EPI Archives - ETFBloggen

Indiens börser stärks på ekonomiska data och valförhoppningar

De landsspecifika ETFer som investerar i Indien ökade i tisdags. Det var de mindre indiska företagen som ledde uppgången, eftersom investerare utöver handelsförhandlingarna såg till en möjlig andra period för statsminister Narendra Modi i det kommande valet. Indiens börser stärks på ekonomiska data och valförhoppningar.

Bland de ledande aktörerna var iShares MSCI India Small Cap ETF (NYSEArca: SMIN) 3,9%, VanEck Vectors India Small Cap Index ETF (NYSEArca: SCIF) 6,2%, WisdomTree India Earnings ETF (NYSE: EPI) 3,5% och iShares India 50 ETF (NasdaqGM: INDY) 2,9%. Både EPI och INDY bröt också tillbaka över deras långsiktiga motstånd vid det 200-dagars enkla glidande medelvärde.

En ökad optimism

En ökad optimism på de indiska marknaderna efter det att många såg en möjlighet till det potentiella omvalet av premiärminister Modi under kommande valperioden rapporterar från Economic Times.

Top Dalal Street är säkra på att förtroendet för Modi kommer att återvända i det kommande valet efter gränstvisterna med Pakistan. Gränstvisterna mellan Indien och Pakistan stärkte populariteten hos PM Modi som ses som en stabiliserande ledare.

”En hård hållning mot hot från Pakistan-baserade terrorister har gjort att premiärminister Narendra Modi vunnit den indiska allmänheten, som enligt vår uppfattning skulle kunna omsättas till valvinster för honom och hans Bharatiya Janata Party i de nationella valen i maj”, enligt Abhishek Gupta, en ekonom hos Bloomberg Intelligence.

Den indiska rupien stärks

Vidare stärktes den indiska rupien mot den amerikanska dollarn. USD sjönk 0,6% mot INR till INR70,49. Investerare tror att den starkare valutan kan locka till sig fler utländska privata investeringar. Ett dopp i råoljepriset stärkte också den haussefulla känslan.

Samtidigt stärktes marknadsperspektivet i Indiens tjänste- och tillverkningsverksamhet, som båda fick fart i februari, drivna av stigande nya arbetsorder som ledde till en ökning av produktionen och skapandet av arbetstillfällen.

”Medan dagens vinster kan sträcka sig under de kommande mötena föredrar vi att vara försiktiga på aktier på högre nivåer. Inhemskt kommer omfattningen av geopolitisk risk mellan Indien och Pakistan att övervakas noggrant. Eventuell re-eskalering under de kommande dagarna kan vara negativ för aktierna. Globalt kommer investerarna aktivt att följa utvecklingen på handelsfronten mellan USA och Kina. Framsteg på Brexit och rörligheten för råoljepris och valuta.

Investerare bör fortsätta att ackumulera fundamentalt sunda företag med starka tillväxtmöjligheter. Med tanke på hög volatilitet bör handlare undvika att ta några riskfyllda hävstångspositioner, säger Jayant Manglik, president – Retail Distribution, Religare Broking, till Economic Times.

Indiens aktiemarknad rusar efter oväntad räntesänkning

Indiska-aktier och landsspecifika börshandlade fonder var bland de få som steg i torsdags. Detta efter att den indiska centralbanken oväntat sänkte sin nyckelräntesats och övergått till en mer duvaktig hållning. Indiens aktiemarknad rusar efter oväntad räntesänkning

Bland de ledande börshandlade fonderna på marknaden var iShares MSCI India Small Cap ETF (NYSEArca: SMIN) 1,6%, VanEck Vectors India Small Cap Index ETF (NYSEArca: SCIF) som ökade 1,8%. WisdomTree India Earnings ETF (NYSE : EPI) avancerade med 1,1%.

Indiska small och mid cap aktier ledde uppgången efter räntesänkningen, eftersom många observatörer hävdade att förväntningarna redan var bakade i marknadspriserna.

”Marknader var redan prisat in (räntesänkningen), så inte mycket av en spänning att ses. Men det här är en bra tid för att sänka räntorna, eftersom fokus ligger på att öka privata investeringar ”, säger Sushant Kumar, fondförvaltare för eget kapital på Raay Global Investments Pvt till Bloomberg.

Indiens aktiemarknader har stärkts sedan Shaktikanta Das utsågs till centralbankens nya guvernör.

