Är det dags att köpa socker?

Sockerpriset Är det dags att köpa socker?Är det dags att köpa socker?

Är det dags att köpa socker? Tack vare den pågående geopolitiska spänningar i Ryssland har råvarumarknaden, och i synnerhet energiråvaror varit i rampljuset i år och utvecklats väl. Vi har emellertid sett en del vinnare bland de råvaror som kallas för softs också, till exempel socker har noterat nya toppar och fortsatt sin trend uppåt.

Ett globalt överflöd av socker under de senaste fyra åren har lett till enorma lager som lett till en nedgång i sockerpriset. Dessa förhållanden har emellertid ändrats och sockerpriset förväntas göra en U-sväng under resten av 2014. Det är bland annat extrema väderförhållanden i Brasilien – världens största producent och exportör av socker – som väntas ha den största negativa inverkan på sockerförsörjningen i år. Är det dags att köpa socker?

Kommer vi se El Niño i år?

Det finns anledning att tro att vi under året får se hur klimatfenomenet El Niño, som sällan förekommer utanför Sydamerikas västkurs, kommer att utvecklas på ett sådant sätt att väderförhållandena i Brasilien utvecklas och blir extrema, vilket i sin tur kommer att få en negativ påverkan på landets sockerproduktion. El Niño kan även komma att leda till ett extremt torrt väder till Indien – världens näst största sockerproducent – som kommer att få en negativ påverkan på Indiens sockerproduktion.

Även tillgången till socker krymper, är efterfrågan på socker fortsatt stark. Den globala konsumtionen av socker väntas öka med 2,3 procent i år, vilket bör ge ett ytterligare uppsving för sockerpriset. Kina importerade 411 132  ton socker i mars 2014, nästan dubbelt så mycket som landet importerade förra året. Ökningen är en effekt av ett ökat välstånd hos landet ökade medelklass.

Minskad produktion och ökad efterfrågan

Med tanke på det försämrade försörjningsläget som väntas de kommande två åren hos de största sockerproducerande länderna, Brasilien och Indien, och en växande efterfrågan på socker i världen, kan det komma att uppstå ett underskott för den söta råvaran. Ett underskott kan komma att driva upp priserna på socker på världens råvarubörser vilket gör att den bear market vi sett i socker de senaste åren kan komma att få ett slut. För den som förväntar sig att sockerpriserna skall stiga på kort sikt är en börshandlad fond ett alternativ för att kunna ta del av uppgången.

SGG är alternativet

Bland de topprankade börshandlade produkterna som fokuserar på socker hittar vi till exempel ETF iPath Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Return ETN (NYSEARCA: SGG) som beskrivs ytterligare nedan.

SGG har i dagsläget en förvaltad volym på strax under 36 MUSD, vilket gör det till det mest populära alternativet bland de ETFer som fokuserar på socker. SGG följer följer Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Return, som ger investerare exponering mot terminskontrakt på socker. Detta index består av terminskontrakt på socker och endast frontmånaden. SGG har en förvaltningsavgift på 0,75 procent per år och det omsätts cirka 26 000 andelar per dag.

Låg korrelation med S & P 500

SGG har en mycket låg korrelation med aktiemarknaden, korrelationen är endast 0,23 med vilket gör att en investering i denna tillgång ger en god diversifiering till en bred portfölj. Även om SGG föll med 23 procent under 2013 har denna ETF under det första kvartalet 2014 utvecklats väl, upp med 11,3 procent. Utvecklingen year-to-date är sämre, och uppgår endast till 2,6 procent. Trots detta och trots de begränsningar som följer med den begränsade volymen kan detta var ett intressant instrument för den som söker exponering mot socker.

Utveckling olika investeringar (13-17 dec)

Utveckling olika investeringar (13-17 dec)

Utveckling olika investeringar (13-17 dec). Veckan som gick, Utveckling olika investeringar (13-17 dec) Dow Jones och S&P 500 gick upp med 0,7% respektive 0,3%. Nasdaq avslutade veckan med en uppgång på 0,2%.

Den europeiska marknaden (Dow Jones STOXX index) gick upp med 0,1%. Asien och Latinamerika avslutade veckan kring nollstrecket.  Bästa landet var Sverige med en uppgång om 2,5%. Sämsta landet var Indonesien med en nedgång om 6,1%. Bästa sektorn var socker med en uppgång om 12,6%. Den sämsta sektorn var naturgas med en nedgång om 8,3%.

De tre amerikanska ETF:erna med den bästa utvecklingen under veckan var*:

– First Trust Amex Biotech (Ticker FBT), 10,1%

– PowerShares Dynamic Biotech & Genome (Ticker PBE), 4,4%

– iShares NASDAQ Biotechnology Index Fund (Ticker IBB), 3,6%

De tre amerikanska ETF:erna med den sämsta utvecklingen under veckan var*:

–  United States Natural Gas Fund (Ticker UNG), -8,4%

– SPDR DJ Wilshire International Real Estate (Ticker RXW) , -7,1%

– Market Vectors Indonesia (Ticker IDX), -6,1%

(*inkluderar inte hävstångs ETF:er)

 

Utveckling olika investeringar (8-12 november)

Utveckling olika investeringar (8-12 november)

Utveckling olika investeringar (8-12 november). Veckan som gick. Dow Jones avslutade veckan med en nedgång på 2,2%, S&P 500 gick ned med 2,2% och Nasdaq gick ned med 2,4%.

Den europeiska marknaden (Dow Jones STOXX index) gick ned med 0,7%. Asien gick ned med 3%. Latinamerika gick ned med 4%. Sämsta landet var Colombia med en nedgång om 9,9%. Bästa sektorn var oljebolag med en uppgång om 2%. Den sämsta sektorn var socker med en nedgång om 17,5%.

De tre amerikanska ETF:erna med den bästa utvecklingen under veckan var*:

– SPDR Oil & Gas Exploration & Production (Ticker XOP),  3,1%

– iShares Dow Jones U.S. Oil & Gas Exploration & Production (Ticker IEO), 2,1%

– PowerShares DB U.S. Dollar Index Bullish (Ticker UUP), 1,9%

De tre amerikanska ETF:erna med den sämsta utvecklingen under veckan var*:

– iPath DJ AIG Sugar (SGG), -17,5%

– Global X/Interbolsa FTSE Colombia 20 (Ticker GXG) , -9,9%

–  Guggenheim Solar Energy (Ticker TAN), -8,7%

(*inkluderar inte hävstångs ETF:er)

 

Utveckling olika investeringar (17-21 maj)

Utveckling olika investeringar (17-21 maj)

Utveckling olika investeringar (17-21 maj) Veckan som gick. Veckan utvecklades svagt men avslutades i dur. Dow Jones avslutade veckan med en nedgång på 4,0%, S&P gick ned med 4,2% och Nasdaq gick ned med 5,0%.

Den europeiska marknaden (Dow Jones STOXX index) gick ned med 4,6%, Asien gick ner med 3% och Latinamerika gick ner med 6%. Det bästa landet under veckan var PIGS-landet Spanien med en uppgång på 3,1%. Sämsta landet var Sydkorea med en nedgång på 9,4%. Den bästa sektorn var socker med en uppgång på 10,4%. Den sämsta sektorn var palladium med en nedgång på 17,7%.

De tre amerikanska ETF:erna med den bästa utvecklingen under veckan var*:

–  Vanguard Extended Duration Treasury (Ticker EDV), 6,5%

–  iShares Barclays 20-Year Treasury Bond Fund (Ticker TLT),  3,7%

– iShares MSCI Spain (Ticker EWP), 3,1%

De tre amerikanska ETF:erna med den sämsta utvecklingen under veckan var*:

–   Market Vectors Junior Gold Miners (Ticker GDXJ), -13,1%

–  Market Vectors Gold Miners (Ticker GDX) , -11,3%

–  Market Vectors Coal (Ticker KOL), -10,0%