Etikett: oljepriserna

En ETF som satsar på skifferolja

En ETF som satsar på skifferolja USAI Börshandlad fondEn ETF som satsar på skifferolja

Den amerikanska skifferindustrins framväxt har skakat oljemarknaderna. Detta eftersom de amerikanska skifferproducenterna pumpar ut rekordstora mängder råolja nu när oljepriset har stabiliserats. Numera kan investerare få exponering mot denna sektor genom en ETF som satsar på skifferolja. Det finns flera sådana, men en som vi kommit i kontakt med nyligen är American Energy Independence ETF (NYSEArca: USAI).

Denna börshandlade fond äger aktier och andelar i både vanliga aktiebolag som är listade på de stora börserna, dels i så kallade MLPs. Den ger investerarna en exponering mot för medellång energiinfrastruktur, såsom olje- och gasledningar, lagringstillgångar och bearbetningsanläggningar som skulle gynnas av USAs skifferrevolution.

Ett amerikanskt energioberoende i sikte

Skifferrevolutionen har lett till att det finns förhoppningar om ett amerikanskt energioberoende säger Simon Lack, SL Advisors ’Managing Partner, i en analys som nyligen publicerades. Världens mest dynamiska ekonomi har använt innovation, och teknik för att kunna ge fördelarna med billigare, renare energi till alla amerikaner.

Istället för att endast fokusera på MLPs riktar USAI in sig på de största energiinfrastrukturerna. Denna börshandlade fond följer American Energy Independence Index, som innehåller USA-och Kanada-baserade energiinfrastrukturföretag, tillsammans med högavkastande master limited partnerships. Eftersom det inte fokuserar exklusivt på MLP, kan USAI undvika några av de ineffektiviteter som vi kan se på MLP-marknaden. För svenska investerare är MLPs sällan en bra investering skattemässigt sett.

En efterfrågan på marknaden

”Vi såg att det fanns ett stort gap på marknaden”, sa Lack. ”Strukturella förändringar har minskat betydelsen för master limited partnerships, MLPs, men många energiinfrastrukturfonder är dedikerade till den delsektorn. Som ett resultat kan vissa stora företag förbises. USAI är utformat för att hantera det oöverträffade behovet av ett brett baserat skatteeffektivt sätt att investera i infrastrukturen som stöder Amerikas växande oljeproduktion.

Till skillnad från andra energisegment kan infrastruktursegmentet vara mindre känsligt för volatila råoljepriser. Sektorn har exempelvis visat sin motståndskraft, även när den utsattes för svår prispress under de senaste åren. Eftersom USA blir mer energioberoende, kommer de nya utvecklingen att gynna nordamerikanska infrastrukturföretag och MLPs.

OPECs misslyckade försök

OPECs misslyckade försök att under 2014 till och med 2016 försätta de amerikanska skifferproducenterna i konkurs har enligt Lack visat den amerikanska kapitalismens makt. De amerikanska företagen svarade med att minska sina kostnader och att utvecklas. Till följd av detta är deras produktion fortsatt stark.

USAIs toppinnehav inkluderar Cheniere Energy 10,3%, Energy Transfer Equity 8,7%, Williams Cos 8,5%, Kinder Morgan 8,5% och Enbridge 8,0%. Det underliggande indexet rikta sig mot 15% amerikanska midstream GP-partnerskap, 35% amerikanska midstream-GP-företag, 20% amerikanska midstream-företag, 25% kanadensiska midstream-företag och 5% amerikanska midstream-MLP.

Oljepriset

Räntehöjningen bra för den mexikanska aktiemarknaden

Räntehöjningen bra för den mexikanska aktiemarknaden

Den börshandlade fond, iShares MSCI Mexico Capped ETF (NYSEArca: EWW), som följer Mexikos börs steg med nästan fyra procent i veckan under en volymer som var mer än 50 procent högre än genomsnittet det senaste kvartalet. Orsaken beror på att den mexikanska centralbanken, Banco de Mexico, överraskande höjt räntan i ett försök att hejda den mexikanska pesons långa svacka. Höjningen kom endast några dagar efter det senaste centralbanksmötet där Banco de Mexico valde att lämna landets styrränta oförändrad. Räntehöjningen är bra för den mexikanska aktiemarknaden

Höjde interbankräntan med 50 punkter

Banxico höjde interbankräntan med 50 punkter, eller 0,0 procent för den som så föredrar, till 3,75 procent under onsdagen. Även om avkastningen på de tioåriga statsobligationerna var oförändrar så rusade den mexikanska peson med sex procent mot den amerikanska dollarn. Samtigt handlades den mexikanska börsen, La Bolsa Mexicana de Valores, upp efter ett initialt kursfall.

Mexiko är emellertid i riskzonen, då landets kassatäckningsgrad det vill säga valutareserven dividerat med bristen på finansiering endast är 1,6 år, vilket är betydligt lägre än de sju år som Ryssland, en annan stor oljeexportör har. Dessutom begränsas Mexiko av landets nära-nollrealränta, vilket ger föga utrymme för att sänka räntan om dess ekonomi försvagas. Mexiko har av många investerare, framförallt i USA, sett som en fristad, men landet har nu kommit att bli en emerging market med hög risk.

Det finns emellertid skäl att tro att Mexiko skulle vara den mest pålitliga destinationen för latinamerikanska investeringar 2016. Mexikos närhet till USA kan återigen vara en fördel om Federal Reserve fortsätter att höja räntan i år.

Har oljepriset bottnat?

Stabiliseringen av den mexikanska peson på lång sikt kommer i slutändan att bero på om oljepriset har bottnat ur eller inte samt om sentimentet för emering markets förbättras. Det kommer sannolikt att ske, men frågan är när.

Den penningpolitiska uppstramningen som Banco de Mexico genomförde kommer att ha effekt på den reella ekonomin också, flera analytiker har sänkt sin prognos för Mexikos BNP-tillväxt från 3,00 procent till 2,5 procent för 2016.

Ingen exponering mot oljesektorn

Tvärtom vad många placerare tror så har inte EWW någon exponering mot oljesektorn. Trots detta har de fallande oljepriserna drabbat landet hårt eftersom Mexiko är en av Latinamerikas största råoljeproducenter. Som en oljeexportör har Mexikos valuta, den mexikanska peson, drabbats hårt av de fallande oljepriserna. ETF investerare bör ha i åtanke att även om Mexiko har en stor oljeindustrin, så har ingen av de landspecifika ETFerna som erbjuder en exponering mot den mexikanska aktiemarknaden någon omfattande exponering mot sektorn.

iShares MSCI Mexico Capped ETF (NYSEArca: EWW)

Oljekriget, kommer OPEC vinna?

Oljekriget, kommer OPEC vinna? – Anmäl dig här

Oljekriget, kommer OPEC vinna? Måndagen den 8 juni kl 15:00 anordnar ETF Securities ett webb-seminarium för investerare och journalister för att analysera OPEC-mötet den 5 juni.

ETF Securities analytiker Nitesh Shah börjar med en bredare marknadsöversikt inklusive resultatet från OPEC-mötet och det pågående kriget om marknadsandelar mellan USA och andra oljeproducerande länder. Därefter ger Amrita Sen, chefsoljeanalytiker vid Energy Aspects, en mer ingående analys av de långsiktiga effekterna av mötet inklusive om USA kommer fortsätta dra ner på produktionen och vad det kan få för konsekvenser för den globala tillgången och oljepriserna.

Energy Wars: Has OPEC Won?

Date: Monday 8 June 2015 | Time: 2 pm (BST)| Duration: 50 minutes

Guest Speaker: Amrita Sen, Chief Energy Oil Analyst, Energy Aspects

Summary

As part of our “Energy Wars” series we welcome Amrita Sen, a renowned energy consultant to join Nitesh Shah, our in-house commodities specialist, to give a post-OPEC meeting briefing.

As discussed earlier in the series, there is battle of technologies between conventional oil producers, dominated by OPEC and the emerging shale oil producers, mainly from the US. In the past five years, producers in the US with improved technology have reversed over four decades of production decline in the country.

That new global supply has unseated OPEC as the kings of the oil market and they have responded with a ferocious price war, seeing oil prices half in the span of 6 months. While oil prices have recovered 40% from their March lows, the market pins high hopes on an OPEC production cut. We will see whether that is delivered on June 5th. A failure to cut could position OPEC as the battle victors. But can they win the War?

Our upcoming webinar will address the following:

What is the outcome of the June 5th OPEC meeting in Vienna?
Will the US continue to pare back on production?
What does this mean for the supply of oil globally and, ultimately, for the oil price?

Speaker Biographies

Amrita Sen, Chief Oil Analyst, Energy Aspects
Amrita’s specialism is in energy commodities, particularly oil and oil products, and she has also covered coal and freight markets and investment flows into the commodities markets. Amrita holds an MPhil in Economics from Cambridge University, a BSc in Economics from the University of Warwick, and is pursuing a PhD at the School of Oriental and African Studies, University of London. She is a fellow at the Oxford Institute of Energy Studies and was formerly the chief oil analyst at Barclays Capital. She is frequently featured in leading media outlets, including the Financial Times, BBC News, Bloomberg, CNBC, Wall Street Journal, and Sky News.

Nitesh Shah, Research Analyst, ETF Securities 
Nitesh is a multi-asset Research Analyst at ETF Securities covering many markets from commodities to Chinese macroeconomics. Nitesh has 12 years of experience as an economist and strategist, covering a wide range of markets and asset classes. Prior to joining ETF Securities, Nitesh was an economist covering the European structured finance markets at Moody’s Investors Service and was a member of Moody’s global macroeconomics team. Before that he was an economist at the Pension Protection Fund and an equity strategist at Decision Economics. He started his career at HSBC Investment Bank. Nitesh holds a Bachelor of Science in Economics from the London School of Economics and a Master of Arts in International Economics and Finance from Brandeis University (USA).

For more information contact:
ETF Securities Research Team
ETF Securities (UK) Limited
T +44 (0) 207 448 4336
E info@etfsecurities.com

Important Information
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the ”FCA”).

This communication is only targeted at qualified or professional investors.
The information contained in this communication is for your general information only and is neither an offer for sale nor a solicitation of an offer to buy securities. This communication should not be used as the basis for any investment decision. Historical performance is not an indication of future performance and any investments may go down in value.

This document is not, and under no circumstances is to be construed as, an advertisement or any other step in furtherance of a public offering of shares or securities in the United States or any province or territory thereof. Neither this document nor any copy hereof should be taken, transmitted or distributed (directly or indirectly) into the United States.

This communication may contain independent market commentary prepared by ETFS UK based on publicly available information. Although ETFS UK endeavours to ensure the accuracy of the content in this communication, ETFS UK does not warrant or guarantee its accuracy or correctness. Any third party data providers used to source the information in this communication make no warranties or representation of any kind relating to such data. Where ETFS UK has expressed its own opinions related to product or market activity, these views may change. Neither ETFS UK, nor any affiliate, nor any of their respective, officers, directors, partners, or employees accepts any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this publication or its contents.
ETFS UK is required by the FCA to clarify that it is not acting for you in any way in relation to the investment or investment activity to which this communication relates. In particular, ETFS UK will not provide any investment services to you and or advise you on the merits of, or make any recommendation to you in relation to, the terms of any transaction.  No representative of ETFS UK is authorised to behave in any way which would lead you to believe otherwise. ETFS UK is not, therefore, responsible for providing you with the protections afforded to its clients and you should seek your own independent legal, investment and tax or other advice as you see fit.

Två ETFer för mars 2015

Två ETFer för mars 2015

Två ETFer för mars 2015. Efter en minst sagt tråkig månad för de börshandlade fonderna i USA under januari 2015 kom de stora amerikanska indexen att uppvisa en god utveckling under februari 2015. Nasdaq har brutit genom nivån 5 000, något som inte skett på femton (15) år. Under februari 2015 var det Nasdaq som var den stora vinnaren med en uppgång på mer än sju (7) procent. Både S&P 500 och Dow Jones Industrial Average steg med mer än fem (5) procent under samma period.

Nu är emellertid mars månad här, vilket kan innebära fortsatt goda nyheter för de investerare som tror på en fortsatt stigande börs i USA. Under de senaste tjugo (20) åren har S&P 500 stigit med i genomsnitt 1,9 procent under mars månad. Det gör att denna månad är den näst bästa månaden på året att äga amerikanska aktier i. Under dessa 20 år har S&P 500 stigit under 75 procent av fallen, motsvarande 15 år av 20.

För taktiska investerare kan det vara värt att titta på de olika sektorerna. De investerare som är villiga att titta närmare på börshandlade fonder som replikerar utvecklingen av de olika sektorerna i S&P 500 finns det en rad möjligheter, både när det gäller de ETFer som brukar prestera väl och de som historiskt har utvecklats sämre. Det kan också vara värt att titta närmare på de börshandlade fonder som inte följt med i året börsuppgång.