”Även om låneutgifterna kan gå ned lite, är bekymmer om Indiens finanspolitiska underskott fortfarande ett överhäng av känslor, säger Viral Berawala, investeringschef på Essel Finance Asset Management Ltd, till Bloomberg. ”Det positiva verkar vara på kort sikt.”

Bankaktier rusade

Bankaktier var bland de som rusade av på sänkningen av beslutet, vilket bidrog till att stödja ETFerna som har en stor vikt stora finansinstitutet i Indien. Till exempel har SMIN en 24,5% allokering mot finanssektorn och EPI innehåller en 23,0% position i finanserna.

”Det är ett positivt steg eftersom detta kommer att bidra till att sänka upplåningskostnaden. Vi förväntar oss att bank- och autoaktier ska reagera positivt på denna utveckling, säger A. K. Prabhakar, analysschef vid IDBI Capital Market Services Ltd.

Framöver ser RBI: s räntebeslut att göra likviditeten billigare, särskilt för banker med inriktning på högre låneutveckling och tillgångsköp från icke-bankfinansieringsföretag. Sameer Kalra, president vid Target Investing, hävdade att de sektorer som kommer till nytta kommer att omfatta statliga och privata banker. Lättnaden kommer också att hjälpa till med konsumtionsfrågan.

Indiska aktier står inför uppgång 2018

Indiska aktier och de börshandlade fonder som ger exponering mot landet aktiemarknad kan vara värd att titta på inför 2018. Många analytiker hävdar att indiska aktier står inför uppgång 2018. Redan under 2017 kom landets börs att bidra till att så kallade emerging markets steg kraftigt. Vissa marknadsobservatörer tror att grunden i Asiens tredje största ekonomi stöder en ytterligare uppgång för indiska aktier 2018.

Wisdom Tree India Earnings ETF (NYSE: EPI) och iShares India 50 ETF (NASDAQ: INDY), två av de största börshandlade fonderna dedikerade mot indiska aktier, har i genomsnitt gett en avkastning om 36 procent under 2018, mätt i dollar. Det breda efterföljande MSCI Emerging Markets Indexet är högre med 32,8%.

Lokala investerare rusar mot börsen

I år tyder datapunkter på att lokala investerare rusar in i indiska aktier. Dessutom trycker regeringen på olika pensionsplaner i landet för att öka exponeringen mot aktier. Indiens största aktieindex nådde rekordnivåer. Flera analytiker har uttalat sig om att de ser fortsatta ökningar av företagsvinster. Samtidigt ses frukterna av nationens ekonomiska tillväxt på effekterna av premiärminister Narendra Modis reformer som inkluderade ett valutabanslut i november och en ny rikstäckande skatt på varor och tjänster i juli.

Indiens aktiemarknad led i slutet av 2016 efter att premiärminister Narendra Modi drog tillbaka omkring 86 % av alla pengar från ekonomin för att bekämpa så kallade svarta pengar för att slåss mot den enorma skuggekonomin. Medan ekonomin kan uppleva ett kortsiktigt bakslag från detta kan resultaten av demonetisering leda till långsiktiga fördelar för den indiska ekonomin.

Indiens ekonomi studsade tillbaka från en treårig bottennivå, en ökning med 6,3 procent i juli till september, och resultatet för de 50 Nifty-företagen ökade mer än 14 procent från året innan. Detta är den första tvåsiffriga tillväxten under 13 kvartal. Siffran beräknas stiga 13 procent under oktober-december, enligt data från Bloomberg.

Exceptionell utveckling för indiska småbolag

Indiska småbolag, så kallade small caps, utvecklades exceptionellt bra 2017. Indiska Small Cap ETFer, inklusive Market Vectors India Small Cap Index ETF (NYSEArca: SCIF), EGShares India Small Cap ETF (NYSEArca: SCIN) och iShares MSCI India Small Cap ETF (NYSEArca: SMIN) är bland årets bästa ETFer.

Mer aggressiva investerare som är övertygade om Indien kan leverera har möjligheten till ett haussespel på indiska marknader. Direxion Daily India Bull 3X Aktier (NYSEArca: INDL), ger sina andelsägare 3x eller 300 % den dagliga utvecklingen för indiska aktier.

