Nyheter

Vad är vad? ETP, ETF, ETC, ETN och ETI

Publicerad

12 år sedan

den

6 september, 2012

Begreppsförvirringen är stor när det gäller börshandlade instrument. I flera artiklar som jag själv varit med i förenklar journalisterna för att läsarna inte ska få krupp. Jag kan förstå detta. Problemet är att detta kommer på bekostnad av att informationen inte är helt korrekt. Någon gång måste man ta tjuren i hornen och faktiskt skriva exakt vad ett instrument är. Detta är viktigt för att framförallt privata investerare ska förstå vad de köper. I detta inlägg tänkte jag försöka mig på att på ett enkelt sätt förklara begreppen/termerna ETP, ETF, ETC, ETN och ETI. Lättast som vanligt är att inleda detta resonemang med en sammanfattande bild.

ETP är samlingsbegreppet för samtliga börshandlade instrument. ETP står för Exchange Traded Products. Det är väldigt sällan som detta begrepp används för att beskriva ett specifikt instrument då det är ett ”paraplybegrepp”.

Första begreppet under ETP är ETF. ETF står för Exchange Traded Funds eller på svenska börshandlade fonder. I Europa är de flesta ETF:erna UCITS-klassificerade (UCITS-compliant) och är antingen fysiskt replikerande (håller underliggande direkt) eller syntetiskt replikerande (håller swap/terminskontrakt). Det finns två varianter av syntetiskt replikerande ETF:er: Unfunded Swaps och Fully-Funded Swaps. Ni kan läsa mer om dessa i den bifogade rapporten från BlackRock iShares. UCITS är ett europeiskt fondregelverk och är inte gällande i USA. I USA är SEC (amerikanska motsvarigheten till svenska Finansinspektionen) väldigt restriktiv när det gäller att godkänna syntetiskt replikerande ETF:er. Detta har resulterat i att så gott som samtliga ETF:er i USA är fysiskt replikerande.

Råvarukorgar uppfyller inte de europeiska UCITS-kraven

Enskilda råvaruinstrument eller råvarukorgar uppfyller inte de europeiska UCITS-kraven gällande till exempel spridningskravet och faller därför i en annan kategori. ETC står för Exchange Traded Commodities. Vissa aktörer anser att endast instrument som fysiskt håller underliggande råvara är att benämna som ETC (exempel guld och silver). Detta är i praktiskt omöjligt för vissa råvaror. Min uppfattning är att den mest etablerade tolkningen är, i enlighet med ovan bild. Detta betyder att samtliga råvaruinstrument som har fysiska innehav eller futures (standardiserade terminer) är att klassificera som ETC:er. Dessa instrument är även i regel säkerställda genom säkerheter eller en säkerhetsmassa. I USA är inte ETC-begreppet lika etablerat som i Europa. I USA beskriver man ofta ETC:er som ETF:er.

Längst ner på skalan och med högst motpartsrisk för den enskilda investeraren kommer ETN:er och ETI:er. ETN står för Exchange Traded Notes (på svenska certifikat) och ETI står för Exchange Traded Instruments. ETI är slaskposten. Alla instrument som inte går att placera i något av de andra facken klassificeras som ETI. Certifikat eller ETN:er beskrivs enklast som ett noterat skuldebrev (”I owe you”). Certifikat uppfyller inte UCITS-kraven och kan aldrig få denna klassificering. Certifikat kan vara säkerställda men i Sverige är detta inte vanligt förekommande. Detta betyder att om utställaren ofta en bank eller investment bank går i konkurs förlorar du alla dina investerade pengar. Dessa instrument är väldigt icke-transparenta och skillnaderna mellan olika instrument med samma underliggande exponering kan vara stora. Detta är en stor skillnad mot ETF:er som är väldigt transparenta.

