PAVE, helt fokuserat på infrastrukturföretag

PAVE, helt fokuserat på infrastrukturföretag ETFInfrastrukturutgifterna ses som en av de sällsynta icke-partipolitiska frågorna och med den amerikanska ekonomin på fast mark, verkar tiden rätt för USA att förbättra och uppdatera föråldrad infrastruktur. Detta kan gynna PAVE, helt fokuserat på infrastrukturföretag. Flera börshandlade fonder ger exponering för detta tema, men Global X Infrastructure Development ETF (CBOE: PAVE) är helt inriktad på inhemska infrastrukturföretag.

PAVE försöker att återspegla prestanda för Indxx USAs infrastrukturutvecklingsindex. Detta index består av företag som är inriktade på utveckling av inhemska infrastrukturer, inklusive de som är inblandade i konstruktion och teknik. Produktion av infrastrukturråvaror, kompositer och produkter; industriell transport; och producenter/distributörer av tung byggnadsutrustning.

En biljon dollar

Under sin presidentkampanj lovade president Donald Trump att spendera $ 1 biljoner på att öka USA: s behov av infrastruktur som en potentiell katalysator för de relaterade börshandlade fonderna. Det kan dock ta lite tid för infrastrukturens ETF att se den fulla fördelen av Trumps fortsatta infrastrukturplaner.

”Att göra en verklig insats för att uppdatera den amerikanska infrastrukturen skulle göra det bästa när den ekonomiska miljön fortfarande kan stödja investeringen”, rapporterar Forbes. ”Att agera nu skulle stärka och förlänga den nuvarande ekonomiska tillväxtcykeln och skapa grunden för årtionden av tillväxt i framtiden. Omvänt sätter den av tills en recession har börjat skulle driva USA ännu längre. Och med USA redan årtionden bakom vad gäller infrastrukturutveckling väntar det bara att det blir svårare. ”

Satsa på PAVE?

PAVE-innehav är ”involverad i produktion av råvaror, tung utrustning, teknik och konstruktion”, enligt Global X. Denna börshandlade fond har nyligen fyllt två år och har mer än 127 miljoner dollar i förvaltat kapital.

PAVE har 94 aktier från nio industrigrupper. Industri- och materialbranschen kombinerar för över 93 procent av fondens branschexponering. Olika studier och datapunkter bekräftar investeringar i statliga och lokala ekonomier för infrastrukturförmåner.

”I sin undersökning förklarade Federal Reserve Bank of San Francisco att för varje dollar som en stat mottar i federala motorvägsbidrag, ser den staten en årlig ekonomisk produktuppgång på minst två dollar”, enligt Forbes.

Kostnaden för att ignorera infrastrukturbehoven är mycket högre och med ett presidentval i närtid som hotar, kan politiker omfamna tanken på mer infrastrukturutgifter, vilket potentiellt kan öka värdet på PAVE, som är fokuserat på infrastrukturföretag i processen.

Global X ETF lanserar fond med fokus på Cloud Computing

Du ser det antagligen inte, men konsekvenserna av cloud computing kommer snart att märks på allvar då fler företag använder tekniken i snabb takt för att driva sina kärnverksamheter. Därför tillkännagav Global X ETFs, den New York-baserade leverantören av börshandlade fonder, lanseringen av den 14: e fonden i sin Thematic Growth Suite, Global X Cloud Computing ETF (Nasdaq: CLOU).

CLOU spåra Indxx Global Cloud Computing Index, en korg av företag som potentiellt kan dra nytta av fortsatt spridning av cloud computing-teknik och -tjänster. Cloud computing-industrin avser företag som

(i) licensierar och levererar programvara via Internet på abonnemangsbasis (SaaS)

(ii) tillhandahåller en plattform för att skapa program som levereras via Internet (PaaS)

(iii) tillhandahålla virtualiserad datainfrastruktur via Internet (IaaS)

(iv) egna och hanterade faciliteter som kunder använder för att lagra data och servrar, inklusive datacenter för fastighetsinvesteringar (REITs) och / eller

(v) tillverka eller distribuera infrastruktur och / eller maskinvara komponenter som används i moln- och kantdatoraktiviteter.

En alltmer digital värld

Den alltmer digitala och sammanhängande världen som utgör bakgrunden till CLOUs lansering, uppvisar en stark tillväxt och förväntas fortsätta växa under de närmaste åren. Cloud computing-industrin som beräknades uppgå till 188 miljarder dollar år 2018. Samma marknad förväntas vara värd över 300 miljarder dollar år 2022, en nästan 15% årlig tillväxt.

