Euron är euroområdets officiella valuta och den näst största reservvalutan i världen efter USA-dollarn. För närvarande används valutan av Österrike, Belgien, Cypern, Estland, Finland, Frankrike, Tyskland, Grekland, Irland, Italien, Luxemburg, Malta, Nederländerna, Portugal, Slovakien, Spanien, Montenegro, Andorra, Monaco, San Marino och Vatikanstaten. Hur blanka euron med ETFer?
Investerare kan köpa euron som ett sätt att satsa på en förbättrad ekonomi i euroområdet, eftersom valutans värde är knutet till räntor som tenderar att stiga när ekonomin går bra. Däremot kan investerare kanske kort sälja euron som ett sätt att dra nytta av dess nedgång när räntorna faller och valutan blir värdelös. Investerare kan också vilja gå lång eller kort euron för att säkra sina portföljer mot valutarisker.
Hur fungerar blankning?
Kort försäljning av euron uppnås traditionellt genom att låna ett bestämt antal euro, med ett avtal om återköp av dem i framtiden och omedelbart byta ut dem för en annan valuta. När eurons värde faller i förhållande till den utbytta valutan är kostnaden för återköp av euro lägre och en vinst realiseras när handeln är stängd. I den här artikeln kommer vi att titta närmare på hur internationella investerare kan blanka euron för att dra nytta av en potentiell värdeminskning.
Skäl att blanka euron
Att blanka euron är i huvudsak en satsning på att eurons värde kommer att falla i förhållande till andra valutor runt om i världen. Värdet av valutor kan fluktuera på grund av olika ekonomiska och politiska faktorer. Men det finns några vanliga skäl som ofta leder till problem för ett land och dess valuta.
De vanligaste orsakerna till en nedgång i valuta värdering är:
- Skulder och underskott. Länder som har stora underskott i bytesbalansen och har en hög skuldsats i förhållande till sin bruttonationalprodukt (BNP) är ofta mål för valutaavtagande.
- Stigande inflation. Stigande inflation kan marginalisera en valutas värdering samtidigt som det föreslås att landets valuta kan vara instabil eller okontrollerbar.
- Räntesatser. Fallande räntor har vanligen negativ effekt på valuta värdering, medan stigande räntor generellt ökar valuta värderingar.
- Osäkerhet. Länder utan plan eller metod för att hantera ekonomiska problem kan möta en valutakris när näringsidkare och investerare förlorar förtroendet.
Hur man blankar euron med ETF: er
Det mest uppenbara sättet att kort sälja euron är på valutamarknaden genom att korta ett valutapar som EUR/USD. De tre vanligaste valutorna för att korta euron mot är amerikanska dollar (USD), japanska yenen (JPY) och schweiziska francen (CHF). Valutaparet EUR/USD är den mest populära handeln i världen, men den schweiziska francen och japanska yenen anses allmänt vara säkra hamnar.
Men den hävstång som krävs på valutamarknaden gör det svårt att bibehålla en långsiktig position. Som ett resultat är det bättre att internationella investerare med en långsiktig tidsram använder sig av börshandlade fonder (ETF) som har inbyggd hävstång och utgör mindre risk.
De två vanligaste ETF: erna för att korta euron är:
- ProShares UltraShort Euro ETF (NYSE: EUO)
- VanEck Vectors Double Short Euro ETN (NYSE: DDR)
Investerare kan även sälja eller köpa säljoptioner mot ETF med en lång position i euron. Liksom valutascenario innebär kortförsäljning en ETF att låna aktier och omedelbart sälja dem med avtalet om att återköpa dem (helst till ett lägre pris). Samtidigt ger säljoptioner rätt att sälja ETF som blir mer värdefullt när fondpriset minskar.
Här är fyra ETF: er som är långa euron:
- CurrencyShares Euro Trust (NYSE: FXE)
- WisdomTree Dreyfus Euro (NYSE: EU)
- Ultra Euro ProShares (NYSE: ULE)
- VanEck Vectors Double Long Euro ETN (NYSE: URR)
Risker med blankningar
Blankningar innebär en hög risk för att det finns obegränsad potential för förluster. Medan valutans nacksida är begränsad till noll, har en valuta en potentiellt obegränsad uppsida som skapar potential för obegränsade förluster. Det innebär att du kan förlora mer än du investerar i första hand. Investerare bör hålla dessa risker i åtanke när de kortar den faktiska valutan samtidigt som de vet att ultra korta ETFs upplever motsvarande förstärkta förluster när valutan ökar i värde.
Key Takeaway Points
- Det finns många anledningar att investerare kanske vill korta sälja euron, inklusive en satsning på valutans nedgång eller som ett sätt att säkra deras portfölj mot valutarisker.
- Blankningar av euron uppnås traditionellt genom att låna ett bestämt antal euro och omedelbart byta ut dem till en annan valuta med målet att återköpa det till en lägre relativ värdering.
- Det enklaste sättet att Blankningar euron är att använda ETF med inbyggd hävstångseffekt eftersom valutamarknaden kräver betydande hävstångseffekt och expertis.