Etikett: wisdomtree

En titt på ETF industrins tillväxt

ETP Growth 2013 En titt på ETF industrins tillväxtEn titt på ETF industrins tillväxt

Låt oss ta en titt på ETF industrins tillväxt, det tidigare redan höga intresset på marknaden för börshandlade produkter fortsatte även under 2013, med inflöden på nästan 250 miljarder USD på global basis. Det är därmed det andra året i rad som inflödena översteg 200 miljarder USD.

Föga förvånande dominerade flödet till amerikanska börshandlade fonder och ETNer, nettoinflödet på dessa uppgick till höga 190,5 miljarder USD enligt fondjätten Blackrock, världens största kapitalförvaltare.

Under 2013 växte den amerikanska ETF-marknaden, mätt i totala tillgångar, med närmare 200 miljarder USD i nettoinflöden, och som helhet ökade tillgångar under förvaltning, ofta benämnt AUM, med mer än 20 procent jämfört med 2012 vilket gör att vid årsskiftet bör de aggregerade tillgångarna i de ETFer som noteras på den amerikanska marknaden uppgått till 1,7 biljoner USD, vilket är mer än 300 miljarder högre än samma värde den sista december 2012 enligt enligt Dorsey Wright & Associates.

Det finns nu mer än 1 500 börshandlade fonder och ETN noterade på den amerikanska marknaden. Antalet nyintroducerade produkter har saktat ned, men även antalet nedlagda produkter har minskat, under 2012 var det endast 65 börshandlade fonder och ETNer som lades ned, vilket är en minskning med 35 procent jämfört med 2012.

En del ETFer tilltalar direkt placerarna, medan andra aldrig riktigt hittar fram till marknadsaktörerna, vilket är naturligt för en bransch som utvecklas och växer så snabbt som ETF-industrin. Vissa emittenter lyckades helt undvika den mödosamma processen med att attrahera nytt kapital till sina nylanserade produkter utan mötes direkt av starka inflöden. Här bör uppmärksammas db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (NYSEArca: ASHR) och Vident International Equity Fund (NasdaqGS: VIDI) som båda inom loppet av ett par dagar kunde rapportera att det förvaltade kapitalet översteg en miljard dollar. Detta är en imponerande summa kapital, endast 14 procent av de börshandlade fonderna i USA har ett kapital på mer än en miljard dollar. Å andra sidan har 51 procent av alla börshandlade fonder ett förvaltat kapital på mindre än 100 MUSD.

Störst är Blackrocks iShares, State Street State Street Global Advisors och Vanguard som tillsammans har attraherat 82 procent av alla de tillgångar som har placerats i de amerikanska börshandlade fonderna. Notabelt är att iShares har nått ut till de privata investerarna, inte mindre än 16,6 miljarder USD av de 40,5 miljarderna som iShares noterade i inflöden under det sista kvartalet 2013 sägs härröra från retailmarknaden. Det är framförallt iShares Core ETFer som har lockat de privata placerarna varför denna serie ETFer måste anser varit en succé för Blackrock och iShares. Låt oss ta en titt på ETF industrins tillväxt

Om dessa tre aktörer har större delen av marknaden så är det inte där tillväxten ligger. Istället är det First Trust och WisdomTree som är de snabbast växande ETF-leverantörerna enligt Dorsey Wright som är indexleverantör för populära Powershares ETF såsom Powershares DWA Momentum Portfolio (NYSEArca: PDP) och Powershares DWA SmallCap Momentum Portfolio (NYSEArca: DWAS).

U.S. ETP Growth

Källa: Dorsey Wright

Överreaktion i Japan

Japan har varit i fokus under de senaste dagarna. Ett kraftigt börsfall som startade efter svag kinesisk inköpschefsstatistik fick Nikkei 225 att falla med över 7 procent igår. I natt har volatiliteten fortsatt. Nikkei var både upp och ner med omkring 3 procent. Skälen till börsfallet skiljer sig åt. Några skäl som lyfts fram är vinsthemtagningar, psykologi samt att investerare misstror att den japanska centralbanken BOJ verkligen har en långsiktig plan.

Jag är fortfarande inte sett något som talar för att Abenomics inte fungerar, snarare tvärtom. Detta betyder att den senaste rörelsen bör ses som en väldigt snabb korrigering och inte början på en nedgång. Fortsatta börsfall kan dock få bägaren att trilla över. De närmaste dagarna blir viktiga för den fortsatta utvecklingen. Abenomics har lyckats med att sänka yenen och få fart på börsen men det krävs att dels företagen, dels privatpersoner i Japan utnyttjar den nuvarande situationen för att effekterna ska bli mer permanenta.

En iakttagelse jag gjorde under gårdagens turbulenta marknad var skillnaderna mellan de olika hedgade Japan-ETF:erna. De europeiska ETF-alternativen sjönk med omkring 9-10 procent i lokal valuta (hedge EUR/JPY) medan de amerikanska ETF-alternativen sjönk med omkring 4-5 procent (hedge USD/JPY). För ETF-utbud, se tabell nedan.

