ETF Securities Weekly Flows Analysis – Investors continue to rotate into cyclical assets
While investors pared back their defensive positions in gold and precious metal baskets, they built positions in technology equities, industrial metals and commodity FX baskets.
Inflows into robotic themed ETFs (US$7.2mn) and cyber security themed ETFs (US$6.4mn) were the highest in five and three weeks, respectively.
Industrial metals receive inflows for the fourth consecutive week.
Technology-themed ETFs see multi-week high inflows. Both robotic and cybersecurity ETPs have seen stellar inflows since their inception. Last week’s inflows of US$7.2mn and US$6.4mn respectively into robotic and cybersecurity ETPs marked the highest in five and three weeks. In the past year, robotic themed equities have returned close to 39%, while cybersecurity themed equities have returned close to 21%.
Industrial metal basket ETPs receive inflows for the fourth consecutive week. There were US$13.2mn of inflows into industrial metal baskets last week. A raft of upside surprises in Chinese data releases last week continued the positive momentum for industrial metals prices. Chinese industrial production, retail sales and GDP all beat expectations. China is the largest consumer of industrial metals and continued growth in its economy indicates that its demand for these commodities is unlikely to abate. We remain positive on Chinese economic growth at least until the end of this year as the country aims to maintain an even keel in the run-up to the 19th National Congress of the Communist Party of China.
Investors favour silver over gold. Last week’s inflows of US$17mn marked the third consecutive week of inflows into long silverETPs. Meanwhile long gold ETPs saw outflows of US$28.5mn and long precious metal baskets saw outflows of US$5.6mn. With continued signs of economic strength, investors have sided with silver as it has higher upside potential in periods of cyclical growth. While we believe that gold will end Q2 2018 roughly flat at today’s levels, silver could rise more than 10% and bring the elevated gold to silver ratio back down closer to historical average levels. We believe that upside inflation surprises will benefit both metals, but with greater industrial usage and continued mine supply deficit, silver is better positioned in this point of the economic cycle.
Commodity FX baskets see highest inflows since April. In a further sign that investors are getting more optimistic about cyclical assets – in particular those that are exposed to commodities – investors bought US$7.7mn of commodity FX baskets. Following an increase in policy rates by the Bank of Canada, the Canadian Dollar jumped to the highest level in 13 months, which could signal that demand for underlying oil demand is recovering. The Norwegian Krone has also appreciated to a nine-month high as the recent rally in oil prices has lifted the currency.
Video Presentation
Nitesh Shah, Director, Commodity Research at ETF Securities provides an analysis of last week’s performance, flow and trading activity in commodity exchange traded products and a look at the week ahead.
For more information contact
ETF Securities Research team ETF Securities (UK) Limited T +44 (0) 207 448 4336 E info@etfsecurities.com
Important Information
General
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the ”FCA”).
This communication is only targeted at qualified or professional investors.
1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral (1VBT ETP) med ISIN GB00BQ991Q22 spårar värdet på kryptovalutan Bitcoin.
Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 1,49 % p.a. Certifikatet replikerar resultatet av det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av kryptovalutan.
1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral är en mycket liten ETN med tillgångar på 0 miljoner euro under förvaltning. ETN lanserades den 15 juni 2023 och har sin hemvist i Jersey.
Fördelar med Valours tillgångsstödda börshandlade produkter
Köp in på marknaden: 1Valour ETP:er är ett säkert, tillgängligt och enkelt sätt att få exponering för de mest framgångsrika kryptovalutorna.
Transparent och säker: 1Valour ETPer är 100 % fysiskt backade och förvaras säkert i kylförvaring av licensierade och reglerade institutionella förvaringsinstitut.
Flexibel och likvida: 1Valour ETPer kan enkelt köpas som aktier och obligationer på reglerade börser och via din mäklare.
Skatteeffektiv: 1Valour ETPer kan ge betydande investeringseffektivitet. Beroende på din situation kan vissa skatteförmåner gälla. Fråga din skatterådgivare.
Vad är 1VBT?
Typ: Den här produkten är ett obegränsat, icke räntebärande, säkrat, begränsat fordringsvärde för Emittenten, som är helt säkerställt av innehav av Bitcoin eller andra tillgångar denominerade däri. Den här produktens primära notering är Börse Frankfurt men den kan vara noterad på ytterligare börser och MTF:er. Vanligtvis är sådana produkter kända som börshandlade produkter (ETP).
Löptid: Denna produkt är inte föremål för någon bestämd tid.
Mål:1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral är utformad för att ge exponering mot utvecklingen av Bitcoin (den underliggande tillgången/de underliggande tillgångarna). Investerare förväntas köpa och sälja värdepapperen på andrahandsmarknaderna på de börser eller MTF:er där värdepapperen är noterad under relevanta börsens öppettider.
Prisdata (i USD) från Vinter används för att beräkna priset på referenstillgången.
Värdepapperen emitteras endast direkt till auktoriserade deltagare (som är generellt reglerade finansiella institutioner) i utbyte mot leverans av den eller de underliggande tillgångarna som måste vara nypräglade eller hämtade från en definierad lista över kryptovalutabörser. Alla tillgångar som hänför sig till värdepapperen är säkrade i form av pant till en säkerhetsagent som agerar för investerares räkning.
Det betyder att det går att handla andelar i detta certifikat genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
En ny börshandlad fond utgiven av UBS Asset Management har varit handelbar på Xetra och Börse Frankfurt sedan i fredags. Denna ETF från UBS ger tillgång till företag på utvecklade marknader med valutasäkring i euro
UBS ETF (IE) MSCI World UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc (BCFI) erbjuder investerare tillgång till prestanda för en brett diversifierad portfölj med 1 465 företag från 23 utvecklade marknader över hela världen. Valutafluktuationer mot euron säkras i denna andelsklass.
Jämförelseindexet, MSCI World, speglar cirka 85 procent av det globala börsvärdet på utvecklade marknader. Amerikanska företag är starkast representerade med 71 procent, följt av Japan med 6 procent och Storbritannien med 4 procent. De mest representerade sektorerna är IT, finans och sjukvård.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 158 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,19% p.a. Xtrackers MSCI Emerging Markets Climate Transition UCITSETF 1C är den enda ETF som följer MSCI Emerging Markets Select Sustainability Screened CTB-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 26 september 2023 och har sin hemvist i Irland.
Indexbeskrivning
MSCI Emerging Markets Select Sustainability Screened CTB Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
– Stora och medelstora företag i globala tillväxtmarknadsländer som väljs ut och viktas i syfte att uppfylla minimistandarderna för EU:s CTB
– Minska exponeringen för utvalda indikatorer som anses ha negativ miljöpåverkan eller social påverkan, och öka exponeringen mot företag som bidrar positivt till samhället och miljön
– ESG-undantag
– Granskas halvårsvis
Handla XEMC ETF
Xtrackers MSCI Emerging Markets Climate Transition UCITSETF 1C (XEMC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.