Eftersom lagrings- och datakostnader fortsätter att krympa, antar antagandet av cloud computing-lösningar sannolikt att fortsätta att växa.

”Med cloud computing, vi bevittnar en omfattande störning av traditionell IT-infrastruktur”, säger Michael Hoffmann, forskningsanalytiker på Global X. ”De betydande effektivitetsökningarna och kraften som är tillgänglig via molnbaserad teknik är ryggraden för företagets IT, sociala medier och strömmande plattformar, och bör fortsätta att stödja utvecklingen av dagens mest spännande teknik, som artificiell intelligens och internetens saker. Vi är stolta över att erbjuda investerare och kunder ett verktyg som CLOU att få tillgång till detta tema, och vi är glada att fortsätta att se detta utrymme utvecklas. ”

Även om cloud computing används i någon form av upp till 90% av företagen idag finns det tecken på att trenden är i sina tidiga skeden, eftersom majoriteten av dagens IT-miljö fortfarande är icke-moln. Det finns tecken på att antagandet ramper upp snabbt, men som genomsnittligt företags molnutgifter har hoppat 36% från 1,8 miljoner dollar 2016 till 2,2 miljoner dollar 2018,3.

1. Global X-analys baserad på data från Gartner, Credit Suisse och IDC.
2. IDG, ”2018 Cloud Computing Survey,” 14 augusti 2018.
3. Ibid.

Det krävs försiktighet på Argentinas aktiemarknad

Global X MSCI Argentina ETF (NYSEArca: ARGT) och iShares MSCI Argentina and Global Exposure ETF (BATS: AGT) rapporterar båda dubbelsiffriga årliga vinster. Vissa analytiker ser långvariga finanspolitiska risker för Argentinas ekonomi. De säger att det krävs försiktighet på Argentinas aktiemarknad.

Argentina, Sydamerikas näst största ekonomi efter Brasilien, står inför lågkonjunktur, inklusive höga kostnader för krediter och svag efterfrågan.

”Den argentinska peson visade tryck i januari 2019, vilket sjönk under centralbankens (Banco Central de la República Argentina: BCRA) -intervallområdet och uppmanade banken att köpa hård valuta och slappna av penningpolitiken”, sade Markit nyligen. ”Den månatliga inflationen accelererades emellertid i februari, vilket ledde till att takten steg till över 51 %. Samtidigt uppvisade tillverkningssektorn en dubbelsiffrig årlig minskning i januari. De snäva kreditvillkoren, den höga kostnaden för insatsvaror och den minskade efterfrågan ökar ekonomisk aktivitet. ”

Börshandlade fonder med exponering mot Argentina

ARGT, den äldre och den större av de två Argentina ETFerna, följer MSCI All Argentina 25/50 Index. Denna börshandlade fond debuterade för drygt åtta år sedan. ARGT har 26 aktier, men fonden är topptung eftersom den ägnar 27,31% av sin vikt till den latinamerikanska e-handelsgiganten MercadoLibre (NasdaqGS: MELI). Till stor del är Argentinas aktiemarknad konsumentdiskretionär.

Det betyder att ARGT fördelar över 30% av sin vikt till konsumentdiskretionära sektorn, en grupp som kan drabbas hårt om Argentina glider in i en djup recession. Ett tecken på ekonomisk aktivitet är Argentinas räntor, som är bland de högsta i världen.

”Dessa extrema räntor håller nere kreditera i lokal valuta, medan lån till den privata sektorn minskar realt i 2019. De höga räntorna och valutaförlusten har lett till en ökning av dollariseringen av kredit i banksystemet” enligt Markit.

Argentina håller nationella val senare i år, vilket innebär att de politiska politikerna skulle vilja stärka den ekonomiska tillväxten så snart som möjligt.

Återställa den ekonomiska tillväxten

”Macri-administrationen är under monterat tryck för att återställa den ekonomiska tillväxten före presidentvalet i oktober 2019”, säger Markit. ”Risken att lösa penningpolitiken för snabbt, innan inflationen går på en mer hållbar väg, har temporärt minskat sedan valutaförlusten i februari. Det är dock fortfarande betydande, och det kommer att avslöja landets sårbarheter som inte har behandlats fullständigt sedan 2018-konfidenskrisen. ”

Utbudsbrist kan påverka litium ETF

Länge betraktades denna börshandlade fond som ett av de främsta sätten för att spela elboomen. Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSEArca: LIT), spårar hela litiumcykeln från gruvdrift och raffinering genom batteriproduktion. Denna börshandlade fond ligger emellertid back med mer än 20% under det senaste året. Utbudsbrist kan påverka litium ETF.

