Vissa investerare har hoppat på hypen med digitala valutor, och betraktar Bitcoinsom en alternativ värdebevarare, i klass med guld. ETF Secutitiesanser emellertid inte att Bitcoin kan fungera som en en lämplig ersättning till guld och värdefulla metaller som handlas i form av börshandlade fonder. Faktum är att Maxwell Gold säger att Bitcoin kan inte ersätta guld. (Ja han heter faktiskt så).
”Bitcoin och andra kryptovalutor dominerar tidningarnas rubriker, men investerare bör inte förbise guld” säger Maxwell Gold, chef för för investeringsstrategi hos ETF Securities, i en analys.
ETF Securities strateg hävdade att guld har en stark historik av att bevara värden över långa perioder. Han säger att guld är vanligtvis motiverad för att säkra risker och är en fysisk tillgång med efterfrågan rotad i konsument- och industriapplikationer utöver dess roll i det finansiella systemet.
Är Bitcoin en alternativ värdebevarare?
Vissa kan se kryptovalutor som bitcoin som en alternativ värdebevarare eller en form av digitalt guld. Gold hävdade dock att bitcoin misslyckats med att möta tre huvudfunktioner av pengar – ett utbyte, en kontonhet och en värdeförvaring – som andra valutor uppvisar. Medan guld inte längre ses som ett lönsamt medium för utbyte eller konton, är ädelmetallen fortfarande en användbar värdebevarare.
Guld har ett historiskt rekord för att upprätthålla värde för investerare. Å andra sidan bör bitcoins begränsade track record och hög volatilitet vara röda flaggor för dem som klassificerar det som en värdebevarare. ETF-strategen påpekade att Bitcoins årliga volatilitet årligen varit 15 gånger mer volatil än US-dollarn, 7 gånger mer volatil än priset på guld och 3 gånger mer volatilt än priset på olja, en av de mest flyktiga råvarorna.
Bitcoin drivs av spekulanter
Bitcoin-efterfrågan drivs också av spekulanter, vilket har skapat ett scenario för återkommande beteende. Denna vinstsökande motivation bakom Bitcoin ses som en komplett motsats till investeringsgrunden bakom att äga guld.
”En viktig investeringsförmån som erbjuds av guld är dess roll som en hedge mot marknadskonflikter, geopolitisk volatilitet och systemrisk, säger Gold. ”Gold ger diversifiering genom sina historiskt låga korrelationer med de flesta tillgångsklasser, särskilt aktier. I den här egenskapen har guld uppvisat en genomsnittlig avkastning på + 7 procent jämfört med en genomsnittlig avkastning på -21 % i S & P 500 under kursras på 10% eller mer sedan 1987. Dessa säkringar och potentiella riskreducerande egenskaper visar att guldets huvudinvesteringsroll är rotad i riskhantering inte i kapitalappreciering”
Dessutom har guld en verklig applikation från smycken och elektronik. I motsats till detta utnyttjar bitcoin bara nytta från utbredd acceptans och användning vid breda transaktioner, vilket ännu inte har uppenbarats.
Ett antal fysiskt uppbackade börshandlade fonder
Investerare som fortfarande vill komma åt ädla metaller kan överväga ett antal fysiskt stödda metallrelaterade ETFer som ett sätt att diversifiera en traditionell aktie och portfölj, till exempel
ETFS Physical Swiss Gold Shares (NYSEArca: SGOL)
ETFS Physical Silver Shares (NYSEArca: SIVR )
ETFS Physical Platinum Shares (NYSEArca: PPLT) och
ETFS Physical Palladium Shares (NYSEArca: PALL).
ETF-investerare kan också använda ETFS Physical Precious Metals Basket Shares (NYSEArca: GLTR) som en ger exponering-alla fyra ädelmetaller.
Fem börshandlade fonder med fokus på silver som kan skina
iShares Silver Trust (NYSEArca: SLV) och ETFS Physical Silver Shares (NYSEArca: SIVR), som backas upp av fysiska silvertackor har gynnats av guldprisetsuppgång. Denna ädelmetall har stigit med över 4 % under den senaste månaden. Vissa marknadsobservatörer säger att det finns mer på uppsidan för den vita metallen. I denna text titta vi på börshandlade fonder med fokus på silver.
Silverkan få se en värdeökning om guldpriset börjar återhämta sig på allvar. Indisk efterfrågan är avgörande för guld eftersom landet är den näst största köparen av den gula metallen efter Kina. Indien, en av världens största guldkonsumenter, skulle kunna sätta ned sin importskatt på guldtackor, vilket kan vara en stor katalysator för guldpriset.
