IVV Archives - ETFBloggen

Tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500

Undrar Du om S&P 500 är ett bra ställe att placera Dina pengar på? Till och med ett investeringsgeni som Warren Buffett säger att den bästa pensionsplanen är att placera 10 procent av Dina pengar i kortfristiga statsobligationer och 90 procent i en börshandlad fond som följer S&P 500. Eftersom Buffet är en av världens främsta investerare kan du göra värre än att ta hans råd. Vi har tittat närmare på tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500.

S & P 500 är kanske den bästa värdemätaren för den amerikanska ekonomin, då detta index täcker alla huvudsektorer och representerar ungefär 80 % av landets marknadsvärden. Det är inte förvånande att över 8 biljoner dollar är investerade i de aktier som utgör indexet – över 3,2 miljarder dollar är placerade i index ETFer.

Naturligtvis skapas inte alla S & P 500 ETFs konstruerade likadan. Vissa gör ett mycket bättre jobb att replikera det underliggande indexet, och andra gör det till förmånligt låga kostnader jämfört med sina konkurrenter. Du har hittat din investering när du upptäcker en börshandlad fond som klarar av att fungera bra till en attraktiv kostnad.

Om du funderar på att allokera pengar till en S & P 500 index ETF, ser du tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500 nedan. Fonder valdes utifrån en kombination av 1 års prestation, förvaltat kapital (AUM) och förvaltningskostnad. 1-åriga resultaträkningar återspeglar perioden från 28 februari 2017 till och med 28

SPDR S&P 500 ETF (SPY)

Utgivare: State Street Global Advisors
Förvaltat kapital: 306.67 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.09%

Rent tekniskt sett är inte SPY en ETF, det är en unit investment trust som vanligtvis är ett något mer skatteeffektivt verktyg för förvaltade medel. SPY är den äldsta av de fonder som replikerar utvecklingen av S&P 500, och den överlägset största i frågan om förvaltat kapital.

Den är också utomordentligt billigt att hålla, med en förvaltningskostnad på bara 9 punkter, och den följer mycket noga jämförelseindexets prestanda. Fonden är också extremt likvid, med en volym på över 27 miljarder dollar per dag vilket gör det attraktivt som ett taktiskt handelsinstrument samt en buy-and-hold-investering.

Kursutveckling SPY

iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

Utgivare: BlackRock
Förvaltat kapital: 156.03 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.05%

Om du letar efter rättvisande S & P 500-exponering vid bottenpriser, är kanske IVV fonden något för dig. Det är svårt att hitta en fond som levererar så bra benchmarkprestanda till så låga kostnader. Naturligtvis kommer inte denna börshandlade fond i närheten av SPY när det gäller volymen, men IVV är mycket likvid för nästan alla klasser av investerare, med över 1,5 miljarder andelar som byter händer varje dag. Det är också en sann ETF, vilket innebär att man undviker det kontantproblematiken som är inneboende i en unit investment trust som SPY.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

Utgivare: Vanguard
Förvaltat kapital: 83.89 miljarder dollar
Förvaltningskostnad: 0.04%

VOO lanserades i september 2010, vilket gör VOO till den yngsta av dessa tre ETFer. Den är en del av Vanguards väl respekterade portfölj av fonder. Du kanske frestas att undra om det finns stor skillnad mellan VOO och dess primära kamrater IVV och SPY, och i all ärlighetens namn är det inte mycket som skiljer. Liksom sina kamrater har VOO låga kostnader och hög likviditet, och den erbjuder den stora täckningen du förväntar dig i en S & P 500 benchmarkfond.

Medan skillnaderna kan vara mindre, är de potentiellt viktiga. VOO rapporterar endast sina innehav varje månad – inte dagligen som IVV – vilket är en liten sak när det gäller öppenhet. Och VOO, till skillnad från SPY, reinvesterar sina interimskontanter.

Kursutveckling S&P 500

Investerare tycker om ETFer, Millennials älskar börshandlade fonder

Investerare tycker om ETFer, i alla fall i USA, det finns det data som styrker. Innan det ens hade gått nio månader på 2017 hade investerarna världen över allokerat 312 miljarder dollar i börshandlade fonder. Det var mer än vad som placerades i detta investeringsinstrument under hela 2016. Data visar på att Investerare tycker om ETFer men att Millennials älskar börshandlade fonder. Den senare gruppen spås vara drivaren till ETF-industrins exponentiella tillväxt.

Enskilda investerare fortsätter att visa sin affinitet för börshandlade fonder, viket verkar leda till exponentiell tillväxt under de kommande åren. Detta står att läsa i ETF Investor Study som tagits fram av det amerikanska finanshuset Charles Schwab & Co., Inc.

27 procent har allokerats till börshandlade fonder

I genomsnitt säger ETF-investerare att de har mer än en fjärdedel av sina portföljer (27 procent) placerade i en ETF, en uppgång från 16 procent år 2012. Framöver säger mer än fyra av 10 ETF-investerare (42 %) att ETFer kommer att vara deras primära investeringsverktyg i sina portföljer i framtiden. Samma siffra 2016 låg på 28 procent. Investerarna i Schwabs undersökning säger att de tror att de kommer att ha en tredjedel av sitt kapital placerat i börshandlade fonder inom fem år.

