Etikett: S&P 500

Skydda portföljen med låg volatilitets ETF:er – volatilitet

Skydda portföljen med låg volatilitets ETF:er - volatilitetSkydda portföljen med låg volatilitets ETF:er – volatilitet

Skydda portföljen med låg volatilitets ETF:er – volatilitet. Under 2011 noterades det ett flertal låg volatilitets ETF:er i USA och i Tyskland. Dessa instrument kom som ett svar på den kraftiga marknadsvolatilitet vi fått uppleva under de senaste åren. 2012 har inte varit annorlunda. De senaste dagarnas marknadsrörelser är ett tydligt bevis för detta.

Nedan har jag jämfört de olika alternativen mot  varandra. Jag har slumpmässigt valt ut tre ETF:er som följer ett låg volatilitets index och tre stycken ETF:er som följer det traditionella marknadsprisindexet. Startdatum för jämförelsen är när de nya ETF:erna noterats på New York Stock Exchange (NYSE). All avkastning är i US-dollar. För längre jämförelser, se bifogade länkar längst ner i inlägget.

PowerShares S&P 500 Low Volatility Portfolio (ticker SPLV) vs. SPDR S&P 500 ETF (ticker SPY)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility Index Fund (ticker EEMV) vs. iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (ticker EEM)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

iShares MSCI All Country World Minimum Volatility Index Fund (ticker ACWV) vs.  iShares Trust iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI)

Källa: Factset, 15 maj 2012, all avkastning i lokal valuta (US-dollar)

Slutsats

Denna jämförelse visar att i två fall av tre har låg volatilitetsalternativet varit att föredra.

ETF-tabell – låg volatilitet ETF:er

[table id=355 /]

 

Källa: Factset, 15 maj 2012, all avkastning i SEK inkl. utdelningar, AuM i MSEK

 

Nya ETF:er i förra veckan – Likaviktad Nasdaq-100 ETF & Indonesien Small Cap ETF

Nya ETF:er i förra veckan – Likaviktad Nasdaq-100 ETF & Indonesien Small Cap ETF

Nya ETF:er i förra veckan – Likaviktad Nasdaq-100 ETF & Indonesien Small Cap ETF. I förra veckan noterades sju nya ETF:er. Fem stycken i Tyskland (XETRA) och två stycken i USA (NYSE). Världens största ETF SPDR S&P 500 ETF parallell noterades på tyska XETRA i förra veckan. Kostnaden för att följa detta index sattes till låga 0.15 procent. Handlar man samma ETF i USA är dock kostnaden 0.0945 procent (net fee). Övriga intressanta lanseringar inkluderar en likaviktad ETF på Nasdaq-100 från Direxion. Likaviktade index brukar slå kapitalviktade index över tiden då en större andel allokeras till mindre bolag än vid ett likaviktat index.

Den mest intressanta lanseringen enligt min mening var dock Market Vectors småbolagsversion av den omåttligt populära Market Vectors Indonesia ETF (ticker IDX). Den nya ETF:en har det självklara namnet Market Vectors Indonesia Small-Cap ETF (ticker IDXJ).

För samtliga nya ETF:er, se nedanstående tabell:

[table id=277 /]

 

Investera inte i volatilitets-ETF:er och certifikat – vi förklarar varför (ETF)

Investera inte i volatilitets-ETF:er och certifikat – vi förklarar varför (ETF)

Investera inte i volatilitets-ETF:er och certifikat – vi förklarar varför (ETF). Det mest kända volatiltetsindexet är amerikanska VIX även kallat för skräckindexet (”fear index”). VIX visar hur stora svängningar som optionsmarknaden förväntar sig i det amerikanska S&P 500 indexet. Nivåer på VIX omkring 20 signalerar låg risk, 20-30 mellan risk och nivåer över 30 signalerar hög risk. Rekordnoteringen under värsta krisen under hösten 2008 uppgick till 80. För utvecklingen under den senaste tolvmånadersperioden, se graf nedan.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investeringar i volatilitet har inte varit någon bra affär. Slutsatsen blir ännu tydligare desto längre innehavstiden är. Det största volatilitets instrumentet är certifikatet (Exchange Traded Notes) från Barclays. Instrumentet heter iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (ticker VXX). Utvecklingen för VXX i svenska kronor är följande:

I år: -30%

12 mån: -18 procent

2 år: -75 procent

3 år: -96 procent

Kontentan är att volatilitetsinstrument inte ska hållas över längre perioder precis som andra hävstångs-ETF:er. Se nedan video för ytterligare information om detta. Längst ner i detta inlägg har jag lagt in en tabell med de alterantiv som finns tillgängliga. Jag har även lagt med Exchange Traded Notes/Certifikat trots att jag inte uppskattar denna instrumentstruktur.

[table id=254 /]

 

Källa: Factset, 8 mars 2012

Veckans topp och botten (53 världsindex i SEK)

Veckans topp och botten (53 världsindex i SEK)

Veckans topp och botten (53 världsindex i SEK). Veckan som gick 22 till 26  augusti. I nedan indextabell ingår 53 utvalda världsindex. All indexutveckling är omräknat till svenska kronor. Det är möjligt att filtrera tabellen genom att trycka på de små pilarna i respektive kolumn. Av de 53 indexen var 35 stycken eller cirka 67 procent positiva under veckan.

De tre bästa marknaderna / index föregående vecka var:

– Nasdaq-100 (5,79%)

– S&P 500 (4,77%)

– Kinesiska CSI 300 (4,74%).

De tre sämsta marknaderna / index föregående vecka var:

– Grekland (-6,54%)

– S&P CNX Nifty (-4,07%)

– India SENSEX (-4,00%).

Så gott som alla marknader / index är fortsatt i negativ trend både kort och lång.

[table id=119 /]