Följ oss

Nyheter

Vad är S&P 500 och vad betyder det?

Publicerad

den

Vad är S&P 500 och vad betyder det?

”S & P var ner 1% i tidig handel …Även om S & P ökade med 7% för året var bara cirka hälften av de enskilda aktierna upp …” Du har hört dessa begrepp, men vad betyder det? Vad är S&P500 egentligen? Du har letat men inte hittat någon börs som heter så. Du hör ständigt ”S & P” eller ”S & P 500” som används vid aktiemarknadsdiskussioner, oavsett om det är Jim Cramer som skriker om någonting … eller en trader på en bank skriker också om någonting.

Men få människor definierar någonsin vad är S&P 500, varför det spelar så mycket roll och hur professionella handlare använder det. I den här artikeln tar vi en djupare titt på de här punkterna och hjälper dig att sätta dig åt i försäljnings- och handelsintervjuer med överlägsen kunskap om S & P 500:

Definitioner: Hur blir du en av de 500?

S & P 500 är ett ”index” eller samling av 500 stora aktier som handlas på New York Stock Exchange (NYSE) och NASDAQ. Företag som är baserade i länder utanför USA kan ingå i indexet, men de måste vara noterade på NYSE eller NASDAQ. I praktiken är dock den stora majoriteten av S & P 500-företagen baserade i USA. Det inkluderar inte privata företag, så jättar som Saudi Aramco, Ikea och Cargill kan aldrig ingå i detta index.

Standard & Poor’s (ökända för sina CDO-betyg under finanskrisen …) skapade indexet för att spåra den övergripande aktiemarknadsprestandan över ett brett spektrum av branscher och företag. Så det är helt annorlunda än Dow Jones Industrial Average (DJIA), som spårar endast 30 stora företag, och det är också mer mångfacetterat och mindre tekniskt fokuserat än NASDAQ-indexet.

Här är en bild av varje företags relativa storlek i indexet:

S&P 500 en visualisering av företag efter marknadsstorlek

S & P skapade först ett index för att spåra ett mindre antal aktier 1923, och så småningom utvidgade det till 500 aktier år 1957.

Urvalskriterier: Människor eller Regler?

Medan vissa index, som Russell 1000, är helt reglerbaserade använder S & P 500 en blandning av människor och regler för att bestämma och värdera indexet:

Människor: En kommitté i S & P beslutar om de enskilda aktierna i indexet, baserat på minimikrav på marknadsmässigt kapital, månadsvolymer, free float, sektorklassificering och handelsvolym att flyta justerat marknadsvärde. Utskottet möts en gång i månaden för att diskutera eventuella ändringar.

Regler: Indexets värde beräknas med en algoritm som väger företag genom marknadstorlek och ”float” (aktierna som är tillgängliga för offentlig handel). S & P beräknar ett ”justerat marknadsvärde” för varje företag i indexet, lägger till dem alla och delar sedan den siffran med en ”divisor” för att beräkna indexvärdet. S & P avslöjar inte exakt beräkning för Divisor, men många människor uppskattar det självständigt.

Om du vill ha mer, har Wikipedia-artikeln på S & P 500 detaljer om exakta urvalskriterier och hur indexet har förändrats över tiden. I stället för att regurgitera Wikipedia vill vi ta upp en annan fråga här: Är indexet representativt för aktiemarknaden eller ekonomin som helhet?

Svaret är: ”På sätt och viss, men inte så mycket som du kanske tror.” Eftersom en kommitté väljer företagen i indexet finns det alltid kontroversiella utelämnanden och inklusioner. Företagen kan också ”lobba” för att få ingå, vilket ytterligare minskar indexiviteten av indexet.

Starwood försökte

Till exempel, efter att Starwood förvärvade ett antal hotell från ITT 1998, försökte bolaget att få till ett införlivande i indexet. Det fungerade inte i början, men S & P gav slutligen med sig och lade till Starwood några år senare.

Företagens agerande för ett införande i indexet eftersom deras aktiekurser vanligtvis ökar efter att ha lagts till. Många förvaltare köper hela S & P 500 index eller försök att replikera sin prestanda via enskilda aktier, så ett nytt företaget företag kommer nästan alltid se ökad efterfrågan på sina aktier.

Ett annat problem är att S & P justerar indexet över tiden för att ta hänsyn till förändringar i marknadsandelar, float, fundamentals, M & A-aktivitet och så vidare. Men eftersom företaget inte officiellt beskriver ”Divisor” som används för att beräkna indexet är det svårt att berätta hur representativt dessa justeringar är.

