De bästa sätten att investera i guld utan att äga de

Guld har varit ett ämne av värde för årtusenden, och är fortfarande värdefullt idag när priset på ett troy ounce av ädelmetallen överstiger 1 300 dollar. Många investerare försöker hålla guld som en värdebevarare och som en hedge mot inflation, men det kan vara svårt och besvärligt att äga stora mängder fysiskt guld. Säkerhetsinsatser införs ofta för att förhindra stöld som också kan vara dyrt. Lyckligtvis finns det ett antal sätt att få exponering för rörelser i priset på guld utan att fysiskt äga denna metall. Vi tittar på de bästa sätten att investera i guld utan att äga de.

Guldkvitton

Det har spekulerats att den tidigaste formen av kreditbankverksamhet ägde rum genom guldsmeder som skulle lagra guldet av medlemmar i samhället. I gengäld skulle de som deponerade guldet få ett papperskvitto som skulle kunna lösas in för sitt guld någon gång i framtiden. Att veta att endast en liten del av dessa kvitton skulle lösa in enbart en viss del av dem, kunde de utfärda kvitton för en större mängd tackor än vad guldsmederna faktiskt höll i sina skåp. Och sålunda föddes ett brutto reservkreditsystem.

Idag är det fortfarande möjligt att investera i guldkvitton som kan lösas in mot fysiskt guld. Även om de flesta regeringens myntverk inte längre handlar privat med guld, görs det genom några initiativrika privata ”myntverk”. Till exempel erbjuder The Royal Canadian Mint (som inte är knutet till den kanadensiska regeringen) elektroniska omsättningsbara kvitton (ETR) som stöds av deras valvade guld samt samlarmynt myntade av ädla metaller. Dessa ETR kan handla på en börs eller byta händer privat och spårar priset på guldet som stöder det.

Derivat

Medan kvitton är bakom guld och kan lösas in för det på begäran, använder derivatmarknaderna guld som den underliggande tillgången och är kontrakt som möjliggör leverans av guld vid någon tidpunkt i framtiden.

En forward på guld ger kontraktets ägare rätten att köpa fysiskt guld vid något tillfälle i framtiden till ett pris som anges idag. Forwardkontrakt handlas over the counter (OTC) och kan anpassas mellan köparen och säljaren för att ordna sådana villkor som kontraktets utgång och underliggande natur (hur många gram guld måste levereras och på vilken plats).

Futures kontrakt fungerar på ungefär samma sätt som forwards, skillnaden är att futures handlas på en börs och villkoren i kontrakten är förutbestämda av börsen och inte anpassningsbara. Eftersom forwardhandeln handlar om OTC, exponerar de varje sida för kreditrisk som motparten inte kan leverera. Börshandlade terminer eliminerar denna risk. Ofta hålls inte termins- eller terminskontrakt till utgången och fysiskt guld levereras inte. Istället stängs kontrakten (säljs) eller rullas över till ett annat nytt kontrakt med senare utgång.

Köpoptioner kan också användas för att få exponering för guld. Till skillnad från en forward- eller ett terminskontrakt som ger köparen skyldighet att äga guld i framtiden, ger köpoptioner ägaren rätt men inte skyldigheten att köpa guld. På så sätt används en köpoption endast när guldpriset är gynnsamt och lämnas att förfalla om det inte är det. Med andra ord kan priset som betalas för optionen (kallat premiumet) betraktas som en deposition för rätten att köpa guld vid något tillfälle i framtiden till ett pris som anges idag (lösenpriset). Om det faktiska priset på guld stiger över det angivna priset, kommer ägaren av optionen att göra vinst. Om emellertid priset på guld inte stiger över lösenpriset, kommer köparen av optionen att förlora premien.

Guldfonder

Derivatmarknader är effektiva sätt att få exponering för guld och är i allmänhet de mest kostnadseffektiva, samt ge största möjliga hävstångseffekt. För den genomsnittliga investeraren är derivatmarknaderna emellertid otillgängliga. Istället kan en typisk investerare få exponering för guld genom fonder som köper guld eller använder guld ETF som handlas som aktier på börser. SPDR Gold Trust ETF (GLD) är den mest populära börshandlade fonden för guld. Investeringsmålet för denna ETF är att dess aktier ska återspegla prestandan av priset på guldtackor. Det finns också guld-ETF-enheter med hävstång som ger ägaren exponering med 2 gånger guldprisets utveckling, ProShares Ultra Gold (UGL) eller alternativt -2 gånger kort guldprisets utveckling.

Aktier i guldproducerande företag

Även om det kan tyckas som ett bra sätt att få indirekt exponering för guld, ger inte företag som bryter och säljer guld, såsom Barrick Gold (ABX) eller Kinross Gold (KGC), investeraren exponering mot den värdefulla metall som de ville ha. Anledningen till detta är att de flesta guldföretag är i branschen för att göra en vinst baserad på kostnaden att bryta guld jämfört med vad de kan sälja för. De är inte i branschen att spekulera i prisfluktuationer. De flesta guldföretag säkrar därför sina exponeringar mot guldprisrisker på derivatmarknaderna och att äga aktier i dessa företag ger i huvudsak investerare exponering för rörelsemarginalen för det bolaget.

Fortfarande, om en investerare vill äga guldaktier för att diversifiera en aktieportfölj, kanske de skall överväga en börshandlad fond, som VanEcks Gold Miners (GDX).

Slutsats

Att äga guld kan vara en värdebevarare och en hedge mot oväntad inflation. Att äga fysiskt guld kan dock vara besvärligt och dyrt. Lyckligtvis finns det flera sätt att äga guld utan att hålla en fysisk mängd av det. Guldkvitton, derivat och börshandlade fonder/ETF är alla lönsamma strategier för att få sådan exponering. Aktier i guldgruveföretag, som förmodligen ser ut att vara ett bra alternativ på ytan, ger inte investerare guldexponeringen som de vill ha, eftersom dessa företag brukar säkra sin egen exponering för prisrörelser i guld med derivatmarknader.

Guldpriset

Börshandlad fond med fokus på Marijuanasektorns småbolag godkänd

På Alla Hjärtans dag 2018 kan de kanadensiska investerarna komma att fokusera mer på gröna knoppar än på röda rosor. Detta eftersom Horizons ETFs Management (Canada) Inc lanserar sin andra marijuanafokuserade fond denna dag. Denna gång en börshandlad fond med fokus på Marijuanasektorns småbolag. Denna börshandlade fond, Horizons Emerging Marijuana Growers Index ETF, kommer att handlas under kortnamnet HMJR.

Horizons Emerging Marijuana Growers Index ETF har för avsikt att replikera värdeutvecklingen av Emerging Marijuana Growers Index. Det underliggande indexet är utformat för att ge exponering för resultatet av en korg av främst nordamerikanska börsnoterade Marijuanasektorns småbolag som huvudsakligen är involverade i odling, produktion och/eller distribution av marijuana.

Marknadsvärde över 50 MUSD

Aktier inom indexet måste generellt ha ett marknadsvärde på över $ 50 miljoner men mindre än 500 miljoner dollar för initial inkludering.

HMJR kommer att ge investerare direkt exponering för en växande grupp kanadensiska och globala marijuanaodlings- och distributionsföretag”, säger Steve Hawkins, VD och koncernchef för Horizons ETFs i ett uttalande. ”Marijuanaproducenter är generellt väl positionerade att delta i den förväntade globala expansionen av marijuanasektorn.”

På samma sätt som guldsektorn i USA, där det finns VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) och VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ), kommer HMJR fokusera mer på small cap marijuanaföretag i tidigt stadium.

Lanserade världens första marijuana-fokuserade ETF

Horizons lanserade världens första marijuana-fokuserade ETF – Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF – förra året. Denna börshandlade fond, som handlas under tickerkoden HMMJ – såg inflöden på mer än 100 miljoner dollar i förvaltade tillgångar inom den första månaden. På samma sätt som HMMJ har den nya fonden en rejäl prislapp med en förvaltningsavgift på 0,85 procent.

Men i motsats till företagets första marijuanafond kommer HMJR uteslutande att fokusera på marijuanaproducenter och -odlare och kommer inte att omfatta sektorns bio-farmaceutiska företag.

HMJR börjar handlas den 14 februari 2018 på NEO Exchange – en annan skillnad mot HMMJ som handlas på Toronto-börsen. En orsak till bytet är att möjliggöra införandet av mer kanadensiska verksamheter som gör en stor del av verksamheten i USA.

Detta kan innefatta företag som Marapharm Ventures Inc, en licensierad producent av medicinsk marijuana. Detta kommer att bli den tredje marijuana-fokuserade ETFen som lanserats i Kanada. Förra månaden började Redwood Asset Management, ett dotterbolag till Purpose Investments, sälja landets första aktivt förvaltade marijuanafond, Marijuana Opportunities Fund (MJJ).

