Etikett: RTS

FinEx lanserar den första ETFen på RTS Indexet

FinEx lanserar den första ETFen på RTS IndexetFinEx lanserar den första ETFen på RTS Indexet

I förra veckan firades det i Moskva. FinEx lanserar den första ETFen på RTS Indexet, FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (FXRL). Den nya börshandlade fonden replikerar utvecklingen för RTS indexet, ett index som i sin tur består av de 50 största och mest likvida av de ryska företagen.

Fondens andelar togs upp till handel på börsens nivå 3 den 1 mars, och började handlas den 2 mars. Fondens andelar är noterade i USD, medan handeln på Moskvabörsen kommer att ske i RUB.

Finex, en internationell investering finansgrupp som är sponsor för denna börshandlade fond, har sedan tidigare lanserat FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (FXRU), världens första börshandlade fond som ger investerarna en möjlighet att få en dedikerad exponering mot ryska företagsobligationer. I FXRU finns bland annat obligationer utgivna av ryska företag som Gazprom, Sberbank, VTB, TNK-BP och Ervaz

FXRU listas på den irländska börsen och korslistas på London Stock Exchange, varför vi tror att det kan komma att bli samma sak även med den nya börshandlade fonden, FXRL, som Finex lanserade.

Att investera i Ryssland är dyrt

Att investera i Ryssland är dyrt så det gäller att se upp med avgifterna. Enligt dokumenten för FXRL så finns det en inträdesavgift på 4,50 procent, och en avgift som utlöses vid försäljning på 3,00 procent. Utöver detta ligger den årliga förvaltningskostnaden för FXRL på 0,90 procent, vilket gör detta till en av de dyrare börshandlade fonder som vi sett. Vi har inte heller sett en ETF med denna typ av kostnadsupplägg innan, men det kan bero på att detta är den  första ETFen på RTS Indexet. Om vi får se ytterligare börshandlade fonder som erbjuder exponering mot RTS Indexet kan kostnaderna säkert komma att sjunka.

Ytterligare information om den nya ryska börshandlade fonden finns här

Ryssland i bear market – ETF-alternativ

Ryssland i bear market – ETF-alternativ

Ryssland i bear market – ETF-alternativ. Den ryska ekonomin växer kraftigt. BNP-tillväxten under första kvartalet 2012 uppgick till 4,9 procent, jämfört med samma period under 2011. Den ryska aktiemarknaden har inte utvecklats lika bra. Sedan toppen i februari har fallet överstigit 20 procent i US-dollar, vilket betyder att Ryssland nu inne i en s.k. ”bear market”. I år är dock nedgången ”bara” 3 procent i RTS-indexet, omräknat till svenska kronor. För en grafisk illustration av utvecklingen i de ryska aktieindexen RTS och MSCI Russia, se nedan.

 

Källa: Factset, 15 maj 2012, all avkastning i US-dollar, gross index

Bäst under den senaste turbulenta månaden har det gått för Direxion Daily Russia Bear 3x Shares (ticker RUSS) med en uppgång om 87 procent. Utöver nedanstående ETF-alternativ i Tyskland och USA finns det även en aktiv Rysslands-ETF noterad i Stockholm – Alpcot Active Greater Russia ETF (ticker AAGR). Nedgången i svenska kronor under den senaste månaden är cirka 6 procent.

[table id=358 /]

 

Källa: Factset, 17 maj, all avkastning i SEK, inkl. utdelning. Om AuM är noll (0) saknas data

 

Bästa Rysslands ETFerna

Bästa Rysslands ETFerna

Bästa Rysslands ETFerna. Ryssland är en av de bästa marknaderna under den senaste månaden med en uppgång på strax över 10%, omräknat till svenska kronor. Avkastningen utgår ifrån det ryska RTS-indexet. RTS handlas i en positiv trend sett utifrån SMA 50 (50-dagars glidande medelvärde, se graf nedan.

Vilka Rysslands ETF:er har gått bäst under den senaste månaden och i år?