Kalifornienbaserade Charles Schwab är den femte största amerikanska ETF-emittenten, och dess studier visar att investerarna söker sig till en ETF. En generationsuppdelning av undersökningsdata visar att mer än hälften av alla Millennials (56 %) säger ETF: er är deras valda investeringsverktyg, mer än någon annan generation enligt Schwab. Sextio procent av de undersökta Millennials förväntar sig att öka investeringarna i ETFer nästa år, och de flesta (63 %) tror att ETFer att vara det primära investeringsinstrumentet i deras portfölj i framtiden.

Sex av tio använder en ETF för kärnstrategier

Sex av tio Millennials använder ETF för kärnstrategier, till exempel spara för pensionering och förmögenhetsbyggande, men Schwab-studien pekar också på att dessa yngre investerare är mer benägna att äga ETFer än enskilda värdepapper. Den globala finanskrisen som är fortsatt färsk i många Millennials kan vara en orsak till att generationen väljer att inte köpa enskilda aktier. Låga avgifter och användarvänlighet hos börshandlade fonder kan vara andra orsaker till att generationen dras till denna tillgångsklass.

Många av årets bästa värdepappersfonder är lågavgiftsprodukter, inklusive iShares Core S & P 500 ETF (IVV), iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) och Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO). Årsavgifterna för dessa ETFs ligger på bara 0,04%, 0,08% respektive 0,14%.

Enligt Schwab-studien räknar 60 procent av millennierna att öka sina ETF-investeringar i framtiden jämfört med i genomsnitt 45 procent bland alla investerare.

Börshandlade fonder i ägarförteckningarna

Alexander Twerdahl, en analytiker från Sander O’Neill Partners har nyligen publicerat en analys i vilken han tittar på de största börshandlade fonderna. I analysen har Sander O’Neill Partners gått genom alla de 207 bankaktier som företaget följer. Analytikerna har sedan undersökt vilka de största börshandlade fonder i ägarförteckningarna är. Analysen visar att de största börshandlade fonderna inte är de som specifikt riktar in sig på att äga banker och aktier i finansiella företag.

Mer och mer forskning görs på hur börshandlade fondflöden påverkar aktiekurserna. Visst är det andra faktorer som ligger bakom värdepappersvärderingen, men spårning av ETF-ägande har sina användningsområden. Twerdahl säger att ETF-flöden kan ge inkrementell uppåtvändning bortom peer-värderingar och utflöden kan vara en källa till risk om flödestrenderna kan tolkas meningsfullt. Av de banker som Sandler O’Neill täcker hade Community Bank System (CBU) den högsta andelen ETF-ägande. Det var cirka 23 procent med 88 fonder som äger bankens aktier. Northeast Bancorp (NBM) hade det lägsta ETF-ägandet, 0,5 procent och bara 12 ETFer som ägde bankens aktier.

Två viktiga slutsatser från Twerdahls rapport

ETF-ägande är inte korrelerat med marknadsstorlek. Medan de större företagen ofta ingår i fler ETFer, utgör ETF-ägandet inte nödvändigtvis en högre andel av ett större företags aktiestock.

De viktigaste börshandlade fonderna för bankaktier är ofta inte bank- eller finansfokuserade ETFer. Faktum är att vi finner att Russell indexerade ETFer och S & P-indexindexerade fonder i många fall är viktigare, särskilt för mid-cap-bankerna.

Av de 207 aktier som rankades var JPMorgan Chase (JPM) nr 97. Trots att 337 ETFs äger JPMorgan ägs endast sex (6) procent av bankens aktierna av börshandlade fonder. SPDR S&P 500 (SPY), Financial Select Sector SPDR (XLF) och iShares Core S & P 500 ETF (IVV) var de mest frekventa börshandlade fonder i ägarförteckningarna.

Financial Select Sector SPDR (XLF)

Aktiemarknaden faller då oljepriset rasar

Den amerikanska aktiemarknaden faller, detta efter att vi under torsdagen såg en sättning i oljepriset som fick energisektorn att backa. Samtidigt avstod aktiehandlarna att köpa sjukvårdsaktier eftersom Trumpadministrationen gick till omröstning om upphävande av Obamacare.

S & P 500 Index, tillsammans med börshandlade fonder som SPDR S & P 500 ETF (NYSEArca: SPY), iShares Core S & P 500 ETF (NYSEArca: IVV) och Vanguard 500 Index (NYSEArca: VOO) handlades ned under torsdagen. Sämre gick det emellertid för energisektorn som sjönk med 2,2 procent efter det att priset på West Texas Intermediate råoljeterminer backade till 45,6 USD per fat. Fallet kom efter ökade bekymmer över ett globalt överutbud trots OPECs tidigare produktionsavtal.

