Galet, galnare, Hufvudstaden C

Galet, galnare, Hufvudstaden C Nasdq OMX StockholmsbörsenGalet, galnare, Hufvudstaden C

Alla som scannar genom börsens listor ser med jämna mellanrum aktier där det inte alltid finns särskilt hög omsättning. Exempel på sådana aktier är Kinnevik A, Svolder A samt tidigare Midsona A. En annan aktie är Hufvudstadens C-aktie. Galet, galnare, Hufvudstaden C sammanfattar denna veckas kursutveckling för Hufvudstaden C.

Det finns strax under 8,3 miljoner C-aktier i Hufvudstaden. Av dem är den fria floaten 33 389 stycken, det vill säga som inte ägs av finansmannen Fredrik Lundberg eller hans investmentbolag Lundbergföretagen. Trots dessa noteras aktien på NasdaqOMX och företag som säljer historiska börskurser, till exempel Stockletter, levererar kursdata.

Under veckan har Hufvudstaden C varit en av de stora kursvinnarna på Stockholmsbörsen. Under veckan har aktien stigit från 215 kronor till att under fredagseftermiddagen handlas så högt som 1 690 kronor. Hufvudstadens mer likvida A-aktie i 138,90 kronor.

Hufvudstadens C-aktie har stigit med nästan 800 procent på en vecka. Nu stoppar Stockholmsbörsen handeln i aktien. Det har från flera hål höjts krav för att denna aktie skall avnoteras då floaten är så pass liten. Nordnet föreslår en så kallad likviditetsgarant vilket skulle ge en stabilare prissättning för aktierna, något som finns i mer illikvida aktier på Stockholmsbörsens huvudlista samt First North-listan.

Ironiskt nog är det Nordnet som varit en av de aktörer som handlat mest i Hufvudstadens C-aktie. Nordnet är den största aktören, följt av Avanza. Detta tyder på att det är privatpersoner som legat bakom handeln.

Varför investera i listade realtillgångar såsom REITs och Infrastruktur

Varför investera i listade realtillgångar såsom REITs och Infrastruktur

Varför investera i listade realtillgångar såsom REITs och Infrastruktur

  •  Vad är realtillgångar
  • Vårt sätt att förvalta realtillgångar
  • Hur ser vårt erbjudande
  • Var kan man hitta våra fonder?

United Bankers

  • Grundad 1986 i Helsingfors
  • En oberoende fondkommissionär och kapitalförvaltare listad på Nasdaq OMX First North
  • Anställda: ca. 100 (8/2015)
  • Välskött företag med en stark balans och kapitalbas
  • Kapital under förvaltning: ca. € 1,5 miljarder (6/2015)
  • UB Real Asset Management Ab (UB Real Assets / UBRA) är ett dotterbolag till UB Gruppen
  • UB Real Assets förvaltar ca. €  300 miljoner varav ca. 95 % är från institutionella placerare

Varför investera i realtillgångar ?

Vad är realtillgångar?

  • Realtillgångar definieras som tillgångar vars pris inte sjunker om inflationen stiger (penningvärdet sjunker)
  • Realtillgångar är t.ex infrastrukturtillgångar såsom vägar och hamnar, fastigheter, jord – och skogsmark och råvaror såsom t ex ädel metaller
  • Exponering mot realtillgångar skapas genom;
    • Direkt ägande i, fastigheter, land, skogsmark och t.ex råvaror såsom ädelmetaller
    • Värdepapper såsom REITs, börslistade infrabolag, fastighetsaktier och Råvaru –ETF mm
  • Fördelar med att äga realtillgångar genom värdepapper;
    • Likviditet
    • Begränsad kapitalinsats
    • Ger oftast ett kassaflöde

Är det köpläge för realtillgångar nu ?

  • Räntorna har sjunkit stadigt  de senaste 20 åren till nära noll – negativa räntor i vissa länder och på vissa löptiderVårt sätt att förvalta realtillgångar ?

    Vad kännetecknar vår förvaltning

  • Vi förvaltar fonder inom alternativa tillgångar såsom infrastruktur, fastigheter och skog;
    • skydd mot inflation
    • god real avkastning på lång sikt
  • Innovativa produkter som möter efterfrågan från institutionellt kapital och privat kunder
  • Skicklighet att skapa produkter med hög riskjusterad avkastning över konjuktur cykler
  • Aktiv förvaltning med fokus på diversifiering och likviditet utan benchmarks
  • Långt track reckord – över 10 år
  • Prisbelönt förvaltare

Kärnvärderingar i vår aktiva förvaltningsmodell?

