ETF för cybersäkerhet sänker förvaltningskostnaderna
Många av de börshandlade fonder som har ett nischat fokus tar ut förvaltningsomkostnader som är högre än vad ETFer som följer stora välkända index gör. Nu har i alla fall PureFunds som förvaltar PureFunds ISE Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK) bestämt sig för att göra något åt detta. Förvaltarna för denna ETF för cybersäkerhet sänker förvaltningskostnaderna.
HACKsårliga förvaltningsavgift är nu 0,6 %, ner från 0,75%. Den nya avgiften trädde i kraft den 1 maj. En företrädare för fonden säger de sett nettoinflöden i den börshandlade fonden med cirka 160 MUSD sedan samma datum. Detta motsvarar cirka 42 procent av nettoinflödena in HACK under 2017.
Följer Cyber Security Index
HACKs-riktmärke är ISE Cyber Security Index. Det är ett index som replikerat utvecklingen av aktierna hos företag som är aktivt engagerade i att tillhandahålla tjänster för cybersäkerhet och för vilken företagsäkerhet för cybersäkerhet är en viktig drivkraft för deras affärsmodell. Dessa säkerhetstjänster för internet är utformade för att skydda hårdvara, programvara, nätverk och data från obehörig åtkomst, sårbarheter, attacker och andra säkerhetsbrott.
HACK är ingen traditionell tech ETF
HACK är ingen traditionell tech ETF, men det finns ingen som kan förneka dess långsiktiga potential. Varje år kostar cybersäkerhetsincidenter den globala ekonomin 400 miljarder dollar och frekvensen av sådana incidenter har ökat med en sammansatt årlig tillväxttakt på 66 procent sedan 2009, enligt PureFunds data.
ETF lanserades 2014 som den första ETFen fokuserad på cybersäkerhet.
Styrelsen beslutade att minska förvaltningsavgiften för HACK baserat på tillgångsnivån, de interna kostnaderna och mot bakgrund av den totala avgiften på ETF-marknaden. Det är en omfattande granskningsprocess. vi tror att HACKs avgift på 60 punkter är mycket rimlig baserat på fondens exponering, säger VD för ETFMG Samuel Masucci i uttalandet.
En högtflygande börshandlad fond som satsar på drönarteknik
PureFunds Drone Economy Strategy ETF (NYSEARCA: IFLY) är ännu en av de mycket nischade börshandlade fonder vi hittat. IFLY är den första ETFen som ger tillgång till företag som designar, tillverkar och undersöker drönare och drönteknik. Nischade börshandlade fonder kan vara ett mycket bra sätt investera i en ung brasch där det finns gott om företag som kan komma att bli stora. IFLY är en högtflygande börshandlad fond som som satsar på drönarteknik. IFLY lanserades under mars 2016. Under det senaste tolv månaderna har värdet stigit med cirka 25 procent, mätt i USD.
IFLY följer Real Estate Shares Drone Index (RSD), en korg av företag som bestäms utifrån en kombination av prognostiserade intäkter från drönarteknik. Direkt deltagande i utveckling eller forskning inom drönarteknik, tjänster som tillhandahålls företag som är direkt involverade i dronteknik Och den förväntade tillväxten av ett företags intäkter från drönarteknik.
Jämför med bilens introduktion
Till skillnad från bilens introduktion för hundra år sedan kommer introduktionen av den kommersiella drönarindustrin att medföra många förändringar i det sätt som företag och myndigheter arbetar. Tillväxten av drönarmarknaden kommer sannolikt att bestämmas av en kombination av tekniska och regulatoriska frågor. Oavsett att fördelarna med drönarteknik förväntas påverka en majoritet av alla industrierna under de närmaste åren skriver PureFunds.
Det finns otaliga användningsområden för drönarteknik, ett faktum som kan vara en välsignelse för IFLY på lång sikt.
När drönarteknik går in i en cykel med ballongtillväxt, går det att hitta applikationer inom många branscher som jordbruk, byggande och verktyg som var nästan ofattbara för 10 år sedan. I byggbranschen uppskattas till exempel det nuvarande värdet av tjänster som drönarna tillhandahåller uppgå till 127,3 miljarder dollar.
