First Trust Archives

Investerar i europeiska IPO med First Trust ETF

Genom att expandera på sitt första IPO tema, lanserade First Trust en annan IPO-relaterad ETF för att hjälpa investerare att få exponering för nya listor på den europeiska marknaden. Under Q4 2018 rullade First Trust ut First Trust IPOX Europe Equity Opportunities ETF (NasdaqGM: FPXE), som har en 0,70 % kostnadsförhållande. Denna börshandlade fond Investerar i europeiska IPO med First Trust ETF.

First Trust IPOX Europe Equity Opportunities ETF kommer att försöka återspegla resultatet av IPOX 100 Europe Index, som består av de 100 största och mest likvida inledande offentliga börsnoteringarna och spin-offs av företag som är ekonomiskt knutna till Europa, enligt fondprospekt.

”Nya börsnoteringar och spin-offs utgör ett viktigt segment på den europeiska aktiemarknaden som ofta saknas från andra europeiska inriktningsindex-ETF. Denna börshandlade fond har en unik strategi för att investerare får exponering för innovationen och tillväxten av dessa aktier innan många läggs till i breda indexfonder, säger Ryan Issakainen, Exchange-Traded Fund Strategist vid First Trust.

Bolagets aktier säljs till allmänheten för första gången

En IPO definieras som ett offentligt erbjudande där aktierna i bolagets aktier säljs till allmänheten för första gången på börs. FPXEs underliggande index omfattar ett företags aktierelaterade värdepapper för de 1000 handelsdagarna efter dess börsintroduktion. Det underliggande indexet kommer att omfatta företag i slutet av den 6: e handelsdagen efter dess börsintroduktion och kommer att hålla kvar på företagen fram till slutet av den 1000: e handelsdagen.

”Exponering mot IPOX 100 Europe Index ger investerare en diversifierad, one stop-lösning för att få tillgång till prestandan för europeiska nya listor, en ekonomiskt betydande grupp av företag som ofta tjänar som en proxy för europeisk ekonomisk tillväxt och innovation”, säger Josef Schuster, VD för IPOX Schuster LLC, utvecklaren och leverantören av indexet. ”Jag tror att denna unika investeringsmetod kommer att gynna investerare som söker aktieexponering utanför de traditionella europeiska riktmärkena.”
Top innehaven inkluderar Siemens Healthineers 7,0%, Orsted 5,7%, Ferrari 5,4%, ABN AMRO Group 4,2% och Vonovia 3,9%

First Trust byter namn på International IPO ETF

Förvaltningsstyrelsen för First Trust Exchange-Traded Fund II (Trust) har godkänt en namnändring för First Trust International IPO ETF (FPXI) till First Trust International Equity Opportunities ETF. First Trust byter namn på International IPO ETF, men inte kortnamn.

Det nya namnet trädde i kraft vid öppnandet av handel onsdagen den 2 januari 2019.

Fonden söker replikera ett investeringsresultat som i allmänhet motsvarar priset och avkastningen (före fondernas avgifter och kostnader) för ett index som kallas IPOX International Index (Indexet). Indexet som fonden spår ändrar inte sitt namn eller metod. Fondens symbol och CUSIP ändras inte.

OmFXPI

FPXI har positioner i de 50 största icke-amerikanska bolag som nyligen gjorda en börsintroduktion, viktat av marknadsvärde. Stödberättigade aktier köps efter slutet den 6: e handelsdagen och säljs den 1000: e, för en innehavstid på ungefär 4 år. Fonden tillämpar ytterligare kvantitativa screening utöver de vanliga minimimåtten och likviditetskraven, men dessa är ganska avslappnade: ett minimikrav på marknadsvärdet på 50 MUSD vid slutet av den första handelsdagen, offentligt omsatta float på minst 15% och ingen onormal underprissättning definierad som en första dagens prisökning mer än 3 sigma över medelvärdet.

Denna process resulterar i en eklektisk korg som kan förändras väsentligt när nya företag går in och äldre åldras. Sammantaget är det ett bra alternativ för investerare som vill få tillgång till relativt färska aktier. Se syskonfonderna FPX och FPXE för respektive USA och Europa exponering med samma metod.

