Etikett: Energiråvaror

Allt Du behöver veta om råvaru-ETFer

Allt Du behöver veta om råvaru-ETFer börshandlade fonderAllt Du behöver veta om råvaru-ETFer

När man överväger alternativ för att skydda sitt kapital mot inflation eller diversifiera en portfölj i en pågående tjurmarknadsmiljö där traditionella tillgångar handlas med högre värderingar, kan investerare överväga alternativa investeringar som börshandlade fonder för råvaror. Allt Du behöver veta om råvaru-ETFer.

William Rhind, grundare och VD för GraniteShares ETFs, och Aaron Gilman, Chief Investment Officer of Independent Financial Partners (IFP), skisserar fördelarna med exponering av råvaror och en lågkostnadsstrategi med en överlägsen produktstruktur för att hjälpa till att diversifiera en traditionell investeringsportfölj.

Lanserade nyligen egna börshandlade fonder

Rhind och Gilman lanserade nyligen de aktivt förvaltade GraniteShares Bloomberg Commodity Broad Strategy No K-1 ETF (COMB) och GraniteShares S & P GSCI Commodity Broad Strategy, No K-1 ETF (COMG). Dessa två börshandlade fonder följer Bloomberg Commodity Index och S & P GSCI Index.

Fonderna som är strukturerade enligt 1940 Act funds utfärdar inte K-1. De är i gengäld två av de råvarufonder med lägst förvaltningskostnad på den nordamerikanska marknaden. Deras förvaltningskostnader uppgår till 0,25 respektive 0,35 procent.

GraniteShares Bloomberg Commodity Broad Strategy No K-1 ETF ger exponering för aluminium, kaffe, koppar, majs, bomull, råolja (WTI och Brent), guld, diesel, lean pork, levande boskap, naturgas, nickel, silver, sojamjöl, sojabönolja, sojabönor, socker, vete och zink.

GraniteShares S & P GSCI Commodity Broad Strategy No K-1 ETF ger exponering för råolja (WTI och Brent), majs, levande boskap, vete, heating oil, olja, guld, koppar, RBOB bensin, sojabönor, Naturgas, aluminium, lean pork socker, bomull, kaffe, zink, bly, nickel, kakao och silver.

Exponering mot jordbruksråvaror eller mot energiråvaror

Den som jämför de två alternativen ser att COMB ger en mycket högre exponering mot jordbruk och undervikt energi. COMG ger mer än över 50% exponering mot energiråvaror. Fonderna heter ”No K-1” eftersom de är utformade för att fungera annorlunda än råvarubaserade börshandlade fonder som distribuerar det besvärliga ”Schema K-1” till aktieägarna inför skattesäsongen. ETFerna är utformade för att beskattas som en vanlig fond och kommer därför att leverera en ”Form 1099” till sina investerare. För att leverera 1099s i enlighet med gällande skattelag investerar ETF: erna i ett underliggande dotterbolag.

Valutamarknaden mäter risken på den globala finansmarknaden

Valutamarknaden mäter risken på den globala finansmarknaden

Valutamarknaden mäter risken på den globala finansmarknaden Finansmarknaderna togs nyligen på sängen när Mario Draghi, ordförande i Europeiska centralbanken (ECB) meddelade en sänkning av alla ECBs styrräntor tidigare under mars. Mest notabelt var sänkningen med 10 punkter, från minus 0,3 procent till minus 0,4 procent, på inlåningräntan. Utöver detta adderade ECB ytterligare 20 miljarder euro kvantitativa lättnader vilket innebär totalt 80 miljarder på månadsbasis. ECB har också expanderat till inköp av tillgångar som företagsobligationer av hög kvalitet, vilket är en markant förändring från tidigare verksamhet. Valutamarknaden mäter risken på den globala finansmarknaden.

Nytt låneprogram som kommer att pågå i fyra år

Dessutom meddelade Draghi ett nytt låneprogram som kommer att pågå i fyra år för att göra det möjligt för bankerna att kompenseras för att ta in ECB pengar om de expanderar sin utlåning till företag i euroområdet.

De flesta av dessa åtgärder var oväntade, och allt återspeglades så klart på valutamarknaderna. Den 10 mars, den dag som Draghi tillkännagav detta, omsattes det fler valutakontrakt på den amerikanska derivatbörsen CME än vad som tidigare omsatts på börsens 44-åriga historia. Totalt sett omsattes 2 517 334 terminer och optionskontrakt, och därmed slogs rekordet från den 6 maj 2010 med 146 000 kontrakt.

