Etikett: hävstångs-ETFer

S & P 500 faller under 200-dagars glidande medelvärde

S & P 500 faller under 200-dagars glidande medelvärde ETFRädslan för handelskrig kom åter tillbaka till aktiemarknaden. Investeraroptimismen kring våldsvärlden mellan tullkriget mellan USA: s president Donald Trump och den kinesiska presidenten Xi Jinping bleknade. Detta gjorde att S & P 500 faller under 200-dagars glidande medelvärde medan ”dödskorset”, death cross, eller en teknisk diagrammönster som kan signalera en stor försäljning, skymtar i horistonten.

S & P 500

Dow Jones Industrial Average föll över 700 poäng på tisdag medan S & P 500 följde och sjönk över 2%. När S & P 500 föll under sitt 200-dagars glidande medelvärde var det 50-dagars glidande medelvärdet i sikte, vilket signalerar ett möjligt ”dödskors”. Det sistnämnda är ett kortsiktig glidande medelvärde faller under det långsiktiga glidande medelvärdet. Ett death cross är en prognos att mer smärta är att vänta.

Dow Jones Industrial Average

Efter oktobers kamp med volatilitet som fortsatte i november efter mid terms är ” death cross ” absolut inte ett välkommet tecken för investerare. Andra är dock snabba på att påpeka att signalens tillförlitlighet är tveksamt och att den också kan erbjuda en idealisk köpmöjlighet.

”Problemet är att dödskors är ganska opålitliga signaler på aktiemarknaden”, säger Michael Kahn, en skribent hos Kiplinger, i en artikel. ”Ibland förutspår de en stor försäljning, men andra gånger markerar de faktiskt bra köpsignaler. ”

”Historiskt sett har dödskors signalerats i väntan på björnmarknader och fortsatte att hålla investerare ute från marknaden när priserna fallit. Men de har inte varit så bra med korrigeringar, ” tillade Kahn. Han nämnde dock att ”dödskorset” var en pålitlig indikator före Dot-com-bubblan 2000 och Finanskrisen 2008.

S & P 500 ETF Traders trivs med volatilitet

Medan aktieägarna blev skakade av de senaste nedgångarna, njuter handlare i S & P 500 ETFs på volatiliteten. Stora flyttare omfattade Direxion Daily S & P 500 Bull 3X ETF (NYSEArca: SPXS), Direxion Daily S & P500 Bull 3X ETF (NYSEArca: SPXL) och Direxion Daily S & P 500 Bear 1X ETF (NYSEArca: SPDN).

”Medan alla besatta över den pågående dödskorset i S & P 500, verkar de ha missat det faktum att S & P MidCap 400 Index of Mid-cap-aktier, Russell 2000 Index of Small Cap-aktier och New York Stock Exchange Composite Index alla korsade i mitten av november, skrev Kahn. ”Både banker och halvledarsektorerna korsades i oktober. Och den övergripande marknaden står fortfarande upp. ”

Änglar och demoner på ETF-marknaden

Änglar och demoner på ETF-marknaden

Diversifieringen av börshandlade fonder(ETFer) har lett till skapandet av Änglar och demoner på ETF-marknaden. På den mexikanska börsen, Bolsa Mexicana de Valores (BMV), finns det börshandlade fonder med de spännande namnen änglar och demoner. Dessa gör det möjligt för investerare att med hjälp av en ETF ta en position på aktiemarknaden, vare sig de har en positiv eller negativ syn på börsutvecklingen. Detta tack vare en Ängel (Angel) eller Demon (Diablo).

Ängeln refererar till BMV Double Daily Index (DDBol), som replikerar utvecklingen av S&P/BMV IPC. DDBol ger investeraren 2x av den dagliga förändringen av detta index. Det betyder att investeraren endera erhåller en värdeökning som motsvarar den dubbla kursuppgången för det underliggande indexet, eller en värdeminskning som motsvarar den dubbla kursnedgången för det underliggande indexet.

Djävulen arbetar i motsatt riktning

Djävulen arbetar i motsatt riktningen som ängeln. Djävulen är ETF som heter BMV Inverse Daily Index (DIBol), och replikerar utvecklingen för S&P/BMV IPC i motsatt riktning. Om prisförändringen leder till en positiv avkastning, kommer detta index att ha en negativ avkastning av lika storleksordning och vice versa. Det är alltså en traditionellt inverterad ETF med en hävstång på -1x.

Bakom dessa börshandlade fonder står den mexikanska investeringsbanken Actinver Casa de Bolsa SA de CV.

Fyra gångers hävstång i nya börshandlade fonder

Fyra gångers hävstång i nya börshandlade fonder

I framförallt USA ser vi hur utgivare av börshandlade fonder (ETFer) fortsätter att lansera nya exotiska instrument för att fånga investerarnas uppmärksamhet. Detta inkluderar några nya håvstångs-ETFer. ForceShares ger Fyra gångers hävstång i nya börshandlade fonder. Det är mer än vad investerarna har kunnat få ta del av tidigare när det gäller börshandlade fonder. I Europa är det fortfarande inte tillåtet med så hög hävstång.

Tidigare i år godkände Securities and Exchange Commission (SEC) ForceShares Daily 4X US Market Futures Long Fund och ForceShares Daily 4X US Market Futures Short Fund. För närvarande erbjuder ProShares och Direxion, de två största emittenterna av hävstångs-ETFer hävstångsprodukter som ger 200 respektive 300 procent av den dagliga förändringen.

UP and Down

ForceShares Daily 4X US Market Futures Long Fund kommer att handla under kortnamnet ”UP” medan ForceShares Daily 4X US Market Futures Short Fund kommer att handlas under tickerkoden ”DOWN”.

