktiebolag och prospektet är godkänt av Finansinspektionen.