90 procent av den amerikanska aktiemarknaden

1957 representerade S & P 500 90% av den amerikanska aktiemarknaden, men marknaden har vuxit så mycket att S & P 500 bara täcker75% från och med 2016.

Slutligen, eftersom indexet utesluter privata företag och många stora utländska företag, är det inte en stor proxy för global marknad och ekonomisk utveckling.

År 1950 representerade USA: s BNP 27% av världens totala, men i 2015 hade det backat till 15-16%.

Privata företag i USA står för cirka 50-60% av den totala försäljningen och en bra del av den totala sysselsättningen, så ett index av endast publika företag inte berättar hela historien om BNP, vinst eller sysselsättning. Så medan S & P 500 är ett användbart och brett citerade index måste du förstå dess begränsningar och varför det inte nödvändigtvis är ”objektivt”.

Varför handla S & P 500 i stället för enskilda aktier?

Eftersom S & P 500 är att betrakta som ”genomsnittet” på hela amerikanska aktiemarknaden är volatiliteten lägre när du handlar den, vilket kan göra handeln lite mer förutsägbar och lönsam.

Dessutom är många finansiella produkter och värdepapper kopplade till S & P; Om du vill handla någon av dem måste du förstå indexet. Till exempel finns inte terminer tillgängliga för många enskilda aktier, men de finns tillgängliga på S & P 500-indexet som helhet (E-mini futures). Även om din handelsstrategi innebär enskilda aktier, kan du behöva använda ett instrument som S & P-futures för att mildra risken.

Övriga förmåner inkluderar minskad aktiespecifik risk, förbättrad likviditet och möjligheten att använda information utanför marknadsföringen (i fråga om terminer).

Hur traders använder sig av S&P 500

Det finns i alla fall ett dussin olika svar, etersom varje bank organsierar sin trading desk olika sätt och handlar olika värdepapper.

Men här är bara tre vanliga sätt att handlare på banker använder S & P 500:

1) Hedging Market Risk – Traders som söker ”alpha”, dvs överträffade över ett referensindex för enskilda aktier, vill säkra marknadsrisken så att de bara exponeras för aktiespecifik risk.

Till exempel, om en trader tror att IBM kommer att överträffa S & P, kan han eller hon köpa IBM-aktien samtidigt som S & P 500 blankas via värdepapper kopplade till indexet, till exempel terminer.

På det sättet, även om marknadstankarna, vinstdrivaren fortgör fortfarande så länge som IBM inte kraschar lika illa som marknaden.

I den post-Dodd-Frank / Basel III / CRD IV-världen är denna typ av proprietär handel mindre vanligt vid banker, men det är fortfarande tillåtet för ”riskreducerande säkringsverksamhet” och några andra fall.

2) Delta-Neutral Index Options Trading Desks – Dessa grupper kan säkra riktad risk på marknaden genom att motverka deras deltaexponering med E-mini S & P 500 futures.

Om du har glömt grekerna, mäter ”Delta” alternativets värde med hänsyn till förändringar i den underliggande tillgångens pris. Så om en akties pris ökar kommer värdet av köpoptionen på den aktuella aktien att öka och vice versa om det minskar. Ett delta på 0,5 innebär att för varje $ 1,00 de underliggande aktiekursökningarna kommer köpoptionsvärdet att öka med $ 0,50.

Traders använder optioner

Massor av professionella traders handlar optioner, men de vill ofta undvika riktning risk eftersom det är så riskabelt att satsa på en enskild akties pris stiger eller faller. Så traders kan strukturera sina positioner så att de vinst baseras på volatilitet istället.

Eftersom optionerna har både en riktnings- och volatilitetskomponent (bland annat), är det möjligt att fokusera på bara volatilitetskomponenten och säkra bort riktningskomponenten via S & P-futures.

Om du till exempel köper köpoptioner med ett delta på 0,5, kan du då korta S & P-futures för att kompensera det deltat och lämna dig själv exponerad endast för optionens volatilitet.

Denna strategi kallas ”delta-neutral handel”, och det låter handlare fokusera på endast de komponenter de vill satsa på.

Många handlare ser volatilitetshandel via optioner (köpoptioner, säljoptioner, kreditspridningar etc.) som högre sannolikheter än riktningshandel, särskilt om volatiliteten har varit hög nyligen.