En teknisk analys ser intressant ut
I det tioåriga diagrammet ser silver vid första anblicken ut att befinna sig i en bear market. En mer noggrann inspektion visar att en stor huvud skuldra formation håller på att avslutas. Det skall jämföras med guldpriset. Kom ihåg att silver tenderar att underprestera guld i slutet av björnmarknaderna och början på tjurmarknaderna.
Dessutom, till skillnad från guld, ser silver en mycket högre industriell efterfrågan. Denna ädelmetall har stor industriell efterfrågan som dra nytta av en växande global ekonomi. På en teknisk grund ser silver också tilltalande ut.
I sexmånadersdiagrammet för silver ser det ut som att silver kan komma att reagera på en kommande dollarstuds. Silverpriset befinner sig i toppen av sin kanal, som visar ett överköpt tillstånd. Bryter silver genom kanaltaket kan det komma att betraktas som ett möjligt köp. Sannolikheten för att silverpriset bryter ned mot botten från i juli ses som låg just nu.
Andra ETFer med fokus på silver
Andra Silver ETFer inkluderar PowerShares DB Silver Fund (NYSEARCA: DBS), vilket är en ökning med 4,4 % under den senaste månaden. ETRACS CMCI Silver Total Return ETN (NYSEARCA: USV) har stigit med 3,6 % under den perioden.
Investerare kan även köpa en ETF med fokus på silver producerande aktier kan titta på Global X Silvers Miners ETF (NYSEArca: SIL) och relaterade ETFs. SIL, den största silvermineralrelaterade ETFen, försöker spegla Solactive Global Silver Miners Total Return Index, som också består av globala silvergruvor.
Börshandlade fonder för den som tror på silverpriset
Det finns ett antal börshandlade fonder för den som tror på silverpriset och vill ha en sådan exponering, vare sig det gäller att få en direkt exponering mot fysiskt silvereller gruvbolag som utvinner denna ädelmetall. Fördelen med de börshandlade fonderna är att de är betydligt färre än den myriad av bolag som finns. Det är också enklare att äga silver genom en ETF än att behöva bekymra sig om att lagra fysiskt silver eller att bevaka kurserna på silverterminer.
Det finns ett stort utbud av börshandlade fonder som fokuserar på silver, allt från ETFer som köper fysiskt silver till börshandlade fonder som köper silverterminer och aktiebaserade ETFer som köper aktier i företag som sysslar med gruvdrift och försäljning av silver. Historiskt sett har aktierna i de företag som utvinner denna fysiska ädelmetall utvecklats bättre under tjurmarknader än vad den underliggande tillgången gjort. Det betyder att det under en kraftig kursuppgång kan vara värt att titta närmare på silverproducenterna då de brukar ge en procentuellt högre avkastning än vad metallen silvergör.
ETF Securities Physical Silver ETF (NYSEARCA: SIVR) är en börshandlad fond som lanserades den brittiska emittenten ETF Securities 2009. Denna ETF har tillgångar på mer än 250 MUSD och en genomsnittlig daglig handelsvolym på en miljon dollar.
Denna ETF är det renaste sättet att får en exponering mot silver då den är utformad för att återspegla spotpriset på silver, minus lagringskostnader och kostnader, genom att äga silvertackor som förvaras i HSBC valv i London. Fondens valv kontrolleras två gånger per år av utomstående inspektörer. I vissa länder anses det fysiska silver som denna ETF äger vara samlarobjekt varför beskattningen är oförmånlig. Driftskostnadsprocenten för ETF Securities Physical Silver är 0,3 procent långt under kategori genomsnittet på 0,57 procent. Det finns ingen direktavkastning då denna ETF endast äger fysiskt silver.
Vissa investerare föredrar alternativet, iShares Silver Trust ETF, som har avsevärt högre tillgångar (4,5 miljarder USD) och handelsvolymen, men ETF Securities Physical Silver ETF fond har fortfarande tillräcklig likviditet för enskilda eller institutionella investerare, och dess driftskostnadsprocent är knappt än hälften av den hos iShares fonden.
Global X Silver Miners ETF (NYSEARCA: SIL)
Global X Funds lanserade Global X Silver Miners ETF (NYSEARCA: SIL) under 2010. Denna ETF bör attrahera de placerare som vill ha en aktiebaserad exponering mot silvermarknaden. Denna börshandlade fond har allokerat ett kapital på cirka 135 MUSD och det omsätts andelar för cirka 1,5 MUSD per dag.
SIL följer Solactive Global Silver Miners Total Return Index, ett värdeviktat index som syftar till att återspegla resultatet av börsnoterade företag är aktivt engagerade i silver gruvindustrin. SIL investerar vanligen cirka 80 procent av sitt kapital i aktierna i de företag som ingår i det underliggande indexet eller i amerikanska depåbevis (ADR) eller globala depåbevis (GDR) som representerar aktier som ingår i indexet.