Liknande ämnen:ETC ETF ETI ETN ETP Fysisk replikering Syntetisk replikering

Nästa

Spread genomgång nordiska ETF:er

Missa inte

Ädelmetallerna rusar – ETF och ETC alternativ

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Ny ETF från UBS ger tillgång till företag på utvecklade marknader med valutasäkring i euro

Publicerad

16 timmar sedan

den

2 maj, 2024

Redaktionen

En ny börshandlad fond utgiven av UBS Asset Management har varit handelbar på Xetra och Börse Frankfurt sedan i fredags. Denna ETF från UBS ger tillgång till företag på utvecklade marknader med valutasäkring i euro

UBS ETF (IE) MSCI World UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc (BCFI) erbjuder investerare tillgång till prestanda för en brett diversifierad portfölj med 1 465 företag från 23 utvecklade marknader över hela världen. Valutafluktuationer mot euron säkras i denna andelsklass.

Jämförelseindexet, MSCI World, speglar cirka 85 procent av det globala börsvärdet på utvecklade marknader. Amerikanska företag är starkast representerade med 71 procent, följt av Japan med 6 procent och Storbritannien med 4 procent. De mest representerade sektorerna är IT, finans och sjukvård.

Namn	ISIN	Avgifter	Utdelnings- policy	Referens- index
UBS ETF (IE) MSCI World UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc	IE000TB15RC6	0,13 %	Ackumulerande	MSCI World Index hedged to EUR (Net Return)

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 158 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

XEMC ETF investerar i klimatförändrare i emerging markets

Publicerad

17 timmar sedan

den

2 maj, 2024

Redaktionen

Xtrackers MSCI Emerging Markets Climate Transition UCITS ETF 1C (XEMC ETF) med ISIN IE000DNSAS54, försöker spåra MSCI Emerging Markets Select Sustainability Screened CTB-index. MSCI Emerging Markets Select Sustainability Screened CTB-index spårar aktier från tillväxtmarknader över hela världen. Värdepapperen är utvalda och viktade enligt hållbarhetskriterier och EUs direktiv om klimatskydd. Moderindex är MSCI Emerging Markets.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,19% p.a. Xtrackers MSCI Emerging Markets Climate Transition UCITS ETF 1C är den enda ETF som följer MSCI Emerging Markets Select Sustainability Screened CTB-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 26 september 2023 och har sin hemvist i Irland.

Indexbeskrivning

MSCI Emerging Markets Select Sustainability Screened CTB Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:

– Stora och medelstora företag i globala tillväxtmarknadsländer som väljs ut och viktas i syfte att uppfylla minimistandarderna för EU:s CTB

– Minska exponeringen för utvalda indikatorer som anses ha negativ miljöpåverkan eller social påverkan, och öka exponeringen mot företag som bidrar positivt till samhället och miljön

– ESG-undantag

– Granskas halvårsvis

Handla XEMC ETF

Xtrackers MSCI Emerging Markets Climate Transition UCITS ETF 1C (XEMC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
London Stock Exchange	USD	XEMC
XETRA	EUR	XEMC

Största innehav

ISIN	Namn	Vikt %	Land	Sektor
TW0002330008	TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING	6.98 %	Taiwan	Informationsteknologi
KR7005930003	SAMSUNG ELECTRONICS LTD	4.16 %	Sydkorea	Informationsteknologi
KYG875721634	TENCENT HOLDINGS LTD	4.00 %	Kina	Kommunikationstjänster
KYG017191142	ALIBABA GROUP HOLDING LTD	2.54 %	Kina	unknown
INE002A01018	RELIANCE INDUSTRIES LTD	1.46 %	Indien	Energi
KYG596691041	MEITUAN	1.10 %	Kina	Sällanköpsvaror
INE090A01021	ICICI BANK LTD	0.94 %	Indien	Finans
US7223041028	PINDUODUO ADR REPRESENTING INC	0.93 %	Cayman Islands	unknown
KR7000660001	SK HYNIX INC	0.91 %	Sydkorea	Informationsteknologi
CNE1000002H1	CHINA CONSTRUCTION BANK CORP H	0.91 %	Kina	Financials
INE009A01021	INFOSYS LTD	0.89 %	Indien	Informationsteknologi
TW0002454006	MEDIATEK INC	0.80 %	Taiwan	Informationsteknologi
KYG6427A1022	NETEASE INC	0.70 %	Kina	Kommunikationstjänster
SA0007879113	AL RAJHI BANK ORD	0.67 %	Saudiarabien	Finans
KR7005931001	SAMSUNG ELECTRONICS NON VOTING PRE	0.62 %	Sydkorea	Informationsteknologi

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Rebalansering för april 2024 av Virtune Crypto Top 10 Index ETP

Publicerad

18 timmar sedan

den

2 maj, 2024

Redaktionen

Virtune meddelar idag att företaget har slutfört den månatliga rebalanseringen för Virtune Crypto Top 10 Index ETP där flera nya kryptovalutor, inklusive Solana, XRP och Cardano, har adderats.

Produkten är noterad på Nasdaq Stockholm för både SEK-varianten (ISIN-kod SE0020052207, tickernamn VIR10SEK) och EUR-varianten (ISIN-kod SE0020052215, tickernamn VIR10EUR).

Utöver Virtune Crypto Top 10 Index ETP så innefattar Virtunes produktportfölj Virtune Staked Solana ETP, Virtune Staked Polygon ETP, Virtune Bitcoin ETP, Virtune Staked Ethereum ETP, Virtune Chainlink ETP, Virtune Staked Polkadot ETP och Virtune Arbitrum ETP.

Index fördelning per den 30 april (innan rebalansering)

Bitcoin: 41,47%

Ethereum: 41,65%

Polkadot: 4,63%

Chainlink: 4,01%

Litecoin: 2,90%

Uniswap: 2,31%

Stellar: 1,59%

Arbitrum: 1,46%

Ny indexfördelning per den 30 april (efter rebalansering)

Bitcoin 40%

Ethereum 40%

Solana 8,23%

XRP 3,58%

Cardano 2,12%

Avalanche 1,72%

Polkadot 1,24%

Bitcoin Cash 1,19%

Chainlink 1,06%

Polygon 0,86%

I samband med månadens rebalansering har nya kryptovalutor lagts till i indexet. De tillagda kryptovalutorna är Solana, Cardano, Avalanche, Polygon, XRP och Bitcoin Cash. Samtidigt utesluts de befintliga kryptovalutorna Uniswap, Litecoin, Arbitrum och Stellar. Virtune Crypto Top 10 Index ETP SEKs utfall för april blev -12,19%.

Rebalanseringen sker enligt det index som ETPn följer, Virtune Vinter Crypto Top 10 Index och detta är den tolfte rebalanseringen sedan produkten noterades den 15 maj 2023. Syftet med den frekventa månatliga rebalanseringen är att säkerställa att ETPn alltid speglar rådande marknadsförhållanden och för att kunna absorbera volatilitet i kryptomarknaden på ett effektivt sätt.

I april upplevde kryptomarknaden en negativ utveckling där Bitcoin, efter sju månader av positiv utveckling, hade en nedgång på -14,7%. Dessutom hade flera altcoins också betydande nedgångar under månaden.

Utvecklingen per kryptovaluta som utgör en del av Virtune Crypto Top 10 Index ETP under april månad

Uniswap -45.7%

Arbitrum -38.6%

Polkadot -33.4%

Chainlink -31.5%

Litecoin -24.3%

Stellar -23.9%

Ethereum -17.2%

Bitcoin -14.7%

Virtunes kryptoindex-ETP är den första av sitt slag i Norden. ETPen inkluderar upp till 10 ledande kryptovalutor som är en del av Nasdaq Crypto Index baserat på deras totala marknadsvärde och har en maxvikt på 40% per kryptovaluta för att främja diversifiering. Detta gör att investerare kan dra nytta av en bred exponering mot kryptomarknaden utan att vara starkt koncentrerad till någon enskild kryptovaluta.

Handla Virtunes produkter

Virtunes produkter är europeiska börshandlade produkter som bland annat handlas på Nasdaq Stockholm-

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, Levler och Avanza.