När Bitcointerminer introducerades först förväntades de driva priserna och efterfrågan på den underliggande kryptovalutan. Nu säger istället analytikerna att Bitcointerminer skapar svagare krypotvaluta.
Enligt en ny rapport från välkända kryptomarknadsanalytikern Fundstrats Tom Lee, är bitcoin futures orsaken till svaghet i den underliggande kryptovalutans pris. Specifikt visar bitcoinprisernas nedåtgående volatilitet runt utgångsdatumet för framtida kontrakt som handlare, som är långa bitcoin och korta futureskontrakt, säljer sina bitcoininnehav för att skapa ”en snygg vinst” för deras futuressatsning. Lee beräknar att bitcoinpriset har fallit med i genomsnitt 18 procent under de tio dagarna innan terminskontrakten löper ut. De börjar sedan återhämta sig från den sjätte dagen efter att kontrakten löper ut.
Den nuvarande situationen förvärras ytterligare av två faktorer. Den första är den ”fruktansvärda” känslan och technicals för bitcoin och kryptovalutor när regulatoriska organ slår ner på kryptovalutor. Den andra är avsaknaden av tillräcklig likviditet för att begränsa effekten av en stor säljare. Lee konstaterar att institutionella investerare har gjort ”långsamma framsteg” för att skapa kanaler för kryptoinvesteringar.
Testa Lee’s hypotes
Tidigare analys av bitcoin futures har föreslagit att de har haft en begränsad effekt på priset för kryptovalutor. Detta beror främst på de låga omsättningsvolymerna för terminkontrakten. Lee’s teori tycks inte ta hänsyn till detta. Å andra sidan antyder det att terminskontrakt börjar spela en viktig roll vid fastställandet av bitcoinpriser.
Bitcoinpriset var 9,1% högre den 23 februari, det datum då CME-terminskontrakt för kryptovalutor löpte ut, än den 13 februari. Under den perioden gick bitcoinpriset upp med 31,3% (20 februari) utöver priset den 13 februari, vilket tyder på att handlare och investerare var haussede inför framtiden
Lee är också hausse på bitcoins utsikter och har förutsett ett prismål på 25 000 dollar för kryptovalutan vid slutet av detta år.