  • Vi arbetar med en fundamental viktning av portföljerna;
    • Viktning efter marknadsvärde är inte en effektiv portfölj
    • Lika-viktning principen ger oss diversifiering
    • Det ger oss en tilt mot ”Mid- small” Cap bolag i portföljerna
    • Hög risk är ingen garanti för hög avkastning;
      • Vi söker bolag som har en låg prisrörlighet i aktiekursen
  • Vi väljer aktier först i slutet av vår förvaltningsprocess från en lista av kvalificerade aktier
    • Denna lista tas fram med hjälp av matematiska, kvantitativa nyckeltal
  • Fokus på olika teman;
    • Hög direktavkastning
    • Monopolistisk bolag

Vårt sätt att placera i infrastruktur
Monopolistiska infrastrukturbolag
Vår definition på infrastruktur

  • Monopolistiska infrastruktur- sektorer:
  • Distribution och produktion av el
  • Distribution av gas
  • Distribution av vatten
  • Flygplatser
  • Hamnar
  • Vägtullsbolag

Vad kännetecknar våra infrastrukturfonder

  • UB Infra och UB EM Infras innehav kännetecknas;
    • underliggande tillgångar har en lång ”livslängd”, hög uppstartskostnad och höga inträdesbarriärer
    • infrastruktur är lokal (svårt att flytta t.ex. en väg) med begränsad konkurrens
    • den reglerade delen av marknaden är inflationsskyddad ( kan höja priserna i takt med inflation)
    • politisk risk
  • Infrastrukturaktier handlas dagligen på börsen och de bolag vi investerar i har en lägre risk än genomsnittsföretaget i den lokala aktiemarknaden
  • Diversifiering sker genom;

    • Geografiskt, regioner, länder och infrastruktursektorer spridning
    • Vår förvaltningsmodell med fundamental viktning
  • Ingen hedge av valutarisken i UB EM Infra (tro på att de underliggande valutorna skall stärkas på sikt), medan UB Infra hedgas valutan 50%-100%UB Infrastrukturfonder avkastning (per 31/8 – 2015)

Vårt sätt att placera i fastigheter – REITs

Vad är en REIT?

Real Estate Investment Trust (REIT) –lagstiftning finns i över 30 länder. Fastigheter som ägs av REITs har vi överallt runtomkring oss.

REITs äger t.ex. shopping centers, kontorsfastigheter, bostäder, sjukhus, industri- och logistikfastigheter och många andra typer av fastigheter i våra dagliga liv. REITs är ett enkelt sätt att placera i och äga fastigheter och också på samma gång den bäst avkastande formen av fastighetsinvesteringar.

Vad är en REIT och varför placera via en finländsk aktiefond?

  • REITs är listade aktiebolag – helt enkelt fastighetsportföljer som handlas på börsen
  • En REIT är befriad från bolagsskatt via REIT lagstiftningen i respektive land. För att vara befriad från bolagsskatt måste en REIT betala ut nästan hela hyresintäkten (80-90%)  till aktieägarna via utdelningar.
  • Detta gör att utdelningen utgör en viktig del av avkastningen på en REIT.
  • Det finns många olika typer av REIT i många olika marknader
  • En finländsk fond är skatteneutral och fonden får skatteåterbäring av internationella utdelningsskatter. I genomsnitt ger det fonden ca 40-50 bp tillbaka till fondandelsägarna per år.

REITs avkastar t.o.m. bättre än aktierna!

REITs och aktier / totalavkastning mot prisindex.

Värderingar av REIT och listade fastighetsaktier per land

Source: UB Real Assets, as of 31st of August 2015

 

Hur vi skiljer oss från den passive indexförvaltaren

Vi har inga jämförelseindex = Fundamental Indexing

Varför har man inte pratat så mycket om REITs förut?

S&P Dow Jones Indices och MSCI kommer att ha fastigheter som en separat tillgångsklass i deras olika index med start i augusti 2016.
The change in their Global Industry Classification Standard (GICS) structure, scheduled for 2016, will see real estate elevated from its current Financials Sector classification.
The Real Estate Investment Trusts Industry will be renamed Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)

Våra fonder och var hittar du dem !

  • Nordnet.
  • Premiepensionsmyndigheten.
  • Avanza
  • Vi finns på även på institutionella plattformar såsom MFEX.

Vad ska ni ta med er från denna presentation?

