lean hogs Archives - ETFBloggen

BLT-smörgåsar ger vinst för svinuppfödare

Lean hogs är den mest framgångsrika råvaran denna månad när de amerikanska konsumenterna festar loss på sina bacon, sallad och tomat (BLT) smörgåsar. Även om grisar kanske inte kan flyga så är det i alla fall möjligt för terminspriserna att göra det. Vi har sett terminspriset för lean hogs öka med med än tolv procent den senaste månaden. Enligt en analys som publicerats av ETF Securities så har ingen annan av de stora råvarorna utvecklats lika bra. Kan trenden ge en fortsatt vinst för svinuppfödare?

Efterfrågan på magert griskött är i topp

Priset på lean hog futures för augusti leverans har stigit från under 70 cent per pund i april till som högst 85 cent per pund tidigare denna månad, enligt CME Group. Det är enligt ETF Securities säsongsefterfrågan på bacon som varit den stora värdedrivaren. ETF Securities skriver att efterfrågan på magert griskött är i topp. Lean hogs priset dra nytta av BLT-säsongen i USA. Denna prisuppgång sker vanligtvis varje sommar.

Det går däremot inte att se en korrelation med prisrörelserna på sallad eller tomater. Majonnäs, en annan viktig ingrediens i BLT- smörgåsar, handlas inte på råvarumarknaden. Pirset för magert griskött har nu stigit och handlas 40 procent över sitt 200 dagars glidande medelvärde. Detta är långt bättre än den näst starkaste råvaran, vete. Traders som går in i marknaden nu riskerar att köpa grisen i säcken. Säsongsmönstren visar att priset kommer att falla tillbaka igen.

Lean hog plus 45 procent

Under de senaste tre månaderna har lean hog priset ökat med 48,5 procent. En investering i S&P 500 skulle ha returnerat en investerare drygt fem procent under samma period.

Emellertid måste investerare som vill ta hem några snabba bacon strida mot hög volatilitet på köttmarknaden. Svinpriserna brukar toppa runt juni eller juli, medan majspriserna (huvudfödan för boskap) också kan påverka priserna på lean hog futures genom att ändra det viktiga förhållandet mellan majs och griskött – ett mått på lönsamheten hos djuruppfödningen.

Efterfrågan på bacon i Amerika har ökat stadigt de senaste åren. Enligt marknadsundersökningsföretaget Nielsen köpte amerikaner 14 procent mer bacon under 2016 än vad de gjorde 2013. Lean hogs är huvudenheten för transaktioner på fläskmarknaden, ett enda kontrakt som svarar för 40 000 pounds svinkött, cirka 18 ton.

Utdragen El Niño kan leda till spannmålsrally

Utdragen El Niño kan leda till spannmålsrally Ett stort antal meteorologer har aviserat att de ser förutsättningar för en utdragen El Niño, något som i sin tur kan leda till utbudsstörningar. Detta gäller för börshandlade grödor i allmänhet men även för de råvaror som brukar benämnas softs. Det betyder att även de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av spannmål och softs kan stå inför en kommande prisuppgång.

Under den senaste månaden har Teucrium Corn Fund (NYSEArca: CORN) stigit med 11,1 procent, Teucrium Soybean Fund (NYSEArca: SOYB) har stigit med 4,6 procent och Teucrium Wheat Fund (NYSEArca: WEAT) har ökat med 6,0 procent.

Den diversifierade ETNen iPath Bloomberg Grains Subindex Total Return ETN (NYSEArca: JJG) som representerar en korg av spannmål. Fördelningen är majs (45,3 procent), sojabönor (35,4 procent) och vete (19,3 procent), har under den senaste månaden stigit med 10,7 procent. United States Agriculture Index Fund (NYSEArca: USAG) som är en ETF som äger både jordbruksråvaror och softs. USAG ger sina innehavare en exponering mot råvaror som till exempel sojabönor, majs, vete, kakao, lean hogs, kakao, kaffe och bomull. Under den senaste månaden har denna börshandlade fond stigit med 7,5 procent. Teucrium Agricultural Fund (NYSEArca: TAGS) som har en likaviktad exponering mot socker, vete, majs och sojabönor har stigit med 7,8 procent under den senaste månaden.

Sannolikheten ligger på 80 procent

The Climate Predictions Center som ingår i National Weather Service anser att sannolikheten nu ligger så pass högt som 80 procent för att vi kommer att få se hur väderfenomenet El Niño fortsätter under våren 2016 i den norra hemisfären. Tidigare metereologiska rapporter har förutspått att väderfenomenet skall fortsätta under vintern 2015/2016. El Niño som är ett väderfenomen, brukar leda till att yttemperaturen i Stilla Havet stiger, något som kan leda till kraftig nederbörd och översvämningar i Sydamerika samt torka i Asien och i Östafrika. The Climate Predictions Center varnar nu för att effekterna av El Niño kan intensifieras under senhösten och vintern.

Den huvudsakliga orsaken till varningen är att temperaturen i Stilla Havet just nu är varmare än normalt vid denna tid på året. De förändrade väderförhållandena kan komma att påverka priset på jordbruksråvaror framöver, speciellt i samband med planteringssäsongenen i september. Det är sannolikt att Australiens högproteinhaltiga veteskörd som odlas i landets östra delar kommer att drabbas av torrare förhållanden. Produktionen av sojabönor i Indien, Asiens näst största producent, kan komma att drabbas negativt av torka i landets centrala och västra delar. Majsproduktionen i Kina och Indien kan också komma att drabbas negativt. Det betyder emellertid att amerikanska och sydamerikanska spannmålsodlare kan exportera sin gröda till Asien. Det innebär således att en utdragen El Niño kan leda till spannmålsrally eftersom det uppstår en okad konkurrens om det spannmål som produceras i Nord- och Sydamerika.