Global X Silver Miners ETF (NYSEARCA: SIL) har drygt 20 olika innehav där huvudkontoren för de olika företagen finns i en rad olika länder, till exempel Kanada, USA, Storbritannien och Mexiko. De fyra största innehaven i denna ETF som svarar för cirka tio procent av det allokerade kapitalet är Silver Wheaton Corporation, Tahoe Resources, Fresnillo och Industrias Peñoles.
Driftskostnadsprocenten för denna börshandlade fond är 0,65 procent. Global X Silver Miners ETF ger sina andelsägare en liten direktavkastning på 0,1 procent.
Denna fond kan vara att föredra för alternativet iShares MSCI Global Silver Miners ETF på grund av större tillgångar och likviditet, och även på grund av en bredare diversifiering av fondinnehaven. Global X fonden har mindre riskkoncentration i sina topp-tre innehav än iShares fonden. En ETF som är överviktad med bara två eller tre Large Cap-aktier kan ha svårt att överträffa den totala marknadssektorn. Dessutom är den globala X fonden mer av en ren silver pjäs, medan iShares ETF även innehar en exponering mot guldgruvdriftaktier.
PowerShares DB Silver ETF (NYSEARCA: DBS)
För investerare som vill ha en exponering mot silverterminsmarknaden, finns det Powershares DB Silver ETF (NYSEARCA: DBS), som lanserades av Invesco Powers under 2007. DBS replikerar utvecklingen av DBIQ Optimum Yield Silver Index Excess Return Index. Denna ETF har ett förvaltat kapital på 18 MUSD och en daglig omsättning på cirka 50 000 USD. Spreaden, skillnaden mellan köp- och säljkurs är emellertid relativt låg, endast 0,22 procent.
Det underliggande indexet har en korg av silver terminskontrakt med olika utgångsdatum, optimerade för att minska de potentiella negativa effekterna av contango. Fondens mål är att återspegla resultatet av det underliggande indexet plus ränteinkomsterna från innehav av kontanter säkerheter i form av amerikanska statspapper.
Driftskostnadsprocenten för Powershares DB Silver ETF är på hög, för denna kategori och ligger på 0,76 procent per år. Eftersom fonden är terminsbaserade snarare än aktiebaserade, finns det ingen utdelning.
PureFunds ISE Junior Silver ETF (NYSEARCA: SILJ)
PureFunds ISE Junior Silver ETF (NYSEARCA: SILJ) lanserades under 2012 av PureFunds Group. Denna ETF är lämplig för de investerare som föredrar att köpa small cap företag som arbetar med att utvinna silver, så kallade junior miners. Går det bra och ett sådant företag gör ett fynd kan de snabbt utvecklats betydligt bättre än de stora företagen i samma bransch. Det är inte heller ovanligt att ett mindre gruv- eller prospekteringsföretag köps upp av en större kollega i samma sektor.
SILJ har cirka 4 MUSD under förvaltning och det omsätts andelar värda 54 000 USD varje dag. SILJ är ett av de minst likvida alternativen i denna kategori. Spreaden, skillnaden mellan köp- och säljkurs är emellertid relativt låg, endast 2,88 procent.
Denna ETF avser att spegla utvecklingen av ISE Junior silver (Small Cap Miners/Explorers) Index. Den underliggande index är ett värdeviktat index som består av Small Cap-silver gruvföretag.
Denna fond har en portfölj om cirka 25 aktier och domineras till stor del av gruvföretag med huvudkontor i Kanada. Fondens toppinnehav är MAG Silver Corporation, som står för nästan 15 % av portföljen, följt av First Majestic Silver Corporation och Fortuna Silver Mines, som var och en står för cirka 10 åprocent av portföljens investerade tillgångar. Andra noterbara Small Cap-silver företag som ingår i fondens portfölj är Silver Standard Resources, Bear Creek Mining och Endeavour Silver Corporation.
PureFunds ISE Junior Silver ETF förvaltningskostnad om 0,69 procent och den lämnar ingen utdelning då detta är en tillväxtorienterad fond.
Credit Suisse X-Links Silver Shares Covered Call ETN (NASDAQ: SLVO) är ett certifikat som lanserades av Credit Suisse under mitten av 2013. SLVO är en ETP, ett börshandlat certifikat som lämpad för investerare som vill ha en exponering mot silverpriset, men också ha en viss hedge. SLVO följer Credit Suisse NASDAQ Silver FLOWS 106 Index, ett index som är utformat för att återspegla
Fonden följer Credit Suisse NASDAQ Silver FLÖDEN 106 Index som är utformad för att återspegla resultatet av en covered call investeringstrategi som består av innehav av andelar i en ETF som äger fysiskt silver – iShares Silver Trust ETF – tillsammans med att utfärdandet av köpoptioner med en löptid på månad och ett lösenpris motsvarande 106 % av priset på ETF-andelarna.
