Etikett: HanETf

HANetf & KMEFIC Announce Kuwait ETF Debut

First Middle Eastern Asset Manager to sponsor an UCITS ETF

KUW8 is the only UCITS ETF to provide targeted Kuwaiti equity exposure

Fourth ETF to launch via HANetf’s unique ETF white-label solution

HANetf, Europe’s first independent white-label ETF platform, is delighted to confirm that the KMEFIC FTSE Kuwait Equity UCITS ETF (KUW8) has listed on London Stock Exchange in GBP and USD lines.

KMEFIC FTSE Kuwait Equity UCITS ETF has been issued via the HANetf white-label ETF platform with KMEFIC (Kuwait & Middle East Financial Investment Company) as main sponsor and advisor. KMEFIC are a provider of asset management, brokerage and wealth management services headquartered in Kuwait.

A significant milestone for the European ETF industry

This launch is a significant milestone for the European ETF industry, representing the first time that a Middle Eastern asset manager has advised and sponsored an ETF in Europe, the first ETF from KMEFIC and the only UCITS ETF to provide targeted exposure to Kuwait.

By tracking the FTSE Kuwait All-Cap 15% Capped Index, the KMEFIC FTSE Kuwait Equity UCITS ETF enables investors to gain exposure to 13 Kuwaiti companies with a combined market capitalisation of ~$US14.6 billion. Constituents are capped at 15% during a quarterly rebalance to reduce concentration in larger-cap securities. The ETF has a TER of 80bps.

Kuwait was recently promoted to “Emerging Market” status by index provider FTSE Russell in their annual country classification review. The Gulf nation is currently undergoing an economic overhaul to reduce dependency on oil revenues, attract greater foreign investment and expand the private sector.

Adel Fahed Al Humaidhi, Chief Executive Officer, KMEFIC

The Kuwait and Middle East Financial Investment Company has always strived to be an innovator in the financial landscape of Kuwait. KMEFIC aims to be a leader in breaking down barriers to investments in Kuwait’s equity markets. We hope that this product will be the first of many that will allow foreign investors to participate in Kuwait’s vibrant emerging economy.”

Hector McNeil, co-CEO, HANetf commented

“Kuwait is an emerging country with huge potential and we are excited both by our relationship with KMEFIC and by what the launch of this new ETF represents for the European ETF industry.

By effectively reducing the barriers to launching an ETF, HANetf has enabled traditional asset managers like KMEFIC to break into the previously closed club of European ETF issuers, expanding the distribution reach of their investment ideas, offering investors new tools and exposures and creating a more diverse, competitive ETF marketplace. HANetf significantly reduces the barriers to entry to the European ETF market for companies such as KMEFIC.

Kuwait is seeing a surge in foreign investor interest and this ETF provides a much-needed solution for European investors to gain exposure to the Kuwaiti companies poised to benefit from a diversifying economy.”

Stéphane Degroote, Head of ETFs & Derivatives EMEA, FTSE Russell said

“We are delighted that the FTSE Kuwait All-Cap 15% Capped Index has been selected as the benchmark for the first European ETF from a Middle East-based asset manager. Kuwait’s recent promotion to Emerging Market status and inclusion into FTSE’s global equity indexes is increasing awareness and investment into the country and the new ETF will offer European investors access to this fast-growing market.”

The KMEFIC FTSE Kuwait Equity UCITS ETF is the fourth ETF to launch on HANetf’s unique white-label ETF platform; following the successful launches by Big Tree Capital (EMQQ) and Gins Global Index Funds (ITEK and SKYY) in Q4 2018.

HANetf is working with a diverse group of asset managers to bring innovative ETFs to European investors and expects to significantly expand its ETF range across asset classes over 2019.

In HANetf, asset managers seeking to join the European ETF market have a cost effective, scalable and coherent market entry solution. Many aspiring ETF issuers are held back by concerns about perceived high barriers to entry and the challenges of competing with established industry leaders. HANetf offers a new solution – dramatically lowering the barriers to entry and providing scale through aggregation. enabling asset managers to focus on what they do best – developing phenomenal investment concepts.

IA föreslår att ETF läggs till i branschklassificeringen

Brittiska Investment Association (IA) har föreslagit att den första gången ingår passiv vid sidan om aktiva fonder i branschklassificeringen av sektorer. För att kvalificera sig skulle de börshandlade fonderna behöva uppfylla samma överensstämmelseskriterier för brittiska/EU-länder som aktiva fonder, vilket effektivt öppnar medlemskap i mer än 200 börshandlade fonder. IA föreslår att ETF läggs till i branschklassificeringen

Investment Associations direktör för investeringar och kapitalmarknader, Galina Dimitrova sa: ”Vi övervakar fondmarknaden kontinuerligt för att se till att IA-sektorerna speglar det breda utbudet av produkter som förvaltningsindustrin måste erbjuda sparare. ”Det primära syftet med IA-sektorerna är att betjäna konsumenternas och deras rådgivares behov och att tillägg av ETF måste ske i deras bästa.”