Biltillverkarna växlar upp när Kina minskar biltullarna

Bilbolagsaktier och börshandlade fonder med fokus på biltillverkarna steg då Kina vidtar åtgärder för att sänka biltullarna på amerikanska biltillverkare. First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (NasdaqGM: CARZ) steg 0,3% tisdag. Biltillverkarna växlar upp när Kina minskar biltullarna. Förstärkning av den globala bilindustrin flyttade Kina för att sänka importtullarna på amerikanska bilar till 15% från de nuvarande 40%, rapporterar Bloomberg.

Aktiekurserna hos ett antal globala biltillverkare, bland annat Ford Motor, General Motors, BMW, Volkswagen och Daimler, fick fart efter meddelandet. Potentiella investerare bör dock komma ihåg att ingenting har slutförts och förutsättningarna fortfarande kan förändras.

Flyttet ses som en god tro i försök att deeskalera handelskriget mellan USA och Kina, vilket hotades efter arresteringen av Huawei Technologies Co. Finansdirektör Meng Wanzhou i samband med Iraks sanktionsbrott.

Biltillverkarna glada över minskade billtullar

Biltillverkarna är glada över tariffnedskärningarna. BMW förklarade tidigare att avgifter skulle kosta företaget 300 miljoner euro, eller 340 miljoner dollar, bara i år. Daimler lyfte också fram takten som huvudorsaken till en vinstvarning i juni. Bilföretag som tillverkar i USA, som Mercedes-Benz och BMW, varnade båda för lägre vinster i år som tullar tvingade dem att höja priserna i Kina.

Kina höjde tidigare tariffer på amerikanska bilar till 40% som en del av ett återgivande svar på amerikanska åtgärder. Följaktligen har bilförsäljningen i världens näst största ekonomi dämpat för en sjätte månad i följd i november och var nära sin första årliga minskning på minst två decennier

Varför naturgaspriset stiger

Prata om en divergens. Precis som råolja har gjort rubriker för sina ögonblickliga dragningar på nackdelen, har en annan energiprodukt varit i nyheten för dess lika förvånande drag mot uppsidan. Varför naturgaspriset stiger.

ETFer knutna till naturgas har stigit i tandem, uppvaknande från en femårig slummer som orsakat bara smärta och frustration för investerare. Den 19 november var den United States Natural Gas (NYSEArca: UNG) med ett förvaltat kapital om 693 miljoner dollar, som spårar naturgasterminer, 64,1% året innan, efter att ha varit i rött för året så sent som i september.

UGAZ rusar, DGAZ gör det inte

Hävstångsprodukten VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN (UGAZ), som är nästan lika populär som sin konkurrent, med 604 miljoner dollar i tillgångar, är nu upp 157% till år. UGAZ var nere 25% den 14 september innan rallyet började.

Samtidigt är det någon som är olycklig att satsa på fallande naturgaspriser via $ 520 miljoner VelocityShares 3X Inverse Natural Gas ETN (DGAZ) i en värld av skada. ETN är nere 91% år-till-datum. Dessa levererade och omvända produkter är handelsverktyg och är inte avsedda att vara buy-and-hold-investeringar.

År-till-datum-avkastning

Högst sedan 2014

Naturgaspriserna som flyttas till bara strax över 5 USD/mmbtu befinner sig i ett territorium som inte setts sedan 2014, då rekordlåga temperaturer omslöste USA som ett sydligt skift i den ”polära vortexen”, som släpptes ut frigjort arktisk luft i landet. Under den vintern fördubblades också naturgaspriserna, som toppade på 6,50 dollar och varulagret på bränslet tumblade till en 11-årig bottennivå.

I år spelar en liknande situation ut, eftersom kölden pressar in i mycket av landet, vilket ger upphov till oro över lagringsnivåernas tillräcklighet.

Att lägga till jitters, uppskattar naturgasinventarierna sin lägsta punkt på 15 år och går in i vintersättningsperioden. Tillbaka i vintern 2013/2014 nådde lagringsnivåerna 3 384 miljarder kubikfot, nära det femåriga genomsnittet. Den här gången toppar de på 3 247 bcf, 15,3% under dessa nivåer.

Varulager på låga nivåer …

Om en kall vinter leder till uttag från lager som motsvarar dem under 2013/2014 säsongen, skulle lagernivåerna sjunka 3 010 bcf i april, till en kritiskt låg 237 bcf.

Det kommer förmodligen inte att hända. Vinter måste vara brutalt kall (en möjlighet), men i det fallet kommer priserna troligen att öka tillräckligt högt för att påverka efterfrågan negativt. Det är det hausse scenario som naturgashandlare är envisioning och försöker komma framåt.