Av förklarliga skäl var en hög andel av de avslut som gjordes i Euro, både terminer och optioner. Den dagen omsattes det kontrakt till ett underliggande värde på 113 500 miljarder euro. Hela volymen kan emellertid inte tillskrivas ECBs agerande. Samtidigt som ECB kommunicerade sina nyheter pågick också den så kallade terminsrullningen, något som normalt ökar på handelsvolymen.

Ett starkt år för valutahandel

Så här långt har 2016 visat sig vara ett starkt år för valutahandeln, den dagliga volymen för handeln i japanska yen mot den amerikanska dollarn hat till exempel ökat med 38 procent jämfört med året innan. Handel i den valutan kommer till stor del från marknadsaktörer som söker en fristad på valutamarknaden under tider av volatilitet.

I takt med att volatiliteten på energiråvaror och metaller har ökat har vi också sett en ökad handel mot valutor hos emerging markets, och så kallade ”råvaruvalutor”, det vill säga valutor i länder där råvaruexporten har en viktig ekonomisk betydelse. Dessa valutor inkluderar till exempel:

Australiensiska dollar 21 procent
Kanadensiska dollar 32 procent
Brasilianska real 23 procent
Mexikanska peso 35 procent
Indiska rupier 11 procent

Valutamarknaden fungerar som ett riskreducerande verktyg

Allt detta visar hur valutamarknaden speglar andra delar av finansmarknaden och fungerar som ett riskreducerande verktyg när vissa andra tillgångar visar sig vara mindre förutsägbara.

När centralbanker fortsätter att använda nya politiska verktyg och råvaror fortsätter att söka prisstabilitet, kommer handelsaktiviteten på valutamarknaderna fortsätta kräva ett vakande öga. Valutamarknaden mäter risken på den globala finansmarknaden.

Du hittar valutakurserna här, och Du hittar råvarupriserna här

Är det dags för råvarorna att vända upp igen?

Är det dags för råvarorna att vända upp igen?

Är det dags för råvarorna att vända upp igen? Vi ser hur fler och fler investerare åter ger sig in på råvarumarknaderna, både genom att köpa råvaror direkt men också de börshandlade fonder som replikerar avkastningen av dessa. De gör detta som en direkt effekt av en globalt starkare ekonomi, en svagare dollar och låga priser, något som tillsammans lockar till bottenfiske.

Under den senaste månaden har Powershares DB Commodity Index Tracking Fund (NYSEArca: DBC) ökat med 3,8 procent, iPath Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return ETN (NYSEArca: DJP) stigit med 2,2 procent och iShares GSCI Commodity-Indexed Trust (NYSEArca: GSG) gett sina ägare en värdeökning om 7,3 procent.

De stigande oljepriserna lyfter hela denna tillgångsklass, tillsammans med återhämtningar för koppar, socker, guld och andra typer av insatsråvaror.

Energirelaterade råvaror har vanligen den största vikten i en bred råvaru-ETF

Under den senaste månaden har United States Oil Fund (NYSEArca: USO) stigit med 21,1 procent, iPath Dow Jones-UBS Sugar Total Return Sub-Index ETN (NYSEArca: SGG), med 1,2 procent och SPDR Gold Shares (NYSEArca: GLD) har ökat med 1,0 procent. Energirelaterade råvaror har vanligen den största vikten i en bred råvaru-ETF. I DBC har Brent 12,4 procents vikt, vilket även heating oil, RBOB och light crude har. Naturgas svarar för 5,5 procent. I DJP har Brent en vikt om 8,5 procent, naturgas om 8,3 procent, WTI 8,2 procent och blyfri bensin 5,2 procent och heating oil 4,3 procent.

Vissa institutionella investerare ser en möjlighet på råvarumarknaden efter de kraftiga utförsäljningarna i denna tillgångsklass under 2014, något som gör att det möjligt att köpa råvaror till priser som är mycket nära bottennivåerna. Samtidigt finner många investerare att det är hoppfullt att det sker stimulanser i Europa och att den amerikanska tillväxten upprätthålls. Till exempel har oljan varit bland de mest populära råvarorna under senare tid. Samtidigt har flera förvaltare siktat in sig på kopparn som nyligen bottnat ut. En fortsatt global återhämtning som drivs av en stark tillväxt i USA och en återhämtning i Eurozonen samtidigt som dollarns uppgång mot andra valutor tar en paus kan bidra till att råvarorna blir årets vinnare.

Kopparpriset