Nedan presenteras det fullständiga ETF-utbudet från Tyskland (XETRA) och USA (NYSE). I dagsläget finns det inga Rysslands ETF:er noterade i Sverige. För ytterligare information kring instrumenten gå till ETF-databasen.

[table id=163 /]

 

Källa: Factset, avkastning i SEK per 27 oktober

 

Rysslands ETFer – En genomgång

Rysslands ETFer – En genomgång

Den ryska aktiemarknaden är en av de bästa aktiemarknaderna i världen under 2009 med en positiv utveckling på omkring 100 procent. Många svenskar är intresserade av och investerar i fonder som har fokus på Ryssland. Det många privatinvesterare inte är medvetna om är hur den ryska aktiemarknaden egentligen är strukturerad? Hur många börser finns det, till exempel? Vilket index är det man refererar till när man pratar om utvecklingen i Ryssland i svenska medier? Rysslands ETFer – En genomgång

Den ryska aktiemarknaden består av en huvudbörs och en marknadsplats:
Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX): MICEX är den ledande ryska börsen och etablerades 1992. Majoriteten av aktiehandeln i Ryssland sker på MICEX och den genomsnittliga aktieomsättningen per dag under 2009 har uppgått till omkring 1,5 miljarder USD. Handeln sker i rubel. De vanligaste indexen är MICEX 10 (blue chip bolag) och MICEX indexet som består av de 30 mest omsatta bolagen. Hittills i år har MICEX indexet gått upp med 94,2 procent (www.micex.com, stängningskurs 22 september). En anledning till att det inte finns några ETF:er på MICEX indexet beror på att det är en speciella settlement principer (T+0 jämfört med Sverige T+3), vilket innebär att en investerare måste ha både pengar och aktier i systemet för att kunna handla. Detta har inneburit att många utländska investerare inte varit aktiva på den ryska MICEX börsen.

Russian Trading System (RTS): RTS etablerades 1995 i Moskva. RTS är mer en marknadsplats än en börs i och med att de flesta affärer som genomförs inte rapporteras in, s.k. OTC-handel. Den officiella omsättningen på RTS är på grund av sin OTC karaktär försumbar, jämfört med omsättningen på MICEX. Handel sker i både rubel och USD. Huvudindexet heter RTS detta index benämns ofta som RTS 1. Hittills i år har RTS 1 gått upp med 99,3 procent (www.rts.ru/en/, stängningskurs 22 september). I svenska medier presenterar till exempel Dagens Industri utvecklingen på den ryska marknaden utifrån RTS-indexet.

Det finns inga ETF:er som baseras på MICEX eller RTS indexen på grund av de svårigheter som presenterats ovan. De ETF:er som finns fokuserar på ryska bolag med American Depositary Receipts (ADRs) eller Global Depositary Receipts (GDRs) . Detta innebär att bolagen är noterade på antingen London Stock Exchange, Nasdaq OMX eller New York Stock Exchange. Detta beror på att dessa aktier är mer likvida och därmed lättare att handla med. På tyska XETRA är det indexen Dow Jones Titans 10, MSCI Ryssland och DAXglobal Rysslansindex som tillämpas av ETF-leverantörerna.

Nedanstående Rysslands ETF:er presenteras på ETFSverige.se. Alla siffror som presenteras nedan är omräknade till Euro. I förhållande till sajten har vi har lagt till kolumnerna AUM – Asset Under Management (totalt förvaltat kapital), omsättning i euro per månad (under Q2 2009) och utveckling i år, på 1 års sikt. För Lyxors ETF har vi även bifogat fondfaktabladet i pdf format (Lyxor ETF Russia).

 [table id=27 /]

Källor: Bloomberg (utveckling), Deutsche Börse (AuM m m.) och NYSE

Slutsats: Den ETF som har haft bäst utveckling, högst AUM och bäst likviditet är Market Vectors Russia ETF (ticker RSX). Detta instrument innehåller även flest bolag och ger mest exponering mot den inhemska ryska marknaden. Rysslands ETFer – En genomgång