Denna investeringstrategi ger investerare exponering mot silvermarknaden samtidigt som den begränsar den kortsiktiga uppsidan, men erbjuder ytterligare avkastning i form av bidrag från premium av utfärdade köpoptioner.
Denna ETF har samlade tillgångar om cirka 25 MUSD, och det omsätts dagligen andelar om cirka 300 000 USD. Förvaltningskostnaden ligger på 0,65 procent.
Eftersom certifikat är skuldebrev snarare än aktier, bör potentiella investerare vara uppmärksamma på kreditrisken i samband med emittenten.
Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 49 2015. Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETF-marknaden vecka 49 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer. Samtliga dessa börshandlade fonder kan handlas genom både Nordnet och Avanza.
Den amerikanska statistiken var bearish för råvarorna, en en solid sysselsättningsrapport säkerställer en räntehöjning denna månad. Samtidigt meddelar OPEC att denna organsiation kommer att fortsätta att bibehålla en stark produktion på en redan mättad marknad. Detta ledde till stora fall på oljepriset. Prisfall på olja, drabbar även de börshandlade fonder som investerar i olja och energi. Samtliga de fem börshandlade fonder som rasade mest denna vecka har exponering mot energimarknaden, endera är det olja, naturgas eller investeringar i pipelines som i fallet med AMJ.
Medan oljepriset föll fick guldpriset däremot ett uppsving. Efter att guldkursen backat de senaste sex veckorna studsade priset nu upp och hade sin bästa handelsdag på två månader i fredags. Efter att ha varit nere på en så låg nivå som 1 050 USD per troy ounce vände guldpriset upp efter att ECB presenterat en rad stimulansåtgärder som var en besvikelse för aktiemarknaden. Uppgången på 2,4 procent gjorde att guldpriset slutade veckan på 1 087 USD per troy ounce.
Vinnare och förlorare ETFer vecka 45 2015. Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETFer vecka 45 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer. Samtliga dessa börshandlade fonder kan handlas genom både Nordnet och Avanza.
Bland veckans vinnare fanns de börshandlade fonder som replikerar aktiemarknaden i Brasilien. Under oktober månad steg iShares MSCI Brazil Capped (NYSEArca: EWZ) med 4,19 procent, trots att ekonomin i Brasilien är i ett mycket dåligt skick samtidigt som både arbetslösheten och inflationen ständigt stiger. Det är sannolikt att landets BNP kommer att fortsätta falla även under 2016.
Kursuppgången i landet har eldats på av högre priser på råvarumarknaden, men vi ser åter en viss svaghet när det gäller råvaror samtidigt som det är sannolikt att vi snart ser nya negativa uppgifter om den brasilianska ekonomin. Den är nämligen i ytterst dåligt skick. Den brasilianska regeringen reviderade prognosen för landets bruttonationalprodukt. Redan tidigare var det sagt att denna skulle komma att falla med cirka 2,44 procent. Nu revideras BNP-tillväxten ned ytterligare och det spås att Brasiliens BNP kommer att falla med 2,8 procent under 2015 samt med 1,0 procent under 2016.
Statsskulden beräknas nå över 70 procent av Brasiliens BNP under 2016, vilket är högt, även om det inte är i klass med Grekland och det andra PIIGS-ekonomierna, arbetslösheten i landet beräknas ligga på 7,6 procent att jämföra med förra årets siffra på 4,9 procent. Inflationen ligger på 9,79 procent. Brasilien känns således inte som en marknad att gå lång i ännu.
Bland förlorarna återfanns ädelmetallerna. Den jobbsiffra som kom från USA i fredags var inte bara stark, den var urstark. Jobbrapporten visade på en ökning av antalet sysselsatta utanför jordbrukssektorn i USA med 271 000 personer under oktober 2015, vilket var en kraftig ökning från förväntade 185 000 personer. Siffran fick dollarn att stiga. En tydligt starkare dollar pressade råvarupriserna, och det finns ett ganska väl definerat negativt samband mellan dollarn och ädelmetallpriserna. Går dollarn upp går dessa priser ned. Jobbrapporten fick även många att tro på en räntehöjning i december.
Vinnare
First Trust ISE-Revere Natural Gas ETF (NYSEArca: FCG) +5,9 procent
iShares MSCI Brazil Capped (NYSEArca: EWZ) +5,38 procent
iPath Bloomberg Natural Gas SubTR ETN (NYSEArca: GAZ) + 4,35 procent
Market Vectors Brazil Small-Cap ETF (NYSEArca: BRF) -4,32 procent
iShares Micro-Cap (NYSEArca: IWC) + 4,00 procent
