SGOL Archives - ETFBloggen

Fem börshandlade fonder som ger exponering mot guld

Guld fortsätter att attrahera investerare, och det finns gott om människor som vill äga denna ädelmetall Det går att få en position i guld genom börshandlade fonder som ger exponering mot guld. I denna artikel har vi listat fem stycken som förvaltas av guldexperter, vilket ger investerarna en bättre chans att tjäna pengar på denna ädelmetall än vad de själva skulle ha kunnat göra. Glöm bara inte bort att guldpriset alltid kommer att påverka en ETF som investerar i guld.

De fem börshandlade fonder som vi tittar på har valts ut på baserat på deras fondförmögenhet. Ingen av dem betalar utdelning. Läs beskrivningarna noggrant, eftersom var och en av dessa ETF har olika typer av förvaltningskostnader.

SPDR Gold Shares (GLD)

Denna ETF investerar i guldtackor. Den enda gången GLD säljer dessa är om denna börshandlade fond måste betala kostnader och hantera inlösen av fondandelar. Tack vare sitt direkta ägande av guldtackor är denna ETF extremt känsligt för förändringar i guldpriset och följer guldkursen mycket noggrant.

Denna ETF har en högre andel guld per andel än någon av sina konkurrenter eftersom dessa inte köper fysiskt guld.

Genomsnittlig volym: 7.5 miljoner

Förvaltat kapital: $34.9 miljarder dollar

Förvaltningskostnad: 0.40%

iShares Gold Trust (IUA)

Detta är en annan ETF som köper fysiskt guld. Det betyder att denna börshandlade fond har kostnader för transport, lagring och försäkring av guld. IAU förvarar sitt guld i valv utspridda runt jorden. Intressant nog försöker fonden inte dra nytta av guldet genom att sälja det när priset går upp. Istället anser fondförvaltare att IAU är ett sätt för investerare att köpa och hålla guldtackor. Detta gör fonden väldigt stabil

På grund av de låga kostnaderna för fonden har investerare insett att IUA är ett billigt sätt att köpa och hantera guld på ett sätt som de inte kan göra själva.

Genomsnittlig volym: 8.8 miljoner

Förvaltat kapital: $11.12 miljarder dollar

Förvaltningskostnad: 0.25%

ETFS Physical Swiss Gold (SGOL)

ETF Securities SGOL lagrar sitt guld i ett valv i Zürich. Ägare av den börshandlade fondens andelar äger del av det guldet. Denna fond är väldigt likvid, vilket innebär att du enkelt kan köpa och sälja andelarna. Detta gör att du kan ta vinst effektivt eller köpa till andelar när du vill agera när kursen faller. Den primära skillnaden mellan SGOL och andra fonder som äger fysiskt guld är att SGOL lagrar sitt guld uteslutande i schweiziska valv.

Genomsnittlig volym: 33,309 stycken

Net Assets: $1.08 miljarder dollar

Förvaltningskostnad: 0.39%

PowerShares DB Gold ETF (DGL)

DGL köper inte guld. Den spårar DBIQ Optimal Return Gold Index Excess Return. Fonden gör detta genom att köpa terminer. Denna ETFs förvaltare måste ständigt bekämpa contango, vilket är en situation där terminsavtalet är högre än det framtida spotpriset på guld. Investerare förlorar pengar eftersom terminsavtalet måste justeras nedåt för att matcha spotpriset

Genomsnittlig volym: 68,729 stycken

Förvaltat kapital: 191,93 MUSD

Förvaltningskostnad: 0.75%

VanEck Merk Gold Trust (OUNZ)

OUNZ köper fysiskt guld. Den unika egenskapen hos denna börshandlade fond är att investerare kan lösa in sina aktier och få verkligt guld. Investerare kan lösa in så lite som en troy ounce. När investerare löser in sina andelar måste de betala en avgift för att ta bort guldet. Avgiften kan vara per ounce eller en minimiavgift.

Genomsnittlig volym: 67,459 stycken

Förvaltningskostnad: 0.40%

Guld måste alltid betraktas som en spekulativ investering. Investerare brukar välja ETFer att sprida risk bland flera tillgångar. Vissa av dessa medel investerar emellertid endast i guld, så vinster eller förluster i dessa fall är knutna direkt till priset på guld.

Guldpriset

Bitcoin kan inte ersätta guld

Vissa investerare har hoppat på hypen med digitala valutor, och betraktar Bitcoin som en alternativ värdebevarare, i klass med guld. ETF Secutities anser emellertid inte att Bitcoin kan fungera som en en lämplig ersättning till guld och värdefulla metaller som handlas i form av börshandlade fonder. Faktum är att Maxwell Gold säger att Bitcoin kan inte ersätta guld. (Ja han heter faktiskt så).

