naturgas Archives - ETFBloggen

ETF för naturgas kan gynnas när Henry Hub blir globalt

Den amerikanska naturgasen börjar synas på alltfler globala marknader när Henry Hub nu sätter priserna över hela världen. När exporten ökar kan den global efterfrågan hjälpa till med att stödja naturgaspriset och därmed kurserna för den ETF för naturgas som handlas.

Under första halvåret 2017 var det ett hopp på 31 % i volymen av Henry Hub-naturgasfutures som handlades utanför amerikanska handelstider, jämfört med samma period förra året, rapporterar Wall Street Journal. USA kommer att bli prisgivare för majoriteten av den fritt handlade marknaden säger Peter Keavey, globalt energiansvarig vid CME till Wall Street Journal.

Exporterar Henry Hub-riktmärket till resten av världen

Analytiker förutser att USA kommer att bli världens största leverantör av LNG, eftersom konstruktionen är klar på ett antal nya terminaler som kommer att kyla naturgas till en lättare exporterad flytande form. Sändningarna från dessa terminaler kan stiga eller falla baserat på global tillgång och efterfrågan. Ekonomin tyder på att amerikanska gaspriserna kommer att fungera som ett naturligt ankare.

USA: s naturgaspriser har varit minst sagt deprimerade, eftersom oljebranschen har pumpat en betydande mängd naturgas som en biprodukt till råolja. Detta har lett till att marknaden har översvämmats av nya leveranser. Följaktligen har amerikansk lätt naturgas handlats till en relativt billig nivå jämfört med resten av världen.

Vi har sett intresse runt om i världen när det gäller tillgång till Henry Hub indexerad naturgas, eftersom den kommer från en stabil källa, det är överkomligt, och US LNG har de mest flexibla kontraktsvillkoren på marknaden, säger Jack Fusco, Chef för Cheniere.

Om USA kan klara av den globala efterfrågan på naturgas, kan detta utgöra ytterligare stöd för naturgas som kan stärka de börshandlade fonder som erbjuder exponering mot naturgas. Den mest omsatta ETF för naturgas är United States Natural Gas Fund (NYSEArca: UNG).

Varmare temperaturer hettar inte till naturgasen

Sommaren är här, det betyder i allmänhet varmare temperaturer på det norra halvklotet. Sommar och varmare temperaturer brukar också betyda ett högre naturgaspris. Varmare temperaturer hettar inte till naturgasen under sommaren 2017. United States Natural Gas Fund (NYSEArca: UNG) har till exempel rasat med nästan tre procent under förra veckan, och har förlorat en fjärdedel av sitt värde vid årsskiftet.

I omkring hälften av USAs bostäder används naturgas för värme och kyla, detta brukar driva upp naturgaspriset under sommarmånaderna när temperaturen stiger. Stigande naturgasexport stödde tidigare priser och dränering av uppblåsta lager. Dessutom förbrukar elbolagen en rekordhög mängd gas som ersätter kolbehovet.

Mer måttliga temperaturer

Väderprognoser som tyder på mer måttliga temperaturer i den östra hälften av USA har satt stopp för försöken att få naturgaspriset att stiga. Istället handlas naturgasen återigen under 3 USD. Naturgaspriset försökte bryta upp som ett resultat av de högre temperaturer som rådde i större delen av USA. Detta brukar leda till ett ökat kylbehov då företag och bostäder vred upp luftkonditioneringen.

Aggressiva, risktoleranta handlare kan utnyttja detta genom börshandlade produkter med hävstång. Bland de mest populära produkterna finns VelocityShares Daily 3x Inverse Natural Gas ETN (NYSEArca: DGAZ) som försöker ge sina användare tre gånger den dagliga prisrörelsen för naturgaspriset.

ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas (NYSEArca: KOLD) ger -2 gånger den dagliga prisrörelsen för naturgaspriset200% prestanda.

Många observatörer förväntar sig emellertid att den ökade efterfrågan på naturgas för att kyla hem och kraftverk tillsammans med lägre produktion kan trimma bort i de stora naturgaslagren även under en normal sommarsäsong. Men problemet är leveranserna av naturgas fortfarande är högre än genomsnittligt.

EIA, Energy Information Administration, gör prognosen att naturgasproduktionen från skifferformationer ökar med 684 miljoner kubikfot per dag i juli mot juni. Produktionen förväntas att öka i var och en av de sju största naturgasproducerande regionerna.

