Twitter Archives - ETFBloggen

Dropbox förbereder nyemission

Molnföretaget Dropbox förbereder nyemission av allt att döma. Dropbox har nämligen lämnat in pappersarbetet för en listningsemission till den amerikanska finansinspektionen SEC, eller Securities and Exchange Commission, som är det fullständiga namnet. Planen är att listningen av Dropbox skall äga rum under det första halvåret 2018. Vad värderingen blir är ännu så länge okänt. Vid nyemissionen som gjordes under 2014 värderades Dropbox till 10 miljarder dollar.

Om det stämmer skulle börsnoteringen av Dropbox vara den första högprofilerade tekniska noteringen på årets IPO kalender, som kommer efter den besvikelsen som Snap levererade under förra året. Uber, som i dag är det högst värderade teknikföretaget förväntas inte lista sig förrän 2019.

Har anlitat Goldman Sachs

Ryktena om att det San Francisco-baserade Dropbox skulle börsnoteras har cirkulerat under en period. De fick förnyad styrka sedan det under 2017 kom ut nyheter om att bolaget anlitat den amerikanska investmentbanken Goldman Sachs. Enligt nyhetsbyrån Bloomberg har även JPMorgan Chase tillfrågats om att delta i den förväntade börsintroduktionen.

Dropbox säger att mer än 500 miljoner människor använder sig av deras onlinetjänster för mjukvaror, som är utformade för att låta konsumenter och företag spara dokument i molnet och komma åt dem från vilken enhet som helst.

Företaget säger på sin hemsida att Dropbox for Business, premiumprodukten anses vara den viktigaste verksamheten, har 200 000 kunder. Dropbox nekade att kommentera.

”Cash är syre”

Dropboxs finansiella resultat är inte offentligt känt, men företaget sa i januari att det var på rätt sätt att generera 1 miljarder dollar i intäkter på årsbasis. VD Drew Houston sa i juni 2016 att Dropbox var kassaflödespositivt. Just detta är en mätare för finansiell hälsa som Wall Street uppskattar. Det betyder emellertid inte att den onlinebaserade verksamheten är lönsam.

Bolagets senaste rapporterade värdering på 10 miljarder dollar kom under en riskkapitalfinansieringsrunda 2014. Om företaget skulle göra en börsintroduktion vid den värderingen med 1 miljard dollar i intäkter, skulle det kunna motsvara en 10x intäkts multipel. Box, Dropbox närmaste konkurrent i företagsbranschen, hade en försäljningsmultipel på 8x under sin IPO 2015.

Dropbox har stadigt byggt upp sin ledningsgrupp när den rör sig mot en börsnotering som medförde att erfarna personer som den Googles tidigare VD Dennis Woodside som huvudchef och den tidigare Twitter-produktchefen Todd Jackson som produktchef.

FPX den första börshandlade fonden som köper aktier i Snap

First Trust U.S. Equity Opportunities (NYSEArca: FPX) blev den första börshandlade fonden som köper aktier i SNAP, moderbolag till den glödheta appen Snapchat som börsnoterades i förra veckan. Från början var det tänkt att First Trusts börshandlade fond skulle köpa aktier i SNAP i samband med att denna ETF gjorde sin kvartalsvisa ombalansering, men förvaltarna utnyttjade sin möjlighet att enligt placeringsreglementet addera aktien redan den 2 mars 2017.

SNAP får initialt en vikt på 0,3 procent av kapitalet i FPX portföljen, en siffra som kan komma att öka efter ombalanseringen den 17 mars. First Trust U.S. Equity Opportunities (NYSEArca: FPX) investerar i nyintroducerade företag på den amerikanska aktiemarknaden, och följer ett marknadsvägt index som består av de 100 största och mest likvida börsintroduktionerna under de senaste fyra åren i USA. FPX köper inte enbart aktier i företag som har gjort så kallade spridningsemissioner utan även i så kallade spin offs. Bland aktierna i FPX jämförelseindex finns företag som Hewlett Packard Enterprises, Facebook, PayPal och Twitter.