”Bitcoin och andra kryptovalutor dominerar tidningarnas rubriker, men investerare bör inte förbise guld” säger Maxwell Gold, chef för för investeringsstrategi hos ETF Securities, i en analys.

ETF Securities strateg hävdade att guld har en stark historik av att bevara värden över långa perioder. Han säger att guld är vanligtvis motiverad för att säkra risker och är en fysisk tillgång med efterfrågan rotad i konsument- och industriapplikationer utöver dess roll i det finansiella systemet.

Är Bitcoin en alternativ värdebevarare?

Vissa kan se kryptovalutor som bitcoin som en alternativ värdebevarare eller en form av digitalt guld. Gold hävdade dock att bitcoin misslyckats med att möta tre huvudfunktioner av pengar – ett utbyte, en kontonhet och en värdeförvaring – som andra valutor uppvisar. Medan guld inte längre ses som ett lönsamt medium för utbyte eller konton, är ädelmetallen fortfarande en användbar värdebevarare.

Guld har ett historiskt rekord för att upprätthålla värde för investerare. Å andra sidan bör bitcoins begränsade track record och hög volatilitet vara röda flaggor för dem som klassificerar det som en värdebevarare. ETF-strategen påpekade att Bitcoins årliga volatilitet årligen varit 15 gånger mer volatil än US-dollarn, 7 gånger mer volatil än priset på guld och 3 gånger mer volatilt än priset på olja, en av de mest flyktiga råvarorna.

Bitcoin drivs av spekulanter

Bitcoin-efterfrågan drivs också av spekulanter, vilket har skapat ett scenario för återkommande beteende. Denna vinstsökande motivation bakom Bitcoin ses som en komplett motsats till investeringsgrunden bakom att äga guld.

”En viktig investeringsförmån som erbjuds av guld är dess roll som en hedge mot marknadskonflikter, geopolitisk volatilitet och systemrisk, säger Gold. ”Gold ger diversifiering genom sina historiskt låga korrelationer med de flesta tillgångsklasser, särskilt aktier. I den här egenskapen har guld uppvisat en genomsnittlig avkastning på + 7 procent jämfört med en genomsnittlig avkastning på -21 % i S & P 500 under kursras på 10% eller mer sedan 1987. Dessa säkringar och potentiella riskreducerande egenskaper visar att guldets huvudinvesteringsroll är rotad i riskhantering inte i kapitalappreciering”

Dessutom har guld en verklig applikation från smycken och elektronik. I motsats till detta utnyttjar bitcoin bara nytta från utbredd acceptans och användning vid breda transaktioner, vilket ännu inte har uppenbarats.

Ett antal fysiskt uppbackade börshandlade fonder

Investerare som fortfarande vill komma åt ädla metaller kan överväga ett antal fysiskt stödda metallrelaterade ETFer som ett sätt att diversifiera en traditionell aktie och portfölj, till exempel

ETFS Physical Swiss Gold Shares (NYSEArca: SGOL)
ETFS Physical Silver Shares (NYSEArca: SIVR )
ETFS Physical Platinum Shares (NYSEArca: PPLT) och
ETFS Physical Palladium Shares (NYSEArca: PALL).

ETF-investerare kan också använda ETFS Physical Precious Metals Basket Shares (NYSEArca: GLTR) som en ger exponering-alla fyra ädelmetaller.

Aberdeen Standard Investments Broadens U.S. Business With Addition Of ETF Securities U.S.

Aberdeen Standard Investments (ASI) today announced that it has acquired the U.S. business of specialist commodity Exchange Traded Product (ETP) provider ETF Securities.

The in-fill acquisition, for an undisclosed amount, further broadens ASI’s suite of investment capabilities with the addition of a range of commodity-based Exchange Traded Funds (ETFs). It also provides the platform and expertise to enable ASI to grow its existing Smart Beta capability by launching strategies within an ETF vehicle structure. This means ASI is now able to offer investment solutions across all vehicle types, strengthening its ability to meet the evolving, bespoke needs of clients.

Chris Demetriou, Chief Executive-Americas at Aberdeen Standard Investments commented:

”The needs of our clients are evolving, and we need to be able to offer the full range of solutions to our clients. For some, active solutions will be right and, for others, passive and Smart Beta options will be the solution. ASI has been offering passive, quant and Smart Beta solutions to clients for some years now, managing over $84 billion in assets in these strategies. The expansion of our capabilities into the ETF space shows our commitment to providing the largest range of solutions to our clients in the U.S.”

