Använd floating rate notes när räntorna stiger

Använd floating rate notes när räntorna stiger ETF VAnEckAnvänd floating rate notes när räntorna stiger

Den 10-åriga amerikanska statsobligationen når nya höjder och Federal Reserve har en mer hökaktig inställning än de senaste åren. I den här miljön kan floating rate notes (FRN) vara ett effektivt alternativ för alternativ investering i andra räntebärande instrument. De erbjuder en konservativ inkomstkvot som kan komplettera likvida medel med meningsfull avkastning samt en alternativ räntesats i en ränteportfölj. Använd floating rate notes när räntorna stiger och minska då risken för att missa avkastning.

Värdepapper kopplade till Libor eller interbankräntor har gynnat investerare när räntorna har stigit. Floating rate notes är värdepapper som använder kupongåterställningsmekanismer, vilket bidrar till att begränsa durationen genom att fluktuera i linje med basräntorna. Dessa värdepapper har också bidragit till att öka intäkterna, särskilt eftersom Libor har stigit över 100 punkter sedan förra året, främst påverkat av amerikanska penningpolitiken.

Investment grade Floating rate notes

Floating rate notes erbjuder en konservativ inkomstkvot av investeringsklass som kan komplettera kassaflöden med meningsfull avkastning och en alternativ räntebindning i en ränteportfölj.

Dessutom kan större avkastningspotential genereras genom att välja företagets Floating rate notes. Vidare har tilldelningen till långfristiga Floating rate notes historiskt sett ökat avkastningspotential med endast inkrementellt högre genomsnittsvolatilitet.

Det är viktigt att notera att en viktningsförskjutning mot långfristiga Floating rate notes, vilket framgår av MVIS Investment Grade Floating Rate Note Index, har haft en försumbar inverkan på ränterisken med noteringarnas kupongåterställningsmekanismer. I tabellen nedan jämförs den senaste avkastningen, avkastningen och varaktigheten av jämförbara index för investeringsklasser, vilket illustrerar den attraktiva risk-/avkastningshandeln av Floating rate notes.

Begränsa durationen och förbättra den kortsiktiga avkastningspotentialen

Floating rate notes erbjuder kreditkvaliteten i kreditvärdighet (dvs. BBB-värderad och högre), men med betydligt lägre duration än traditionella ränteplaceringar. Riktning av Floating rate notes och längre genomsnittliga löptidskurser kan ge större avkastningspotential. Investerare kan använda en sådan tilldelning för att antingen förbättra sina kassapositioner eller att meningsfullt riskera sina portföljer från eget kapital eller lägre kreditrisker under investering när marknadsvolatiliteten blir mindre gynnsam.

Investerare kan få exponering för FRNs genom till exempel VanEck Vectors® Investment Grade Floating Rate Note ETF (FLTR®).

London Interbank Offer Rate (Libor) avser benchmark som används av banker, värdepappershus och investerare för att mäta kostnaden för osäker låntagning på penningmarknaden för olika tidsperioder och valutor.

Hur fungerar Floating Rate Notes i en ETF?

Hur fungerar Floating Rate Notes i en ETF?

Under förra veckan ETF diskuterade Trends Tom Lydon VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR) på veckans ”ETF of the Week” -podcast med Chuck Jaffe på MoneyLife Show. De beskriver bland annat Hur fungerar Floating Rate Notes i en ETF?

En ETF med rörlig ränta kan erbjuda en stabil inkomstpotential med minskad ränterisk. Floating-rate notes eller skuldförbindelser tar mer eller mer eller mindre bort de negativa effekterna av stigande räntor på innehavarnas skuldebrev.

Många investerare förutser Federal Reserve för att fortsätta med sin penningpolitiska politik, inklusive tre räntehöjningar i år.

Noterna har en så kallad återställningsperiod med räntor kopplade till ett riktmärke, såsom FED Funds, LIBOR, primärräntan eller U.S. Treasury bill rate. På grund av sina korta återställningsperioder har de börshandlade fonder som investerar i Floating-rate en relativt låg ränterisk.

FLTR spårar investment grade-obligationer med en flytande komponent som automatiskt anpassas med periodiska intervall som svar på förändringar i räntorna. Den består av företagsobligationer, så avkastningen är högre.

Lyssna på podcasten här

Floating Rate Notes, Räntejusteringslån (engelska Floating rate note, FRN) kan vara en kupongobligation där kupongutbetalningarna är rörliga samt knutna till någon form av rörlig ränta, såsom STIBOR.

Räntejusteringslån kan även vara ett vanligt lån där räntesatsen regelbundet ändras, till exempel månadsvis, årsvis eller vart femte år. Ofta är då räntan knuten till någon bas såsom STIBOR, men inte nödvändigtvis.