VanEck to Acquire Dutch ETF Issuer, Think ETF Asset Management

VanEck to Acquire Dutch ETF Issuer, Think ETF Asset Management B.V., to Further Expand its Product Offerings in Europe

VanEck to Acquire Dutch ETF Issuer, Think ETF Asset Management B.V., to Further Expand its Product Offerings in Europe. Number of VanEck-sponsored UCITS-ETFs available in Europe will rise from 6 to 20 The Netherlands joins VanEck’s core European markets, which also include Germany, Switzerland, United Kingdom, and Italy

Global asset manager VanEck is acquiring the Dutch ETF issuer, Think ETF Asset Management B.V. (“Think”), who manages the sub-funds of ThinkCapital ETF’s N.V. VanEck signed the share purchase agreement on Friday with the prior owners of Think—BinckBank N.V., Flow Traders N.V., and the senior management of Think.

Think’s senior management will retain a minor stake in the company, with the rest to be owned by VanEck. Berkshire Capital advised the selling shareholders on this transaction.

Pending approval by the relevant supervisory authorities, this acquisition is expected to be completed later this year.

VanEck, founded and headquartered in New York, currently has assets under management of approximately USD 46 billion and is among the ten largest ETF issuers in the U.S. In recent years, Europe has been a significant focus for the firm. Think, founded and headquartered in Amsterdam, currently has assets under management of approximately 1.5 billion euros.

“ETFs have seen significant uptake from the investment community in Europe over the past several years, and there are events on the horizon that appear likely to spur an even greater migration of assets to the ETF structure in European markets. As this unfolds, we are very excited to bring the Think team and their innovative product offerings into the VanEck fold,” said Jan van Eck, CEO of VanEck. “We are pleased to add Think’s ETF offerings, together with its knowledge and experience, as we continue to build on our efforts in Europe.”

VanEck has European offices in Frankfurt, Germany, and Pfäffikon, Switzerland, and its UCITS-ETFs are available in a number of European countries. Its largest UCITS ETF is currently the VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF (GDX).

“In the Netherlands, as elsewhere in Europe, private and institutional investors are becoming increasingly aware of the advantages that ETFs offer,” explained Martijn Rozemuller, one of the two managing directors of Think. “The next few years look to be especially transformative and may spur ever greater investor interest in the ETF category. Working with an established global ETF leader like VanEck is very exciting for us, and we are eager to add our thoughts, products, and ideas to VanEck’s efforts to grow its European reach.” Gijs Koning, the other managing director of Think, added: “Think is a powerful ETF platform that has built a strong brand and asset base in the Netherlands. We look forward to what our joint efforts with VanEck will mean for investors in our home market and across Europe.”

Press Contact:

Jörg Schüren
Senior Consultant, Head of Investment Communications
Edelman.ergo
Tel.: +49 (0)221 912887-29
E-mail: teamvaneck@edelmanergo.com

About VanEck

VanEck’s mission is to offer investors forward-looking, intelligently designed investment strategies that take advantage of targeted market opportunities. Founded in 1955, the firm is a pioneer in global investing with a history of placing clients’ interests first in all market environments. Today, VanEck continues this tradition by offering active and passive investment portfolios in hard assets, emerging markets equity and debt, precious metals, fixed income, and other alternative asset classes. VanEck Vectors exchange-traded products are one of the largest ETP families in the world, managing more than 70 funds that span a range of sectors, asset classes, and geographies. VanEck manages approximately USD 46 billion in assets, including mutual funds, ETFs, and institutional accounts.

About Think ETF Asset Management

Think is a local Dutch ETF issuer who has 1.5 billion euros in assets under management. The company was set up in 2008 to make affordable investment alternatives available to investors.

It launched its first ETF in 2009. At the moment, the company’s portfolio includes 14 ETFs that cover equities as well as corporate and government bonds. The ETFs are listed at the Euronext stock exchange in Amsterdam and in Brussels, and are registered with the financial supervisory authorities in both the Netherlands (AFM) and Belgium (FSMA).

Nothing in this content should be considered a solicitation to buy or an offer to sell shares of any security nor is it intended as investment, tax, financial, or legal advice.

Börsen stärks på räntebesked

Aktiemarknaden, såväl den svenska som den amerikanska börsen stärks på räntebesked från FED. Beskedet om att FED skulle genomföra den första av årets tre aviserade räntehöjningar var väntat. Den amerikanska centralbanken Federal Reserve har som väntat höjt sin styrränta med 0,25 procentenheter till intervallet 0,75-1,00 procent.

Det amerikanska referensindexet S&P 500, och de börshandlade fonder som investerar i detta index, till exempel SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY), iShares Core S&P 500 ETF (NYSEArca: IVV) och Vanguard 500 Index (NYSEArca: VOO), steg samtliga på räntebeskedet.