The specific funds being acquired are: ETFS Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF (BCI), ETFS Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF (BCD), ETFS Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF (BEF), ETFS Physical Swiss Gold Shares (SGOL), ETFS Physical Platinum Shares (PPLT), ETFS Physical Silver Shares (SIVR), ETFS Physical Precious Metals Basket Shares (GLTR), ETFS Physical Palladium Shares (PALL).

ETF Securities’ U.S. operations currently manage $2.8 billion as of April 26, 2018.

Notes to editors

Aberdeen Standard Investments has relationships with around 500 financial sponsors across approximately 1000 funds globally.
Aberdeen Standard Investments is a leading global asset manager dedicated to creating long-term value for our clients, and is a brand of the investment businesses of Aberdeen Asset Management and Standard Life Investments.
With over 1,000 investment professionals we manage $684.6 billion* of assets worldwide. We have clients in 80 countries supported by 50 relationship offices. This ensures we are close to our clients and the markets in which they invest.
We are high-conviction; long-term investors who believe teamwork and collaboration are the key to delivering repeatable, superior investment performance. We are resolute in our commitment to active asset management.
Aberdeen Standard Investments is the asset management business of Standard Life Aberdeen plc, one of the world’s largest investment companies.
Standard Life Aberdeen plc is headquartered in Scotland. It has around 1.2 million shareholders and is listed on the London Stock Exchange. The Standard Life Aberdeen group was formed by the merger of Standard Life plc and Aberdeen Asset Management PLC on 14 August 2017.

*Standard Life Aberdeen AUM/AUA is US$778.8 billion as of December 31, 2017.

Important Information

Aberdeen Standard Investments is a brand of the investment businesses of Aberdeen Asset Management and Standard Life Investments. In the United States, Aberdeen Standard Investments is the marketing name for the following affiliated, registered investment advisers: Aberdeen Asset Management Inc., Aberdeen Asset Managers Ltd., Aberdeen Asset Management Ltd., Aberdeen Asset Management Asia Ltd., Aberdeen Asset Capital Management, LLC, Standard Life Investments (Corporate Funds) Ltd., and Standard Life Investments (USA) Ltd.

ALPS Distributors, Inc. is the marketing agent for ETFS Silver Trust, ETFS Gold Trust, ETFS Platinum Trust, ETFS Palladium Trust and the ETFS Precious Metals Basket Trust. ALPS Distributors, Inc. is the distributor for ETFS Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K 1 Free ETF, ETFS Bloomberg All Commodity Strategy K 1 Free ETF and ETFS Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy K 1 Free ETF.

Risk Warnings: Exchange-traded securities may or may not be suitable for a particular investor. The price of exchange-traded securities may go up or down and an investor may not get back the amount invested. Exchange-traded securities are priced in either US dollars or Euros and the value of the investment in other currencies will be affected by exchange rate movements. To the extent exchange traded securities are traded in other currencies, their value may also be affected by exchange rate movements. Futures trading is speculative and may result in losses.

Past performance is not necessarily indicative of future results. Restricted Investors: The distribution of the Prospectus and the offering, sale and delivery of exchange traded securities in certain jurisdictions may be restricted by law. Any subscription for exchange traded securities should be made on the basis of the Prospectus.

Disclaimer: Any investment in exchange traded securities carries with it certain risks, including those risks set out in the Prospectus. You should obtain your own independent financial, taxation and legal advice before making any decisions about any investment in exchange traded securities. This information is not an offer for exchange traded securities and should not be used as the basis for any investment decision.

Hur kommer efterfrågan påverka guldpriset?

Börshandlade instrument, till exempel produkter som SPDR Gold Shares (NYSEArca: GLD), iShares Gold Trust (NYSEArca: IAU) och ETFS Physical Swiss Gold Shares (NYSEArca: SGOL) har en sak gemensamt. Dessa börshandlade produkter erbjuder alla en exponering mot guld. Orsaken är att de på ena eller andra sättet investerar i guld. Hur kommer efterfrågan påverka guldpriset?

Den senaste dagarna har dessa börshandlade fonder handlats relativt oförändrat. Detta har lett till att en del marknadsanalytiker börjat ställa frågan om efterfrågan är den mest trovärdiga katalysatorn för denna ädelmetall på kort sikt.

Guldpriset kan röra sig blygsamt högre med viss hjälp från tillväxtmarknader som Kina och Indien. Dollarn har emellertid nyligen återhämtat sig på märkbart sätt, vilket hjälpte till med guldets stigning under vägen.