[table id=634 /]

 

Källa: Factset 24 maj 2013, all avkastning i SEK och inklusive utdelningar. -/0 information saknas. Standardavvikelse på årsbasis baserad på 36 månaders data

Videoklipp

How to trade USD/JPY

Bumpy Ride for Japan

Artiklar

http://www.svd.se/naringsliv/nyheter/varlden/skakig-aterhamtning-i-tokyo_8204682.svd

http://www.svd.se/naringsliv/kina-oro-gav-jatteras-i-tokyo_8201726.svd

http://www.affarsvarlden.se/hem/nyheter/article3700579.ece

http://www.affarsvarlden.se/hem/nyheter/article3699721.ece

http://www.privataaffarer.se/borsguiden/fonder/sa-gor-du-med-japanfonderna-504584

Vi missade inte Japan tåget – ETF-alternativ med valutahedge

Vi missade inte Japan tåget – ETF-alternativ med valutahedge

Vi missade inte Japan tåget – ETF-alternativ med valutahedge. Trots att det är osvenskt att slå sig själv för bröstet måste vi göra det. Vi på ETFSverige.se skrev redan i slutet av 2012 att Japan var en av de stora investeringstrenderna för 2013. Vi glömde inte heller att nämna att man skulle göra detta genom ETF:er med inbyggd valutasäkring/valutahedge. Bevis? Se tidigare ETF-krönikor och utspel i Privata Affärer, Placeringsguiden och på vår blogg.

Igår fortsatte ”eriksgatan”. Bank of Japan (BOJ) kom ut med ett stimulansprogram som överträffade de högt ställda förväntningarna. BOJ lanserade ett stimulanspaket om 1,4 biljoner USD bestående av dels kvantitativa, dels kvalitativa lättnader. Denna bazooka kommer att användas inom den kommande tvåårsperioden. Det finns inga jämförbara stimulanspaket av denna dignitet någon gång i världshistorien. BOJ:s målsättning är att uppnå en inflationstakt om två procent per år. Hur svarade marknaden? De japanska börserna fortsatte att stiga, yenen rasade mot samtliga andra valutapar och de japanska räntorna sjönk kraftigt.

Video om BOJ:s lättnader

Utbud Japan ETF:er med valutahedge

ETF:er noterade i USA har hedgat valutaparet JPY/USD och ETF:er noterade i Tyskland JPY/EUR.

[table id=607 /]

 

Källa: Factset, 5 april 2013, all avkastning i SEK och inklusive utdelningar. Avkastning, spread och avgift i procent. Spread avser aktuell spread. USA marknaden är stängd och därför saknas data för dessa instrument. 0/- information saknas

Blogginlägg

//www.etfsverige.se/etfbloggen/etfer/rally-i-japan-i-natt-nikkei-225-upp-med-377-procent-etfer-med-edge

//www.etfsverige.se/etfbloggen/etfer/japanska-borsen-stiger-igen-etf-alternativ

//www.etfsverige.se/etfbloggen/etfer/japanska-topix-indexet-1982-2012-japan

 

Nya ETF-lanseringar – världens första Emerging Markets företagsobligations-ETF

Nya ETF-lanseringar – världens första Emerging Markets företagsobligations-ETF

Nya ETF-lanseringar – världens första Emerging Markets företagsobligations-ETF. ETF-lanseringarna i USA fortsätter i oavbruten takt. En av de mest intressanta lanseringarna, enligt min mening, är WisdomTrees ETF – WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (ticker EMCB). Denna ETF med inriktning på Emerging Market och företagsobligationer är unik och detta är den första ETF:en av detta slag. Förvaltningsavgiften är också attraktiv bara 0,60 procent per år. För ytterligare information kring denna ETF – http://www.wisdomtree.com/emcb/

MLP är ett relativt okänt begrepp för svenska investerare utomlands är det desto mer etablerat. MLP står för Master Limited Partnerships och innefattar infrastruktursbolag som får en majoritet av sina intäkter genom transport, lagring och processande av olja och gas. MLP:s brukar ha en hög direktavkastning och en låg korrelation mot aktiemarknaden i stort. Yorkvilles ETF kommer att följa Solactive High Income MLP Index. Första handelsdagen är idag. För ytterligare information http://yorkvillecapital.com/

United States Agriculture Index Fund (ticker USAG) är den senaste ETF-lanseringen. Underliggande index är SummerHaven Agriculture Index Total Return index. I dagsläget är informationen begränsad då ETV:en lanseras först  imorgon. För ytterligare information kring detta instrument – http://www.unitedstatescommodityfunds.com/

För instrument och tickerkoder:

[table id=263 /]

Tillväxtmarknad, från engelska emerging markets, en term inom finansiell ekonomi för marknader som representeras av utvecklingsländer. Termens historiska bakgrund är att det vid marknadsföring av finansiella produkter klingar bättre med tillväxtmarknader än med underutvecklade regioner, u-landsmarknader etc.