Starka Q1 rapporter höll emot

Starka Q1 rapporter gjorde emellertid att de flesta andra sektorer stod emot bra, även om viss oro finns över den senaste tidens svagheter, till exempel inflation, konsumtion och ekonomisk tillväxt. Inkomsterna är fortfarande mycket stabila, och det är av den anledningen investerarna har haft tiden att se över den mer mjuka ekonomiska datan. Bland övriga orosmoln fanns en marknadsosäkerhet för hur lagstiftarna skulle rösta om upphävandet av Affordable Care Act också känt som Obamacare. Att lagförslaget sedan passerade anses som en stor seger för Donald Trump. Upphävandet av Obamacare kommer emellertid att skickas vidare till den amerikanska senaten och det är inte säkert att senatorerna låter det gå genom, de kan mycket väl skicka tillbaka lagförslaget. Av denna anledning har vi inte sett några större reaktioner på aktiekurserna i sjukvårdsaktierna.

100 miljarder i en enda börshandlad fond

Under mars månad 2017 kunde vi ta del av uppgifter om att ännu en av de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av den amerikanska aktiemarknadens referensindex S&P 500 har tagit steget över 100 miljarder. iShares Core S&P 500 ETF (NYSEArca: IVV) kom att bli den andra ETFen där förvaltarna kunde meddela att de nu har mer än 100 miljarder i en enda börshandlad fond.

SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) är fortfarande den utan konkurrens största av alla de börshandlade fonderna som finns på marknaden, och har strax under 250 miljarder dollar under förvaltning. Det skall emellertid nämnas att SPY lanserades redan 1993, att jämföra med IVV som lanserades först i maj 2000. Det betyder att SPY har haft betydligt längre tid att bygga sitt varumärke och attrahera investerare.

Den tredje största av de börshandlade fonderna som följer utvecklingen av S&P 500 är Vanguard 500 Index (NYSEArca: VOO) som har cirka 65 miljarder under förvaltning.

Skillnaden ligger i detaljer

Skillnaden i tillgångar mellan de olika S & P 500-relaterade börshandlade fonder och aktuell hastighet med vilken iShares ”IVV samlar tillgångar kan tillskrivas de små skillnaderna mellan ETF alternativ. SPYs pågående dominans på ETF-marknaden kan tillskrivas att SPDR var en av de första aktörerna på marknaden. Som ordspråket säger, volym föder volym och SPDRs S & P 500 ETF fortsätter att locka rejäl flöden. I dag handlas cirka 88 miljoner fondandelar dagligen i SPY, vilket gör detta till en av världens mest likvida värdepapper. Det finns dessutom både köp- och säljoptioner på denna börshandlade fond som handlas till en mycket snäv spread.

SPDR S & P 500 ETF är den mest omsatta ETFen i världen. Den höga graden av likviditet gör det mycket billigt att utföra stora order, vilket är en attraktiv funktion för stora handlare och institutioner med relativt korta förväntade innehavsperioder. Dessutom används SPY vanligtvis av institutionella investerare som ett substitut för S & P 500 terminer på grund av den höga likviditeten.

SPY är något annorlunda konstruerad än sina konkurrenter

Potentiella investerare bör vara medvetna om att SPY är något annorlunda konstruerad än sina konkurrenter. SPY kan till exempel inte återinvestera erhållen utdelning, äga värdepapper som ingår i det underliggande indexet, till exempel terminer och optioner, och inte heller arbeta med aktielån. Flera andra börshandlade fonder arbetar konsekvent med att låna ut sina innehav vilket gör att de skapar en överavkastning åt sina andelsägare. Dessutom har ETF en månads fördröjning mellan utdelningsdagen och utbetalning av sina utdelningar.

På grund av dessa begränsningar kan SPY komma att utvecklas sämre än sina konkurrenter som följer samma underliggande index, i detta fall S&P 500. SPY har inte följt sitt jämförelseindex även om det justeras för kostnader under den senaste börsuppgången.

Både IVV och VOO har däremot en konstruktion som gör det möjligt för dessa ETFer att återinvestera sin mottagna utdelning, bedriva utlåning av värdepapper och utnyttja indexterminer – aktiviteter som kan hjälpa en ETF att minska sina innehav samt minska skillnaden mellan den börshandlade fondens avkastning och det underliggande referensindexet S&P 500.

IVV är dessutom endast hälften så dyr som SPY, den årliga förvaltningskostnaden uppgår till 0,04 procent att jämföra med 0,10 procent för SPY. VOO tar ut en förvaltningskostnad på 0,05 procent av sina kunder. Både Vanguard och iShares alternativ har också snabbt fått dragkraft som ett alternativ, billig metod för investerare att få åtkomst till S & P 500, särskilt IVV som nyligen steg in i 100-miljardersklubben. Många investerare använder sig av de två börshandlade fonderna för buy-and-hold investeringar

SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY)

Investeringen syftar till att ge ett investeringsresultat som, före kostnader, i stort motsvarar kursen och utvecklingen av S & P 500® index. Stiftelsen strävar efter att uppnå sitt placeringsmål genom att hålla en portfölj av aktier som ingår i indexet där vikten av varje aktie i portföljen väsentligen motsvarar vikten som varje enskild aktie har i indexet.