  • Realtillgångar ska vara en del av en din portfölj (15-20%);
    • inflationsskydd
    • diversifiering;
      • ny tillgångsklass
      • Geografisk diversifiering om man redan har t ex en nordisk fastighetsportfölj
    • utdelningar /kassaflöde
  • Investeringar i infrastruktur kommer inte att avta utan snarare öka vilket kommer att gynna bolag som agerar på denna marknad
  • REITs ger;

    • tillgång till den globala fastighetsmarknaden och
    • ger möjlighet till diversifiering samt
    • hög direktavkastning
    • bättre avkastning än aktier (?)
  • Generellt är värderingarna på REITs inte utmanande, dock tänk på valet mellan aktiv och passiv förvaltad fond.
  • Ny klassficiering av index regler för fastighetssektorn from mitten av 2016, kommer att ge ett ökat fokus på REITs och listade fastighetsaktier.

Important Information

UB Asset Management Ltd, the UB group or UB Real Asset Management Ltd (hereinafter referred to as UB) has made every effort to carefully research all information in this presentation. The information, on which the conclusions and other information such as e.g. market data, are based on has been obtained from sources which UB believes to be reliable such as, for example, Thomson Reuters, Bloomberg, Macrobond and the relevant specialized press as well as the relevant companies which are potential investments for UB’s investment portfolios. Opinions expressed in this financial analysis are UB’s current opinions as of the issuing date indicated on this presentation. This material does not claim completeness regarding all the information on the financial instruments or markets or developments referred to in it.

General information

This material is intended as general information to the recipient and nothing contained in this presentation constitutes investment advice, nor is it to be relied on in an investment decision. On no account should the document be regarded as a substitute for the recipient procuring information for himself/herself or exercising his/her own judgments. It is recommended to discuss possible investment decisions with your customer service officer as differing views and opinions may exist with regard to the mutual funds, stocks or other financial instruments referred to in this document. This document is not a solicitation or an offer to buy or sell the mentioned instruments or investment alternatives.

The document may include certain descriptions, statements, estimates, and conclusions underlining potential market and company development. These reflect assumptions, which may turn out to be incorrect. UB and/or its employees accept no liability whatsoever for any direct or consequential loss or damages of any kind arising out of the use of this document or any part of its content. UB and/or its employees may hold, buy or sell positions in any securities mentioned in this document, derivatives thereon or related financial products. UB and/or its employees may underwrite issues for any securities mentioned in this document, derivatives thereon or related financial products or seek to perform capital market or underwriting services.

This material is intended only for the recipients

This material is intended only for the recipients and is not allowed to be redistributed without written permission from UB. The UB funds mentioned in this presentation are managed by UB Fund Management Company Ltd. Key investor information documents (KIIDs) and fund prospectuses and relevant material can be obtained from UB Fund Management Company Ltd in Finnish and in Swedish.  Historical performance is not a guarantee of future returns and can not be used to predict future risk or return characteristics of any fund or portfolio mentioned in this presentation.

Remarks regarding foreign investors: The preparation of this document is subject to regulation by Finnish law. The distribution of this document in other jurisdictions may be restricted by law, and persons into whose possession this document comes should inform themselves about, and observe, any such restrictions. This presentation is not allowed to be distributed in the United States of America.

UB Asset Management
Nils Schalin

Deutsche Bank byter kortnamn på sina ETFer

Deutsche Bank byter kortnamn på sina ETFer

Deutsche Bank byter kortnamn på sina ETFer. Från och med den 30 september, 2015 kommer följande ETF:er utgivna av db x-trackers, det vill säga Deutsche Bank, att ändra kortnamn för de nya börshandlade fonder som denna ETF-utgivare nyligen lanserade på Nasdaq OMX enligt nedan.

[TABLE=113]

Deutsche Asset & Wealth Management har nyligen meddelat att bolaget listar ett antal nya börshandlade fonder på Stockholmsbörsen, bland annat Sveriges billigaste globalfond, db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF, med en avgift på 0,19 procent. Samtidigt avnoterar Deutsche Asset & Wealth Management hävstångsfonderna som tidigare varit listade på Nasdaq OMX och ett par av de mer nischade ETFerna med fokus på tillväxtmarknader på grund av ett lågt intresse. Deutsche kommer inte lägga ned dessa börshandlade fonder, men de försvinner från den svenska marknaden och bör kunna gå att handlas i till exempel Tyskland på XETRA.

Efter ommöbleringen har Deutsche 21 börshandlade fonder på Nasdaq Stockholm, och de börshandlade fonder som nyligen listades får snart sällskap av ytterligare ett par ETFer.