En tidigare favorit för emerging markets placerare

Brasilien och landets aktiemarknad var tidigare en favorit för emerging markets placerare. Bland de landsspecifika börshandlade fonder som replikerar aktiemarknaderna bland emerging markets finns det några namn som sticker ut. Att de får uppmärksamhet beror på både bra och dåliga orsaker. Under det senaste året har till exempel iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSEArca: EWZ) och Market Vectors Russia ETF (NYSEArca: RSX) uppmärksammats av totalt fel orsaker, medan WisdomTree India Earnings Fund (NYSEArca: EPI) fungerar som ständig påminnelse för investerarna att det finns bra möjligheter hos tillväxtmarknadsekonomierna.

iShares MSCI Malaysia ETF (NYSEArca: EWM) kan inte konkurrera med EWZ eller EPI vare sig när det gäller förvaltad volym eller när det gäller berömmelse, men det finns de som anser att det finns en sannolik att aktiemarknaden i Malaysia är redo att skapa positiva tidningsrubriker i år.

Under 2014 backade denna börshandlade fond med 14 procent under tiden som S&P 500 steg med elva procent. Under 2015 störtdök iShares MSCI Malaysia ETF (NYSEArca: EWM) och gick från 13,41 USD till 7,52 procent, en nedgång med 44 procent. Under samma tidsperiod var S&P 500 indexet i stort sett oförändrat.

Mätt mot iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEArca: EEM), den börshandlade fond som brukar användas som en proxy för emerging markets har EWM en blandad utveckling. Under denna period har EWM överträffat utvecklingen för EEM tre gånger under de senaste sex åren. EEM har allokerat 3,5 procent av sitt kapital till Malaysias aktiemarknad.

Under 2015 backade EEM med ganska precis 20 procent, en nedgång som var utmärkande för så gott som alla emerging markets, men betydligt bättre än vad EWM mäktade med. EWM backade under samma period mer än dubbelt så mycket som EEM, minus 44 procent.

Det finns ändå skäl att titta på Malaysias börs

Trots de senaste årens kursfall finns det skäl att titta närmare på EWM. Landets premiärminister Najib Razak har skurit ner på statliga subventioner för att begränsa de finanspolitiska riskerna i ett försök att styra landet mot höginkomsttagarstatus och mer mot inhemsk konsumtion. Den inhemska Konsumtionen står nu för mer än hälften av Malaysias bruttonationalprodukt. Kommer detta att räcka för att EWM åter skall bli en favorit för emerging markets placerare?

Tydliga hälsotecken från den indiska aktiemarknaden

Tydliga hälsotecken från den indiska aktiemarknaden. Trots en ljummen aktiemarknad står de landspecifika börshandlade fonder som replikerar den indiska aktiemarknaden ut. Det är ett starkt resultat bland Indiens ledande företag som ses som tydliga hälsotecken från den indiska aktiemarknaden. Detta driver optimismen för en fortsatt tillväxt i den framväxande ekonomin.

För den som vill ha en exponering mot den indiska aktiemarknaden finns i huvudsak fyra alternativ att välja på, varav en av dessa, XNIF, går att handla på Nasdaq OMX. De övriga tre går enklast att handla genom Nordnet eller Avanza.

iShares MSCI India ETF (BATS: INDA)
PowerShares India Portfolio (NYSEArca: PIN)
WisdomTree India Earnings ETF (NYSE: EPI)
db x-trackers NIFTY 50 UCITS ETF (NasdaqOMX: XNIF)

De indiska aktierna har rusat efter det att Larsen & Toubro Ltd (LT), Indiens mest värderade teknikföretag ökade med 13,9 procent, den största ökningen på sju år, efter det att bolaget tillkännagivit att dess kvartalsvinst skulle överträffa analytikernas uppskattningar. Larsen fungerar som en proxy för andra indiska investeringar eftersom det signalerar den första nivån av utvecklingen som sker i Indiens ekonomi. Larsen & Toubro utgör 2,1 % av INDA underliggande portfölj, 0,8 % av EPI och 1,1 % av PIN.

De indiska aktiekurserna stiger igen

De indiska företagsvinsterna har studsat upp igen efter att ha backat fyra av de senaste fem kvartalen, den sämsta utvecklingen sedan Finanskrisen. Hittills 13 av 23, eller 57 %, av Sensex företag har visat ett resultat som varit bättre eller i linje med analytikernas prognoser.

Bättre än väntat resultat, stigande globala marknader och en gynnsam syn på monsunen ledde till rally på den indiska aktiemarknaden. Investerarna förväntar sig nu att resultatet för de indiska företagen kommer att fortsätta utvecklas väl både för innevarande och nästa år.

Jordbrukssektorn ser ut att kunna dra fördel av ökad nederbörd under säsongen juni till september säsong, vilken förväntas ligga på 109 procent av medelvärdet av 35 inches, den högsta nederbörden sedan 1994 och mer än 105 procent av den nederbörd som tidigare förutspåtts.