Financial Select Sector SPDR (NYSEArca: XLF) är oftast den bäst presterande bland SPDRs nio sektor ETFer i mars månad. Sedan 1999, det första hela året som SPDRs sektor-ETFer handlades, har XLF i genomsnitt gett sina ägare en avkastning på mer än tre (3) procent. Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEArca: XLE) som historiskt sett varit den av SPDRs sektor-ETFer som utvecklats bäst under februari är den börshandlade fond som utvecklats näst bäst under mars månad. XLE är den största av de börshandlade fonder som investerar i aktier i företag i energisektorn. Historiskt sett har denna ETF gett en avkastning om nästan tre (3) procent under mars månad.

Fortsätter oljepriserna att utvecklas på rätt sätt kan mars komma att bli en förlängning av den gynnsamma utveckling som XLE påbörjade under februari. Även denna ETF inte var den bästa av de nio sektor-ETFerna från SPDR i februari, utvecklades den positivt. På årsbasis har både XLE och XLF fallit måttligt vilket gör att dessa två börshandlade fonder är två av de tre ETFer i SPDRs sektorserie som utvecklats negativt under 2015. Endast räntekänsliga Utilities Select Sector SPDR (NYSEArca: XLU) har utvecklats sämre än XLE och XLF i år.

Lika intressant som att veta vilka sektorer som gått bra är att veta vilka sektorer som har gått sämre under mars månad. Sedan 1999 har Health Care Select Sector SPDR (NYSEArca: XLV), den sektor-ETF som gått näst bäst under 2015, varit den börshandlade fond som gått näst sämst under mars. Endast Consumer Staples Select Sector SPDR (NYSEArca XLP) har historiskt sett varit sämre än XLV i mars.

Den goda nyheten är investerare behöver inte oroa sig alltför mycket om XLV och XLP denna månad eftersom de oftast redovisar en genomsnittlig vinst i mars på mer än en procent.

Vilka sektorer av aktiemarknaden gynnas mest av lägre oljepriser?

Vilka sektorer av aktiemarknaden gynnas mest av lägre oljepriser?

Oljepriserna har fallit med mer än 40 procent under det senaste året och vi har vant oss vid att se hur aktiekurserna faller i oljebolag, oavsett vilken del av kedjan som de befinner sig i.

Det finns emellertid företag, och därmed aktier, som gynnas av fallet på oljemarknaden. Ron DeLegge på ETFguide har tittat närmare på en sektor, S&P 500 industrials, i denna video. Aktierna som ingår i denna sektor har varit de stora vinnarna på de fallande energipriserna.

Oljepriset

Pris på olja, både på WTI och Brent. Du kan se det aktuella priset på WTI- och Brent-olja, samt hur det oljepriset har utvecklats över olika tidsperioder. Överst visas WTI-priset och under det Brent-priset.

WTI (West Texas Intermediate), även känd som Texas Light Sweet, är den typ av olja som oftast används som riktmärke för prissättning av olja. WTI handlas i New York. Brent är den typ av olja som är vanligast i Europa. Oljefutures går till leverans varje månad året om. Olja handlas bland annat på New York Mercantile Exchange under tickersymbolen CL (avser Light Sweet Crude Oil) och huvudkontraktet prissätts i USD och cent per fat.

Få faktorer har så pass stor påverkan på världsekonomin som priset på olja. Olja förser bilar, lastbilar, flygplan och även de kraftverk som utgör ryggraden i den globala ekonomin med energi. Då oljepriserna stiger, går kostnader upp för transportföretag, pressar deras vinstmarginaler och tvingar dem att höja priserna, vilket påverkar alla andra företag som förlitar sig på dem för att transportera varor och människor.

Däremot gynnas de flesta energibolag av högre oljepriser, antingen i form av högre intäkter för olja, eller på grund av ökad efterfrågan på alternativa energikällor som etanol och naturgas. Den extrema volatiliteten i denna viktiga ekonomiska insatsvara har skapat intresse för så vitt skilda frågor som ”peak oil”, spekulation i det framtida oljepriset och världens ökade aptit på energi samt lett till betydande investeringar i förnyelsebar energi.