Little Harbor Advisors lanserade sin första börshandlade fond under april, vilken erbjuder investerare en aktivt förvaltad strategi som kan hjälpa till att navigera snabbt under förändrade marknadsförhållanden. Den nya börshandlade fonden, Little Harbor Advisors LHA Market State US Tactical ETF (CBOe: MSUS), har en förvaltningskostnad på 1,25 procent. Jeffrey C. Landle, VD och Chief Investment Officer i Little Harbor Advisors, kommer att fungera som portföljförvaltare för MSUS.
Den aktivt förvaltade LHA Market State US Tactical ETF fungerar som en ETF-of-ETFs och försöker överträffa den totala avkastningen på den bredare amerikanska aktiemarknaden på en riskjusterad basis. Detta försöker den göra genom att investera i amerikanska large cap aktier, i börshandlade fonder, tillsammans med långa eller korta terminsavtal på ett eller flera amerikanska aktiemarknadsindex, enligt ett prospektblad.
Nettoexponering mellan 0 och 160 procent
Investeringsrådgivaren bestämmer varje dag huruvida den börshandlade fondens nettoexponering mot amerikanska aktiemarknaden ska vara så låg som 0 procent eller så hög som 160 % av ETFens nettotillgångar. Med tanke på att den långa exponeringen kan överstiga 100 procent av dess nettotillgångar, kan ETFen vara mer volatil än andra investeringar.
Förvaltningsrådgivaren väljer ETFer som har störst sannolikhet att överträffa, på en riskjusterad basis. Rådgivaren kommer att bestämma val som tas från den bredare amerikanska aktiemarknaden baserat på en utvärdering av ETFens strategi, innehav, prestation, volatilitet och kostnad.
Investerare som söker långsiktig exponering mot den amerikanska aktiemarknaden har i allmänhet att vara 100 procent lång 100 procent av tiden. De kan också välja ett systematiskt tillvägagångssätt för exponeringshantering i ett försök att leverera bättre riskjusterade avkastning genom att försöka undvika ogynnsamma marknadsvillkor samtidigt som man utnyttjar mer gynnsamma tider. För att maximera avkastningen vill investerare inte bara generera vinster när marknaden går upp, men det är viktigt att minska förluster när marknaden går ner, säger Little Harbor Advisors.
MSUS nuvarande innehav inkluderar 80,8% VictoryShares US 500 Volatility Wtd ETF (CFA) och 19,2% kontanter.