En titt på den senaste rapporten om engagemang för handlare visar ett stort skifte av den icke-kommersiella sektorn på marknaden, eftersom dessa stora spekulativa konton och råvarufonder i stort sett har omvandlat sina spekulativa långa positioner till blankningar under rapportperioden.

Sommarhetta kan trigga naturgasen

Sommarhetta kan trigga naturgasen. Det är ännu så länge för tidigt att sia om sommarens väder, men det finns mycket som talar för en varm sommar i både Sverige och i USA. I en stor del av Nordamerika används naturgas som energikälla för att driva luftkonditionering vilket betyder att sommarhetta kan trigga naturgasen, och därmed även ge kursuppgångar för de börshandlade fonder som investerar i naturgas.

Enligt US Climate Prediction Center finns det en stor sannolik att de nordöstra delarna av USA och områdena kring de stora sjöarna kommer att uppleva en sommar som är varmare än normalt under juni till och med augusti. Det finns också en hög sannolikhet att större delen av övriga USA får se en förhöjd risk för en varm sommar.

En varm sommar i stora städer över hela nordöstra USA och i Mellanvästern kommer att driva upp efterfrågan på energi när amerikanerna skruvar upp sina luftkonditioneringar, vilket normalt innebär att det behövs mer naturgas för att driva elverken.

Investerare som vill ta en position på en varmare sommar kan använda sig av naturgasrelaterade börshandlade produkter, till exempel United States Natural Gas Fund (NYSEArca: UNG) och iPath Bloomberg Natural Gas Subindex Total Return ETN (NYSEArca: GAZ). Båda dessa ETPer har haft en minst sagt usel utveckling under året som en följd av att vintern var varmare än vanligt, något som minskade behovet av uppvärmning. Sedan årsskiftet har UNG backat med 23,8 procent och GAZ har fallit med 40,3 procent. Sommarhetta kan trigga naturgasen från låga nivåer.

Naturgaspriset stiger

Naturgaspriset har stigit sedan inventeringsdata visat att lagren ökat mindre än väntat. För den veckan som slutade den 13 maj ökade naturgaslagren med 73 miljarder kubikfot vilket skall ställas mot analytikernas prognoser om en ökning om 78 miljarder kubikfot. Även om ökningen var lägre än väntat som finns det ett överutbud på energimarknaden, lagren överstiger det femåriga genomsnittet med 41 procent.

NatGasWeather.com, räknar emellertid med en fortsatt låg efterfrågan under de kommande två veckorna på grund av milda väderförhållanden som minskar behovet av inomhusvärme och kyla.

United States Natural Gas (NYSEArca: UNG)

Investeringen syftar till att återspegla de dagliga förändringarna i procentuella termer av priset på naturgas som levereras vid Henry Hub, Louisiana, mätt med de dagliga förändringarna i priset på ett viss kortsiktiga terminskontrakt. Fonden investerar främst i terminskontrakt för naturgas som handlas på NYMEX, ICE Futures Exchange eller andra amerikanska och utländska börser. Riktmärkeskontraktet är terminskontraktet på naturgas som handlas på New York Mercantile Exchange, som är den närmaste månaders kontrakt upphör att gälla, den så kallade frontmånaden.

ETF-marknaden vecka 53 2015

ETF-marknaden vecka 53 2015. Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 53 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer. Samtliga dessa börshandlade fonder kan handlas genom både Nordnet och Avanza.

Winter is coming som de säger i Game of Thrones, och därmed har marknaden valt att ta långa positioner i naturgas. Av fem av de bästa ETPerna, börshandlade produkterna, denna vecka var de två som var bland de bästa. I gengäld hamnade de börshandlade fonder som fokuserar på oljan bland förlorarna.

Under 2014 vande vi oss vid att se hur priset på naturgas föll i takt med lägre efterfrågan och ökade lager. Under de första veckorna under 2015 har vi emellertid sett en vändning när den stränga vintern fattade sitt grepp om större delen av nordöstra USA. Denna köldknäpp ökade efterfrågan på el i regionen något som sätter naturgasen i fokus.

2013 fick den nästan arktiska kylan naturgaspriserna att stiga med över femtio procent, och det är många investerare som förväntar sig en upprepning i år i med tanke på att temperaturen från Mississippi till den amerikanska östkusten ligger upp till fem grader under genomsnittet. I USA, till skillnad från i Sverige, är det vanligt att använda sig av naturgas för uppvärmning. Närmare hälften av alla amerikanska hushåll har naturgas som sin primära värmekälla. Kommer naturgasen att bli en vinnare de kommande månaderna?

