Vad är hävstång?
Om en investerare satsar på att en viss sektor eller aktie kommer att gå ner, måste han eller hon blanka den aktien eller gruppen av aktier. Vidare blankas aktier oftast på marginalen, vilket innebär att investeraren måste låna pengarna från mäklaren som är känd som hävstångseffekt.
Med en invers ETF kan en investerare vara baissad utan att behöva köpa värdepapperen på marginalen. Om en investerare vill utnyttja en trade, finns det tillgång till en hävstångsfond ETF-medel som gör det möjligt för investerare att förstärka sina avkastningar med multiplar på 1,25, 2 eller 3 gånger beroende på ETF-produkten.
Mängden hävstångseffekt beror på hur aggressiv tradern vill vara. Investerare som är nya för hävstångs-ETF-handel kan välja mindre hävstång för att testa vattnet.
Diversifiering och kostnader
En ETF spårar ett index, obligationer, råvaror, valutor eller en blandning av olika tillgångsklasser. Liksom aktier är andelar i ett företag äger en börshandlad fond underliggande tillgångar och delar ägandet av dessa tillgångar i fondandelar som kan köpas och säljas på en större börs.
Dessutom, i motsats till ägande av ett företag, äger ETFen själva aktierna själva. Som sådan erbjuder äganderätten till en ETF diversifieringsfördelar jämfört med enskilda aktier.
Aktier utsätts för all risk som är förknippad med ägandet av det aktuella företaget. Omvänt kommer en ETF som köper en blandning av aktier eller andra tillgångar att ha mindre riskexponering.
Eftersom en ETF kan spåra ett index kan det hanteras passivt. Detta innebär att kostnaderna för investerare sänks jämfört med traditionella fonder, som vanligtvis är aktivt förvaltade.
Aktivt förvaltade fonder har större rörelsekostnader eftersom de måste betala analytiker och andra forskningsspecialister. De lägre kostnaderna för en ETF visar i deras kostnadsförhållande, vilket är kostnaden för att driva fonden.
En hävstångsfond, en levererad ETF kommer dock normalt att ha högre utgiftsförhållanden som är lika med 1 procent eller högre. Detta kan dock fortfarande bli billigare om en investerare använder andra former av hävstångseffekt.
Eftersom en investerare brukar använda en hävstångs -ETF för att snabbt komma in och ut ur handeln, beaktas fördelarna med diversifiering vanligtvis inte i jämförelse med en långsiktig investerare.
Förstärkning av avkastningen
Det främsta syftet med en investerare vill använda utnyttjade ETF: er är att förstärka hans eller hennes avkastning. En levererad ETF kommer normalt att ge två eller tre gånger avkastningen av indexet, beroende på produkten.
Så om ett index som är knutet till en 2x hävstångs ETF rör sig med 1 procentenhet, kommer en hävstångs ETF -handlare att tjäna 2 procent. Om indexet rör sig om 2 procentenheter, kommer investeraren att tjäna 4 procent och så vidare.
Den förstärkta avkastningen beror på en hävstångs ETF med terminskontrakt som underliggande tillgångar. Terminsavtalet är ett avtal om att köpa eller sälja tillgångar till fast pris, men tillgångarna levereras vid ett senare tillfälle.
Firmor som Proshares eller Direxion erbjuder investerare hävstångs ETF -produkter med ett brett utbud av hävstångseffekter och branschexponeringar. Dessutom finns inverterade hävstångs ETF -produkter tillgängliga om en investerare vill ha en baisse syn på en viss tillgång eller marknad.
Exempel på hävstångs ETFer
Direxion Daily Natural Gas Related Bull 3X ETF (NYSEArca: GASL)
Direxion Daily S&P 500 Bull 2X ETF (NYSEArca: SPUU)
ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (NYSEArca: SPXU)
ProShares UltraPro 3x Short Crude Oil ETF (NYSEArca: OILD)