Etikett: IQ Hedge

Tre fonder för investerare med höga nettovärden

Tre fonder för investerare med höga nettovärden ETF Börshandlade fonderTre fonder för investerare med höga nettovärden

Börshandlade fonder, ETFer, ansågs ursprungligen vara en av de mer konservativa investeringar som i första hand följde benchmarkindex. De ansågs därför mest lämpade för traditionella investerare. Utvidgningen av erbjudanden som finns i ETF-kategorin har emellertid gjort ETFer alltmer populära hos finansiella rådgivare för personer med hög nettovärde (HNWI) genom att erbjuda mer aktivt förvaltade fonder och exponering för investeringar som råvaror och hedgefonder. I denna artikel tittar vi på tre fonder för investerare med höga nettovärden.

Dessutom finns börshandlade fonder för investerare som implementerar komplexa investeringsstrategier som är mer tilltalande för HNWI-investerare som tenderar att vara mer aggressiva och har högre toleranser för risk än de flesta andra investerare. Likviditet, lägre avgifter och skattefördelar jämfört med fonder har också bidragit till dessa börshandlade fonders attraktivitet hos investerare med höga nettovärden.

Förvaltningskostnaderna som genomsnittet en halv procentenhet lägre än för jämförbara fonder representerar en betydligt större skillnad för en investering på 10 miljoner dollar jämfört med en investering på 10 000 dollar. På samma sätt förstärks den positiva effekten av större skatteeffektivitet i större investeringar som ger större avkastning.

Vissa ETFer favoriseras av förmögenhetsförvaltare för HNWI på grund av den mer lämpliga investeringsstrategin som fonderna erbjuder. Det kan vara för det investeringsverktyg som fonderna använder eller eftersom fonderna ger billig tillgång till det bästa inom professionell fondförvaltning.

ProShares Large Cap Core Plus ETF

ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM) erbjuder investerare med hög nettovärde en fond som följer en investeringsstrategi som är populär hos sådana individer: 130/30-strategin. Denna strategi syftar till att överträffa ett index med 30 % kort exponering för innehav som förväntas ligga kvar och 130 % lång exponering för portföljinnehav förväntas överträffa det underliggande indexet totalt sett. CSM genomför strategin genom att försöka spegla resultatet av Credit Suisse 130/30 Large Cap Index.

Indexet består av långa och korta aktiepositioner i ett urval av de 500 största aktierna i USA. Valet baseras på regler och viktningar som beaktar grundläggande mätvärden, såsom förhållandet mellan pris och vinst (p/e-tal), book-to-value (P/B)-förhållande och utdelning och direktavkastning. Fonden lanserades av ProFunds-koncernen 2009. Den har en förvaltningskostnad på 0,45% och erbjuder en direktavkastning om 1,57%. Större fond innehav består av olika Credit Suisse 130/30 långa och korta subindex swaps och aktier som Apple, JPMorgan Chase, Exxon Mobil och Berkshire Hathaway.

IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF

Hedgefonder har varit en ständig gynnad investering av investerare med hög nettovärde. Hedgefonds-ETFer erbjuder dessa investerare stora fördelar framför direkta hedgefondsinvesteringar, inklusive större likviditet, insyn och lägre avgifter. IQ Hedge Multi-Strategic Tracker ETF (NYSEARCA: QAI) försöker spegla hedgefondernas resultat genom att spåra IQ Hedge Multi-Strategy Index. Indexet använder olika hedgefonderstrategier, som globala makro-, marknadsneutrala och händelsesdrivna strategier.

Det inkluderar långa och korta aktiepositioner och använda arbitrage med räntebindning och tillväxtmarknader. Fonden lanserades av IndexIQ under 2009. Den har en förvaltningskostnad på 0,75% och erbjuder en direktavkastning på 1,35%. Fondens primära innehav är till stor del investeringar i andra ETFer, inklusive PowerShares Senior Loan Portfolio ETF, Vanguard Short Term Bond ETF och iShares MSCI EAFE ETF.

PowerShares Active US Real Estate ETF

De mycket rika uppskattar är att kunna få relativt billig tillgång till de bästa investarna, och aktivt förvaltade börshandlade finder ger det alternativet tillsammans med låga kostnader, likviditet och skattefördelar. En sådan aktivt förvaltad fond är PowerShares Active US Real Estate ETF (NYSEARCA: PSR) som lanserades av Invesco PowerShares 2008. Fonden syftar till hög kapitalappreciering och inkomst.

Den investerar främst i aktier av företag som ingår i FTSE NAREIT All Equity REITs Index och syftar till att överträffa indexet genom att använda en rad olika mätvärden för att identifiera värdeinvesteringar och hantera risker. Stora portföljinnehav inkluderar Simon Property Group, American Tower Corporation och AvalonBay Communities. Dess förvaltningskostnad är 0,8% och den har en direktavkastning på 1,72%.