De kunde använda en liknande strategi för flödeshandel när banken accepterar kundorder och banken tar den andra sidan av kundens position. Till exempel, om en kund har betydande lång exponering på S & P 500-indexet – via optioner, aktier eller annat instrument – och banken tar den andra sidan, kommer banken att ha betydande kort exponering.

För att motverka denna exponering kan banken då köpa ett motsvarande antal S & P 500 futures för att kompensera denna riktningsrisk. Banken kan sedan genomföra kundens handel, tjäna uppdrag från det och även säkra risken för att marknaden går upp eller ner.

3) Spekulation – Detta var vanligare i USA före Dodd-Frank och Volcker Rule, men handelsdiskar kan fortfarande spekulera i vissa fall. De måste bara lägga mer riskkontroll på plats.

Traders har ofta en riktning av marknaden, även om de inte håller starka syn på enskilda aktier, och S & P-relaterade derivat som terminer är ett av de bästa sätten att fånga denna marknadsvy.

Hur individer och daytraders använder S & P 500

Många detaljhandelsinvesterare och dagshandlare spekulerar också på att använda S & P 500-futures och ETF, men det är vanligare att använda en buy-and-hold-strategi för att hålla börshandlade fonder som spårar indexet på lång sikt.

Företag som Vanguard har gjort dessa ”lågavgift, köp-och-håll” -strategier populära.

Vissa individer kan använda S & P-derivat för att säkra marknadsrisker eller för att kompensera deltaexponeringen, men de är sällsynta såvida inte individen är sofistikerad.

Spindlar eller Spiders

Utöver S & P-terminerna är SPY börshandlade fond (ETF) det mest populära sättet att spåra S & P 500 för såväl detaljhandel som investerare.

Det kallas ofta ”Spiders”, efter det fullständiga namnet: Standard & Poors Depositary Receipt (SPDR), vilket är säkerhetsspårningen indexet. ETFs fungerar som aktier, men de är investeringsfonder som spårar en samling värdepapper – aktierna i S & P 500-indexet i det här fallet.

ETF är bra för individer på grund av likviditeten och lägre avgifter (eftersom de inte är aktivt förvaltade), och banker älskar också att handla ETFs av liknande skäl: mer likviditet betyder mindre glid mellan budet och frågan.

Således är denna kvalitet viktig inte bara för handlare i banker utan också för algoritmiska och kvanthdgefonder som behöver minimala möjliga glidande vinster från strategier som högfrekvent handel.

Du kan alltid använda hävstång

Medan likviditeten och de låga avgifterna för S & P-kopplade ETFs erbjuder många fördelar, är det en nackdel att S & P inte rör sig så mycket som enskilda aktier gör.

Så om du handlar på grund av volatilitet eller använder indexet för något annat än långsiktig investering eller säkring, kan du använda en ETF som UPRO (UltraPro S & P 500), som är 3x lång S & P eller SPXS (S & P 500 Bear 3x Shares), som är 3x kort S & P.

Som namnen antyder är dessa båda utformade för att röra sig 3x så mycket som det underliggande indexet – så om du har riktigt starka riktningar kan dessa värdepapper hjälpa dig att fånga dem.

Många proffs på banker handlar också VIX, som spårar volatiliteten hos S & P 500 i stället för dess övergripande riktning.

Och sedan finns det veckovisa optioner på SPY ETF som löper ut varje fredag, och E-mini Futures (ES) som, som levererade branscher, kan användas för spekulation eller säkring.

