Utilities Archives - ETFBloggen

Slå på lamporna för Utilities ETF

En nyligen ökad volatilitet på aktiemarknaden gynnar vissa traditionellt defensiva sektorer, inklusive Utilities. Utilities fördelar som uppkommer till följd av vissa börshandlade fonder använder grundläggande eller klara betavägningsmetoder, inklusive Invesco DWA Utilities Momentum Portfolio (NASDAQ: PUI). Slå på lamporna för Utilities ETF.

Verksamhetssektorn skulle antas vara en bortkastad investering, som många förväntade sig en stark ekonomi med en full arbetsmarknad för att driva upp räntorna, vilket traditionellt vägde på obligationliknande aktier som Utilities. I denna sektor ingår till exempel elbolag, vattenverk, avlopp och gasbolag. Det är således bolag som tillhandahåller ”nödvändigheter” för de flesta.

Men med inflationen relativt kontrollerad och de amerikanska statskuldsräntorna fastnat på ca 3 procent, är Utilities fortfarande attraktiva för avkastningjägare. Dessutom, efter den senaste tidens volatilitet, tittar investerare fortfarande på den obligatoriska sektorn som ett säkert sätt att förbli i spelet och generera lite extra utdelning på sidan.

PUI ETF

PUI blev nyligen 13 år och har för närvarande innehav i 31 aktier. Fonden replikerar DWA Utilities Technical Leaders Index.

Det indexet ”är utformat för att identifiera företag som visar relativ styrka (momentum) och består av minst 30 värdepapper från NASDAQ US Benchmark Index. Relativ styrka är mätningen av en säkerhets prestanda i ett givet univers över tiden jämfört med prestandan av alla andra värdepapper i det universum,” enligt Invesco.

Nyligen har Morgan Stanley uppgraderat Utilities till Outperform och argumenterat för att aktiekurserna inte håller takten med resultatutvecklingen hittills år 2018 Detta tyder på att marknadsaktörerna kan vara subtila prissättning för att sakta ner vinsttillväxten.
Över tre fjärdedelar av PUI: s innehav anses vara värdebestånd och ingen av ETF: s innehav har en vikt på mer än 4,12% av dess vikt.

PUI debiterar 0,60% per år, eller 60 USD på en investering på 10.000 dollar.

Hur agera efter Brexit?

Så här efter Brexit, när Storbritannien röstade för att lämna EU, är det två saker som placerarna bör tänka på. För är det en god ide att minska sin risk och söka säkerhet i likvida defensiva positioner, alternativt att hedga sig eller till och med blanka. För det andra gäller det att kunna kapitalisera på de vinstmöjligheter som erbjuds när världens börser befinner sig i en spiral mot långsiktiga stödnivåer. Hur agera efter Brexit? Den första dagen efter en global chock brukar sällan vara rätt tid att öka sin exponering då en hög volatilitet skapar prisrörelser som skär genom tekniskt fungerande stöd och motståndsnivåer som en varm kniv i smör. Denna strategi är bättre lämpade för daytraders, som har utvecklat kompetens att hantera risker i kaotiska miljöer. För de flesta andra är det bättre att avvakta till dess att priserna stabiliseras.

Det är emellertid inte för tidigt att tänka på att ta sin tillflykt till safe havens som kommer att gynnas om aktiemarknadens sjukdomskänsla fortsätter och världsindex noterar lägre värden Guld är ett självklart val i detta avseende, men du måste betala för privilegiet att äga den gula metallen eftersom guldterminer har stigit kraftigt under de senaste dygnen.

Amerikanska utilities ser också ut som ett intressant val, liksom amerikanska statspapper och dollar plays.

Guld

SPDR Gold Shares (GLD) reagerade på två mycket positiva katalysatorer i fredags. Världens börser är i kaos efter Brexit vilket sannolikt kommer att tvinga Janet Yellen och FED att skjuta på sina räntehöjningar till 2017, vilket kan komma att leda till att inflationstrycket återupplivar guldets mångåriga rykte som en inflationssäkring.

SPDR Utilities Select Sector ETF (NYSEArca: XLU)

XLU syftar till att ge ett investeringsresultat som, före kostnader, i stort motsvarar kursen och utvecklingen av börsnoterade aktier i företag i Utilities Select Sector Index. I sin strävan att följa utvecklingen för indexet, använder fonden en replikeringsstrategi. Denna ETF investerar i allmänhet i huvudsak alla, men åtminstone 95 procent, av de totala tillgångarna i värdepapper som ingår i indexet. Indexet omfattar företag från följande branscher: elbolag; multi-verktyg; oberoende kraftproducenter och elhandeln; och gas verktyg. Detta är en av SPDRs så kallade ”sektor-ETFer

SPDR Utilities Select Sector ETF (NYSEArca: XLU) kördes ned i fredags men skulle kunna locka betydande köpintresse under de kommande dagarna. Fonden handlades under 2014 över sin all time high från 2008.

Powershares DB US Dollar Bullish Fund (UUP) som anses vara en proxy för den amerikanska börsen handlades upp kraftigt i fredags, mer än två procent vilket är en kraftig uppgång för dollarn. Samtidigt störtdök det brittiska punden och euron.

Brexit har lett till att utlöst en flyt till säkerhet som kan komma att ta fart under de kommande veckorna. Ädelmetaller, US-dollar, obligationer och utilities kan komma att gynnas av aktiehandlare och investerare som söker en långsiktig säkerhet.

Vinnare och förlorare ETFer vecka 28 2015

Vinnare och förlorare ETFer vecka 28 2015. Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETFer vecka 28 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer. Samtliga dessa börshandlade fonder kan handlas genom både Nordnet och Avanza.

Efter en vecka när vi ganska snabbt vande oss vid röda siffror och fallande aktiekurser är det ganska trevligt att se hur det faktiskt fanns börshandlade fonder som steg. I och med att dessa börshandlade fonder steg innebär det också att de underliggande aktierna har gått upp, en ETF är ju en replikering eller en spegel av de underliggande tillgångarna.

Under veckan som gick skrev vi om vad den kinesiska börskraschen innebär, och det går att konstatera att placerarna valt att ta sin tillflykt till sektorer som fastigheter och Utilities. REITs fortsätter att vara en uppskattad tillgång.

Bland de tillgångar som gick sämst återfinns förvånande nog bara en enda börshandlad fond med fokus på den kinesiska marknaden, iShares China Large-Cap ETF (NYSEArca: FXI) som med ett fall på -6,66 procent ändå klarade sig bra, relativt omständigheterna. I övrigt har fallet för oljan fått inte bara denna tillgång utan även alternativa råvaror som kol och uran att backa kraftigt.

Vinnare

Vanguard REIT ETF (NYSEArca: VNQ) +2,17 procent
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSEArca: XLP) +2,1 procent
Utilities Select Sector SPDR Fund (NYSEArca: XLU) +1,75 procent
iShares U.S. Real Estate ETF (NYSEArca: IYR) +1,68 procent
iShares U.S. Utilities ETF (NYSEArca: IDU) +1,58 procent

Förlorare

iPath S&P GSCI Crude Oil TR ETN (NYSEArca: OIL) -7,54 procent
Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (NYSEArca: REMX) -7,51 procent
Market Vectors Coal ETF (NYSEArca: KOL) -7,2 procent
Global X Uranium ETF (NYSEArca: URA) -6,75 procent
iShares China Large-Cap ETF (NYSEArca: FXI) -6,66 procent

Vanguard REIT ETF (NYSEArca: VNQ)

TAARSS says prefer Europe, US Defensives, & green shoots in Energy

Deutsche Bank – Synthetic Equity & Index Strategy – Global TAARSS says prefer Europe, US Defensives, & green shoots in Energy

The Flow Whisperer – TAARSS says prefer Europe, US Defensives, & green shoots in Energy

04 February 2015 (22 pages/ 751 kb)

Download the complete report

Tactical Asset Allocation Relative Strength Signal (TAARSS) Monthly Update

For February prefer European equities with currency hedge, US Defensives, US Energy equities and commodities, Gold miners, and Indian equities.

Market review

The year started tough on risky assets with Global equities (ACWI) and Commodities (DBC) down by 1.3% and 5.7%, respectively in January. While US bonds (AGG) benefited from safe haven demand and gained 2.05%.

TAARSS rotation strategy monthly performance review

Monthly TAARSS strategies underperformed and quarterly strategies outperformed their benchmarks in January. Multi Asset was up by 1.0% in Jan.

Tactical positioning for February 2015 based on TAARSS

Within equities we see new upside opportunities in DM Intl, good support for the US, and some degree of selling pressure in EM for February. Within regions we recommend to take advantage of the European support, maintain allocations to the US and Asia Pacific, and steer away from Latin America. For European exposure we see even more support in currency hedged products. Within the US, we prefer Small and Mid Caps over Large Caps for February, or a total market or equal weighting approach. In terms of sectors, Defensives (e.g. Utilities, Health Care) continue to display support; while Energy has begun to show interesting support.

However Domestic Cyclicals are losing some momentum. In International DM countries we advice caution and we still prefer a multi-country diversified exposure.

However if country exposures are desired then Germany and Japan may seem interesting – both with a currency hedge though. For EM equities we see India with the strongest support. In fixed income, signals suggest IG rates and income via US Treasuries and Municipals. Lastly for commodities, we see interesting developments of investment demand supporting Energy and Gold.