Den amerikanska ekonomin har visat stora förbättringar, framförallt när det gäller arbetsmarknaden som visar på nära full sysselsättning och en stigande inflation. Många investerare räknar med att Donald Trumps administration kommer att anta en allt mer expansiv politik, som kan leda till att FED kommer att höja räntan i en allt snabbare takt. Överlag ligger förväntningarna på räntehöjningar, och att FED kommer att anta en allt mer hökaktig inställning. Om prognoserna är korrekta kan det bli frågan om de fyra räntehöjningar som tidigare har aviserats. Det viktigaste här är FED verkligen behöver ligga steget före kurvan, så att de inte är i en svår situation där de måste höja för fort.

Guldpriset har stigit

Överraskande nog var det guldpriset och de ETFer som följer detta som steg mest inför beslutet. VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEArca: GDX) och VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEArca: GDXJ), de två största av de börshandlade fonder som investerar i guldproducerande företag steg vilket även SPDR Gold Shares (NYSEArca : GLD), den ETF som investerar i fysiskt guld gjorde. Det kan tolkas som att det finns vissa investerare som inte tror på att FED kommer att fortsätta att höja räntan.

Bankerna hamnade i motvind efter Fed-beskedet. Citigroup sjönk 1 procent medan Bank of America backade 0,6 procent. För 2018 flaggar den amerikanska centralbanken fortfarande för tre räntehöjningar.

USA S&P 500

S&P 500 (Standard & Poor’s 500) är ett aktieindex över 500 stora börsnoterade aktiebolag som handlas i USA. Det är det näst största indexet i USA efter Dow Jones Industrial Average. Aktierna som ingår i indexet handlas på New York Stock Exchange eller NASDAQ och väljs ut av en kommitté som väljer ut aktierna så att indexet ska vara representativt för USA:s industri. Företagen som räknas med i S&P 500 är alla amerikanska och har ett marknadsvärde på 5,3 miljarder US dollar eller mer.

Indexet S&P 500 är utvecklat av institutet Standard & Poor’s i USA och underhålls av S&P Dow Jones Indicies som är ett samriskföretag, majoritetägt av McGraw Hill Financial. Samma företag ansvarar även för Dow Jones Industrial Average.

VanEck Starts ETF Distribution in Austria and Italy

VanEck Investments Ltd. today announced that its suite of UCITS Exchange Traded Funds (ETFs) is now registered in Italy and Austria. The registration of the VanEck Vectors UCITS ETFs in those two countries marks the next step in the expansion of the firm’s ETF business in Europe that started with the launch of two gold miners ETFs and a U.S. equity ETF in 2015. Going forward, Italian and Austrian investors will have access to all fund information, research, investment themes, and other VanEck services.

“After a successful start in Europe, Asia, and Latin America and listings in London, Frankfurt and Zurich, we saw increasing interest in our UCITS ETF platform worldwide,” said Uwe Eberle, Head of International Business Development and Distribution. “We are committed to making our funds and services available to European investors, and registering our ETFs broadly allows us to respond to investors’ interests.” VanEck is currently focusing on expanding both UCITS ETF distribution and fund offerings worldwide.

The VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF (GDX) and the VanEck Vectors Junior Gold Miners UCITS ETF (GDXJ) provide access to the global gold mining sector. GDX covers a comprehensive portfolio of large, mid-sized, and small global gold mining companies. GDX is currently the third largest gold mining UCITS ETFs in Europe by assets under management. GDXJ invests in micro-, small-, and medium-capitalisation mining companies, called “juniors” because they are in an exploratory or early mining phase.

The VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat UCITS ETF is the first ETF in Europe to provide exposure to U.S. companies with a Morningstar® Economic MoatTM Rating of Wide. The underlying index developed by Morningstar is based on the idea of economic moats, i.e. long-term structural advantages that allow a company to withstand competition. The Morningstar Wide Moat Focus Index has outperformed the broader U.S. equity market since its inception. Year to date, the index has outperformed the S&P 500 Index by 12.43%.

Contact

Bettina Hessler +49 (0)69 4056 695 22 bettina.hessler@vaneck.com

VanEck offers intelligently designed investment strategies that take advantage of targeted market opportunities. Founded in 1955, VanEck was a pioneer in global investing with a history of placing clients’ interests first in all market environments. The firm continues this tradition by offering active and ETF portfolios in hard assets, emerging markets, fixed income, and other assets classes.

The Morningstar® Wide Moat Focus IndexSM was created and is maintained by Morningstar, Inc. Morningstar, Inc. does not sponsor, endorse, issue, sell or promote the VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat UCITS ETF and bears no liability with respect to that ETF. The index provides exposure to companies with a Morningstar Economic Moat Rating of “wide” that are trading at the lowest current market price/fair value ratios. Moat Ratings and fair value estimates are determined by the Morningstar Equity Research Team.