Sedan årets början har FPX stigit med cirka sex procent, att jämföra med det bredare referensindexet S&P 500 som har stigit med cirka 6,6 procent. På längre sikt har FPX emellertid visat sig vara en bra investering, denna ETF har stigit med 10,9 procent per år att att jämföra med det bredare referensindexet S&P 500 som har stigit med cirka 7,9 procent.

Steg med mer än 40 procent

SNAP som är moderbolag till Snapchat, steg med mer än 40 procent den första dagen aktien handlades, vilket var i torsdags förra veckan. Att FPX köpte aktien betyder inte att det inte kommer ske köp från andra börshandlade fonder. Det är däremot inte sannolikt att aktien kommer att ingå i de bredare indexen på kort sikt. Sökordsjätten Alphabet, tidigare Google (GOOGL) fick vänta i närmare två år innan aktien togs upp i S&P 500 och därmed kunde börja köpas av bredare börshandlade fonder som till exempel SPY. Det är ovanligt att nyintroducerade företag finns att köpa genom börshandlade fonder, men FPX och dess konkurrent IPO är två av de ETFer som investerar i sådana företags aktier.

FPX är inte den enda börshandlade fonden som investerar i IPOs

Utöver FPX finns en mindre och yngre konkurrent, Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO) som har meddelat att denna börshandlade fond kommer att köpa aktier i SNAP i samband med sin kvartalsvisa rebalansering den 28 mars 2017. Renaissance IPO ETF har stigit med 10,5 procent sedan den 1 januari 2017, jämfört med S&P 500 som har stigit med cirka 6,6 procent. Förvaltarna på Renaissance IPO ETF räknar med att SNAP kommer att få en vikt i deras börshandlade fond som gör aktieinnehavet till ett av denna fonds tio största. SNAP hade per den 3 mars ett börsvärde på 31,3 miljarder dollar.

Renaissance IPO ETF investerar i börsintroduktioner, men först efter det att dessa företags aktier har listats på en börs. I dag har Renaissance IPO ETF 13,5 MUSD under förvaltning, att jämföra med First Trust U.S. Equity Opportunities (NYSEArca: FPX) som har cirka 750 MUSD under förvaltning. Det finns andra skillnader, Renaissance IPO ETF har endast innehav i 46 olika aktier, att jämföra med FPX som äger 102 olika aktieslag i 100 olika företag. Renaissance IPO ETF har stora innehav ibland annat First Data (FDC) och Transunion (TRU).

Renaissance IPO investerar i börsintroduktioner inom loppet av 90 dagar från det att handeln påbörjades, och säljer sedan av dem efter två år. En likhet mellan dessa börshandlade fonder är att ingen av dem köper aktien under den första dagens handel.

Nyemissionsyran tar ett nytt rekord

Vi ser redan nu att det är gott om bolag som söker sig till börsen, och ryktena säger att nyemissionsyran tar ett nytt rekord inom kort när SnapChat kommer att försöka ta in så pass mycket som fyra eller kanske rent av fem miljarder dollar i den nyemission som skall föregå bolagets börsintroduktion. I samband med detta kommer Snapchat att värderas till mellan 25 och 35 miljarder dollar vid sin börsintroduktion. Inget slutligt beslut har emellertid ännu fattats och storleken på IPOn kan förändras. Värderingarna kan variera i upptakten till en börsintroduktion då vissa företag kan försöka mildra förväntningar bland investerarna, medan andra är mer benägna att främja högre värderingar.

Snapchat, som nyligen bytte namn till Snap Inc., förbereder sin börsnotering och syftar till att emittera aktier under första kvartalet nästa år, Eftersom bolagets intäkter är mindre än en miljard dollar, planerar bolaget att lämna in IPO dokument konfidentiellt till United States Securities and Exchange Commission.

Kan få marknaden att ta fart

En börsintroduktion för Snapchat kan skapa förutsättningar för ett uppsving av börsintroduktionerna bland de större teknikföretagen efter ett år av relativt låg aktivitet under 2016. Under året har vi endast sett nio (9) börsintroduktioner för teknikföretag i USA, den lägsta siffran på sju år. Den största av dem, Twilio Inc tog in 172 MUSD i juni och har sedan dess mer än fördubblats i värde.

Den sista emissionen som skapade ett betydande surr ägde rum i november 2015 när Match Group Inc som äger onlinedatingsajter som Match.com, OkCupid och Tinder, börsnoterades på en värdering på 2,9 miljarder dollar.

Snapchat har utsett Morgan Stanley och Goldman Sachs till rådgivare, företag som varit rådgivare åt bland annat Facebook när företaget börsnoterades för fyra år sedan. JPMorgan Chase & Co., Deutsche Bank AG, Allen & Co., Barclays Plc och Credit Suisse Group kommer delta med mindre roller, de kommer att agera joint book runners i Snapchats nyemission.

Vad är Snapchat?

Snapchat är ett Los Angeles-baserat företag som gör en applikation för att dela selfies och videoklipp, titta på nyhetsvideor och chatta med vänner. Efter den sista finansieringsomgången nådde Snapchat ett marknadsvärde om 18 miljarder dollar, vilket innebär att bolagets börsintroduktion skulle vara den största som genomförts av ett social media företag sedan Twitter kom ut på börsen i november 2013.

Snapchats app har utvecklats från att ha varit en kanal att skicka selfies med dumma kommentarer till att bli ett socialt media som annonsörerna börjar ta på allvar. Under det senaste året har företaget byggt ut kanaler där nyhetspartner kan skapa mini mobila tidningar. Samtidigt har Snapchat också sammanställt sina användares videofilmer när de direktsänder från olika evenemang runt om i världen. Snapchat har banat väg för några nya former av reklam, också – som sponsrade filter som läggs på användarnas selfies. Snapchat har för avsikt att generera mer än 350 MUSD i intäkter under 2016, upp från 59 MUSD 2015. Twitter som har färre dagliga aktiva användare och en lägre värdering förväntas ta in mer 2 miljarder dollar i intäkter under 2016.

Ökat intresse för fonder som investerar i cybersäkerhet

De ETFer som investerar i Cybersäkerhetsföretag gynnas när Twitter, Spotify, Netflix och Amazon drabbas av näthackare. Under slutet av förra veckan steg de börshandlade fonder som investerar i cybersäkerhet företag som kan bidra till att motverka framtida nätattacker.

Bland de fonder som finns i dag kan nämnas

PureFunds ISE Cyber Security ETF (NYSEArca: HACK)
First Trust NASDAQ CEA Cybersecurity ETF (NasdaqGM: CIBR)
ETFS ISE Cyber Security GO UCITS ETF (LSE: ISPY)

Cybersäkerhetsföretagen steg efter en distribuerad överbelastningstjänst (DDoS) attack tog ned system som drivs av Dyn Inc., en av de största internetleverantörer i världen rapporterade USA Today.

Två på varandra följande attacker

Två på varandra följande attacker blockerade flera stora webbplatser tidigt på fredagen och skar av tillgång till Twitter (NasdaqGS: TWTR), Spotify, Netflix (NasdaqGS: NFLX), Amazon (NasdaqGS: AMZN), Tumblr och Reddit. Det var främst den amerikanska östkusten som påverkades.

Överbelastningsattacker inträffar när någon enskild hackare eller en grupp hackare översvämmar en viss webbplats eller tjänst med en plötslig tillströmning av falska trafik i syfte att överbelasta systemet och ta det offline. I likhet med tidigare onlineattacker steg cybersäkerhetsföretagen på den ökade uppmärksamheten som rör ett ökat behov av användning av internetbaserade tjänster.

Olika börshandlade fonder

PureFunds ISE Cyber Security ETF var den första it-relaterade ETF att nå marknaden i november 2014. HACK återspeglar ett index som består av företag som erbjuder hårdvara, mjukvara, konsulttjänster och tjänster för att försvara sig mot cyberbrott. Toppinnehaven Infoblox (NasdaqGS: Blox) 5,2%, Qualys (NasdaqGS: QLYS) 4,7% och Palo Alto Networks (NasdaqGS: PANW) 4,6%.

First Trust Nasdaq Cyber ETF, som lanserades i juli förra året, spårar utvecklingen en liknande korg av företag som sysslar med byggnad, genomförande och förvaltning av säkerhetsprotokoll som tillämpas på privata och offentliga nätverk för att ge skydd av data och operationer. CIBR är lite mer topptyngd, de största innehaven är NXP Semiconductors (NasdaqGS: NXPI) 7,0%, PANW 6,6% och Symantic (NasdaqGS: SYMC) 5,9%.

ETF Securities ETFS ISE Cyber Security GO UCITS ETF (LSE: ISPY) är den första europeiska börshandlade fonden med fokus på cybersäkerhetsföretag. Denna ETF lanserades den 17 november 2015 och handlas i dag bland annat på Londonbörsen. ISPY äger emellertid aktier i företag från hela världen, till exempel Barracuda Networks (4,39 procent av kapitalet), Infoblox Inc (4,35 procent av kapitalet), Palo Alto Networks (4,02 procent av kapitalet) och Ahnlab Inc (4,01 procent av kapitalet).

ETF för sociala medier trendar

ETF för sociala medier trendar. Det har varit ett par intensiva veckor för dem som investerar i sociala medier, och då också den börshandlade fond som heter Global X Social Media Index ETF (NasdaqGM: SOCL), som investerar i denna typ av företag. Det är en ETF för sociala medier trendar.

Först ut med sin rapport var Twitter (NasdaqGS: TWTR). Den stora frågan var om bolaget kunde fortsätta öka sin användarbas. Framtida tillväxt och annonsintäkter var de stora frågorna som investerarna hade. Rapporten togs emellertid inte emot väl och Twitter handlas just nu på all-time-low eftersom bolaget inte uppnådde sina prognoser.

Facebook (NasdaqGS: FB) gjorde vad bolaget brukar, nämligen både levererade och överträffade prognoserna. 57 cent per aktie i resultat var långt över prognosen på 44 cent per aktie. Samma sak gäller omsättningen, den kom in på 5 382 miljoner, medan prognosen låg på 5 234 MUSD.

LinkedIns intäkter ökade med 35 procent jämfört med förra året och steg till 860 MUSD, en bit ver prognosen på 828 MUSD vilket gav ett resultat per aktie om 74 cent, att jämföra med de 57 cent per aktie som redovisades förra året.

LinkedIns ledning tror på en fortsatt uppgång, och spår intäkter om 890 MUSD under det andra kvartalet 2016. Det är framförallt Kina som har bidragit med nya användare till LinkedIn. En ökad tillväxt har varit en prioritet i Kina säger LinkedIn, men nu skall bolaget investera kraftigt för att engagera dessa användare.

Investerare kan placera i sociala medier genom en ETF, den breda Global X Social Media Index ETF (NasdaqGM: SOCL), som spårar Solactive Social Media Total Return Index. SOCLs portfölj innehåller Facebook (12,4 procent), LinkedIn (6,6 procent), Twitter (2,9 procent) och Pandora Media (2,4 procent). Denna ETF blir således en vinnare när sociala medier trendar på börsen.

Geografiskt har SOCL en fördelning på Kina (30 procent), Japan (12,8 procent), Ryssland (10,2 procent), Taiwan (1,3 procent) och Tyskland (0,8 procent). Övriga stora innehav, utöver de ovan nämnda är till exempel Tencent Holdings 12,1 %, Yandex 6,9 % och Mail.Ru Group 4,7%.