På sektornivå är fastigheter en av de grupper som antas vara negativt korrelerade med stigande räntor. Å andra sidan kan fastighetsaktier och de därmed också börshandlade fonder som investerar i fastigheter hjälpa investerare att få något portföljskydd när inflationen stiger. Vissa anser att det går att bekämpa inflationen med fastighetsinvesteringar.
Fastighetsinvesteringar som REITs är värdepapper som handlar som aktier och investerar i direkt fastigheter genom fastighetsägande eller inteckningar. Därför genereras intäkter huvudsakligen genom hyror eller ränta på hypotekslån. För att kvalificera sig för särskilda skattefördelar delar REITs också ut majoriteten av sin vinst. I allmänhet delar dessa ut cirka 90% av sin beskattningsbara vinst, till investerare som utdelning.
Addera en hävstång
Aggressiva, kortsiktiga traders kan lägga till en viss hävstång till fastighetshandeln via ETFer som Direxion Daily Real Estate Bull 3x Shares ETF (NYSEArca: DRN). DRN försöker leverera tredubbelt den dagliga avkastningen i MSCI US REIT Index. DRN har en bearish kusin, Direxion Daily Real Estate Bear 3x Shares (NYSEArca: DRV), som försöker leverera trippel den dagliga inversa avkastningen av det referensvärdet.
Traders tittar på börshandlade fonder med hävstång, som DRN och DRV
Uppgifterna tyder på att traders nyligen har fått smak för DRN, medan de undviker den mer bearish DRV. ”Fastigheter är en annan välkänd hedge mot inflationen, eftersom fastighetsvärden tenderar att stiga i inflationen. Det följer samma princip som guld och andra råvaror; Det finns en begränsad tillgång och därmed ökad efterfrågan i osäkerhetstider, säger Direxion i en ny kommentar. ”Investerare verkar göra fastigheter till del av sin strategi”.
Från och med den 15 mars hade Direcision Daily MSCI Real Estate Bull 3X Shares ETF (DRN) nästan 201 miljoner dollar inflöden 2018. Samtidigt har Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares ETF (DRV) cirka 1 miljon dollar i utflöden under samma period.
REITs ger diversifieringsförmåner eftersom tillgången visar en lägre korrelation med aktier och obligationer. Denna tillgångskategori har emellertid nyligen upplevt en ökad volatilitet på grund av ränterisker. Vissa investerare fruktar kursen för REITs kommer att utvecklas negativt i stigande räntemiljö. De höga utdelningarna i REITs är attraktiva i en lågmiljömiljö men är mindre lockande när säkrare statsobligationer ger högre räntor.
”Det kommer naturligtvis andra tillgångar som inte nödvändigtvis kommer att gå i lås med den övergripande marknaden under en korrigering. Men i stort sett har guld och fastigheter historiskt sett varit de mest konsekventa säkringarna mot volatilitet. Kom ihåg det nästa gång marknaden säljer”, säger Direxion.