Det finns fortsatt utrymme för uppgång på råvarumarknaden

Det finns fortsatt utrymme för uppgång på råvarumarknadenDet finns fortsatt utrymme för uppgång på råvarumarknaden

Försörjningsavbrott och ökad säsongsefterfrågan har bidragit till att stärka råvarumarknaden, och den globala centralbankspolitiken kan stödja uppgången resten av året. Investerare som är intresserade av att få exponering mot råvarumarknaden har ett antal börshandlade fonder att välja mellan om de tror att det finns fortsatt utrymme för uppgång på råvarumarknaden. Till exempel, den nyligen lanserade Elkhorn Commodity Rotation Strategy ETF (NasdaqGM: DWAC), en aktivt förvaltad råvaru-ETF som spårar Dorsey Wright & Associates momentum baserade investeringsstil, som nyligen uppmärksammats av en stor investerare, har sett sina handelsvolymer öka till 90 000 andelar per dag, jämfört med dess genomsnittliga volym på 14 600 per dag. DWA relativa styrkan modell utvärderar ett universum av 21 olika råvaror och ger en lika viktad exponering mot de fem råvaror som uppvisar den högsta relativa styrka – en momentumteknik som jämför prestanda för en råvara med den totala marknaden. En relativ styrka eller momentumstrategi innebär i princip att förvaltaren satsar på hög flygande värdepapper som kommer att stiga till nya höjder. Att råvarupriserna steg i september beror till stor del på fundamentala orsaker skriver Credit Suisse Asset Management i en nyligen publicerad rapport. Banken påpekade att industrimetaller stärkts bland rapporter om suspenderade gruvdrift i Sydostasien. Jordbruksråvarorna ökade i pris, bland annat steg sockerpriset efter att den brasilianska sockerrörsskörden kom in sämre än väntat och att marknaden ser en ett beräknat underskott totalt för säsongen framåt. Energi förbättrades efter det att de amerikanska lagren minskade och ädelmetallerna ökade i värde efter det att vi såg att utsikterna för långvariga låga räntor.

Ogynnsamma väderförhållanden

Ogynnsamma väderförhållanden påverkade Softs, särskilt socker, eftersom frost i Brasilien och lägre nederbörd än vanligt i Indien har lett till oro över sockerrörsproduktionen. Potentialen för framtida utbudsstörningar på grund av väderleken kvarstår och det finns en fortsatt osäker förväntning om vi kommer att få se en så kallad La Niña i år. Energipriserna har stigit som en följd av OPECs preliminära överenskommelse om blygsamma produktionsnedskärningar. Framöver kan centralbankspolitiken runt om i världen fortsätter att stödja råvarupriserna som lös penningpolitik skulle bidra till att stimulera tillväxten och stödja inflationstrycket då både den amerikanska centralbanken och dess utländska motsvarigheter förefaller ha åtagit sig att förbättra den globala tillväxten och driver upp inflationen, som var och en kan vara ett stöd för råvarupriserna.

Utdelningsaktier överträffar marknaden

Utdelningsaktier överträffar marknaden

Utdelningsaktier överträffar marknaden och när de gör det så betyder det att även de börshandlade fonderna som investerar i utdelningsaktier går bättre än börsen. På senare tid har vi sett en ökning av placerare som väljer att investera i kvalitet och värde genom att köpa de börshandlade fonder som har som tema att äga aktier i företag som ger utdelningar.

Bland de börshandlade fonder vi sett som har noterat inflöden kan nämnas
Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEArca: VIG)
Schwab US Dividend Equity ETF (NYSEArca: SCHD)

Dessa två börshandlade fonder är helt utdelningsfokuserade, och de kan vara ett lämpligt val för de investerare som söker en exponering mot kvalitetsföretag. VIG har valt att rikta in sig på att köpa aktier i företag som under minst tio år har ökat sin utdelning, så kallade utdelningsaristokrater. I skrivande stund ger denna ETF en direktavkastning på 2,39 procent.

SCHD är en ETF som har ett innehav som alltid ligger på 100 aktier som har valts ut efter starka fundamenta, att de ger utdelningar och samt gett konsekventa utdelningshöjningar under minst 10 år i rad. SCHD ger i skrivande stund en direktavkastning på 3,04 procent.

Var uppmärksam på en alltför hög direktavkastning

Företag som har en alltför hög direktavkastning kan vara företag som maskera sina nödställda böcker, men det kan också vara så att dessa bolag inte klarar av att bibehålla sin utdelning och kan komma att behöva skära ned på denna inom en snar framtid. Följdaktkligen krävs det att de ETFer som investerar i kvalitativa utdelningsföretag försöker att begränsa effekterna av dessa värdefällor genom att kräva en historia av hållbar tillväxtutdelning.

Multifaktorutdelningar

Alternativt kan ETF investerare välja att investera i ett antal multifaktor utdelning ETFer som väljer komponenter baserade på fler faktorer än att de enbart kvalitativa direktavkastare.

Vi kan till exempel nämna Elkhorn FTSE RAFI U.S. Equity Income ETF (BATS: ELKU) som följer högavkastnande amerikanska aktier som har valts ut efter en rad fundamentala faktorer som används för att säkerställa att de kan bibehålla sin utdelning. Det underliggande indexet väljer ut aktier baserat på faktorer som avkastning på de totala tillgångarna (ROE), kassaflödet i förhållande till kortfristiga skulder och räntekostnader samt storleken på operativa tillgångar i förhållande till balansomslutningen. Dessutom tittar modellen på den genomsnittliga försäljningen under de senaste fem åren, det genomsnittliga kassaflödet under fem år, book-to-value och de fem senaste årens utdelning.

O’Shares FTSE US Quality Dividend ETF (NYSEArca: OUSA), den första börshandlade fonden från Shark Tank personligheten Kevin O’Leary, kombinerar hög utdelning med låg volatilitet och kvalitet i ett försök att minska exponeringen mot högutdelande aktier som har upplevt stora kursfall.

Ett annat exempel på en börshandlad fond som försöker kombinera utdelningar med kvalitet är FlexShares Quality Dividend Index Fund (NYSEArca: QDF). QDF betonar kvalitetsfaktorn, till exempel ett företags förmåga att generera fria kassaflöden, utdelningstillväxt och stabilitet. En annan faktor som har varit avgörande för QDFs framgång är betoningen på effektivitet i förvaltningen och företagets förmåga att generera avkastning.

Compass EMP US Large Cap High Dividend 100 Volatility Weighted Index ETF (NasdaqGM: CDL) investerar i de 100 aktier som har högst direktavkastning i CEMP U.S. Large Cap 500 Volatility Weighted Index. För att CDL skall kunna investera i ett företag krävs att de har rapporterat minst fyra vinstgivande kapital i rad.

SPDR Russell 1000 Yield Focus ETF (NYSEArca: ONEY) har en placeringsstrategi som omfattar en kombination av grundläggande faktorer som högt värde, hög kvalitet och låga egenskaper storlek, tillsammans med en hög direktavkastning.

Slutligen finns Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (NasdaqGM: LVHD) är ett annat alternativ för de placerare som söker nya källor till avkastning i en föränderlig marknad. LVHD placerar i amerikanska aktier med relativt hög direktavkastning, låg värdering och stabil resultatutveckling.