Stramare tillgång på den globala litiummarknaden kan påverka LIT. LIT är mer än åtta år och följer Solactive Global Lithium Index.

”Analysföretaget Fitch anser att det finns utmaningar att producera högkvalitativt utbud som kan leda till att tilläggen inte överensstämmer med förväntningarna, även om efterfrågan på elektriska fordon (EV) och annan elektronik som kräver uppladdningsbara batterier temporärt saktar”.

Elektriska fordon är i början av utvecklingen

Elektriska fordon är i början av utvecklingen. Det finns tecken på att det finns mycket efterfrågan på konsumenterna som vill omfamna tekniken. År 2017 representerade elförsäljningen 1,7% av all bilförsäljning globalt, översteg 1 miljon för första gången och ökade med 51% jämfört med året innan. Hastigheten kan fortsätta att accelerera till följd av EV.

Gruvornas utbud

LIT har 33 aktier och flera av dessa företag är direkt engagerade i litiumbrytning. Över 58% av LIT: s sektorsexponering är allokerad till materialbranschen.

”CRU-projektets globala tillförsel av litiumkarbonatekvivalent kommer att slå 557 kiloton (kt) år 2023 och stiga till en 18% CAGR från 2015 till 2023. Denna prognostiserade kapacitetsökning framhävs av expansionsprojekt från alla ledande globala producenter”, enligt Fitch.

Medan producenterna ser ut att öka litiumproduktionen för att möta den stigande efterfrågan, betyder det inte att alla projekt kommer att komma nå marknaden i rätt tid. Det betyder inte heller att producenterna är säkra på att utvinna högkvalitativt litium.

”Lithiumoperationer, särskilt saltlake, kan vara svåra att hantera och kräva expertis och en signifikant inlärningskurva för att fungera effektivt, säger Fitch. ”Fördröjningar i projektets timing är inte ovanliga, även bland toppproducenterna. Flera projekt kan ta år att helt rampa upp när byggandet är klart.”

Potentialen för försörjningsbrist kommer mot bakgrund av starka efterfrågan och förväntningarna är på plats för en flerårsperiod. ”Ledande branschanalytikersprojekt litium efterfrågar att vara fortsatt robust de närmaste åren till följd av fortsatt antagande av EV, med CRU som utspeglar litiumbehov att växa vid en 12% CAGR genom 2023 till 484kt,” enligt Fitch.

Nigeria klättrar inför presidentvalet

Nigerias landspecifika ETF, NGE, stod ut i fredags och steg under tunga volymer före det kommande valet. Det kommande valet kan ge positiva ekonomiska resultat oavsett resultatet. Nigeria klättrar inför presidentvalet vilket är logiskt med tanke på de olika alternativa utfallen,

Global X Nigeria Index ETF (NYSArca: NGE) ökade med 2,6% i fredags. Samtidigt handlades denna börshandlade fond över fyra gånger sin genomsnittliga dagliga volym. NGE har ökat 4,3% under den senaste veckan och 7,9% under den senaste månaden.

Nigeria har lockat tillbaka utländska investerare trots riskerna för den kommande valperioden. Internationella investerare har plockat upp ett års nigerianska statsskuldsväxlar. Dessa ger 15%, vilket bidrog till att stärka den nigerianska nairavalutan, rapporterade Reuters.

På torsdagen auktionerade den nigerianska centralbanken växlar för 321 miljarder naira, eller mer än den hade erbjudit, för att få tillbaka utländska investerare som flydde marknaden i början av cykel med räntehöjningar i USA vilket försvagade nairan.

”Det finns likviditet på marknaden”, sa en trader till Reuters. ”Vi har handlat så lågt som 360,80 naira i veckan. Utländska investerare kommer in. Jag tror inte att de är lika oroade för valet eller premien på avkastning är tillräckligt bra. ”

Nigeria kommer att hålla sitt presidentval den 16 februari.

Några observatörer hävdade att investerare delvis köpte nigerianska obligationer för att kompensera lägre avkastning utomlands, särskilt efter att amerikanska Federal Reserve visade sig ha en dold hållning på räntorna i år. Dessutom antogs det några begränsade politiska förändringar i Nigeria om Muhammadu Buhari vinner valet.

”Om den etablerade vinner, kan status quo förbli och om huvudmotståndet vinner … låter de mer pro-marknaden så investerare har inget att förlora,” sa en annan trader till Reuters.

Den huvudsakliga oppositionskandidaten Atiku Abubakar uppgav att han skulle betrakta en amnesti för misstänkta korruption, privatisera det statliga oljebolaget NNPC och flyta nairavalutan för att locka utländska investerare tillbaka till landet.