IFLY innehar för närvarande 44 aktier och ETFens topp 10 innehav svarar för nästan hälften av fondens vikt. Kända namn bland de 10 största innehaven är Dow Component Boeing Co. (NYSE: BA), GoPro Inc. (NASDAQ: GPRO) och Honeywell Inc. (NYSE: HON). Drygt hälften av IFLYs innehav är amerikanska företag medan de flesta övriga företagen är asiatiska och europeiska företag.
Som en ny och attraktiv industri har drönare också vissa svagheter, bland annat brist på noggrann reglering och stora aktörer som driver branschen framåt. Det blir lättare att förutsäga branschens rörelser när dessa svagheter är åtgärdade, åtminstone till viss del. IFLY har idag 19,4 miljoner dollar i förvaltat kapital vilket gör den ganska liten. Denna ETF tar ut förvaltningsomkostnad på 0,75 procent per år.
Wold Economic Forum har sagt att det största hotet mot den globala ekonomin 2017 är cybersäkerhet. På ETF-marknaden finns det tre börshandlade fonder som investerar med detta tema och erbjuder placerarna en exponering mot cybersäkerhetsrelaterad produkt- och tjänsteleverantörer. Vi tittar på olika skillnader mellan olika fonder för cybersäkerhet.
Det finns tre börshandlade fonder som investerar i Cybersäkerhet som vi känner till, men en av dem är ETFS ISE Cyber Security GO UCITS ETF, som följer utvecklingen av ISE Cyber Security UCITS Index, och handlas under kortnamnet ISPY på Londonbörsen. Av denna anledning har vi inte tittat mer på den, eftersom det för svenska placerare är svårare att handla på Londonbörsen. Det är till exempel ingen av Internetmäklarna Nordnet och Avanza som erbjuder handel på denna marknad.
Två handlas i USA
De övriga två handlas på de amerikanska börserna och går precis som de flesta andra att handlas genom både Nordnet och Avanza. PureFunds ISE Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK) och First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (NasdaqGM: CIBR) har stora likheter dem emellan, vilket inte är så pass konstigt då det är ett relativt litet utbud av aktier som dessa olika fonder för cybersäkerhet kan investera i. Båda två har levererat en fantastisk utveckling till sina aktieägare under de senaste tolv månaderna.
Källa http://stockcharts.com
Källa http://stockcharts.com
Det finns emellertid några stora skillnader mellan dessa börshandlade fonder som förklarar varför de har utvecklats olika.
HACK först ut
HACK var den första ETFen med fokus på Cybersäkerhet, och rönte stort intresse på kort tid. Bara några månader efter det att denna börshandlade fond lanserades i september 2014 hade den samlat mer än en miljard dollar under förvaltning. Tidpunkten för lanseringen var nyckeln tillsammans med ett stort antal upprepade cyberattacker, den mot Sony var antagligen den mest anmärkningsvärda. I dag har HACK cirka 800 MUSD under förvaltning, men möter hård konkurrens från CIBR som har mer än 140 MUSD under förvaltning och som har gett en bättre avkastning under de senaste månaderna.
Här är några av de viktigaste skillnaderna mellan olika fonder för cybersäkerhet:
Kostnaderna
Det är dyrare att äga andelar i HACK, något som gör att denna ETF måste prestera bättre än sin konkurrent. HACK har en förvaltningskostnad på 0,75 procent, medan CIBR endast kostar 0,60 procent per år. Det betyder att HACK är cirka 20 procent dyrare att äga än HACK.
Det är emellertid inte hela sanningen. HACK har en genomsnittlig spread, skillnaden mellan köp- och säljkurs på 0,10 procent baserat på de senaste två månadernas handel. Det summerar kostnaden till 85 USD per 10 000 investerade dollar, courtaget oräknat. CIBR handlas med en större spread, 0,25 procent vilket gör att även här är kostnaden till 85 USD per 10 000 investerade dollar, courtaget oräknat.
Likviditet
Båda fonderna äger ett liknande antal aktieinnehav: CIBR har 33 och HACK 35 innehav. CIBR lägger emellertid en högre vikt vid likviditet. CIBR ser till att det inte blir ett problem med likviditeten i den underliggande tillgången. Detta är något som kan bli ett problem om en ETF äger en allt större andel av ett företags utestående aktier. CIBR kräver att den börshandlade fondens aktier skall ha en free float på minst 20 procent och ett börsvärde på minst 250 MUSD. Den genomsnittliga handelsvolymen skall även uppgå till minst 1 MUSD per dag. Fondens underliggande index använder ett modifierat likviditetsviktningssystem som också ställer ett tak på enskilda investeringar.