Fortsätt läsa
Annons
18 Kommentarer

18 Comments

  1. Pingback: Europeiska ETF-investerare

  2. Pingback: De fyra bästa indexfonderna som följer S&P 500 - ETF-marknaden

  3. Pingback: Därför är Nasdaq ett bättre index än S&P 500 - ETF-marknaden

  4. Pingback: Storbritannien lider av sin värsta ekonomiska nedgång på 300 år -

  5. Pingback: Sätt 10 000 USD i S&P 500 ETF och vänta 20 år - ETF-marknaden

  6. Pingback: Europa för billigt och USA för dyrt? - ETF-marknaden

  7. Pingback: Tre lågvolatilitetsinvesteringsstrategier för en volatil aktiemarknad -

  8. Pingback: Fondavgifterna fortsätter att minska - ETF-marknaden

  9. Pingback: S & P 500 faller under 200-dagars glidande medelvärde - ETF-marknaden

  10. Pingback: Tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500 - ETF-marknaden

  11. Pingback: Bostadsbyggandet minskar, kan det drabba börsutvecklingen - ETF-marknaden

  12. Pingback: Blackrock lanserar S&P 500 ETF i Brasilien - ETF-marknaden

  13. Pingback: Carnival Corporation, den enda aktien som ingår i både S&P 500 och FTSE-100 - ETF-marknaden

  14. Pingback: Hur stort är Alibaba? - ETF-marknaden

  15. Pingback: Fond för aktieåterköp tillbaka på banan igen - ETF-marknaden

  16. Pingback: Hur robotarna styr aktiemarknaden - ETF-marknaden

  17. Pingback: Detaljhandeln ökar personalstyrkan inför storhelgerna - ETF-marknaden

  18. Pingback: Tio orsaker till att börsen kan fortsätta stiga - ETF-marknaden

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

21Shares lanserar Toncoin Staking ETP (TONN)

Publicerad

den

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

Toncoin Staking ETP presenterar en innovativ lösning för investerare som söker exponering för insatsbelöningar utan komplexiteten med att sätta upp och hantera en insatsnod. Med 21Shares ETP kan investerare nu dra nytta av fördelarna med att satsa Toncoin samtidigt som de utnyttjar likviditeten och bekvämligheten på traditionella finansmarknader.

”Vår 21Shares Toncoin Staking ETP öppnar upp en ny horisont för investerare och ger en problemfri inkörsport till att satsa belöningar inom blockchain-ekosystemet”, sa Ophelia Snyder, medgrundare och VD för 21Shares. ”Vi är dedikerade till att bemyndiga investerare med innovativa produkter som Toncoin Staking ETP, vilket bekräftar vårt engagemang för att driva utvecklingen av investeringsmöjligheter för blockchain.”

Nyckelfunktioner i 21Shares Toncoin Staking ETP:

  • Toncoin (TON): En decentraliserad lager 1-blockkedja, nu känd som ”The Open Network” efter förvärvet av TON Foundation. Toncoin fungerar som den ursprungliga valutan för TON-nätverket.
  • Proof-of-Stake (PoS) Consensus: TON använder en PoS-konsensusmodell för skalbarhet och nätverkstillförlitlighet, och erbjuder snabba, transparenta och säkra betalningstjänster med minimala avgifter.
  • Mission: The Open Network syftar till att skapa ett heltäckande ekosystem av användarvända tjänster som superappen WeChat, som erbjuder produkter som en decentraliserad lagring, decentraliserad VPN, en betalningslösning och en inbyggd plånbok för att hålla krypto direkt i meddelandeappen. Det kännetecknas av dess gemenskapsdrivna tillvägagångssätt och flexibla arkitektur, som tillgodoser behoven hos typiska konsumenter.
  • Skalbarhet: TONs avancerade skalbarhet säkerställer snabb avvecklingstid för transaktioner på ett kostnadseffektivt sätt, vilket möjliggör snabb nätverkstillväxt utan negativa effekter på miljön.
  • Stöd från Telegram: Trots separation stöder Telegram TON som sin favoritplattform för web3-infrastruktur, vilket framhäver dess engagemang för blockchain-innovation.

21Shares Toncoin Staking ETP kommer att vara tillgänglig för handel på SIX Exchange från och med onsdagen den 27 mars 2024, vilket ger investerare en sömlös väg att engagera sig i Toncoin-insatser och utnyttja de potentiella belöningarna med insatsekosystemet.

För mer information om 21Shares Toncoin Staking ETP, besök 21Shares hemsida.

NamnISINKortnamnValutaBörsListningsdatum
21Shares Toncoin Staking ETPCH1297762812TONN SEUSDSIX Swiss Exchange27 mars 2024

Om 21.co/21Shares

21.co är världens ledande företag när det gäller att tillhandahålla tillgång till krypto genom enkla och lättanvända produkter. 21.co är moderbolag till 21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) – som drivs av Onyx, en proprietär teknologiplattform som används för att emittera och driva cryptocurrency ETP för 21Shares och tredje part. Företaget grundades 2018 av Hany Rashwan och Ophelia Snyder. 21Sharesis registrerat i Zürich, Schweiz med kontor i Zürich, London och New York. För mer information, besök 21Shares hemsida.

Fortsätt läsa

Populära