Deutsche Asset & Wealth Management alters ETF product line and enhances Swedish offering

Deutsche Asset & Wealth Management alters ETF product line and enhances Swedish offering

Deutsche Asset & Wealth Management alters ETF product line and enhances Swedish offering Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) is altering its exchange-traded fund (ETF) line up on the Nasdaq Stockholm by de-listing certain funds while rolling out a suite of new offerings.

Ten db X-trackers ETFs will be de-listed from the Stockholm market while seven new listings will take place with a view to offering investors a broad range of international equity exposures, spanning both developed and emerging equity markets, as well as single countries. Dividend and small cap strategies for selected developed markets will also be offered. Additional ETFs from Deutsche AWMs Core-ETFs range will also be added to the product suite.

Those ETFs that are de-listing in Stockholm will continue to be listed on exchanges elsewhere in Europe. Following the changes, Deutsche AWM will continue to be the biggest ETF manager locally based on number of listed ETFs.

“We first listed ETFs on the Nasdaq OMX in 2010 and our continuing commitment to the local market is reflected in the enhanced product line-up. Our strategy is to deliver relevant international equity exposure locally, so investors in the region can use our ETFs as building blocks for cost-effective and diversified portfolios,” said Erik Rotander, Head of Nordics, Passive Investments, at Deutsche AWM.

Deutsche AWM’s European-listed db X-trackers ETFs have generated almost EUR 8 billion of inflows year-to-date (Source: Deutsche AWM, 13 August, 2015). This follows the successful move to become one of the Europe’s leading providers of physical ETFs following a programme of switching replication strategy on some of its largest funds by assets under management.

A table of db X-trackers ETFs that will constitute the new Nasdaq Stockholm-listed product suite – including ETFs due to list – is below, as well as a list of those ETFs de-listing. A Q&A on the alteration of the product line-up is available at www.etf.deutscheawm.com

For further information please contact:

John Ferry
Deutsche Asset & Wealth Management

New product line-up on the Nasdaq Stockholm

Green products remain listed. Blue products are additional listings

De-listings on the Nasdaq Stockholm (And exchanges where the ETFs remain listed)

Deutsche Asset & Wealth Management With EUR 1.14 trillion of assets under management (as of June 30, 2015), Deutsche Asset & Wealth Management¹ is one of the world’s leading investment organizations. Deutsche Asset & Wealth Management offers individuals and institutions traditional and alternative investments across all major asset classes. It also provides tailored wealth management solutions and private banking services to high-net-worth individuals and family offices.

Deutsche Asset & Wealth Management is the brand name of the Asset & Wealth Management division of the Deutsche Bank Group. The legal entities offering products or services under the Deutsche Asset & Wealth Management brand are listed in contracts, sales materials and other product information documents. www.db.com

Key risks

Investors should note that the db X-trackers UCITS ETFs1 are not capital protected or guaranteed and investors should be prepared and able to sustain losses of the capital invested up to a total loss.

Shares in db X-trackers UCITS ETFs which are purchased on the secondary market cannot usually be sold directly back to the relevant fund. Investors must purchase and redeem such shares on the secondary market with the assistance of an intermediary (e.g. a market maker or a stock broker) and may incur fees for doing so (as further described in the applicable prospectus). In addition, investors may pay more than the current net asset value of a share in a db X-trackers UCITS ETF when buying shares on the secondary market, and may receive less than the current net asset value when selling such shares on the secondary market.

Investments in funds involve numerous risks including, among others, general market risks, credit risks, foreign exchange risks, interest rate risks and liquidity risks. The value of an investment in a db X-trackers UCITS ETF may go down as well as up and investors may not get back the full amount of their original investment.

Important Notice

This press release has been issued and approved by Deutsche Bank AG, London Branch and has been prepared solely for information purposes and, offer or a recommendation to enter into any transaction.

Deutsche Bank AG is authorised under German Banking Law (competent authority: European Central Bank) and, in the United Kingdom, by the Prudential Regulation Authority. It is subject to supervision by the European Central Bank and by BaFin, Germany’s Federal Financial Supervisory Authority, and is subject to limited regulation in the United Kingdom by the Prudential Regulation Authority and Financial Conduct Authority. Deutsche Bank AG is a joint stock corporation with limited liability incorporated in the Federal Republic of Germany, Local Court of Frankfurt am Main, HRB No. 30 000; Branch Registration in England and Wales BR000005 and Registered Address: Winchester House, 1 Great Winchester Street, London EC2N 2DB.