HACK nöjer sig med att bolaget har ett börsvärde på 10 MUSD, lägre än CIBR. HACKs indexeringsmetod tar inte hänsyn till likviditeten eller de underliggande företagens likviditet. Detta betyder att HACK kan komma att äga flera mindre företag som befinner sig i start up fasen. Dessa företag kan vara nära ett tekniskt genombrott.
Ett tak på 20 procent
HACK har ett tak på 20 procent, det vill säga ingen enskild aktie får ha en större vikt än 20 procent. Den kumulativa vikten av alla komponenter med en individuell vikt på fem (5) procent får inte överstiga 50 procent av fondförmögenheten. Den genomsnittliga dagsomsättningen spelar en roll i viktningen av varje säkerhet, enligt ISE.
Den som har ett intresse för cybersäkerhet och vill skydda sig mot ID-kapningar bör titta närmare på det som MySafety erbjuder. MySafety.se är en Sveriges ledande aktörer inom ID-skydd och vardagssäkerhet. Dygnet runt hjälps kunder till MySafety att spärra, spåra och skydda ID-handlingar, bankkort, mobiltelefoner, husdjur, cyklar och nycklar. Läs mer här
Ökat intresse för fonder som investerar i cybersäkerhet
De ETFer som investerar i Cybersäkerhetsföretag gynnas när Twitter, Spotify, Netflix och Amazon drabbas av näthackare. Under slutet av förra veckan steg de börshandlade fonder som investerar i cybersäkerhet företag som kan bidra till att motverka framtida nätattacker.
Cybersäkerhetsföretagen steg efter en distribuerad överbelastningstjänst (DDoS) attack tog ned system som drivs av Dyn Inc., en av de största internetleverantörer i världen rapporterade USA Today.
Två på varandra följande attacker
Två på varandra följande attacker blockerade flera stora webbplatser tidigt på fredagen och skar av tillgång till Twitter (NasdaqGS: TWTR), Spotify, Netflix (NasdaqGS: NFLX), Amazon (NasdaqGS: AMZN), Tumblr och Reddit. Det var främst den amerikanska östkusten som påverkades.
Överbelastningsattacker inträffar när någon enskild hackare eller en grupp hackare översvämmar en viss webbplats eller tjänst med en plötslig tillströmning av falska trafik i syfte att överbelasta systemet och ta det offline. I likhet med tidigare onlineattacker steg cybersäkerhetsföretagen på den ökade uppmärksamheten som rör ett ökat behov av användning av internetbaserade tjänster.
Olika börshandlade fonder
PureFunds ISE Cyber Security ETF var den första it-relaterade ETF att nå marknaden i november 2014. HACK återspeglar ett index som består av företag som erbjuder hårdvara, mjukvara, konsulttjänster och tjänster för att försvara sig mot cyberbrott. Toppinnehaven Infoblox (NasdaqGS: Blox) 5,2%, Qualys (NasdaqGS: QLYS) 4,7% och Palo Alto Networks (NasdaqGS: PANW) 4,6%.
First Trust Nasdaq Cyber ETF, som lanserades i juli förra året, spårar utvecklingen en liknande korg av företag som sysslar med byggnad, genomförande och förvaltning av säkerhetsprotokoll som tillämpas på privata och offentliga nätverk för att ge skydd av data och operationer. CIBR är lite mer topptyngd, de största innehaven är NXP Semiconductors (NasdaqGS: NXPI) 7,0%, PANW 6,6% och Symantic (NasdaqGS: SYMC) 5,9%.
ETF Securities ETFS ISE Cyber Security GO UCITS ETF (LSE: ISPY) är den första europeiska börshandlade fonden med fokus på cybersäkerhetsföretag. Denna ETF lanserades den 17 november 2015 och handlas i dag bland annat på Londonbörsen. ISPY äger emellertid aktier i företag från hela världen, till exempel Barracuda Networks (4,39 procent av kapitalet), Infoblox Inc (4,35 procent av kapitalet), Palo Alto Networks (4,02 procent av kapitalet) och Ahnlab Inc (4,01 procent av kapitalet).