Vinnare

United States Natural Gas (NYSEArca: UNG) +12,74 procent
iPath Bloomberg Natural Gas SubTR ETN (NYSEArca: GAZ) +4,35 procent
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEArca: VXX) +2,55 procent
Market Vectors Vietnam ETF (NYSEArca: VNM) +2,49 procent
iShares MSCI Australia (NYSEArca: EWA) +1,23 procent

Förlorare

Sprott Physical Silver Trust ET (NYSEArca: PSLV) -4,35 procent
iPath S&P GSCI Crude Oil TR ETN (NYSEArca: OIL) -4,30 procent
Market Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSEArca: GDXJ) -4,24 procent
Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEArca: GDX) – 3,85 procent
iShares MSCI Brazil Capped (NYSEArca: EWZ) -3,77 procent

Priset på naturgas

Denna råvara kan drabbas hårt av El Niños framfart

Denna råvara kan drabbas hårt av El Niños framfart De flesta meteorologer är av samma uppfattning, även den inte delas av råvarujätten Olams VD Sunny Verghese, nämligen att vi kan se fram mot en väldigt kraftfull El Niño i år. De tror också att detta väderfenomen kan komma att sträcka sig fram till den tidiga våren. Detta vädermönster har olika effekt på olika råvaror, och av denna anledning kommer El Niño att driva upp priset på vissa råvaror, och ned priset på andra. Detta kommer även att påverka de börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av dessa råvaror. Denna råvara kan drabbas hårt av El Niños framfart, nämligen naturgas.

Om El Niño utvecklas som meteorologerna tror kommer det att bli en varmare och torrare vinter än normalt i den nordöstra delen av USA.

El Niño orsakar ovanligt varm havstemperaturer i den del av Stilla Havet som finns vid Ekvatorn, och har förutsättningar att skapa en varm vinter över hela den nordamerikanska kontinenten. Meteorologerna arbetar just nu mer vädermodeller som projicerar förhållanden som kan komma att pågå långt in under 2016.

Bland ETFer som kan vara potentiellt sårbara för El Niño är redan misshandlade First Trust ISE-Revere Natural Gas Index Fund (NYSEArca: (NYSEArca: FCG). FCG, som köper aktier i bolag som är verksamma inom prospektering och produktion av naturgas. Denna ETF har backat med nästan 40 procent under det senaste kvartalet eftersom priset på naturgas har fallit till rekordlåga nivåer efter skifferoljeboomen i USA som har pressat både gas- och oljepriserna.

Under tiden har energiproducenter som Range Resources Corp. (NYSE: RRC) och Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK) reviderat ned sina prognoser för innevarande år och spår en nedgång i energipriserna, till exempel för olja och andra flytande bränslen.

Den starkaste El Niño på 65 år

Om meteorologernas prognoser stämmer kan årets El Niño komma att bli den starkaste på 65 år. Den kan då komma att få temperaturen i stora delar av norra USA att stiga samtidigt som polarströmmarna försvagas. Detta har fått till exempel WSI, som är en del av The Weather Company att spå ett minskat behov av naturgas under vintern 2015/2016. WSI spår att behovet kommer att falla med minst tio procent jämfört med vintern 2014/2015. Samtidigt är lagernivåerna för naturgas höga och ligger16 procent över nivåerna vid samma tidpunkt 2014 samt 4 procent högre än det femåriga genomsnittet. Detta kan förklara varför terminskontraktet för leverans av naturgas i januari 2016 handlas till den lägsta nivån på 16 år.

Ökad konsolidering kan leda till högre kostnader

En ökad konsolidering av branschen kan komma att leda till högre kostnader för producenterna och vilket i slutändan skulle kunna innebära ett högre naturgaspris. Bättre borrteknik kan däremot komma att sänka både kostnaderna men också priset på naturgas. En svagare ekonomi kan leda till minskad borrningsverksamhet och högre gaspriser

De höga lagren av naturgas är förvånande med tanke på att sommaren 2015 varit varmare än somrarna 2013 och 2014. Denna sommar har även medför temperaturer som her legat över det 10-åriga genomsnittet. Baserat på den amerikanska elförbrukningen har det gått åt 4 miljarder kubikfot naturgas under sommaren 2015 än under 2014 för att möta efterfrågan på luftkonditionering. Att lagren ökar är en följd av en stigande produktion från de amerikanska skiffergasproducenterna. Blir vintern mildare än vanligt kommer efterfrågan på naturgas att minska ytterligare, vilket kommer öka lagren ännu mer och därmed är det sannolikt att naturgaspriset faller ännu mer.