PowerShares återöppnar elva börshandlade fonder Invescos (NYSE: IVZ) Powershares, som är USAs fjärde största utgivare av börshandlade fonder, har indikerat att Powershares återöppnar elva börshandlade fonder som tidigare varit aktuella för nedstängning.
På onsdag är det tillfälligt stopp för utgivandet av nya andelar i elva börshandlade fonder, inklusive Powershares DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSEArca: UUP), en ETF som replikerar utvecklingen av US Dollar Index.
Utöver UUP kommer följande av PowerShares ETFer att handlas igen:
PowerShares DB US Dollar Index Bearish Fund (NYSEArca: UDN) PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (NYSEArca: DBC) PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund (NYSEArca: DBV) PowerShares DB Energy Fund (NYSEArca: DBE) PowerShares DB Oil Fund (NYSEArca: DBO) Powershares DB Precious Metals Fund ETF (NYSEArca: DBP) Powershares DB Gold Fund ETF (NYSEArca: DGL) PowerShares DB Silver Fund (NYSEArca: DBS) PowerShares DB Base Metals Fund (NYSEArca: DBB) PowerShares DB Agriculture Fund (NYSEArca: DBA).
Det är möjligt att marknadsvärdet på de börshandlade fondernas aktier kan påverkas av ett återupptagande av utgivande av andelar i fonderna, och marknadsvärdet kan vara högre eller lägre än det intraday vägledande värde på aktierna säger Illinois-baserade Powershares i ett uttalande.
Vinnare och förlorare ETFer vecka 11 2015 Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETFer vecka 112015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer.
Bland vinnarna denna vecka återfinns PowerShares DB US Dollar Bullish ETF (NYSEArca: UUP). UUP replikerar utvecklingen av den amerikanska dollarn gentemot en korg med valutor, både i uppgång och nedgång. Detta gör den genom att ge sina investerare utvecklingen av Deutsche Bank Long US Dollar Index (USDX®) Futures Index – Excess Return ™ (DB Long USD Futures Index Excess Return) plus ränteintäkter från fondens innehav från amerikanska statspapper minus kostnaderna för denna börshandlade fond.
Denna ETF är avsedd för placerare som vill ha en kostnadseffektiv och bekvämt sätt att spåra värdet av den amerikanska dollarn i förhållande till en korg av de sex stora världsvalutor – euron, japanska yen, brittiska pund, kanadensiska dollar, svenska kronor och schweiziska franc (tillsammans benämnda ”Korgvalutorna”). Indexet är ett regelbaserat index bestående enbart av långa US Dollar Index terminskontrakt som handlas på ICE Futures Exchange (USDX® terminskontrakt).
Vinnare
PowerShares DB US Dollar Bullish ETF (NYSEArca: UUP) + 2,67 procent
iShares 20+ Year Treasury Bond (NYSEArca: TLT) +2,62 procent
Vanguard REIT ETF (NYSEArca: VNQ) +2,5 procent
iShares US Real Estate (NYSEArca: IYR) +1,82 procent
iShares MSCI Japan (NYSEArca: EWJ) 1,38 procent
Förlorare
iPath S&P GSCI Crude Oil TR ETN (NYSEArca: OIL) – 9,06 procent
United States Brent Oil ETF (NYSEArca: BNO) – 8,97 procent
iShares MSCI Brazil Capped (NYSEArca: EWZ) -8,2 procent
United States Oil ETF (NYSEArca: USO) -7,78 procent
Market Vectors Brazil Small-Cap ETF (NYSEArca: BRF) -6,6 procent
Vinnare och förlorare ETFer vecka 10 2015 Tillhör Du dem som anser att det går för långsamt med fonder? Med rätt börshandlad fond kan det gå snabbt, nedan har vi listat Vinnare och förlorare ETFer vecka 10 2015 på den amerikanska marknaden. Observera att i sammanställningen inte ingår några så kallade hävstångs-ETFer.
Bland vinnarna denna vecka återfinns återigen naturgasen, som flera gånger varit en av de bästa ETPerna under årets första nio veckor, men också förlorare. I USA är det mycket vanligt att just naturgas används till att värma bostäder och andra fastigheter, och medan vi i Sverige kan njuta av ett underbart vårväder så fortsätter kylan hålla flera delar av USA i sitt grep.
Bland förlorarna är det bolag verksamma inom guldsektorn som får bära denna veckas hundhuvud, men det stora fallet har kommit för de börshandlade fonder som har fokus på Latinamerikas största ekonomi, Brasilien. Skandalen i Petrobras fortsätter och under veckan har mer än 50 politiker kommit att bli åtalade för in sin inblandning i denna skandal.
Vinnare
Guggenheim Solar ETF (NYSEArca: TAN) +10,86 procent
United States Natural Gas ETF (NYSEArca: UNG) + 4,59 procent
PowerShares DB US Dollar Bullish ETF (NYSEArca: UUP) +2,38
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEArca: VXX) + 1,34 procent
iPath S&P GSCI Crude Oil TR ETN (NYSEArca: OIL) +0,73 procent
Vad defensiva ETFer säger oss om aktiemarknaden. BlackRock’s Laurence D. Fink and PIMCO’s Bill Gross said the U.S. budget standoff will be resolved without a debt default. The congressional dispute will end ”very rapidly,” Fink said yesterday at an event hosted by the UCLA Anderson School of Management at the Beverly Hilton hotel in Beverly Hills, California, and streamed on CNBC.com. ”It’s theatrics posed by politicians to get ratings or to get their way via legislation,” Gross said. ”It’s not a realistic proposition.”