Ökning av LNG-exporten

Tillsammans med kallt väder och lagernivåer kan andra faktorer också driva upp naturgaspriserna. Som analytiker på Barclays påpekade uppnådde amerikanska exporten av flytande naturgas (LNG) 4,7 bcf / d i månaden när nya exportterminaler kom online.

Medan förväntat ökade av exporten upp mot bränsle till en redan nervös marknad. Tekniska nivåer bröts och tvingade blankare att täcka fritt, vilket ledde till att priserna för naturgasfutures avvek från fundamenta, säger analytikerna.

Även traders verkar vara överens om att nuvarande priser inte nödvändigtvis återspeglar de långsiktiga utsikterna för varan. Priserna för naturgaskontrakt daterad maj 2019-en månad när vintern solidt kommer att ligga i backspegeln – nådde endast 2,80 dollar samtidigt som priserna på frontmånaden var nära $ 5.

Aktiekurserna i naturgasproducenter visar en liknande bild. De minskade faktiskt som naturgaspriserna steg. Den 122 miljoner dollar First Trust Natural Gas ETF (FCG) är nere 15,6% år-till-datum.

Ökad Produktion

Det beror på att produktionen av naturgas i USA fortsätter att öka kraftigt. År 2018 är torr naturgasproduktion på väg att öka över 11% till en rekord 83,2 bcf / d, enligt Energy Information Administration. Tillväxten kan vara liknande eller högre nästa år, särskilt om priserna ökar.

”Trots låga lagringsnivåer på grund av stark tillväxt kan USA: s naturgasproduktion att sänka prispressen under 2019”, säger EIB.

Analytiker på Barclays håller med om att ”en nedåtgående korrigering [i priser] är sannolikt, om inte Mother Nature fortsätter att spela in i tjurarnas händer.”

Investerare i naturgasfonder kommer att behöva väga den starka produktionen av naturgasproduktion mot potentialen för en närmande vinterrelaterad prisökning.

Naturgaspriset

Den bästa fonden för exponering mot banksektorn?

Investerare som letar efter rent spelekonomisk exponering i stället för börshandlade fonder diversifierade finansiella tjänster har en rad alternativ att överväga. En smart beta ide i denna genre är First Trust Nasdaq Bank ETF (Nasdaq: FTXO). Många anser att detta är den bästa fonden för exponering mot banksektorn

Kapitalnivåer vid stora amerikanska banker betraktas som fasta. Trumpadministrationens skattereformarbete ses dessutom som en potentiell katalysator för sektorn för finansiella tjänster, men det återstår att se om den ansträngningen kommer att komma till liv.

FTXO kan ha haft fördelen av bra tidpunkt när det kom till marknaden, men det finns ingen förnekande att fonden har visat sig populär hos investerare. Förvaltningsfonden blir två år gammal i september, men den har redan över 1,3 miljarder dollar i förvaltat kapital.

Vad gör FTXO intressant

Denna smarta beta bank ETF spårar Nasdaq US Smart Banks Index. Det riktmärket skiljer sig från traditionella bankindex. ”Nasdaq väljer de 30 mest likvida bankerna från NASDAQ US Benchmark Index och rankar sedan dessa värdepapper baserat på tre faktorer: volatilitet – efterföljande 12 månaders prisfluktuation, värde – kassaflöde till pris och tillväxt – 3-, 6- , 9- och 12-månaders genomsnittlig prisuppskattning ”, enligt First Trust.

Deregulation kan också hjälpa den finansiella sektorn att förbättra sina marginaler. President Trump har visat sin iver för att skära tillbaka byråkratin och ta bort några av de efterfinansiella krisregler som har kvävt branschen. FTXO: s 30 innehav har ett medianvärde på nästan 16,1 miljarder dollar.

FTXO kan dra fördel av Trumps skattereformer

Trots att det är en smart beta-fond, har FTXO vissa stora vikter i banker som kännetecknar kappvägda medel, som JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) och Citigroup Inc. (NYSE: C). många av FTXOs innehav i form av regionala eller suveräna regionala banker, kan positionera FTXO för att dra nytta av skattereformer.

Högre räntor skulle bidra till att öka skillnaden mellan vad bankerna betalar på lån och betala på inlåning, vilket skulle öka resultatet för finanssektorn. Regionalbankerna är bland aktierna mest positivt korrelerade med stigande räntor, eftersom högre räntor förbättrar räntenettot.