SPHD äger 50 olika aktier som ingår i S & P 500 Index. Dessa aktier har historiskt sett har lämnat höga utdelningar med en låg volatilitet, enligt Invesco.
Denna börshandlade fond prioriterar direktavkastningen över låg volatilitet. Det börjar med de 75 aktier med den högsta avkastningen i S & P 500. ”För att begränsa risken rankar fonden alla aktier som passerar sin första screening på volatiliteten under det gångna året och tar bort den mest volatila 25 aktierna. Volatiliteten är inte ett perfekt mått på risk, men mindre volatila aktier tenderar att ha stabilare kassaflöden än deras mer volatila motsvarigheter. I allmänhet klarar de sig bättre under marknadsnedgångar.
Inte dedikerad för utdelningstillväxt men…
SPHD är inte en ETF dedikerad för utdelningstillväx, men många av dess innehav har en lång historik av konsekvent utdelningsökning och det är en bra sak för investerare. Utdelningstillväxt som ett medel för att överträffa inflationen skulle kunna tjäna för att lyfta fram fördelarna med ETF som fokuserar på utdelningstillväxtsaktier.
Mer om SPHD ETF
SPHD har en tolvmånaders direktavkastning på drygt 4%, långt över den jämförbara metriska på S & P 500. Inte överraskande är fondens kapital starkt allokerat till sektorer med rykte om att lämna höga utdelningar. Verktygen, fastighets- och konsumentsektorerna svarar kombinerat för mer än hälften av SPHDs innehav. Med tanke på räntekänsligheten i vissa av dessa sektorer ligger SPHDs volatilitetsegenskaper mer i linje med den bredare marknaden än vad vissa investerare kan förvänta sig.
Trots volatilitetsselektering har fonden uppvisat jämförbar volatilitet mot S & P 500. Det beror på att fokus på utdelningsaktier drar denna ET mot några av de mer riskfyllda namnen i indexet, vilket med att volatilitetsselekteringen kompenserar enligt Morningstar.
Medan SPHD är klassad som en lågvolatilitetsfond har den en märkbar värdeförskjutning eftersom två tredjedelar av innehavet klassificeras som värdeaktier.
”Äldre, långsamt växande företag tenderar att handla med lägre värderingar och betala ut en större del av sina vinster som utdelningar än deras snabbare växande motsvarigheter, som investerar mer aggressivt för att expandera. Båda kännetecknen kan leda till högre utdelningar, säger Morningstar. Analysföretaget har gett SPHD ett bronsbetyg.