Etikett: PEK

Kinesiska fonder i fokus när A Shares gör debut i MSCI index

Kinesiska fonder i fokus när A Shares gör debut i MSCI index ETF Börshandlade fonderKinesiska fonder i fokus när A Shares gör debut i MSCI index

De kinesiska aktiemarknaderna och landrelaterade börshandlade fonder var i rampljuset i veckan som gick när A Shares gör debut i MSCI index. KraneShares CSI China Internet Fund (NasdaqGM: KWEB), som ger exponering mot några av Kinas största internet- och e-handelsnamn, var bland de bästa artisterna fredagen, en ökning med 2,9%.

Flyttet ses som fördelaktigt för en rad börshandlade fonder, inklusive VanEck Vectors ChinaAMC SME-ChiNext ETF (NYSEArca: PEK), VanEck Vectors ChinaAMC CSI 300 ETF (NYSEArca: CNXT), iShares MSCI China A ETF (BATS: CNYA) och db Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (NYSEArca: ASHR). Dessa börshandlade fonder spårar kinesiska börsnoterade företag på börserna i Shanghai och Shenzhen.

”Kvoten av dollar just nu är relativt liten … men vad det gör är att det börjar en process som kommer att omfatta Kina A-aktier som en större och större del av detta mycket viktiga riktmärke över tiden”, berättade Jon Howie, chef för aktieindexstrategin vid BlackRock, för CNBCs ”Squawk Box”.

Miljarder dollar kan hjälpa till att stödja kinesiska A Shares

Investerare förväntar sig i stort sett att miljarder dollar kan hjälpa till att stödja kinesiska A-aktier framåt, eftersom globala kapitalförvaltare anpassar sina positioner för att bättre återspegla tillväxtmarknadens nya benchmarkförändringar.

Nära 230 kinesiska A-aktier dök upp på indexleverantören MSCIs tillväxtmarknads benchmark i fredags. Den delaktiga upptagningen av A-aktierna, eller yuan-denominerade aktier som handlas på fastlandsbörser, till MSCI: s allmänt observerade Emerging Markets Index kommer att ske i två faser. Den andra fasen äger rum i augusti 2018.

När A-aktierna ingår ingår Kina landsvikt i indexet, som för närvarande innehåller aktier i Hongkongs börsnoterade kinesiska aktiebolag, kommer Kinas vikt att öka till 31,3 procent. Full integration skulle medföra att A-aktier står för 16% av EM-indexet och göra att Kina svarar för 42% av referensvärdet.

iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEArca: EEM), som följer benchmarket MSCI Emerging Markets Index, höll 33,1 procent av sit kapital i Kina per den 1 juni.

Kinas aktiemarknad mer komplex än Du tror

Kinas aktiemarknad mer komplex än Du tror

Investerare med bred internationell aktieexponering vill ha positioner i kinesiska aktier. På grund av de stränga kontroller som myndigheterna i Kina utöver på de finansiella marknaderna är emellertid utländska investerare underallokerade när det gäller Kinas inhemska aktiemarknad. Det är emellertid möjligt för utländska investerare att komma åt marknaden för kinesiska A-aktier genom att investera i börshandlade fonder. Kinas aktiemarknad mer komplex än Du tror.

I slutet av september 2015 beståd 94 procent av värdet i de USA-noterade börshandlade fonderna med fokus på den kinesiska aktiemarknaden, av aktier i kinesiska företag som listas utanför Kina, antingen på Hong Kong-börsen eller på New York Stock Exchange. Siffrorna verifieras av en studie utförd av CSop Asset Management.

ETF investerare har fått tillgång till Kina genom de ETFer som äger H-aktier – till exempel iShares Kina Large-Cap ETF (NYSEArca: FXI), den största Kina ETFen med 6,2 miljarder dollar i förvaltat kapital. Hong Kong-noterade kinesiska bolag har bara en 0,65 korrelation till Shanghai Composite eller ungefär lika mycket som dess korrelation till S & P 500 på 0,59 är.