Börshandlade fonder för den som tror på silverpriset
Det finns ett antal börshandlade fonder för den som tror på silverpriset och vill ha en sådan exponering, vare sig det gäller att få en direkt exponering mot fysiskt silvereller gruvbolag som utvinner denna ädelmetall. Fördelen med de börshandlade fonderna är att de är betydligt färre än den myriad av bolag som finns. Det är också enklare att äga silver genom en ETF än att behöva bekymra sig om att lagra fysiskt silver eller att bevaka kurserna på silverterminer.
Det finns ett stort utbud av börshandlade fonder som fokuserar på silver, allt från ETFer som köper fysiskt silver till börshandlade fonder som köper silverterminer och aktiebaserade ETFer som köper aktier i företag som sysslar med gruvdrift och försäljning av silver. Historiskt sett har aktierna i de företag som utvinner denna fysiska ädelmetall utvecklats bättre under tjurmarknader än vad den underliggande tillgången gjort. Det betyder att det under en kraftig kursuppgång kan vara värt att titta närmare på silverproducenterna då de brukar ge en procentuellt högre avkastning än vad metallen silvergör.
ETF Securities Physical Silver ETF (NYSEARCA: SIVR) är en börshandlad fond som lanserades den brittiska emittenten ETF Securities 2009. Denna ETF har tillgångar på mer än 250 MUSD och en genomsnittlig daglig handelsvolym på en miljon dollar.
Denna ETF är det renaste sättet att får en exponering mot silver då den är utformad för att återspegla spotpriset på silver, minus lagringskostnader och kostnader, genom att äga silvertackor som förvaras i HSBC valv i London. Fondens valv kontrolleras två gånger per år av utomstående inspektörer. I vissa länder anses det fysiska silver som denna ETF äger vara samlarobjekt varför beskattningen är oförmånlig. Driftskostnadsprocenten för ETF Securities Physical Silver är 0,3 procent långt under kategori genomsnittet på 0,57 procent. Det finns ingen direktavkastning då denna ETF endast äger fysiskt silver.
Vissa investerare föredrar alternativet, iShares Silver Trust ETF, som har avsevärt högre tillgångar (4,5 miljarder USD) och handelsvolymen, men ETF Securities Physical Silver ETF fond har fortfarande tillräcklig likviditet för enskilda eller institutionella investerare, och dess driftskostnadsprocent är knappt än hälften av den hos iShares fonden.
Global X Silver Miners ETF (NYSEARCA: SIL)
Global X Funds lanserade Global X Silver Miners ETF (NYSEARCA: SIL) under 2010. Denna ETF bör attrahera de placerare som vill ha en aktiebaserad exponering mot silvermarknaden. Denna börshandlade fond har allokerat ett kapital på cirka 135 MUSD och det omsätts andelar för cirka 1,5 MUSD per dag.
SIL följer Solactive Global Silver Miners Total Return Index, ett värdeviktat index som syftar till att återspegla resultatet av börsnoterade företag är aktivt engagerade i silver gruvindustrin. SIL investerar vanligen cirka 80 procent av sitt kapital i aktierna i de företag som ingår i det underliggande indexet eller i amerikanska depåbevis (ADR) eller globala depåbevis (GDR) som representerar aktier som ingår i indexet.
Global X Silver Miners ETF (NYSEARCA: SIL) har drygt 20 olika innehav där huvudkontoren för de olika företagen finns i en rad olika länder, till exempel Kanada, USA, Storbritannien och Mexiko. De fyra största innehaven i denna ETF som svarar för cirka tio procent av det allokerade kapitalet är Silver Wheaton Corporation, Tahoe Resources, Fresnillo och Industrias Peñoles.
Driftskostnadsprocenten för denna börshandlade fond är 0,65 procent. Global X Silver Miners ETF ger sina andelsägare en liten direktavkastning på 0,1 procent.
Denna fond kan vara att föredra för alternativet iShares MSCI Global Silver Miners ETF på grund av större tillgångar och likviditet, och även på grund av en bredare diversifiering av fondinnehaven. Global X fonden har mindre riskkoncentration i sina topp-tre innehav än iShares fonden. En ETF som är överviktad med bara två eller tre Large Cap-aktier kan ha svårt att överträffa den totala marknadssektorn. Dessutom är den globala X fonden mer av en ren silver pjäs, medan iShares ETF även innehar en exponering mot guldgruvdriftaktier.