Please refer to the relevant fund’s full prospectus and the latest version of the Key Investor Information Document for more information on db X-trackers UCITS ETFs. These documents are available free of charge from Deutsche Bank AG, London Branch and constitute the only binding basis for purchase of shares in the ETFs. As explained in the relevant offering documents, distribution of ETFs is subject to restrictions in certain jurisdictions. The ETFs described herein may neither be offered for sale nor sold in the USA, in Canada, in Japan to US Persons or to persons residing in the USA.

The indices mentioned herein are registered trademarks of their respective licensors. The ETFs described in this document are not sponsored, endorsed, sold or promoted in any way by the Licensors of the indices mentioned herein (with the exception of Deutsche Bank AG). The Licensors of the indices mentioned here (including Deutsche Bank AG) make no representations or warranties concerning the results obtained by using their indices and/or index levels or in any other respect, on any given day. The index sponsors are not liable for errors in their indices and are not obliged to provide information of such errors.

All-in Fee:

Direct replication funds. • Investors should be aware that in addition to the All-In Fee, other factors may negatively impact the performance of their investment relative to the underlying index. • Examples include: Brokerage and other transaction costs, Financial Transaction Taxes or Stamp Duties as well as potential differences in taxation of either capital gains or dividend assumed in the relevant underlying index, and actual taxation of either capital gains or dividends in the fund. • The precise impact of these costs cannot be estimated reliably in advance as it depends on a variety of non-static factors. Investors are encouraged to consult the audited annual- and un-audited semi-annual reports for details.

db X-trackers UCITS ETFs are all ETFs of one of the following platforms: db x-trackers, db x-trackers II or Concept Fund Solutions plc.
© 2015 Deutsche Bank AG.

 

NASDAQ OMX Stockholm blir Nasdaq Stockholm

NASDAQ OMX Stockholm blir Nasdaq Stockholm

NASDAQ OMX-koncernen antar varumärket Nasdaq för att tydligare beskriva företagets globala verksamhet. I samband med detta kommer Stockholmsbörsens erbjudande att tillhandahållas under varumärket Nasdaq Stockholm.

Under de senaste elva åren har Nasdaq utvecklats från att vara ett privatägt bolag med en amerikansk aktiebörs, till att vara en global och diversifierad koncern med stark lokal förankring.  Koncernen har fyra affärsområden; Trade (handel), Tech (teknikplattformar), Intel (data- och indextjänster) samt List (börsnoteringar).

Nasdaq är nummer ett eller två i världen inom samtliga områden där bolaget bedriver verksamhet. Koncernen äger och driver 26 börser, 3 clearinghus och 5 värdepapperscentraler i Europa och Nordamerika. Sammanlagt har dessa mer än 3 400 noterade bolag med ett sammanlagt marknadsvärde över 8 biljoner dollar. Nasdaqs teknik driver mer än 80 marknadsplatser i 50 länder. Var tionde värdepappersaffär i världen sker med Nasdaqteknologi. Koncernen har kunder i mer än 60 länder, med 10 000 företagskunder som använder sig av teknik-, informations- och analystjänsterna.

Denna omvandling är drivkraften bakom det nya varumärket Nasdaq för koncernen, och Nasdaq Stockholm för den lokala börsmarknaden. Dessutom kommer det Stockholmsbaserade europeiska clearinghusets tjänster att tillhandahållas under varumärket Nasdaq Clearing. NASDAQ OMX Broker Services erbjudande av back office support till fondmäklare kommer tillhandahållas under varumärket Nasdaq Broker Services.

Idag sker cirka 70 procent av handeln i svenska aktier hos Nasdaq Stockholm vilket kan jämföras med till exempel Londonbörsen som har ca 60 procent av handeln i sina aktier och Oslobörsen som har ca 65 procent. Det är bra för Sverige. Ju mer av handeln som sker lokalt och inte på utländska börser, desto bättre insyn och övervakningsmöjligheter har de svenska myndigheterna och Nasdaq Stockholm.

Nasdaqs Stockholmskontor är ett globalt kompetenscentrum för den världsledande teknologiverksamheten. Världen över är Nasdaq ett välkänt och respekterat varumärke.  Att samtliga medarbetare står bakom samma varumärkesvärderingar, bidrar till framgångarna.

De lokala indexen byter inte namn, utan beteckningar som exempelvis OMXS30 kvarstår.

Bolagsnamnet för den legala enhet som driver börsen kommer tillsvidare inte att ändras och kommer således fortsatt vara Nasdaq OMX Stockholm AB. Inte heller bolagsnamnen för clearinghuset eller Broker Services kommer att ändras.