EMQQ Archives - ETFBloggen

En Emerging Market ETF som kapitaliserar på den växande medelklasskonsumenten

ETF-investerare på tillväxtmarknaden bör överväga större inflytande från den nya konsumentvågen på tillväxtmarknader, preferensen för online-shopping via smarttelefonen och ett sätt att få riktade exponeringar mot det snabbt växande e-handelssegmentet. EMQQ, En Emerging Market ETF som kapitaliserar på den växande medelklasskonsumenten.

På den senaste webbsändningen är handelskriget en köpmöjlighet i tillväxtmarknader, Kevin Carter, grundare och koncernchef för EMQQ, redogör för fallet för tillväxt på marknaden, med hänvisning till den gynnsamma demografiken, med 85% av den globala befolkningen bosatt i utvecklingsekonomier, som också utgör cirka 50% av världens globala BNP. Millennials och Gen X spenderar också 50% mer tid på att handla online än Baby Boomers och seniorer.

Medelklasskonsumenten i frontier markets och Emerging Markets

I framtiden kommer frontier markets och Emerging Markets och medelklasskonsumenten i dessa länder att spela en större roll. Enligt McKinsey & Co.-prognoser kommer det att finnas en förväntad 4,2 miljarder bland konsumtionsklassen före 2025 och tillväxtmarknaderna kommer att uppgå till 30 miljarder dollar i konsumtionen, medan de utvecklade marknaderna kommer att uppgå till 34 biljoner dollar. Däremot ökade tillväxtmarknadskonsumenterna med 12 biljoner dollar under 2010.
Underallokerade mot tillväxtmarknaderna

Trots denna tillväxthistoria är investerare till stor del underviktade till tillväxtmarknaderna. Dessutom har investerare som allokerat tillväxtmarknaderna en stor lutning mot statligt ägda företag som ägs och kontrolleras av regeringen. Dessa så kallade SOEs är stora, ineffektiva, har dålig bolagsstyrning och kan visa utbredd korruption. Bland de största eller mest populära handeln med tillväxtmarknader är 30% av de underliggande innehaven tilldelade SOE.

Carter lyfte också fram det ökande beroende av smartphones som en potentiell spelväxlare i konsumtionsmönster. Specifikt pekade han mot den stigande trenden av e-handel och online shopping genom smarta enheter i en alltmer digital ålder. Ökningen av e-handel har också parallellt med ökad adoption av smartphoneanvändning eller minskande kostnader för smartphone-enheter.

Carter hävdade att det fortfarande finns mycket utrymme att växa på grund av att de här smarta enheterna och tidig internetpenetration bland utvecklingsekonomier fortfarande antas, eftersom fler konsumenter får tillgång till online-återförsäljare. Till exempel, medan 70% av amerikanska medborgare har tillgång till smartphones, utgör kinesiska smartphoneanvändare cirka 55% av dess totala befolkning och Indiens smartphoneanvändare utgör bara 22% av befolkningen. Även om 89% av amerikanska befolkningen har tillgång till internet har endast 25% av Indien och 55% av Kina tillgång till internet.

En börshandlad fond för Emerging Markets

Eftersom investerare letar efter sätt att fånga tillväxt på tillväxtmarknaderna, kan vissa se till en riktade konsumentbransch EM-spel, till exempel Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF (NYSEArca: EMQQ), som inkluderar tillgång till EM-företag i samband med online-återförsäljare eller den snabbt växande e-handelsbranschen. För att inkluderas i ETF: s underliggande index måste företagen få majoriteten av sina vinster från E-handel eller Internet-aktiviteter och inkluderar även sökmotorer, online-butik, sociala nätverk, online-video, e-betalningar, online-spel och online-resor.

Hector McNeil bryter ny mark på ETF-marknaden

I Europa är det få personer som arbetar med passiva investeringar som inte vet vem Hector McNeil är. Han har varit ledande för den passiva revolutionen under de senaste 20 åren. et har varit allt från att hjälpa privatplacerare att kunna investera i guld att investera till att utforma ETF för kortvariga hedgefonder. Nu skakar den europeiska ETF-marknaden när Hector McNeil bryter ny mark på ETF-marknaden.

McNeil vill förenkla skapandet av passiva produkter för wannabe emittenter som saknar in-house expertis genom sin firma HANetf, en white label leverantör. Och han har en högprofilerad uppbackare: riskkapitalgruppen för Steve Cohs Point72 Asset Management LP. En talesman för företaget bekräftade investeringen, men nekade att kommentera ytterligare.

Under oktober lanserade McNeil företagets första erbjudande i Europa, EMQQ Emerging Markets and Ecommerce UCITS ETF. Denna börshandlade fond bygger på en amerikansk ETF med cirka 360 MUSD under förvaltning. EMQQ spårar ett index utvecklat av Big Tree Capital.

Höga ambitioner

”Vi kan få en fond på marknaden om 12 veckor”, säger McNeil. ”Vi känner att nästa våg av emission kommer att vara kapitalförvaltare som inte nödvändigtvis vill skapa en fullständig ETF-verksamhet för att konkurrera med iShares.” HANetf uppvaktar amerikanska och asiatiska emittenter som ännu inte har vågat sig in i Europa och inhemska förvaltare som saknar erfarenhet av passiv förvaltning.