En teknisk förändring

Adam Laird, som står för IA: s ETF-kommitté och som är Lyxor ETF: s strategiboss för norra Europa, sade att inkludering var en ”bit av en teknisk förändring” men att det bättre återspeglade hur människor faktiskt använde IA-data.

”Det var en av de viktigaste sakerna jag vill uppnå här, så jag är verkligen glad att de går ner på den här vägen”, sa han. ”Det kommer att göra det så lättare för enskilda investerare att hitta ETFeroch hitta information.”

Samrådet kommer att vara öppet för återkoppling fram till slutet av januari 2019.

Visar en framsyn

Medverkställande direktör för ETF-tjänsteleverantören HANetf Hector McNeil tillade: ”Vi tycker att detta samråd från IA visar en framsyn och vi välkomnar flytten.

”Förbättra insynen på detta sätt kan säkert bara vara en bra sak för slutinvesterare, och vi hoppas att omfattningen av ETFer som ingår kan också utvidgas över tiden.”

Hector McNeil bryter ny mark på ETF-marknaden

I Europa är det få personer som arbetar med passiva investeringar som inte vet vem Hector McNeil är. Han har varit ledande för den passiva revolutionen under de senaste 20 åren. et har varit allt från att hjälpa privatplacerare att kunna investera i guld att investera till att utforma ETF för kortvariga hedgefonder. Nu skakar den europeiska ETF-marknaden när Hector McNeil bryter ny mark på ETF-marknaden.

McNeil vill förenkla skapandet av passiva produkter för wannabe emittenter som saknar in-house expertis genom sin firma HANetf, en white label leverantör. Och han har en högprofilerad uppbackare: riskkapitalgruppen för Steve Cohs Point72 Asset Management LP. En talesman för företaget bekräftade investeringen, men nekade att kommentera ytterligare.

Under oktober lanserade McNeil företagets första erbjudande i Europa, EMQQ Emerging Markets and Ecommerce UCITS ETF. Denna börshandlade fond bygger på en amerikansk ETF med cirka 360 MUSD under förvaltning. EMQQ spårar ett index utvecklat av Big Tree Capital.

Höga ambitioner

”Vi kan få en fond på marknaden om 12 veckor”, säger McNeil. ”Vi känner att nästa våg av emission kommer att vara kapitalförvaltare som inte nödvändigtvis vill skapa en fullständig ETF-verksamhet för att konkurrera med iShares.” HANetf uppvaktar amerikanska och asiatiska emittenter som ännu inte har vågat sig in i Europa och inhemska förvaltare som saknar erfarenhet av passiv förvaltning.

Den globala börshandlade fondmarknaden väntas fortsätta växa

McNeil säger att det är ett experiment som kan släppa ETFer över alla gränser. Han baserar detta på åtgärder från andra sidan Atlanten. White-label hjälper till att stimulera exotiska produkter. Det kan vara börshandlade fonder som spårar allt från cannabisodlare, drönare till artificiell intelligens.

Liksom USA domineras Europa av BlackRock. Det är skrämmande stort för mindre spelare som vill rida på bommen. Globalt sett kommer industrin att växa med $ 1 biljoner i år. Navigering i flera länder, språk och skattesystem, liksom den administrativa bördan av MiFID II-regler som kräver att varje ETF-transaktion ska rapporteras, gynnar stora emittenter som kan erbjuda billiga produkter.

En white label lösning kan vara avgörande

För att få fotfäste på den konsoliderade marknaden bör en white label lösning vara avgörande för att hjälpa kapitalförvaltare att konkurrera, enligt McNeil.

Europas tre största emittenter – BlackRocks iShares, Xtrackers och Lyxor har över 500 miljarder dollar i tillgångar och 700 produkter att erbjuda. Det betyder att de har  bredd och prissättning att avvärja de flesta konkurrenter.

Många av de gamla förvaltarna har djupa distributionsnät för sina fonder, som de kunde använda i stället för att förlita sig på företag som McNeils. Till skillnad från USA domineras Europas marknad av institutionella investerare som kan vara mindre benägna än sina detaljhandeln i Amerika för att investera i engångsfonder.