PowerShares DB Silver ETF (NYSEARCA: DBS)
För investerare som vill ha en exponering mot silverterminsmarknaden, finns det Powershares DB Silver ETF (NYSEARCA: DBS), som lanserades av Invesco Powers under 2007. DBS replikerar utvecklingen av DBIQ Optimum Yield Silver Index Excess Return Index. Denna ETF har ett förvaltat kapital på 18 MUSD och en daglig omsättning på cirka 50 000 USD. Spreaden, skillnaden mellan köp- och säljkurs är emellertid relativt låg, endast 0,22 procent.
Det underliggande indexet har en korg av silver terminskontrakt med olika utgångsdatum, optimerade för att minska de potentiella negativa effekterna av contango. Fondens mål är att återspegla resultatet av det underliggande indexet plus ränteinkomsterna från innehav av kontanter säkerheter i form av amerikanska statspapper.
Driftskostnadsprocenten för Powershares DB Silver ETF är på hög, för denna kategori och ligger på 0,76 procent per år. Eftersom fonden är terminsbaserade snarare än aktiebaserade, finns det ingen utdelning.
PureFunds ISE Junior Silver ETF (NYSEARCA: SILJ)
PureFunds ISE Junior Silver ETF (NYSEARCA: SILJ) lanserades under 2012 av PureFunds Group. Denna ETF är lämplig för de investerare som föredrar att köpa small cap företag som arbetar med att utvinna silver, så kallade junior miners. Går det bra och ett sådant företag gör ett fynd kan de snabbt utvecklats betydligt bättre än de stora företagen i samma bransch. Det är inte heller ovanligt att ett mindre gruv- eller prospekteringsföretag köps upp av en större kollega i samma sektor.
SILJ har cirka 4 MUSD under förvaltning och det omsätts andelar värda 54 000 USD varje dag. SILJ är ett av de minst likvida alternativen i denna kategori. Spreaden, skillnaden mellan köp- och säljkurs är emellertid relativt låg, endast 2,88 procent.
Denna ETF avser att spegla utvecklingen av ISE Junior silver (Small Cap Miners/Explorers) Index. Den underliggande index är ett värdeviktat index som består av Small Cap-silver gruvföretag.
Denna fond har en portfölj om cirka 25 aktier och domineras till stor del av gruvföretag med huvudkontor i Kanada. Fondens toppinnehav är MAG Silver Corporation, som står för nästan 15 % av portföljen, följt av First Majestic Silver Corporation och Fortuna Silver Mines, som var och en står för cirka 10 åprocent av portföljens investerade tillgångar. Andra noterbara Small Cap-silver företag som ingår i fondens portfölj är Silver Standard Resources, Bear Creek Mining och Endeavour Silver Corporation.
PureFunds ISE Junior Silver ETF förvaltningskostnad om 0,69 procent och den lämnar ingen utdelning då detta är en tillväxtorienterad fond.
Credit Suisse X-Links Silver Shares Covered Call ETN (NASDAQ: SLVO) är ett certifikat som lanserades av Credit Suisse under mitten av 2013. SLVO är en ETP, ett börshandlat certifikat som lämpad för investerare som vill ha en exponering mot silverpriset, men också ha en viss hedge. SLVO följer Credit Suisse NASDAQ Silver FLOWS 106 Index, ett index som är utformat för att återspegla
Fonden följer Credit Suisse NASDAQ Silver FLÖDEN 106 Index som är utformad för att återspegla resultatet av en covered call investeringstrategi som består av innehav av andelar i en ETF som äger fysiskt silver – iShares Silver Trust ETF – tillsammans med att utfärdandet av köpoptioner med en löptid på månad och ett lösenpris motsvarande 106 % av priset på ETF-andelarna.
Denna investeringstrategi ger investerare exponering mot silvermarknaden samtidigt som den begränsar den kortsiktiga uppsidan, men erbjuder ytterligare avkastning i form av bidrag från premium av utfärdade köpoptioner.
Denna ETF har samlade tillgångar om cirka 25 MUSD, och det omsätts dagligen andelar om cirka 300 000 USD. Förvaltningskostnaden ligger på 0,65 procent.
Eftersom certifikat är skuldebrev snarare än aktier, bör potentiella investerare vara uppmärksamma på kreditrisken i samband med emittenten.