Den globala börshandlade fondmarknaden väntas fortsätta växa

McNeil säger att det är ett experiment som kan släppa ETFer över alla gränser. Han baserar detta på åtgärder från andra sidan Atlanten. White-label hjälper till att stimulera exotiska produkter. Det kan vara börshandlade fonder som spårar allt från cannabisodlare, drönare till artificiell intelligens.

Liksom USA domineras Europa av BlackRock. Det är skrämmande stort för mindre spelare som vill rida på bommen. Globalt sett kommer industrin att växa med $ 1 biljoner i år. Navigering i flera länder, språk och skattesystem, liksom den administrativa bördan av MiFID II-regler som kräver att varje ETF-transaktion ska rapporteras, gynnar stora emittenter som kan erbjuda billiga produkter.

En white label lösning kan vara avgörande

För att få fotfäste på den konsoliderade marknaden bör en white label lösning vara avgörande för att hjälpa kapitalförvaltare att konkurrera, enligt McNeil.

Europas tre största emittenter – BlackRocks iShares, Xtrackers och Lyxor har över 500 miljarder dollar i tillgångar och 700 produkter att erbjuda. Det betyder att de har bredd och prissättning att avvärja de flesta konkurrenter.

Många av de gamla förvaltarna har djupa distributionsnät för sina fonder, som de kunde använda i stället för att förlita sig på företag som McNeils. Till skillnad från USA domineras Europas marknad av institutionella investerare som kan vara mindre benägna än sina detaljhandeln i Amerika för att investera i engångsfonder.

En börshandlad fond som ger access till en miljard konsumenter i emerging markets

Emerging markets, de så kallade utvecklingsekonomierna, har länge varit kända för att de har en kraftigare ekonomisk tillväxt än mer etablerade utvecklade marknaderna. Många drar fördel av detta eftersom de bedömer att den stigande medelinkomsten i utvecklingsekonomierna kommer att öka konsumtionen och dra upp den ekonomiska tillväxten ytterligare. Investerare kan utnyttja en riktade börshandlade fond för att få exponering för denna stigande konsumentbas. EMQQ är en en börshandlad fond som ger access till en miljard konsumenter i emerging markets.

ETF-investerare kan få exponering för detta riktade tillväxtmarknadssegment genom Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF (NYSEArca: EMQQ), som fokuserar på internetföretag, särskilt de som tillgodoser online shopping eller e-handel.

Helt eller delvis Internetbaserad verksamhet är ett krav

EMQQ, det vill säga den börshandlade fond som heter Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF, försöker avspegla utvecklingen för sitt referensindex, EMQQ Indexet Emerging Markets Internet & Ecommerce. Detta index omfattar aktier i företag vars verksamhet sker på Internet, eller är delvis Internetbaserad. Innehaven omfattar allt från sökmotorer, online-butiker, sociala nätverk, onlinevideo, E-betalningar, onlinespel och online-resor.

EMQQ äger aktier i företag som är verksamma på en rad olika marknader, till exempel Indien, Kina, Brasilien, Turkiet, Nigeria och Indonesien. EMQQ är en som äger aktier i en rad stora internetnamn som Tencent Holding 8,2%, Naspers 7,5%, Alibaba Group 7,4%, Mercadolibre 6,3% och CTrip.com International 5,7%.

De transformativa effekterna av Internet gör att Internet känns starkare än någonsin tidigare på framväxande marknader, eftersom växande mellanklasser expanderar och de disponibla inkomsterna stiger”, enligt EMQQ ETF. Kostnaderna för smartphones och trådlöst bredband ger oöverträffade stora swaths av befolkningen i utvecklingsländer med tillgång till Internet för första gången, både i landsbygden och i städerna.

Tre emerging markets som kan stiga med 50 procent

Sedan årsskiftet har MSCI Emerging Markets Index stigit med nästan 30 procent, mätt i USD. Det är en minst sagt imponerande uppgång som tillväxtekonomierna har visat upp. Det finns emellertid de som tror att det inte är färdigt utan att det finns mer att hämta. Somliga analytiker säger att det finns tre börshandlade fonder med fokus på emerging markets som kan stiga med 50 procent till årsskiftet. Det finns dock vissa risker att vara uppmärksam på. Historiska datapunkter indikerar den nuvarande tjurmarknaden på tillväxtmarknaderna kan fortsätta ett tag till.

Vissa av de börshandlade fonderna med fokus på tillväxtmarknaderna har varit bland de ETFer som har presterat allra bäst under 2017. Bland dessa kan nämnas iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (NYSEArca: IEMG) och Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEArca: VWO). För investerare som vill göra riktigt stora vinster på tillväxtmarknaderma kan ETFer vara ett alternativ. Det gäller att hitta rätt ETF, baserat på riskprofil.

VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (NYSEArca: BRF)

De brasilianska aktierna är bland de bästa artisterna i den framväxande världen i år, en känsla som inte bara omfattar de större bolagen. Även de mindre bolagen har gynnats av denna uppgång. BRF som fokuserar på att köpa aktier i brasilianska småbolag har stigit med mer än 60 procent i år, mätt i USD.