Dagligvaror: 2011 vs 2013
Dagligvaror är sådana saker du köper i alla ekonomiska klimat, såsom tandkräm. Många pensionsfonder måste förbli fullinvesterad. När de är oroliga för aktiemarknaden, kan de inte allokera om sina placeringar till kontanter, men de kan flytta pengarna till aktier i den mer defensiva dagligvarusektorn. Som framgår av diagrammet nedan, är det exakt vad de gjorde när de förberedde sig för möjligheten av en nedgradering tillkännagivande relaterad till USA:s skuld. Diagrammet visar att efterfrågan på dagligvaror (XLP) i förhållande till efterfrågan på den bredare aktiemarknaden (SPY). Rädsla är tydligt i diagrammet nedan.
Samma förhållande ser mycket friskare under 2013. Efterfrågan på dagligvaror har varit mycket svagare de senaste månaderna, vilket säger oss att marknaden har öppnat för ett bättre ekonomiskt klimat efter det att skuldtaksfrågan har lagts till handlingarna.
Aktier eller obligationer
Långfristiga statsobligationer (TLT) gav uppseendeväckande vinster när SPY föll som en sten under dot-com krisen.
När investerarna är oroade över ekonomin och framtida inkomster, föredrar de att äga konservativa obligationer framför mer osäkra aktier. Efterfrågan på TLT var ökande under flera månader innan nedgraderingen av USAs skuld tillkännagavs under sommaren 2011. Den stigande TLT: SPY ration förebådade en djupdykning i aktiekurserna (se röd pil nedan).
Samma utbuds- och efterfrågeförhållandet gjorde nyligen en lägre botten, vilket säger oss dagens efterfrågan på den mer konservativa TLT fortsätter att försvagas i förhållande till SPY. Vad defensiva ETFer säger oss om aktiemarknaden
Guldruschen 2011 versus 2013
När investerarna är oroade över stabiliteten i det globala finansiella systemet, söker de sig ofta till reella tillgångar såsom guld (GLD). Som framgår nedan, var GLD mer populär än SPY i flera månader innan något tillkännagivande om den amerikanska skuldens nedgradering kom. Det ökade intresset för guld borde därför ha varit var en röd flagga för aktieinvesterare.
Köper investerarna guld i rädsla för att den amerikanska ekonomin skall göra en default? Svaret är nej, nedan ser vi relationen mellan GLD: SPY som visar att efterfrågan på guld i förhållande till aktier har sjunkit i flera veckors tid. Den högre botten vi ser visar på att placerarna har ett öppet sinne inför framtiden (Se den gröna linjen)
Vad säger valutamarknaden?
Även om det kan vara förbryllande ibland så anses den amerikanska dollarn (UUP) fortfarande vara en safe haven. Den fristad status var tydligt under 2011 då investerare förberedda för eventuell turbulens från den politiska sparringen i Washington. Efterfrågan på UUP började öka i slutet av april 2011, tre månader innan aktiekurserna gick söderut.
Ration mellan UUP och SPY visar en lägre botten än den historik vi jämför med, det liknar de facto inte alls kurvan från 2011. Valutahandlarna är således inte alls så oroade som de skulle kunna vara.
TLT påverkas av FEDs återköpsprogram
Efterfrågan på TLT har förändrats av FEDs återköpsprogram av obligationer. Det är därför värt att titta på en annan ETF än bara TLT. En diversifierad korg av obligationer finns i en ETF som heter AGG, som hade ett betydande försprång mot SPY både före och efter 2011.
2013 ser vi hur relationen AGG och SPY indikerar att pengarna står vid sidlinjen och väntar på vad som skall hända. Om relationen obligationer/aktier svänger över till obligationer som de gjorde under 2011 är det dags att bli orolig igen.
Fortfarande inte övertygad?
Om vi jämför nedanstående två grafer (IEF) så ser vi hur vi kan dra liknande slutsatser kring marknadens risktolerans.
Slutsats
Graferna visar på att det kan vara värt att ha en del av kapitalet placerat kort, endera i form av likvida medel eller i olika ETFer med inriktning på korta placeringar men det är inte någon optimal placering eftersom den ger innehaven en exponering mot en ökad risk i konservativa tillgångar som amerikanska statsobligationer.
Baserat på hur marknaden prissätter tillgångar känns en exponering mot amerikanska aktier fortsatt bra, till exempel genom den ETF som heter VTI. Även teknik (QQQ), Small Cap (IWM), tillväxtmarknader (EEM) samt övriga världen, till exempel ETA är sådana ETFer vi ser som attraktiva just nu. Dessa bör gynnas av ett scenario där de amerikanska politikerna pressar marknaderna för långt. Vad defensiva ETFer säger oss om aktiemarknaden
Veckan som gick, Utveckling olika investeringar (14-18 juni) Veckan utvecklades starkt. Dow Jones avslutade veckan med en uppgång på 2,3%, S&P gick upp med 2,4% och Nasdaq gick upp med 3,0%.
Den europeiska marknaden (Dow Jones STOXX index) gick upp med 2,4%, Asien gick upp med 2,0% och Latinamerika gick upp med 2,0%. Det bästa landet under veckan var Italien med en uppgång om 7,8%. Sämsta landet var Kina med en uppgång om 1,5%. Den bästa sektorn under veckan var solenergi (”solar”) med en uppgång om 7,4%. Den sämsta sektorn var bostadsbyggare (”homebuilders”) med en nedgång om 2,0%.
De tre amerikanska ETF:erna med den bästa utvecklingen under veckan var*:
