fondmarknaden Archives

Hur Vanguard kom att dominera fondmarknaden

En miljard dollar om dagen. Detta är det kapital som kommer in till Vanguards Funds sedan det amerikanska presidentvalet hösten 2016. Under perioden 2013 till och med 201 såg Vanguards Funds inflöden om 823 MUSD per dag, mer än 8,5 gånger så mycket som resten av fondbranschen. Hur Vanguard kom att dominera fondmarknaden är en lång historia som vi tittar på i denna artikel.

Med 4,2 biljoner dollar i förvaltat kapital har Vanguard överträffat sina jämlikar och gjort det på ett lugnt och uppriktigt sätt. För bara sju år sedan hade Vanguard endast 1 biljon dollar under förvaltning och det uppstod frågor om huruvida indexinvesteringar, centrala för Vanguards investeringsfilosofi, tillsammans med en lågkostnadsfondstruktur, skulle hålla. Dessa frågor har blivit avfärdade, eftersom Vanguards konkurrenter fortsätter att leta efter sätt att sänka avgifterna samtidigt som de ger konsekvent avkastning.

A stock pickers market

I januari varje år brukar det komma tidningsrubriker som säger att det är marknad för stockpicker. Det har kanske inte alltid varit faller säger Bill McNabb som varit VD för Vanguard sedan 2008. Aktiv förvaltning med tillhörande höga förvaltningskostnader är en utdöende konstform. McNabb och Vanguard visar på indexförvaltningens resultat under det senaste decenniet. McNabb försöker också dämpa förväntningarna på aktieavkastning de närmaste åren. Vanguard säger att investerare borde förvänta sig 5-7 procent från aktiemarknaden de kommande åren, lägre än de 6-8 procent de fått under det senaste decenniet.

Tre biljoner i passiva indexbaserade strategier

Idag investerar Vanguard cirka 3 biljoner dollar i passiva indexbaserade strategier och resten i aktivt förvaltade fonder som väljer mellan enskilda aktier och obligationer. Vanguard kan med sin storlek positionera sina fonder för att bli stora innehavare av några av de hetaste och mest omsatta aktierna i världen, som Amazon.com och Apple. Enligt Vanguards senaste proxyutlåtande äger Vanguard mer än fem respektive sex procent av de utestående aktierna i dessa företag.

Det är Indexfonden som ger tillväxten

Vanguard lever av sin indexfond, och växer med den. Bolagets grundare och tidigare VD, John Bogle, skapade redan 1976 indexfonden. Han kallade den för Vanguard 500. Denna fond som var en föregångare till dagens börshandlade fonder, spårade S&P 500. I dag äger denna aktiefond 510 aktier och har mer än 513 miljarder dollar under förvaltning.

Fondspara smart med ETFer

ETF Låga avgifter och möjligheten att blixtsnabbt gå in i eller ur en viss marknad är några av fördelarna med att investera i ETF:er.

Mer om ETF:er:

En ETF är en helt vanlig fond som följer ett visst underliggande index. Den handlas och prissätts i realtid över börsen, har låg förvaltningsavgift och är transparent.

Trenden är tydlig: en allt större del av inflödena till fondmarknaden går till indexfonder, alltså passivt förvaltade fonder som följer utvecklingen på en viss underliggande marknad.

Under 2016 gick drygt 70 procent av nysparandet i aktiefonder till just indexfonder i Sverige vilket är nytt rekord. Och internationellt är trenden lika tydlig. Där svarar i dag indexfonder för ungefär 35 procent av allt kapital som är investerat i aktiefonder.

Men det är inte bara vanliga traditionella fonder som lockar indexinvesterare. Globalt har börshandlade fonder, eller ETF:er (Exchange Traded Funds), varit de mest populära bland indexfonder under de senaste åren.

Fördelarna med ETF:er

Att investera i en ETF i stället för en vanlig fond har sina fördelar. Till skillnad mot en vanlig traditionell fond, som bara prissätts en gång om dagen, handlas och prissätts en ETF i realtid på börsen. Ditt köp eller din försäljning sker till det pris som gäller just i det ögonblick du lägger din order precis på samma sätt som vid handel med aktier.

Detta gör att du snabbt och effektivt kan ändra din exponering efter din förändrade marknadstro.

Stort utbud med olika exponering

Utbudet av ETF:er har fullkomligt exploderat de senaste åren och i dagsläget finns det ETF:er baserade på i stort alla tillgångsslag, geografier och strategier man kan tänka sig.

ETF:er är noterade på olika börser runt om i världen och bara på Stockholmsbörsen handlas ett trettiotal olika ETF:er. Xact är den dominerande aktören och dessutom den största utgivaren av ETF:er med nordisk exponering .

Den största nordiska ETF:en är XACT OMXS30. Med en investering i denna ETF köper du de 30 största och mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen i en enda transaktion. Förvaltningsavgiften är dessutom så låg som 0,10 procent per år.

En annan populär ETF är XACT Svenska Småbolag. Förvaltningsavgiften för Xacts småbolagsfond är bara 0,3 procent, vilket kan jämföras med snittet för svenska småbolagsfonder som idag är ungefär 1,35 procent per år.

Vill du sprida riskerna i din portfölj kanske också ett inslag av råvaror kan vara av intresse. Med XACT Råvaror får du möjlighet att följa utvecklingen på en korg av 15 olika råvaror.

Passar både för kortsiktigt och långsiktigt sparande

Kort sagt kan en ETF ha många användningsområden. Det är därför dessa fonder kommit att uppskattas av så många, inte minst de allra största kapitalförvaltarna. En ETF kan tack vare den låga förvaltningsavgiften vara ett bra sparalternativ för den långsiktige investeraren. Möjligheten till den sekundsnabba handeln över börsen gör att ETF:er kan vara intressanta för en mer taktisk investerare som snabbt vill agera på en viss marknad.

Den tydliga och förutsägbara placeringsstrategin som kännetecknar en ETF gör också börshandlade fonder till utmärkta byggklossar om du vill bygga dina egna placeringsstrategier. Med ETF:er skapar du enkelt och till låg kostnad precis den portfölj du vill ha.

Om Xact:

Xact, som är en del av Handelsbanken, lanserade den första ETF:en i Norden redan år 2000 då XACT OMXS30 noterades på NASDAQ OMX Stockholm. Xact blev dessutom först i världen med att ge ut börshandlade fonder med hävstång, då XACT Bull och XACT Bear lanserades 2005. Xact är idag den största utgivaren av ETF:er med nordisk exponering , med ett förvaltat kapital om ca 26 miljader kr.

Detta är en annons från Xact och ska inte tolkas som redaktionellt material från ETFSverige.se. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. Fullständiga informationsbroschyrer med fondbestämmelser och faktablad hittar du på xact.se under respektive fond.

Skandia har årets bästa branschfond

Fondmarknaden har utsett Skandia Time Global till årets bästa branschfond 2016. Fonden har avkastat 24,34 procent under 2016 och presterat en genomsnittlig årsavkastning om 23,96 procent på fem år. Fonden investerar inom sektorerna telekom, information, media och entertainment.

– Vi är mycket glada och stolta över utmärkelsen. En avkastning på drygt 24 procent 2016 är mycket starkt och det är bara att gratulera alla sparare som gjort ett klokt val av fond, säger Annelie Enquist, vd på Skandias fondbolag.

Skandia Time Global har visat på en stark historisk avkastning. Fonden har också en historik av att hitta vinnande bolag inom sektorerna telekom, information, media och entertainment.

– Fonden fångar på ett bra sätt digitaliseringen som nu är en stark kraft i många branscher. Vi ser att detta kan vara globalfonden för framtiden, avslutar Annelie Enquist.

Så här lyder Fondmarknadens motivering årets bästa branschfond:

I en kategori där många olika branschinslag förekommer har vi utsett en fond som placerar huvudsakligen inom teknologisektorn och uteslutande i stora bolag, i stora marknader och vars risk ligger i genomsnittet för sin kategori. Fonden har, trots större nedgångar i vissa placeringar, lyckats att erövra förstaplatsen vilket vi ser som ett starkt tecken.

Tänk på att informationen i denna artikel inte ska betraktas som ett råd inför tilltänkta investeringar eller andra transaktioner. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar ditt beslut. En placering i finansiella instrument som t.ex. aktier eller fonder är alltid förknippad med ett ekonomiskt risktagande. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Vid produkter med garanti kan du dock aldrig få lägre än det garanterade beloppet. Du kan alltid få råd om placeringar anpassade efter din finansiella situation från en rådgivare i Skandia.

Fondmarknaden den sista gratislunchen

Gång på gång kommer oberoende rapporter om att fondmarknaden är dyr och ineffektiv. Vad händer? Ingenting. Konsumenterna gör ingenting åt detta, varför är det så? Vi som är insatta kan inte enkelt besvara denna fråga. Det verkar som att finansbranschen är den sista branschen i världen där konsumenter/privatinvesterare inte tänker på vad saker och ting kostar.

Ett illustrativt exempel. Vi är beredda att strypa kassörskan på ICA när de höjt priset på bananer med 50 öre. När det gäller finansiella produkter har vi inga problem att betala 1,1% i förvaltningsavgift plus ett prestationsarvode för en uselt förvaltad Sverigefond eller köpa en svindyr strukturerad produkt. Finns det alternativ? Ja, ETF:er eller på svenska börshandlade fonder är ett bra exempel på en lågprisprodukt. Andra exempel är traditionella indexfonder. En Sverige ETF har en årlig förvaltningsavgift på 0,2-0,3%, vilket är cirka 4-6 gånger billigare en genomsnittsfonden. ETF:er har dessutom i de flesta fall en högre avkastning. Enligt Wassums fondundersökning avseende det första halvåret i år misslyckades 61 av 65 Sverigefonder att slå sina jämförelseindex, vilket betyder i 94% av fallen. Frågan är när konsumenter fått nog av dåliga och dyra fondförvaltare. Gör-det-själv trenden har nått de flesta branscher nu är det dags för fondmarknaden att stöpas om i grunden.