Hur börshandlade fonder kan skapa stadga i en skakig marknad

Hur börshandlade fonder kan skapa stadga i en skakig marknad

När volatiliteten visade sin fula sida kom allt fler investerare att leta efter placeringsalternativ som bidrar till att minska deras portföljrisk. Ett av de alternativ som dessa placerare funnit är de börshandlade fonder som investerar i olika hedgefondsstrategier. Detta investeringsinstrument kombinerar likviditet med en demokratisering av hedgefonder vars tidigare begränsning nu blivit tillgängliga för den breda massan av investerare. Hur börshandlade fonder kan skapa stadga i en skakig marknad

Även om vi ännu inte sett en baisse på aktiemarknaden, något som skulle göra det möjligt för detta tillgångsslag att skina, så är det många investerare som hoppas att dessa investeringsstrategier skall ha en låg korrelation med traditionella tillgångar, som obligationer och aktier samt ge en viss tillväxt och ett skydd under en kommande björnmarknad. Detta var vad som inträffade under IT-kraschen 2000.

Potentiella investerare bör emellertid vara medvetna om att denna tillgångsklass inte är avsedd för att skapa en tillväxtstrategi i en investeringsportfölj. Istället bidrar den till att minska volatiliteten viket betyder att i en haussemarknad kan portföljen faktiskt utvecklas sämre än sitt jämförelseindex och vice versa.

Mer likvida än hedgefonder

Dessa börshandlade fonder har emellertid fördelen att de är likvida då de kan säljas dagligen på den börs de är noterade på, och det har dessutom visat sig att de är ett billigare alternativ än befintliga hedgefonder. Robert Gordon, ordförande för Twenty-First Securities har i en artikel påpekat att de börshandlade fondernas kostnader är avdragsgilla medan det i USA är så att hedgefondsinvesterarna beskattas för den nominella avkastningen före skatt. Avgifterna på dessa fonder är dessutom lägre än för hedgefonderna. De senare debiterar ofta sina investerare på en fast förvaltningskostnad, dels en prestationsbaserad avgift som kan uppgå till så pass mycket som 20 procent av den årliga värdeökningen.

Alternativa investeringsstrategier i en ETF

Investerare kan ta en titt på de ETF er som spårar en korg av alternativa investeringsstrategier. Det finns flera, till exempel PowerShares Multi-Strategy Alternative Portfolio (NasdaqGM: LATL), ProShares Morningstar Alternatives Solution ETF (NYSEArca: ALTS) och IQ Hedge Multi-Strategy ETF (NYSEArca: QAI). Det finns vissa skillnader i dessa ETFer, ALTS använder sig av en så kallad lång/kort strategi, replikerar hedgefonder, arbetar med terminer, infrastruktur, merger & acquisitions, private equity samt investerar i Treasury spreads.

Den aktivt förvaltade LALT har en kombination av aktier, tillsammans med finansiella terminskontrakt, valutaterminskontrakt och andra värdepapper. QAI ger en diversifierad mix av alternativa strategier, inklusive flera hedgefondsstrategier, såsom long/short equity, global makro, marknadsneutral, händelsestyrd, räntearbitrage och investeringar på tillväxtmarknader.

Investerare kan också utnyttja alternativa strategier genom att köpa mer specialiserade ETFer. Till exempel First Trust Long/Short Equity ETF (NYSEArca: FTLS) och ProShares RAFI Long/Short ETF (NYSEArca: RALS) är två börshandlade fonder som arbetar med lång/kort strategier som tar både långa positioner i amerikanska aktier och kombinerar dessa satsningar med korta positioner.

ETFer för fusionsarbitrage

För den som tycker att fusionsarbitrage är en spännande strategi finns Index IQ Merger Arbitrage ETF (NYSEArca: MNA), en börshandlad fond vi skrivit om innan, samt Credit Suisse Merger Arbitrage Index ETN (NYSEArca: CSMA) och ProShares Merger Arbitrage ETF (NYSEArca: MRGR). Dessa tre börshandlade fonder erbjuder investerarna en diversifierad strategi för att investera i bolag som befinner sig under uppköp. Dessa börshandlade fonder arbetar uteslutande med den riktade hedgefondstrategi som brukar kallas för fusionarbitrage.

Dessutom finns den nyligen lanserade IQ Leaders GTAA Tracker ETF (NYSEArca: QGTA) och AdvisorShares Morgan Creek Global Tactical ETF (NYSEArca: GTAA) två börshandlade fonder som båda arbetar med taktiska tillgångsallokeringsstrategier som anpassar sig till förändringar i marknadsmiljön. GTAA har en diskretionär makrostrategi i sin globala taktiska portfölj.