Brasilien, Latinamerika största ekonomi, är en av de mer volatila tillväxtmarknaderna, men vissa investerare tror att brasilianska aktier fortfarande erbjuder uppåtriktade potentialer. Det betyder att en ETF som BRF inte är en riskfri satsning. BRF har en treårig standardavvikelse på nästan 36 %, vilket är mer än dubbelt så stor i MSCI Emerging Markets Index.

BRF har allokerat nästan en tredjedel av sin vikt till konsumentdiskretionära aktier och en 27,6% av sitt kapital i verktyg och materials.

Global X China Materials ETF (NYSEArca: CHIM)

Materialbranschen har inte alltid stor uppmärksamhet i USA, men det är en viktig del av tillväxtmarknadernas ekvation. Global X China Materials ETF har stigit med nästan 60 procent under 2107, mätt i USD.

CHIM spårar Solactive China Materials Total Return Index. Investerare bör vara medvetna om att detta är en liten ETF med drygt 4,2 miljoner dollar i förvaltat kapital. CHIM har en standardavvikelse på 29,1% och handlas med rabatt till USAs materialbransch och MSCI Emerging Markets Index.

Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF (NYSEArca: EMQQ)

Ett annat segment som har rusat under året är kinesiska Internet-aktier. Det har gynnat Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF som har stigit med 62,5 % sedan årets början.

Internetmarknaden för tillväxtmarknader har också aktiverat det förnyade fokuset på tillväxtinriktade aktier tidigare i år, tillsammans med sökandet efter större värde på internationella marknader. De utvecklade marknaderna handlas i en upåtgående trend för nionde året i rad vilket gör det svårt att hitta fynd.

Kina är världens största internetmarknad med fler Internetanvändare än USA: s befolkning, men många tillväxtmarknader har låg internetpenetration. Det torde vara bra för EMQQs långsiktiga tillväxtpotential om internetpenetrationen ökar.

En riktigt smaklig aktiefond

En riktigt smaklig aktiefond Kevin Carter, CEO på Big Tree Capital, mannen bakom Emerging Markets Internet & E-handel ETF (NYSEArca: EMQQ) har tillsammans med ETF Managers Group, en white label börshandlade fondsponsor, lanserat den första sektorsspecifika ETFen som investerar i restauranger för att hjälpa investerare att fånga den ökande efterfrågan på matservice i en snabbt föränderlig värld. Det är en riktigt smaklig aktiefond som de fått ihop.

Restaurant ETF (NasdaqGM: BITE) började handlas i slutet av oktober enligt ett pressmeddelande. Den nya ETFen har en driftskostnadsprocent på 0,75 %. BITE har för avsikt att replikera avkastningen på BITE indexet som omfattar cirka 50 av världens mest välkända restaurangföretag, allt från snabbmat till finare middagsställen. Tanken är inte så pass dum, vi ser att andelen av inkomsten som västerlänningar spenderar utanför hemmet har ökat kraftigt de senaste 150 åren. Detta gäller speciellt i USA där den genomsnittlige amerikanen spenderar 2 600 USD per år på restaurangmat, motsvarande 22 600 kronor. BITE hävdar att de ger investerarna en chans ”To put their money where their mouth is”. Även om uttrycket är svårt att översätta till svenska så innebär det att investerarna erbjuds en chans att investera enligt sitt eget konsumtionsmönster.

Spenderar mer pengar på restauranger än på livmedelsaffärer

Restaurant ETF (NasdaqGM: BITE) kan vara ett bra sätt att kapitalisera på en växande trend som amerikanska konsumenterna spenderar mer på upplevelser, erfarenheter och äta mer ute. Data från USA visar att under 2015 kom de amerikanska konsumenterna att lägga mer pengar på restauranger och barer än vad de spenderade i livsmedelsaffärer. Detta är första gången någonsin som konsumtionsmönstret visat detta beteende. Den amerikanska investmentbanken Morgan Stanley anser att skiftet i matvanor kan tillskrivas den yngre generationen som är mer villiga att spendera pengar på mat utanför hemmet.

En ökad rörlighet har gjort att allt mer mat konsumeras utanför hemmet

Den andel av inkomsten som framförallt de amerikanska konsumenterna spenderar på mat utanför hemmet har ökat stadigt de senaste 150 åren enligt BITE. Konsumtionsmönstret drevs ursprungligen av den ökade rörlighet som tillhandahålls av moderna transporter. Trenden har fortsatt stärkas och utvecklas fram till och med i dag, men i modern tid drivs detta konsumtionsmönster snarast av bekvämlighet, kvalitet och det värde som tillhandahålls av moderna restauranger.

BITEs största nnehav utgörs av Buffalo Wild Wings (NasdaqGS: BWLD) 3,1 %, Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMB) 2,9 %, Carrols Restaurant Group (NasdaqGS: TAST) 2,8 %, Panera Bread (NasdaqGS: PNRA) 2,6 % och Starbucks Corp (NasdaqGS: SBUX) 2,6 %.