Den långa fondens primära investeringsmål är att ge det dagliga investeringsresultat före avgifter och kostnader, vilket motsvarar cirka fyra gånger (400%) den dagliga utvecklingen av de slutliga avvecklingspriserna för ledande månad Standard & Poors 500 terminskontrakt.

DOWN, en inverterad ETF erbjuder en liknande exponering fast på nedsidan. Den korta fondens primära investeringsmål är att ge det dagliga investeringsresultat före avgifter och kostnader, vilket motsvarar cirka fyra gånger den inversa (-400%) den dagliga utvecklingen av de slutliga avvecklingspriserna för ledande månad Standard & Poors 500 terminskontrakt.

En terminsstrategi

Båda dessa hävstångs-ETFer använder sig av terminskontrakt på S&P 500 och av minifutures för att få den hävstångseffekten. Idén om en fyrdubblad hävstångs-ETF låter lockande.Riskerna är stora, särskilt för handlare som vågar hålla dessa produkter längre än en dag eller två.

Eftersom bruttoexponeringen alltid måste motsvara 300% av nettotillgångarna (103 miljoner dollar i nettotillgångar x 300% = 309 miljoner USD) i början av varje handelsdag måste 6 miljoner dollar exponeras i portföljen, säger Direxion. Detta gäller alltså för Direxions hävstångs-ETFer som ger tre gånger avkastningen. För ForceShares börshandlade fonder krävs det en daglig bruttoexponering på 400 procent av nettotillgångarna.

Den långa fonden kan ha svårt att uppnå sitt dagliga primärinvesteringsmål på grund av avgifter och kostnader, hög portföljomsättning, transaktionskostnader och kostnader i samband med användningen av levererad investeringsteknik och/eller en tillfällig brist på likviditet på marknaderna för värdepapperen som innehas av den långa fonden. Marknadsstörningar, regleringsrestriktioner, gränsvärden för växelkursfluktuationer eller extrem volatilitet påverkar också den långa fondens möjligheter att justera exponeringen till de nödvändiga nivåerna. En liknande varning gavs för den korta fonden.

Proshares stänger hävstångsfond för australiensiska dollar

Proshares stänger hävstångsfond för australiensiska dollar

Proshares stänger hävstångsfond för australiensiska dollar Världens största utgivare av inverterade och hävstångs-ETFer, Proshares stänger hävstångsfond för australiensiska dollar, närmare bestämt ProShares Ultra Australian Dollar (NYSEArca: GDAY). Denna börshandlade fond som började handlas i juli 2012 ger sina innehavare en avkastning som ger 200 procent av den dagliga förändringen av den australiensiska dollarn, Aussien, mot den amerikanska dollarn.

Efter stängningsdags den 18 juni 2015 kommer fonden inte längre att utfärda nya andelar. Handeln i denna ETF på NYSEArca kommer att upphöra innan börsen öppnas den 19 juni 2015 och det kommer inte att ske handel på någon alternativ andrahandsmarknad. Med start från denna dag kommer denna börshandlade fonds innehav att likvideras. Beräknad likvidavräkning kommer att ske den 29 juni 2015.

Proshares har inte nämnt vad som kommer att hända med GDAYs inverterade motsvarighet, ProShares UltraShort Australian Dollar (NYSEArca: CROC), en börshandlad fond som ger sina innehavare den omvända avkastning av den dagliga förändringen av den australiensiska dollarn, Aussien, mot den amerikanska dollarn. CROC ger sina andelsägare en hävstång på två, vilket betyder att denna ETF ger 200 procent på den dagliga förändringen.

2014 stängdes cirka 80 börshandlade fonder ned, medan 205 nya ETFer lanserades på marknaden. Under 2015 har cirka 30 ETFer stängts ned medan cirka 90 nya börshandlade fonder har lanserats på marknaderna runt om i världen. Inom ett par veckor kommer den senare siffran sannolikt att överträffa 100 stycken ETFer.

De sämsta ETFerna 2014

De sämsta ETFerna 2014

De sämsta ETFerna 2014 När vi summerar 2014 ser vi att köparna satt i förarsätet hela året, trots frustrationen från säljare och blankare som hävdar att aktiemarknaderna är övervärderade och att vi behöver se en korrigering av aktiekurserna. De större aktieindexen fortsatte emellertid att utvecklas positivt under året, bland annat tack vare en återhämtning på den amerikanska arbetsmarknaden och åtgärder från den amerikanska centralbanken FED, som också inkluderade löften om att upprätthålla en ackommoderande penningpolitik.

Trots rallyt på finansmarknaderna så var det emellertid ett antal större tillgångsslag som inte steg utan redovisade röda siffror när vi stängde böckerna för 2014.

Nedan lyfter vi fram de sämsta börshandlade produkterna från detta år. Observera denna lista utesluter hävstångsprodukter och inverterade fonder, så kallade hävstångs-ETFer, och avkastningen är framtagen per den 26 december 2014.

För andra året i rad var volatilitet det tillgångsslag som utvecklades allra sämst när en stor del av osäkerheten försvann bland aktiemarknadens aktörer och börsindexen steg. Bland de övriga börshandlade fonder som gick sämst under 2014 återfinns sådana med koppling till Ryssland och energirelaterade ETPer som styrs av olje- och gaspriserna. De geopolitiska spänningarna ledde till en massiv utförsäljning av för alla energirelaterade tillgångar runt om i världen.

Bland de övriga faktorer som bidrar till svaghet i energipriser var en stigande dollarkurs. Dollarn tog ledningen på valutasidan. Detta har fungerat som en motvind för råvarupriser över hela linjen, och därigenom sätta ytterligare press nedåt på de redan sönderfallande oljepriserna.

I tabellen nedan visas utvecklingen för varje ETF i ovanstående diagram:

De sämsta ETFerna 2014

[TABLE=92]