Efterfrågan ökar i en lågräntemiljö

Efterfrågan på guld tenderar att öka i en lågräntemiljö. Detta eftersom denna typ av tillgångar då tenderar att bli mer attraktiva för investerare jämfört med räntebärande tillgångar. Skillnaden mellan en låg ränta och ingen direktavkastning alls är då mindre. Vanligen är det emellertid så att investerarna tappar intresset för att köpa guld när räntorna stiger, eftersom guldinvesteringarna inte ger någon direktavkastning.

När det gäller guldet så fortsätter det dyka upp positiva nyheter från externa marknader och geopolitiska händelser. OPEC har gått med på att förlänga produktionsnedskärningarna i ytterligare nio månader och Macrons valseger i Frankrike har stärkt euron. Samtidigt har hotet från Nordkorea gjort guld till en safe haven.

Kina och Indien kan driva upp guldkursen

Guldpriset kan röra sig blygsamt högre med viss hjälp från tillväxtmarknader, nämligen Kina och Indien. Dollarn har emellertid nyligen återhämtat sig på märkbart sätt, vilket hjälpte guldets stigning under vägen.

Den indiska efterfrågan är av avgörande betydelse för guldpriset då Indien näst efter Kina är världens näst största guldköpare. Om Indien sänker sina importtullar på guld skulle detta kunna komma att fungera som en viktig katalysator för guldpriset.

Under det första kvartalet 2017 minskade efterfrågan på guld med 18 procent jämfört med året innan enligt uppgifter från World Gold Council (WGC). Under det första kvartalet 2016 var emellertid efterfrågan på guld den starkaste någonsin. Under 2017 kan noteras att den indiska efterfrågan på guld var mycket stark, den ökade med 15 procent jämfört med året innan.

Många analytiker förväntar sig emellertid att Indiens totala efterfrågan för 2017 kommer att ligga i linje med förra året, vilket kan innebära en nedgång i andra halvåret 2017.

Proffsen tror inte på ett guldrally

SPDR Gold Shares (NYSEArca: GLD), iShares Gold Trust (NYSEArca: IAU) och ETFS Physical Swiss Gold Shares (NYSEArca: SGOL) ställdes inför en del utmaningar inför slutet av 2016. I år har dessa börshandlade fonder varit stabila aktörer och gett sina ägare en blygsam hausse. Emellertid, proffsen tror inte på ett guldrally så frågan är hur dessa ETFer kommer att utvecklas under resten av året.

Guld har haft en ökad efterfrågan i dagens lågräntemiljö som gjort att den hårda tillgången blivit mer attraktivt för investerare jämfört med avkastningsbärande tillgångar. Det finns emellertid en risk att investerarna förlorar intresset för guld när priserna stiger eftersom ädelmetaller inte genererar en löpande avkastning.

En starkare dollar och spekulationer om räntehöjningar

Guldet påverkar av spekulationer och en starkare dollar, vilket tillsammans med spekulationer om att FED skall höja räntan så pass många som tre gånger under 2017, gör att guldpriset kan stiga som en följd av ökat köpintresse från emerging markets som Kina och Indien.

Guldpriset har stigit med cirka 80 USD per troy ounce sedan det bottnade ut i mitten av december. Det är emellertid värt att notera att guldpriset ligger cirka 100 USD lägre än vad det efter sitt uppsving vid valnatten i USA i november. Under hela 2016 steg guldpriset med 8,7 procent.

Stora utflöden från världens största guldfond

Under december 2016 såg vi utflöden på 2,27 miljarder dollar från SPDR Gold Shares (NYSEArca: GLD) som är världens största börshandlade fond som backas upp av fysiskt guld. Det var den tredje månaden i rad som denna ETF såg nettoutflöden, och de största nettoutflödena sedan maj 2013. Detta kan tolkas som att fondförvaltarna inte längre är lika haussade till ädelmetaller. Uppgifter från Bloomberg visar att de nettolånga positionerna minskat för åttonde veckan i rad.

Många av de större spekulanterna började redan i september minska sin exponering mot guldmarknaden, och data från CFTC visar att de nettolånga positionerna är 88 procent lägre än de var i juli 2016. Det gör det senaste halvåret till den mest baissartade sedan januari 2016, och vi ser i dag en bruttoökning av antalet korta positioner som har mer än fördubblats sedan Donald Trump vann det amerikanska presidentvalet. Sedan den förta januari har utflödena från GLD stigit till mer 634 MUSD.