När småspararnas riskaptit ökar uppmärksammar de marknadssegment som råvaror, teknik och börsintroduktioner. I artikeln nedan kommer vi att fokusera på några av de börsintroduktioner som gjorts i USA under våren eftersom den senaste tidens uppgång i momentum ser ut att ha drivit priserna till otillbörligt höga nivåer baserat på en viktig teknisk indikator som kallas relativ styrkeindex. Utfallet för nyemissionerna tyder på ett kommande börsfall.
Renaissance IPO ETF
Ett av de mest effektiva sätten för detaljhandel investerare kan få exponering för nya problem är att titta på Renaissance IPO ETF (NYSEArca: IPO). Som namnet antyder ger denna börshandlade fond exponering mot börsintroduktioner. IPO investerar emellertid i dessa bolag först efter det att deras aktier har noterats på börsen. Denna ETF har en förvaltningskostnad om 0,60 procent per år. Historiskt sett har denna ETF gett sina andelsägare en årlig värdeökning om mer än 20 procent per år mätt i dollar. Svenska placerare tar en risk på dollarna då IPO är en amerikansk börshandlad fond. Tidigare resultat är inte heller en garanti för en kommande kursuppgång. I skrivande stund äger IPO aktier i 47 olika företag som ingår i de amerikanska börsernas aktieindex.
Den haussefulla kraften är så stark att den senaste tidens överskott har drivit Relative Strength Index över 70 för denna ETF. De flesta investerare anser att denna nivå betyder att en aktie eller börshandlad fond är överköpt. IPO har länge befunnit sig i detta territorium, vilket skulle kunna indikera att det är dags för en kursnedgång. Mean reversion theory föreslår också att fonden kan ledas av stödet till dess långsiktiga glidande medelvärden vid vilken tidpunkt tjurarna sannolikt kommer att återkomma till följd av gynnsammare risk-/belöningsförhållanden.
Ferrari NV
De flesta av oss har nog drömt om att ha en Ferrari. Baserat på diagrammet av Ferrari N.V. (NYSE RACE) som visas nedan, verkar det som om investerare lever ut sina barndomsdrömmar genom att jaga priset på aktien högre. Som diskuterats på diagrammet för IPO ETF har det senaste uppsvingen i uppåtgående fart sänt Relative Strength Index till överköpt territorium, vilket handlarna kommer att använda för att föreslå att en återgång till de stora stödnivåerna sannolikt kommer i korten.
Det är ingen mening att satsa på en trendomkastning med tanke på styrkan i uptrenden, men det kan vara försiktigt för handlare att vänta på ett drag mot den långsiktiga trendlinjen för att fånga en mer fördelaktig risk/reward.
Shopify Inc.
Ett annat snabbt växande företag som har fått ta del av ett stort intresse från investerare är Shopify, Inc. (NYSE: SHOP). Om du inte är bekant erbjuder företaget så erbjuder det en molnbaserad handelsplattform för små och medelstora företag. Företaget växer i popularitet hos kunder, men det har också blivit en älskling i investeringsvärlden. Ett sådant rykte har också hjälpt till att skicka Relative Strength Index över 70, vilket som ovanstående fall tyder på att en återhämtning kan vara överhängande.
Slutsats
Börsintroduktioner har fungerat bra under det senaste året, i alla fall fram till och med det andra kvartalet 2017. Detta beror delvis på placerarnas höga riskaptit. Med det sagt ser det ut som om det kan vara en bra idé att bli mer defensiv eftersom dessa högriskinvesteringar handlas i överköpt territorium baserat på Relative Strength Index. Det starka draget bort från de långsiktiga stödnivåerna tyder på att en återhämtning skulle kunna hota och att tjurarna kanske vill stanna kvar i sidelinjen för ett tag tills en bättre risk/rewardmöjlighet dyker upp.