Grunderna för att högavkastande obligationsinvesteringar

När man försöker förstå högavkastande obligationer, ibland kallade skräpobligationer eller junk bonds, är det viktigt att noggrant undersöka den gemensamma föreställningen som hålls om dessa obligationer. det visar sig är skräpobligationer, trots deras namn, inte lika riskabla som de vanligtvis anses vara. Här är några fakta om högavkastande obligationsinvesteringar som många investerare kanske inte har övervägt fullt ut:

I dag är cirka 20 procent av alla amerikanska företag klassificerade som”skräp”. Det innebär att marknaden är ganska annorlunda från vad termen stod för när den först blev populär för tre årtionden sedan.

Många gånger är ett ”skräp” statusföretag helt enkelt ett företag som kör sitt eget race oavsett marknadstrender. Det betyder att ”skräp” status inte alltid betyder att ett företag är instabilt.

Det är viktigt att notera att sådana skräpobligationer betalar mycket högre ränta än liknande investeringar på annat håll.

Med tanke på dessa fakta är det värt att försiktig att undersöka skräpobligationsmarknaden för rätt investering. Den kan ge en värdefull investeringspraxis för investerare som vill maximera avkastningen.

Högavkastningsobligationer är mer riskfyllda än avkastningsobligationer

Kort sagt är högavkastningsobligationer mer riskfyllda än avkastningsobligationer, men de ger högre avkastning. Så att ta sig tid att undersöka ett skräpstatusföretag kan resultera i betydligt större avkastning än att följa traditionellt ”mindre riskabla” investeringsmöjligheter.

På grund av att risken är större bör det totala kapitalet som investeras i skräpobligationer vara lägre än det kapital som investerats på annat håll för att mildra förluster i händelse av att sådana investeringar misslyckas. När man överväger att investera i skräpobligationer är det viktigt att genomföra en grundlig studie av riskerna.

Fördelar med högavkastande obligationsinvesteringar

På grund av de högre räntorna som skräpobligationer ger investerare, har de långsamt blivit mer och mer populära under åren. Med tanke på att företagsobligationer i allmänhet betalar högre avkastning än de flesta statsobligationer, kan du se attraktionen jämfört med de andra obligationsalternativen som är tillgängliga för investerare. Trots att statsobligationer är de mest tillförlitliga obligationerna, vilket gör dem mest populära, kommer denna tillförlitlighet till priset av en minskning av avkastningen.

Obligationer erbjuder också några betydande fördelar för investerare utöver aktieplaceringar. Här är några fördelar:

• Att äga en obligation innebär inte att Du inte har ett intresse för företaget. Du betalas en fast ränta under perioden, något som aktier inte kan garanteras göra.
• Eftersom du inte är bekymrad över den dagliga vinsten när du investerar i ett obligationslån, är det mindre att vara involverad i den övergripande verksamheten.
• Företagsobligationer ger investerare större mångfald i sina investeringsalternativ. De kan välja att investera i ett antal olika ekonomiska sektorer. Det gör dem idealiska för att fylla i en ränte- eller aktieportfölj om du behöver lite mer mångfald.
• På grund av sina räntebindningar ger företagsobligationer ofta investerare en tillförlitlig och stabil inkomst. Andra investeringsmöjligheter gör inte det. Det finns emellertid undantag för detta, som nollkupongobligationer och flytande räntebindningar, som erbjuder olika betalningsplaner och alternativ.
• Eftersom företagsobligationer kan säljas när som helst, inklusive före inlösen, är företagsobligationer mycket mer likvida än flera andra investeringsmöjligheter.

Förfallodagen för en företagsobligation fastställs när den utfärdas. Det finns tre grundläggande löptiddatumsområden, vilket ger flexibilitet till investerare:

1. Kort sikt – Kortfristiga noter är obligationer med förfallodagar inom fem år.
2. Medium-Term – Medium-Term Notes är obligationer med löptider mellan 5 och 12 år.
3. Långsiktiga – Långfristiga noter är obligationer med löptider över 12 år

Riskerna för högavkastande obligationsinvesteringar

För att vara tydlig är risken för default inte signifikant för skräp eller högriskobligationer. Faktum är att de historiska genomsnittsvärdena för årliga default bara är ca 4 % per år. Det innebär att det inte finns stor inverkan på skräpobligationsförändringar på grund av faktiska standardvärden.

Risken kommer då i form av volatiliteten i obligationsresultatet jämfört med andra sektorer på obligationsmarknaden. Faktum är att de fungerar bra över tiden som 4 % default visar. Men de blir riskabla när marknadsmiljöförhållandena blir sura. När marknaden kraschar, till exempel 2008, till exempel, kan skräpobligationer misslyckas över hela linjen. De drabbas då i drabbade branscher. Kort sagt, när ekonomin lider är skräpobligationer mycket mer benägna hårdare än traditionella obligationer. Ju mer stabil ekonomin är som helhet desto mer riskerar detta att minimeras.

Den historiska utvecklingen för högavkastande obligationsinvesteringar

Trots de förödande kortfristiga effekterna av skandaler som Savings & under 80-talet har 2008-konjunkturen och dot-com-bubblan i början av 2000-talet haft på högavkastande obligationsinvesteringar, de har fortsatt att behålla en stark tillväxt. Detta avslöjar marknadens förmåga att återhämta sig med ekonomin.

När man jämför deras historiska resultat specifikt med andra obligationer har skräpobligationer i genomsnitt en relativ fördel om sex poäng än amerikanska statsobligationer under samma period. Denna tillväxt uppvisar emellertid också den inneboende volatiliteten hos sådana obligationer. Den har varit så hög som 21% bättre och så lågt som 2,6%.

Det är tydligt att high yield obligationer lyckas är bäst när ekonomin är stabil och visar tillväxt. Å andra sidan fungerar högavkastningsobligationer inte så bra om ekonomin inte är hälsosam eller om det finns risk för en recession. Högriskinvesteringar kommer att vara de första som går dåligt i tider med problem.

När det gäller ränteförändringar påverkas inte high yield obligationer lika mycket som avkastningsobligationer, där förändringar skulle märkas mer betydligt i avkastningen.

Slutsats

Med tanke på den historiska utvecklingen av högavkastande företagsobligationer är det rättvist att fråga: för vilken typ av investerare gör högavkastande företagsobligationer det mest förnuftiga?

I allmänhet ses skräpobligationer av investerare som en slags ”mellanklass” mellan obligationer och aktiemarknaden. Ja, de är mer volatila än ”normala” obligationer, men inte lika volatila som aktier. Dessutom erbjuder de större utbetalning än lägre avkastningsobligationer, men inte så mycket som aktierna gör – på lång sikt. Över tiden har deras förmåga att korrelera med aktiemarknaden samtidigt som de erbjuder mindre riskabla investeringar fortsatt att göra dem till ett attraktivt tredje alternativ för många olika typer av investerare, allt från privata till institutionella investerare.

Sammantaget bör investerare som vill ha hög avkastning och potentialen för långsiktig uppvärdering från sina investeringar och som kan klara den högre risken för sådana obligationer undersöka högavkastningsmarknaden. Men eftersom dessa obligationer är flyktiga, bör investerare som inte tolererar risk eller som bara söker ett kortsiktigt alternativ se sig om någon annanstans.