På grund av sin begränsade förekomst kan emellertid Kina A-Shares ge fördelar för investerare, till exempel en ökad diversifiering. Många portföljer är diversifierade över tillgångsslag och marknadssegment, men relativt få aktiekurser visar korrelation fördelar för amerikanska eller europiska aktier. I sin rapport skriver CSop Asset Management att Tillväxtmarknader, som för närvarande inkluderar Kina H noterade aktier, har visat sig fungera som en bra diversifiering mot amerikanska aktier men korrelationen har varit höga i förhållande till andra klasser på grund av den starka korrelation som kinesiska H-Shares har till den amerikanska aktiemarknaden.

Kinesiska A-aktier är en specifik klass av aktierelaterade värdepapper som är emitterade av kinesiska företag och denominerade i RMB. Enligt gällande kinesiska bestämmelser kan utländska investerare få tillgång till A-Shares, om de är utsedda utländsk institutionell investerare eller fått tillgång till programmet genom antingen Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) eller en renminbi Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) program.

Deutsche db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (NYSEArca: ASHR) är den största Kina A-Shares ETFen, med 503 MUSD i förvaltat kapital. Andra Kina A-Shares ETFer inkluderar KraneShares Bosera MSCI China A ETF (NYSEArca: KBA), Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF (NYSEArca: PEK) och CSop FTSE China A50 ETF (NYSEArca: AFTY). CSop Asset Management lanserade nyligen sina börshandlade fonder, CSOP MSCI China A International Hedged ETF (NYSEArca: CNHX) och smart beta CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF (NYSEArca: HAHA).

Den placerare som är oroad för en deprecierande kinesisk yuan valuta kan utnyttja CNHX att få tillgång till kinesiska A-aktier och hedge sin valuta risk. Vissa företag har emitterat både kinesiska A-aktier och Hong Kong-noterade H-aktier. De förstnämnda handlas ibland till ett premium jämfört med H-aktierna, vilket gör att HAHA kommer att välja den billigaste aktien när så är möjligt.

Deutsche Asset and Wealth Management lanserade nyligen Deutsche dX-trackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF (NYSEArca: ASHX), som fungerar som en yuansäkrad version av ASHR.

Market Vectors lanserar ytterligare ETFer i Mexiko

Market Vectors lanserar ytterligare ETFer i  Mexiko

Van Eck Global’s Market Vectors har lanserat ytterligare två börshandlade fonder till den växande listan av ETFer som nu kan handlas i Mexiko. Tillsvidare kommer depåbevis att tillhandahållas de mexikanska investerare som önskar investera i företagets ETFer. Depåbevisen är endast tillgängliga för kvalificerade investerare i Mexiko, Latinamerikas näst största ekonomi, men är en direkt spegel av de fondandelar som handlas på den amerikanska marknaden. Market Vectors lanserar ytterligare ETFer i Mexiko

Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF (NYSEArca: PEK) och Market Vectors Russia Small-Cap ETF (NYSEArca: RSXJ) är de senaste av de börshandlade fonderna som nu går att handla i Mexiko.

PEK är den äldsta av de amerikanska noterade ETFer som erbjuder en exponering mot China A-shares. RSXJ är den enda renodlade ETFen som erbjuder en exponering mot ryska small cap bolag som listas i USA.

Genom adderandet av PEK och RSXJ uppgår antalet ETFer från Market Vectors som handlas i Mexiko till 35 stycken. Utöver PEK och RSXJ finns även de välkända Market Vectors Biotech ETF (NYSEArca: BBH), Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEArca: GDX) och Market Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSEArca: GDXJ) tillgängliga på den mexikanska marknaden.

Latinamerika, inklusive Mexiko, har blivit en ny marknad för USA-baserade ETF emittenter som vill driva tillväxten. Förra månaden erhöll WisdomTree (NasdaqGS: WETF), den femte största amerikanska ETF-utgivaren, tillstånd av La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), att lansera fyra (4) börshandlade fonder för gränsöverskridande notering. Det finns nu 27 WisdomTree ETFs tillgängliga för mexikanska pensionsfonder.

I november meddelade First Trust att denna ETF-utgivare fått godkännande från CONSAR att sälja First Trust Large Cap Value Opportunities AlphaDEX Fund (NYSEArca: FTA) och First Trust Large Cap Core AlphaDEX Fund (NYSEArca: FEX) till de pensionsfonder som förvaltar pensionerna för Mexikos 51 miljoner pensionärer.